Följ oss

Nyheter

Hur säker är din guldfond?

Publicerad

den

Hur säker är din guldfond?

Börshandlade råvaror som till exempel guld används ofta av investerare för att diversifiera sina portföljer. Royal Mint Physical Gold ETC ger ökad säkerhet och 100 procent ansvarsfullt guld. Guld är tillgången som inspirerar önskan att äga mer. Sedan 2001 har marknaden för guld ökat med i genomsnitt 14 procent per år. Tillväxten drivs av nya sätt att investera och växande efterfrågan på guld från den framväxande medelklassen på tillväxtmarknader som Kina och Indien. Har du koll på hur säker är din guldfond?

Denna sällsynta metall har använts i årtusenden som en valuta, en statussymbol och, för investerare, en rikedom, en inflationssäkring och en säker tillflyktsort i tider av kris. Egenskaper som hjälper till att förklara varför efterfrågan på guld går överdrivet om problem inträffar på aktiemarknaderna som Coronavirus, eller i fallet med obligationsmarknadskriser som den globala kreditkrisen. Men medan guld nu är en kärninnehav i många portföljer med flera tillgångar, finns det många sätt att äga det, var och en medför olika fördelar och risker.

Fysiska guldtackor och mynt: små tackor och mynt gör det möjligt för investerare att äga fysisk guld, men investeraren bär själv säkerhetsriskerna och kostnaderna för förvaringen.

Bullion tackor: vid 400 oz används dessa tackor av många stora institutioner som ett sätt att äga guld. Londons “Good Delivery” -tackor är den globala standarden men är ofta för stora för enskilda investerare. Innehavaren av tackan kommer normalt att bära kostnaderna för säker förvaring och leverans.

Aktier i guldgruvor: investerare kan köpa aktier i företag som äger guldgruvor. Det kan dock hända att företagets aktiekurs inte spårar guldpriset och investeraren kommer inte att äga någon fysisk metall.

Fysiska guldbörshandlade råvaror (ETC:er ): ETC:er stöds av fysiskt guld och tillåter investerare att spåra guldpriset. Dessa ETCer ger dem tillgång till egenskaperna och säkerheten för att äga fysiskt guld utan att behöva ordna förvaring och försäkring separat.

Fysiskt guldbackade ETC

Fysiskt guldbackade ETC har kommit att bli ett särskilt populärt sätt för investerare att äga guld under den senaste tidens Coronaviruspanik. Från och med juni 2020 ägs nu rekord 3 510 ton guld genom ETC av både institutioner och enskilda investerare. Det är ett enormt hopp från 3 033 ton i februari 2020.

I en fysiskt uppbackad guld-ETC hålls guldet för investerarens räkning i valven hos en depåbank. Många investerare strävar efter att sprida sin risk genom att köpa flera guld-ETC:er från olika emittenter. Tanken är att deras gyllene ägg skall finnas i olika korgar, men är denna strategi vettig?

Tabellen nedan visar fyra fysiska guld-ETC:er listade på IG-plattformen:

Gold ETCKortnamnValutaCustodianTERResponsibly sourcedOptional Physical delivery
Royal Mint Physical Gold ETCRMAU
RMAP
USD
GBP
Royal Mint, Wales0.22%100%Yes – bars & coins
iShares Physical Gold ETCIGLN
SGLN
USD
GBP
JP Morgan, London0.19%Not publishedNo
WisdomTree Physical Gold ETCPHAU
PHGP
USD
GBP
HSBC, London0.39%Not publishedNo
Invesco Physical Gold ETCSGLD
SGLP
USD
GBP
JP Morgan, London0.19%Not publishedNo

Risken: ligger alla dina gyllene ägg i samma korg?

Innan vi går vidare, så vitt vi vet, bör vi påpeka att det inte har skett ett framgångsrikt rån av någon bank som är associerad med guld-ETC:er – men det betyder inte att det inte kunde hända, eller att någon annan katastrof kan drabba en emittent eller depå. Det är inte heller omöjligt att bedrägerier, missförhållanden eller en kriminell anställd kan leda till förlust eller stöld av guld.

Om poängen med att hålla guld är att skydda sig mot ett worst case scenario måste investerare ha en strategi som säkerställer att deras guld lagras på ett sätt som är metaforiskt och bokstavligen ”kärnkraftssäkert”. Kanske bevis på potentialen för ett brott är det faktum att de flesta custodians försäkringar inte täcker värdet på all metall som de förvarar bara det belopp som försäkringsbolaget uppskattar att någon kan stjäla på en gång.

Diversifiering är vanligtvis det bästa sättet att sprida risk, så det är viktigt att förstå vad sann diversifiering innebär när det gäller guldförvaring. Det är lätt att anta att om du köpte två eller tre olika guld-ETC:er skulle du vara diversifierad, men guld är guld och det spelar väldigt lite roll vem emittenten är. Deras roll är egentligen begränsad till bara drift och marknadsföring av produkten.

Dessutom är de flesta emittenter (en del av) börsnoterade företag som är mycket exponerade för upp- och nedgångar på de globala aktiemarknaderna, vilket skapar en ytterligare riskkälla. För guld-ETC:er kommer den riktiga diversifieringen ner till var guldet lagras och hålls.

De största guld-ETC:erna lagrar inte sitt eget guld utan förlitar sig istället på banker – aktieägda kommersiella enheter – för att tillhandahålla denna förvaring. Faktum är att mer än två tredjedelar av guld som innehas av ETC:er lagras i Londons valv hos två banker – HSBC och JP Morgan. Så även om en investerare väljer att diversifiera sina guldinnehav genom att köpa olika guld-ETC från olika emittenter, kommer guldet sannolikt att lagras i en av dessa bankers valv.

Dessa institutioners misslyckande, eller en allvarlig attack mot London, kan vara katastrofal för innehavare av dessa guld-ETC. Finanskrisen 2008-2009 illustrerade att det inte finns något som kallas ”för stort för att misslyckas”.

Här är det viktigt att säga att båda dessa banker är två av de säkraste instituten och är mycket erfarna ädelmetallförvarare, men investerare som söker en verklig diversifiering kan överväga en guld-ETC där guldet lagras utanför det kommersiella banksystemet.

Risk två: ESG-investering och ansvarsfullt guld

Med tanke på den kritiska roll som guld har att spela, hur kan investerare med miljömässiga, sociala och styrande (ESG) mål inkludera guld i sina portföljer?

Ett företag löper ESG-risk på grund av vad det gör, men för guld är ESG-riskens viktigaste punkt i försörjningskedjan – hur guldet extraherades, vem som gynnade, behandlingen av gruvarbetare och försörjningskedjearbetare och om det finns en risk att guldet har använts för penningtvätt, finansiering av terrorism eller stöd för krig.

Att identifiera guldets härkomst försvåras eftersom det inte har en begränsad hållbarhet – när en tacka produceras kan den stanna kvar i guldekosystemet för alltid, oavsett hur det bryts, produceras, ägs eller lagras.

Per definition finns det guldtackor i omlopp som bryts och smälts på ett sätt som skulle vara oacceptabelt idag. Därför har investerare som gynnar diversifieringsfördelarna med att hålla guld i sin portfölj länge drivit guldindustrin för att ge klarhet kring härkomst av guld som går till att göra guldstängerna.

För att hjälpa har de två huvudsakliga organen för guldindustrin, The World Gold Council och London Bullion Market Association, båda fastställt riktlinjer för ansvarsfull guldinköp. I september 2019 lanserade World Gold Council sina ’Responsible Gold Mining Principles’ – en uppsättning riktlinjer för gruvarbetare som täcker tio nyckelområden – miljöpåverkan, ansvarsfull försörjningskedja, arbetskraftssäkerhet, mänskliga och arbetstagares rättigheter, samhällets påverkan, miljöförvaltning, markanvändning och vatten- och energianvändning.

Ju äldre ETC hålls, desto mer sannolikt kommer det att ha tackor som inte uppfyller programmets strikta krav. Det är sannolikt att anta att ansvarsfullt guld över tid kommer att bli standarden för guld-ETC:er, men för äldre äldre fonder som har miljarder USD i guldtackor kommer det att bli svårt och ta betydande tid och resurser att genomföra.

Eftersom varje tacka uppfyller dessa standarder kan identifieras med ett unikt serienummer kan nyligen lanserade ETC-lanseringar, som The Royal Mint Physical Gold ETC, nu erbjuda produkter som investerar uteslutande i ansvarsfullt guld, vilket ger en lösning för ESG-investerare.

Det ’suveräna’ alternativet

Det brittiska myntverket, Royal Mint, är Storbritanniens äldsta företag och det tionde äldsta i världen. Företaget grundades av kung Alfred den store 886. Det har överlevt den normandiska invasionen, den svarta döden, flera inbördeskrig, två världskrig, spansk influensa och den stora depressionen. Medan många banker har kommit och gått har The Royal Mint en oöverträffad historia. Genom UK Treasury-ägande har en kredithistoria och profil som är ojämförlig med någon kommersiell organisation.

I februari 2020 skapade The Royal Mint historia med lanseringen av sin första noterade finansiella produkt – The Royal Mint Physical Gold ETC (RMAU). Liksom många andra guld-ETC:er, låter RMAU investerare köpa fysiskt guld lika enkelt som att köpa en vanlig aktie. Till skillnad från nästan alla andra guld-ETC, förvarar RMAU sitt guld bort från Londons banksystem i specialbyggda valv i utkanten av Cardiff i Wales. .

Utöver dessa viktiga skillnader erbjuder RMAU också ett antal ytterligare funktioner som många befintliga guld-ETC:er inte gör:

  1. Lägre kostnad per ETC: de flesta fysiska guld-ETC berättigar innehavaren till en tiondel av ett Troy-uns guld men RMAU gör det möjligt för investerare att köpa så lite som en hundradels Troy-uns. Detta gör det mycket lättare för små investerare att köpa guld och finjustera sina fördelningar
  2. Flexibel inlösen och leverans: RMAU låter investerare ta fysisk leverans (ägande) av guld som staplar eller, unikt för RMAU, guldmynt. Royal Mint kommer att skicka bullionen till investerarens hem eller någon annan plats eller lagra guldet säkert i investerarens namn. Detta är fysiskt guld som investerar i sin mest konkreta mening.
  3. Ansvarigt guld: processen att bryta och raffinera guld är full av ESG-risker. Stora branschorganisationer som LBMA och World Gold Council har fastställt riktlinjer för producenter och raffinaderier, men många guld-ETC har inte guld som uppfyller dessa strikta standarder. Däremot har RMAU som en ny ETC hittills kunnat säkra 100% av sitt fysiska guld från LBMA-ansvariga inköpsprogram, vilket innebär att investerare som vill bygga en ESG-portfölj har nu en lönsam guldlösning.

RMAU erbjuder ett alternativ till samma gamla ETC-leverantörer och, ännu viktigare, erbjuder verklig diversifiering på förvaringsnivå. För många guldinvesterare är säkerhet högsta prioritet och RMAU levererar fysisk säkerhet på en geografiskt separat plats tillsammans med andra viktiga differentierande funktioner.

Som med alla börshandlade fonder (ETF) är en investerares kapital helt i riskzonen och investerare får kanske inte tillbaka det belopp som ursprungligen investerats.

Sammanfattning

De flesta investerare kommer att fördela en del av sin portfölj till guld. Med tanke på det stora utbudet av olika sätt att köpa, äga, lagra och sälja guld som nu finns, blir investerare mer kräsna i sina val.

Genom att vara medveten om de dolda riskerna i denna tillgångsklass för säker tillflykt kan investerare göra välgrundade val om hur de gör sina fördelningar. Fysiskt stödda ETC:er är ett mycket populärt sätt att investera i guld eftersom de ger en bekväm billig och flytande åtkomstpunkt, men det finns viktiga skillnader kring kostnad, förvaring och inköp som ger differentieringspunkter på denna marknad med hög tillväxt.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

XENIX ETF AWARDS Nordics 2024, Stockholm

Publicerad

den

För andra gången kommer XENIX ETF AWARDS Nordics att hedra den 9 april 2024 framstående indexspårare (klassiska indexfonder och börshandlade ETFer) som är kvalitetsledare eftersom de för närvarande är de bäst rankade spårarna i sina respektive peer-grupper enligt kvalitativa XENIX STARS-betyg.

För andra gången kommer XENIX ETF AWARDS Nordics att hedra den 9 april 2024 framstående indexspårare (klassiska indexfonder och börshandlade ETFer) som är kvalitetsledare eftersom de för närvarande är de bäst rankade spårarna i sina respektive peer-grupper enligt kvalitativa XENIX STARS-betyg.

Nordic Quality Awards 2024

För XENIX ETF AWARDS Nordics 2024 kommer XENIX endast att betrakta indexfonder och ETFer som kvalitetsledare som är passivt förvaltade, registrerade för offentlig distribution och erbjuds av nordiska banker eller fondcenter. XENIX tar därför hänsyn till hela spektrumet av passiva investeringar som erbjuds privata investerare i norra Europa.

Nordic Newcomer Awards 2024

Utöver de ratingbaserade kvalitetsutmärkelserna kan även indexfonder och ETFer erkännas som nykomlingpristagare om de erbjuder innovativa investeringar till nordiska investerare. Denna priskategori är därför inte baserad på XENIX kvalitetsbetyg.

Tid: Tisdagen den 9 september 2024, mellan 17,00 och 21,00

Plats: Nasdaq Stockholm AB, Tullvaktsvägen 15, 105 78 Stockholm


XENIX kommer att stå värd för ETF AWARDS för de nordiska länderna för andra gången i april 2024. Alla börsnoterade ETFer och klassiska indexfonder som erbjuds nordiska privata investerare beaktas.

XENIX ETF AWARDS Nordics är de ursprungliga nordiska ETF AWARDS för alla trackerfonder. XENIX utvärderar ratingvinnarna i utvalda tillgångsklasser, det vill säga de bästa ETFerna och trackerfonderna utifrån en kvalitativ rating. Dessutom kommer innovativa ETF-nykomlingar och även index att hedras och särskilda utmärkelser kommer att delas ut för anmärkningsvärda bidrag till indexerings- och ETF-marknadens framsteg. Efter prisutdelningen i Stockholm planeras även ett extra ETF Seminar Suomi”.

Talare

Boka biljetter nu via Eventbrite

Fortsätt läsa

Nyheter

Exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier

Publicerad

den

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF (INCU) driver en aktiv investeringsstrategi utformad för att generera inkomster och kapitaltillväxt med lägre volatilitet än den bredare amerikanska aktiemarknaden. Den strategi som tillämpas av portföljförvaltaren består i huvudsak av följande komponenter:

  • Innehava långa positioner i amerikanska stora aktier, med beaktande av en ESG-investeringspolicy,
  • Sälja köpoptioner på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att generera ytterligare intäkter; och
  • Köpa terminer på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att minska effekten av ett potentiellt vinsttak från försäljningen av köpoptioner.

iShares World Equity High Income UCITS ETF (WINC) följer ett liknande tillvägagångssätt, men fokuserar på utvecklade marknader med stora och medelstora aktier. För detta ändamål säljs köpoptioner och terminer köps på index som S&P 500, FTSE 100, Nikkei och EURO STOXX 50.

NamnISINAvgiftUtdelningspolicy
iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000WHL2ZK10,35 procentUtdelande
iShares World Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000KJPDY610,35 procentUtdelande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 148 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

CEBT ETF investerar viktiga metallproducenter

Publicerad

den

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,55 % p.a. iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) är den enda ETF som följer S&P Global Essential Metals Producers index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 18 oktober 2023 och har sin hemvist i Irland.

Varför CEBT?

Indexet syftar till att återspegla resultatet för en delmängd av aktierelaterade värdepapper i kvalificerade utvecklade och tillväxtländer med deltagande i produktionen av metaller som krävs för den globala energisektorns övergång från fossilbaserade system för energiproduktion och energiförbrukning till förnybara energikällor.

Indexet erbjuder exponering mot övergångsmetallrelaterad verksamhet grupperad i tre klassificeringar: kärnmetallkategorier (inklusive koppar och litium), icke-kärnmetallkategorier (inklusive zink och silver) och diversifierade metallkategorier.

Riktmärket strävar efter att utesluta företag som klassificeras som icke-kompatibla med Sustainalytics Global Standards Screening (“GSS”). Indexleverantören kan också utesluta beståndsdelar som är involverade i kontroversiella aktiviteter som identifierats av S&P:s årliga medie- och intressentanalys.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från S&P Global Essential Metals Producers Index, fondens jämförelseindex (”Index”).

Handla CEBT ETF

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDMETL
XETRAEURCEBT

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt %ISINValuta
FCXFREEPORT MCMORAN INCMaterials6.30US35671D8570USD
AALANGLO AMERICAN PLCMaterials6.17GB00B1XZS820GBP
ALBALBEMARLE CORPMaterials4.82US0126531013USD
WPMWHEATON PRECIOUS METALS CORPMaterials4.71CA9628791027CAD
BHPBHP GROUP LTDMaterials4.61AU000000BHP4AUD
FMFIRST QUANTUM MINERALS LTDMaterials4.54CA3359341052CAD
TECK.BTECK RESOURCES SUBORDINATE VOTINGMaterials4.12CA8787422044CAD
NCMNEWCREST MINING LTDMaterials3.32AU000000NCM7AUD
2899ZIJIN MINING GROUP LTD HMaterials2.90CNE100000502HKD
PLSPILBARA MINERALS LTDMaterials2.85AU000000PLS

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära