Följ oss

Nyheter

Vad är ett kapitalviktat index?

Publicerad

den

Vad är ett kapitalviktat index?

Ett kapitalviktat index är en typ av marknadsindex med enskilda komponenter eller värdepapper, viktade enligt deras totala börsvärde. Börsvärdet använder det totala marknadsvärdet av företagets utestående aktier. Beräkningen multiplicerar utestående aktier med det aktuella priset på en enda aktie. Utestående aktier är de som ägs av enskilda aktieägare, institutionella blockinnehav och innehav av företagsinsider.

Komponenterna med högre marknadsvärde har en högre viktprocent i indexet. Omvänt har komponenter med mindre marknadsvärde lägre vikter i indexet. Ett kapitalviktat index är också känt som ett marknadsvärderat index.

Kapitalviktat index

• Ett kapitalviktade index är en typ av marknadsindex med enskilda komponenter som viktas enligt deras totala börsvärde.
• Komponenterna med högre marknadsvärde har en högre viktprocent i indexet. Omvänt har komponenter med mindre marknadsvärde lägre vikt i indexet.
• Kritiker av kapitalviktade index kan hävda att överviktningen mot större företag ger en snedvridning av marknaden.

Förstå kapitalviktade index

De flesta aktiemarknadsindex är kapitalviktade index, inklusive Standard and Poor’s (S&P) 500-index, Wilshire 5000 Total Market Index (TMWX) och Nasdaq Composite Index (IXIC). Marknadsindex ger investerare tillgång till en mängd olika företag, både stora och små.

Det kapitalviktade indexet använder ett aktiens börsvärde för att bestämma hur stor inverkan den aktuella aktien kan ha på det totala indexresultatet. Som nämnts tidigare kommer marknadsvärde eller marknadsvärde från värdet på utestående aktier. Investeringsgemenskapen använder denna siffra för att bestämma företagets storlek, i motsats till att använda försäljnings- eller totalsumman.

Som ett resultat, i sammansättningen eller sammansättningen av ett kapitalviktat index, kan stora rörelser i aktievärde för de största indexföretagen påverka värdet på det totala indexet betydligt. Eftersom stora företag med många utestående aktier tenderar att vara mer stabila intäktsproducenter kan de emellertid ge en stadig tillväxt för indexet. Å andra sidan tenderar små företag att ha en lägre vikt, vilket kan minska risken om företagen inte presterar bra.

Kritiker av de kapitalviktade indexen kan hävda att övervikt mot de större företagen ger en snedvridning av marknaden. De största företagen har emellertid också de största aktieägarbaserna, vilket gör det möjligt att ha en högre vikt i indexet.

Beräkning av ett kapitalviktat index

För att hitta värdet på ett kapitalviktat index kan vi multiplicera varje komponents marknadspris med dess totala utestående aktier för att nå det totala marknadsvärdet. Andelen av aktiens värde till det totala marknadsvärdet för indexkomponenterna ger företagets vikt i indexet. Tänk till exempel på följande fem företag:

Företag A: 1 miljon utestående aktier, det aktuella priset per aktie motsvarar 45 USD
Företag B: 300 000 utestående aktier, det aktuella priset per aktie motsvarar 125 USD
Företag C: 500 000 utestående aktier, det aktuella priset per aktie motsvarar 60 USD
Företag D: 1,5 miljoner utestående aktier, det aktuella priset per aktie är 75 dollar
Företag E: 1,5 miljoner utestående aktier, det aktuella priset per aktie motsvarar 5 USD

Det totala marknadsvärdet för varje företag skulle beräknas som:

Marknadsvärde för företag A = (1.000.000 x $ 45) = 45.000.000 $
Marknadsvärde för företag B = (300 000 x 125 $) = 37 500 000 $
Företags C marknadsvärde = (500 000 x $ 60) = $ 30 000 000
Företags D marknadsvärde = (1 500 000 x 75 $) = 112 500 000 $
Företags E marknadsvärde = (1 500 000 x 5 dollar) = 7 500 000 dollar

Hela marknadsvärdet på indexkomponenterna motsvarar 232,5 miljoner dollar med följande viktningar för varje företag:

• Företag A har en vikt på 19,4 procent (45,000,000 USD/232,5 miljoner USD)
• Företag B har en vikt på 16,1 procent (37,500,000 USD/232,5 miljoner USD)
• Företag C har en vikt på 12,9 procent (30,000,000 USD/232,5 miljoner USD)
• Företag D har en vikt på 48,4 procent (112,500,000 USD/232,5 miljoner USD)
• Företag E har en vikt på 3,2 procent (7500000 USD/232,5 miljoner USD)

Även om företagen D och E har lika många utestående aktier, 1 500 000, representerar de de högsta respektive lägsta vikterna i indexet, på grund av deras effekter på deras individuella marknadsvärden.

Nackdelen med kapitalviktade index

Med tiden kan företag växa i den utsträckning att de utgör en alltför stor vikt av ett index. När ett företag växer är indexdesigners skyldiga att allokera en större andel av företaget till indexet, vilket kan äventyra ett diversifierat index genom att lägga för mycket vikt på ett enskilt företags resultat.

Dessutom köper indexfonder eller börshandlade fonder ytterligare aktier i ett aktie när dess börsvärde ökar eller när aktiekursen ökar. Med andra ord, när aktiekursen stiger, köper fonderna fler aktier till de högre priserna, vilket kan vara kontraintuitivt för det investeringsmantra att köpa lågt och sälja högt.

Om ett företags aktier är övervärderade ur en grundläggande synpunkt kan inköp av aktien som dess börsvärde och prisökningar skapa en bubbla i aktiens pris. Som ett resultat kan köp av aktier baserade på marknadsvikten leda till en aktiemarknadsbubbla och öka risken för att bubblan spricker och skickar aktiekurser i fritt fall.

Fördelar

• Marknadsindex ger investerare tillgång till en mängd olika företag, både stora och små
• Stora väletablerade företag har en större vikt som ger en stadig tillväxt för indexet
• Små företag tenderar att ha en lägre vikt, vilket kan minska risken om företagen inte överlever

Nackdelar

• När ett aktiekurs stiger kan ett företag komma att få en alltför stor vikt i ett index
• Företag med större vikt kan ha en oproportionerlig inverkan på indexets resultat
• Fondförvaltare kan tvingas köpa aktier i övervärderade aktier som ger en större vikt och skapar en bubbla

Verkligt exempel

S&P 500 är ett vägt index med marknadsvärde som innehåller några av de mest väletablerade företagen i USA.

• Den 22 mars 2019 stängde Boeing Co. (BA) -2,83 procent till 362,17 USD medan Microsoft Corp (MSFT) stängde -2,64 procent till 117,05 USD för dagen.
• Boeing hade ett marknadsvärde på 209 miljarder dollar och en vikt på mindre än 1 procent i S&P 500 den dagen.
• Microsoft Corp. hade ett marknadsvärde på 909 miljarder dollar och en viktning på över 3 procent i S&P 500.
• Som ett resultat hade Boeings prisnedgång en mindre påverkan på S&P 500 än Microsofts påverkan trots att båda aktierna minskade med nästan samma procentandel.
• Med andra ord, Microsoft drog ner S&P 500 mer än Boeing för den dagen eftersom Microsoft hade ett större marknadsvärde än Boeing.

Det är viktigt att notera att marknadsvärderingarna förändras dagligen med företagens utestående aktier och deras priser, vilket resulterar i varierande påverkan på indexvärdet.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

0GZB ETC spårar kopparpriset och hedgas i euro

Publicerad

den

BNPP RICI Enhanced Kupfer (ER) EUR Hedge ETC (0GZB ETC) med ISIN DE000PZ9REC4, försöker följa RICI Enhanced Copper (EUR Hedged) index. RICI Enhanced Copper (EUR Hedged)-index spårar priset på terminskontrakt på koppar. Valutasäkrad till euro (EUR).

BNPP RICI Enhanced Kupfer (ER) EUR Hedge ETC (0GZB ETC) med ISIN DE000PZ9REC4, försöker följa RICI Enhanced Copper (EUR Hedged) index. RICI Enhanced Copper (EUR Hedged)-index spårar priset på terminskontraktkoppar. Valutasäkrad till euro (EUR).

Denna ETCs TER (total cost ratio) uppgår till 1,20 % p.a. BNPP RICI Enhanced Kupfer (ER) EUR Hedge ETC är den enda ETC som följer RICI Enhanced Copper (EUR Hedged)-index. Denna ETC replikerar det underliggande indexets prestanda syntetiskt med en swap.

BNPP RICI Enhanced Kupfer (ER) EUR Hedge ETC är en mycket liten ETC med 1 miljon euro tillgångar under förvaltning. Denna ETC lanserades den 7 augusti 2019 och har sin hemvist i Nederländerna.

Information

ISINDE000PZ9REC4
Securities identification number (German WKN)PZ9REC
Bloomberg0GZB GY
Reuters0GZB.DE
TypeETC
CurrencyEUR
Currency hedgedYes, EUR Hedge
Roll optimizedYes
LeveragedNo
Physical deliveryNo
Total Return Yes
ExchangeFrankfurt Stock Exchange (Regulated Market – Xetra®), Stuttgart Stock Exchange
Trading periods08:15 am – 20:00 pm
Maturityopen end

Handla 0GZB ETC

BNPP RICI Enhanced Kupfer (ER) EUR Hedge ETC (0GZB ETC) är en europeisk börshandlad produkt. Denna ETC handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETC genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEUR0GZB

Fortsätt läsa

Nyheter

WisdomTree lanserar Global Sustainable Equity ETF tillsammans med irländska Life Investment Managers

Publicerad

den

WisdomTree, en global finansiell innovatör, har idag lanserat sin första hållbara kärnaktielösning, WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF (WSDG), i samarbete med Irish Life Investment Managers (ILIM). WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF har noterats idag på Börse Xetra och kommer att noteras på Londonbörsen den 12 juni 2024.

WisdomTree, en global finansiell innovatör, har idag lanserat sin första hållbara kärnaktielösning, WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF (WSDG), i samarbete med Irish Life Investment Managers (ILIM). WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF har noterats idag på Börse Xetra och kommer att noteras på Londonbörsen den 12 juni 2024.

WSDG strävar efter att spåra pris- och avkastningsutvecklingen, före avgifter och utgifter, för Solactive WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS Index (”Indexet”) och klassificeras som en artikel 9-fond enligt SFDR och har en total kostnadskvot (TER) på 0,29 %.

Strategin, utvecklad med ILIM, är utformad för att spåra prestanda för börsnoterade företag från utvecklade marknader som positivt bidrar till sociala och/eller miljömässiga mål enligt definierade hållbarhetskriterier samtidigt som de strävar efter robust ekonomisk avkastning. ILIM har lång erfarenhet av ansvarsfulla investeringar och har utvecklat en egen forskningsplattform och ramverk för hållbarhetsintegrering för att arbeta med kunder för att stödja deras hållbarhetsmål. ILIM förvaltar för närvarande över 53 miljarder euro i strategier som främjar miljömässiga eller sociala egenskaper.

Den unika strategin använder FN:s ramverk för hållbar utveckling (SDG) för att investera i företag med produkter och tjänster som syftar till att hjälpa till att tackla klimatförändringar och sociala ojämlikheter, främja en cirkulär ekonomi och/eller hjälpa till att skydda vårt naturkapital. Dessutom undviker strategin negativa externa effekter genom starka ”Do No Significant Harm” (DNSH) och ”Good Governance”-skärmar och utesluter investeringar i kontroversiell affärsverksamhet. Strategin syftar till att begränsa avvikelser från ett globalt riktmärke för utvecklade marknader, vilket ger ett hållbart alternativ för allokering av kärnaktier.

SDG-ramverket som antagits av WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF klassificerar 11 av FN:s 17 SDGs i fyra pelare:

  • Klimatåtgärder: prisvärd och ren energi, klimatåtgärder
  • Cirkulär ekonomi: ansvarsfull konsumtion och produktion
  • Friska ekosystem: rent vatten och sanitet, liv under vattnet, liv på land
  • Social rättvisa: noll hunger, god hälsa och välbefinnande, utbildning av hög kvalitet, minskad ojämlikhet och hållbara städer och samhällen

Alexis Marinof, Europachef på WisdomTree, sa: ”Tills nu har våra hållbara investeringslösningar utnyttjat vår expertis och expertpartnerskap inom råvaror och tematiska aktier, vilket ger tillgång till metaller och företag kopplade till energiomställningen. Idag, i samarbete med Irish Life Investment Managers, har vi lanserat vår första hållbara aktie-ETF. Den nya artikel 9 ETF ger ett differentierat tillvägagångssätt för globala utvecklade marknadsaktier genom att integrera 11 av de 17 SDGs i investeringsprocessen.”

Världens ledare antog enhälligt 2030-agendan för hållbar utveckling 2015, med ambitiöst mål att påskynda ekonomiskt välstånd och socialt välbefinnande samtidigt som miljön skyddas. I mitten av genomförandet av 2030-agendan, håller världen inte på att uppfylla dessa 17 hållbara utvecklingsmål till 2030. Även om vissa områden har sett framsteg, finns det fortfarande en oroande andel av målen som antingen går för långsamt eller går tillbaka.

Nicholas MacShane, Head of European Partnerships på ILIM, tillade: ”Med hjälp av vår expertis inom indexering, kvantitativ forskning och ansvarsfulla investeringar bygger detta samarbete med WisdomTree på vårt rykte om att skapa skräddarsydda lösningar som hjälper kunder att nå sina hållbarhetsmål. Vi är mycket stolta över att ha utvecklat denna innovativa strategi med WisdomTree-teamet.”

WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF (WSDG) är WisdomTrees tredje artikel 9 ETF, efter lanseringen av WisdomTree Renewable Energy UCITS ETF (WRNW) och WisdomTree Recycling Decarbonisation UCITS ETF (WRCY).

Produktinformation

ETF NamnTERBörsValutaKortnamnISIN
WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF0.29%LSEUSDWSDGIE000XNILW20
LSEGBxWSEQIE000XNILW20
XetraEURWSDGIE000XNILW20

Fortsätt läsa

Nyheter

PABX ETF ger exponering mot företag som arbetar mot nettonollutsläpp

Publicerad

den

Amundi MSCI World Climate Net Zero Ambition PAB UCITS ETF Acc (PABX ETF) med ISIN IE000CL68Z69, försöker spåra MSCI World Climate Paris Aligned Filtered-index. MSCI World Climate Paris Aligned Filtered-index spårar aktier från utvecklade marknader över hela världen. Indexet syftar till att ge större vikt till företag som gynnas av omställningen till en ekonomi med lägre koldioxidutsläpp. Dessutom beaktas EU:s direktiv om klimatskydd. Det överordnade indexet är MSCI World.

Amundi MSCI World Climate Net Zero Ambition PAB UCITS ETF Acc (PABX ETF) med ISIN IE000CL68Z69, försöker spåra MSCI World Climate Paris Aligned Filtered-index. MSCI World Climate Paris Aligned Filtered-index spårar aktier från utvecklade marknader över hela världen. Indexet syftar till att ge större vikt till företag som gynnas av omställningen till en ekonomi med lägre koldioxidutsläpp. Dessutom beaktas EU:s direktiv om klimatskydd. Det överordnade indexet är MSCI World.

Denna ETFs TER (total cost ratio) uppgår till 0,20 % p.a. Amundi MSCI World Climate Net Zero Ambition PAB UCITS ETF Acc är den enda börshandlade fond som följer MSCI World Climate Paris Aligned Filtered index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 4 december 2023 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Amundi MSCI World Climate Net Zero Ambition PAB UCITS ETF Acc försöker replikera, så nära som möjligt prestanda för MSCI World Climate Paris Aligned Filtered Index, om trenden är stigande eller fallande samtidigt som volatiliteten i skillnaden mellan avkastningen minimeras av delfonden och avkastningen av indexet (”spårningsfelet”). Delfondens mål är att uppnå en tracking error-nivå för delfonden och dess index som normalt inte överstiger 1 %.

Handla PABX ETF

Amundi MSCI World Climate Net Zero Ambition PAB UCITS ETF Acc (PABX ETF)

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAUSDPABX
Euronext ParisEURPABW
XETRAEURPABW
XETRAGBPPABY

Största innehav

NamnValutaKortnamnSektor
APPLE INCUSD5.50 %Information Technology
MICROSOFT CORPUSD4.89 %Information Technology
AMAZON.COM INCUSD2.33 %Consumer Discretionary
NVIDIA CORPUSD2.23 %Information Technology
ALPHABET INC CL CUSD1.66 %Communication Services
TESLA INCUSD1.40 %Consumer Discretionary
META PLATFORMS INC-CLASS AUSD1.24 %Communication Services
SCHNEIDER ELECT SEEUR1.09 %Industrials
ELI LILLY & COUSD1.03 %Health Care
BROADCOM INCUSD1.02 %Information Technology

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära