Följ oss

Nyheter

Year of Surprise

Publicerad

den

2016 has been full of surprises and can be divided into three distinct phases defined by the EU referendum and US election. Year of Surprise

FX Weekly FX 2016 Review – Year of Surprise

Highlights

  • 2016 has been full of surprises and can be divided into three distinct phases defined by the EU referendum and US election.
  • Currently the market is in a period of re-pricing due to Trump’s proposed fiscal expansion plans.
  • The USD looks likely to hold onto recent gains, while the EUR look vulnerable to political uncertainty in the year to come.

Against all odds

Surprises have been commonplace in 2016 and have ensured that volatility has remained a prominent feature of the world’s currency markets. The year can almost be divided into three distinct phases marked around the shock outcomes in both the EU referendum and the US presidential election. In the period up to, and the month following, the Brexit vote, concerns over the economic impact of the referendum and reduced expectations of monetary tightening in the US saw safe havens like the JPY soar against the GBP and USD (rising 26% and 16% respectively from 1st January to the 6th July). These moves moderated somewhat until the US election, where Trump’s shock victory ushered in a complete shift in market assumptions and a corresponding re-pricing of financial assets. This is the current phase that we find ourselves in, characterised by the strongest trade weighted USD in over 14 years and a sharply weakening JPY. Going into 2017, we see healthy prospects for US growth and inflation buoying the USD, while in Europe the single currency risks being pressured by political uncertainty.

Click to enlarge

US reflation?

Markets appear to have interpreted Trump’s victory as a signal that the US will benefit from a large fiscal stimulus and infrastructure package in the years to come, helping to deliver both growth and inflation. While a lot of the details surrounding Trump’s future plan are currently uncertain, what seems clear is that the recent increase in inflation expectations have prompted the US Federal Reserve to pursue a more aggressive rate hike path. Should they follow through with the proposed three hikes in 2017 we see recent gains in the USD as being broadly sustained, although a near term pullback in the next few months may be due.

Populist sentiment tested

In Europe, scheduled parliamentary and presidential elections in a majority of the bloc’s largest nations have potential to test the Euro. Matteo Renzi’s recent resignation is a signal that anti-establishment sentiment on mainland Europe remains elevated and the growth of populist parties is not as remote a risk as market participants once thought. Combined with a European Central Bank (ECB) committed to at least another 12 months of asset purchases, risks for the EUR appear skewed to the downside.

Transitional Brexit deal to be brokered

Prospects for the GBP are centred on the progress of Brexit negotiations and the UK government’s ability to deliver an effective transitional agreement offering protection for Britain’s more exposed sectors, such as finance. We remain bullish on the currency and believe that it is currently trading near its structural nadir (see: GBP reaches rock bottom). However, it will remain volatile as markets scrutinise any plan Theresa May puts forward before the self-imposed March deadline for Article 50.

Investors wishing to express the investment views outlined above may consider using the following ETF Securities ETPs:

Currency ETPs

GBP Base

ETFS Long EUR Short GBP (GBUR)
ETFS Short EUR Long GBP (URGB)
ETFS Long USD Short GBP (GBUS)
ETFS Short USD Long GBP (USGB)

USD Base

ETFS Long GBP Short USD (LGBP)
ETFS Short GBP Long USD (SGBP)
ETFS Long EUR Short USD (LEUR)
ETFS Short EUR Long USD (SEUR)

EUR Base

ETFS Long USD Short EUR (XBJP)
ETFS Short USD Long EUR (XBJQ)
ETFS Long GBP Short EUR (EUGB)
ETFS Short GBP Long EUR (GBEU)

3x

ETFS 3x Long USD Short EUR (EUS3)
ETFS 3x Short USD Long EUR (USE3)
ETFS 3x Long GBP Short EUR (EGB3)
ETFS 3x Short GBP Long EUR (GBE3)
ETFS 3x Long GBP Short USD (LGB3)
ETFS 3x Short GBP Long USD (SGB3)
ETFS 3x Long EUR Short USD (LEU3)
ETFS 3x Short EUR Long USD (SEU3)

ETFS 3x Long USD Short GBP (USP3)
ETFS 3x Short USD Long GBP (PUS3)
ETFS 3x Long EUR Short GBP (EUP3)
ETFS 3x Short EUR Long GBP (SUP3)

5x

ETFS 5x Long GBP Short EUR (EGB5)
ETFS 5x Short GBP Long EUR (GBE5)
ETFS 5x Long USD Short EUR (5CH5)
ETFS 5x Short USD Long EUR (5CH6)
ETFS 5x Long USD Short GBP (USP5)
ETFS 5x Short USD Long GBP (PUS5)

Basket

ETFS Bullish GBP vs G10 Currency Basket Securities (LGBB)
ETFS Bearish GBP vs G10 Currency Basket Securities (SGBB)
ETFS Bullish USD vs G10 Currency Basket Securities (LUSB)
ETFS Bearish USD vs G10 Currency Basket Securities (SUSB)
ETFS Bullish EUR vs G10 Currency Basket Securities (LEUB)
ETFS Bearish EUR vs G10 Currency Basket Securities (SEUB)

The complete ETF Securities product list can be found here.

Important Information

This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (“ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (the “FCA”). The products discussed in this document are issued by ETFS Foreign Exchange Limited (“FXL”). FXL is regulated by the Jersey Financial Services Commission.

This communication is only targeted at professional investors. In Switzerland, this communication is only targeted at Regulated Qualified Investors.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

HANetf planerar lansering av Indo-Stillahavs-försvars-ETF

Publicerad

den

HANetfs analyschef Tom Bailey pratade med Proactives Stephen Gunnion om resultatet och utsikterna för Future of Defence UCITS ETF (ASWC), som har nått cirka 2,7 miljarder pund i förvaltat kapital, upp från 700 miljoner pund i början av året. Han tillskrev denna tillväxt geopolitiska utvecklingar, inklusive stigande försvarsutgifter från europeiska NATO-medlemmar och ökat investerarfokus på säkerhet.

HANetfs analyschef Tom Bailey pratade med Proactives Stephen Gunnion om resultatet och utsikterna för Future of Defence UCITS ETF (ASWC), som har nått cirka 2,7 miljarder pund i förvaltat kapital, upp från 700 miljoner pund i början av året. Han tillskrev denna tillväxt geopolitiska utvecklingar, inklusive stigande försvarsutgifter från europeiska NATO-medlemmar och ökat investerarfokus på säkerhet.

Bailey förklarade att ETFen kombinerar exponering mot traditionella försvarsföretag och cybersäkerhetsföretag. ”Vi tror att inkluderingen av cybersäkerhetsaktier i vår försvarsstrategi har bekräftats av detta drag”, sa han med hänvisning till NATOs nya utgiftsmål på 5 % som antogs vid det senaste toppmötet i Haag.

Dessutom diskuterade Bailey den planerade lanseringen av en ny ETF inriktad på Indo-Stillahavsregionen. Han redogjorde för att denna fond kommer att rikta sig till försvarsföretag i Indien, Sydkorea, Japan, Taiwan och Australien, samtidigt som den exkluderar kinesiska företag på grund av sanktionsrisk. Han noterade att försvarsbudgetarna i regionen fortfarande är relativt låga jämfört med Natoländerna, men åtagandena att öka utgifterna får fart.

Handla ASWC ETF

HANetf Future of Defence UCITS ETF (ASWC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

XDEX ETF investerar i emerging markets utanför Kina

Publicerad

den

Xtrackers MSCI Emerging Markets ex China UCITS ETF 1C (XDEX ETF) med ISIN IE00BM67HJ62, försöker följa MSCI Emerging Markets ex China-index. MSCI Emerging Markets ex China-index spårar aktier från tillväxtmarknader över hela världen exklusive Kina.

Xtrackers MSCI Emerging Markets ex China UCITS ETF 1C (XDEX ETF) med ISIN IE00BM67HJ62, försöker följa MSCI Emerging Markets ex China-index. MSCI Emerging Markets ex China-index spårar aktier från tillväxtmarknader över hela världen exklusive Kina.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,16 % p.a. ETFen replikerar resultatet av det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Xtrackers MSCI Emerging Markets ex China UCITS ETF 1C är en liten ETF med tillgångar på 51 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 27 februari 2015 och har sin hemvist i Irland.

Index nyckelfunktioner

MSCI EM (Emerging Markets) ex China Index syftar till att spegla resultatet på följande marknad:

  • Stora och medelstora företag i olika tillväxtmarknadsländer, exklusive Kina
  • Granskas kvartalsvis

Handla XDEX ETF

Xtrackers MSCI Emerging Markets ex China UCITS ETF 1C (XDEX ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEURXDEX
Borsa ItalianaEURXDEX
London Stock ExchangeGBXXDEX
London Stock ExchangeUSDXDEG
XetraUSDXDEX

Största innehav

ISINNamnVikt %LandSektor
TW0002330008TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC12.67%TaiwanInformationsteknologi
KR7005930003SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD4.74%SydkoreaInformationsteknologi
INE002A01018RELIANCE INDUSTRIES LTD1.95%IndienEnergi
INE090A01021ICICI BANK LTD1.33%IndienFinans
INE009A01021INFOSYS LTD1.30%IndienInformationsteknologi
KR7000660001SK HYNIX INC1.23%SydkoreaInformationsteknologi
TW0002317005HON HAI PRECISION INDUSTRY1.19%TaiwanInformationsteknologi
INE040A01034HDFC BANK LTD1.00%IndienFinans
TW0002454006MEDIATEK INC0.98%TaiwanInformationsteknologi
INE467B01029TATA CONSULTANCY SERVICES LTD0.83%IndienInformationsteknologi
SA0007879113AL RAJHI BANK0.81%SaudiarabienFinans
INE397D01024BHARTI AIRTEL LTD0.71%IndienKommunikationstjänster
KR7005931001SAMSUNG ELECTRONICS PREF0.66%SydkoreaInformationsteknologi
ID1000109507BANK CENTRAL ASIA0.64%IndonesienFinans
BRVALEACNOR0VALE SA0.64%BrasilienMaterials

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Bitwise noterar börshandlad produkt på NEAR på Xetra

Publicerad

den

Bitwise NEAR Staking ETP ger investerare tillgång till NEAR-kryptovalutans utveckling i kombination med en staking-belöning. Staking gör det möjligt för kryptoinnehavare att tjäna belöningar. För detta ändamål är mynten låsta på blockkedjan för att validera nätverkstransaktioner. Investerare kan använda denna metod inte bara för att delta i kryptovalutans utveckling, utan också för att dra nytta av respektive staking-intäkter. Krypto-ETNen kan handlas i valutorna euro och amerikanska dollar.

Bitwise NEAR Staking ETP ger investerare tillgång till NEAR-kryptovalutans utveckling i kombination med en staking-belöning. Staking gör det möjligt för kryptoinnehavare att tjäna belöningar. För detta ändamål är mynten låsta på blockkedjan för att validera nätverkstransaktioner. Investerare kan använda denna metod inte bara för att delta i kryptovalutans utveckling, utan också för att dra nytta av respektive staking-intäkter. Krypto-ETNen kan handlas i valutorna euro och amerikanska dollar.

Franklin US Treasury 0-1 Year UCITS ETF investerar i amerikanska statsskuldväxlar, statsobligationer och statsskuldväxlar med en återstående löptid mellan en och tolv månader.

Rex Crypto Equity Income & Growth UCITS ETF förvaltas aktivt och investerar i en portfölj av företag som är verksamma inom digitala affärsområden som kryptotillgångsutvinning, handel, förvaring, blockkedjeteknikutveckling och digitala betalningslösningar. Ytterligare intäkter genereras genom att använda optionsstrategier, såsom covered call- eller covered call-spreadstrategi.

Rex Tech Innovation Income & Growth UCITS ETF förvaltas aktivt och investerar i en portfölj av företag från teknikrelaterade branscher som halvledare, IT-tjänster, elektroniska komponenter och programvara. Dessutom genereras intäkter genom utdelningar och optionspremier för 50 procent av de företag som ingår i portföljen. Beroende på marknadsförhållandena genereras optionspremierna från strategin covered call eller covered call spread.

Rex Tech Innovation Premium Income UCITS ETF tillämpar en aktiv investeringsstrategi och investerar i en portfölj av företag inom tekniksektorn. Dessutom genereras intäkter genom utdelningar och optionspremier för alla företag i portföljen. Beroende på marknadsförhållandena genereras optionspremierna från strategin covered call eller covered call spread.

NamnISIN
Kortnamn
AvgiftUtdelnings-
policy
Bitwise NEAR Staking ETP DE000A4A5GV2
NEAR (EUR)
NEAS (USD)
0,85%Utdelande
Franklin US Treasury 0-1 Year UCITS ETF USD (Acc)IE000E02WFD5
SHOR (EUR)
0,05%Ackumulerande
Rex Crypto Equity Income & Growth UCITS ETFIE0008BA4TY1
ASWM (EUR)
0,65%Utdelande
Rex Tech Innovation Income & Growth UCITS ETFIE000OBK3UE0
ASWL (EUR)
0,65%Utdelande
Rex Tech Innovation Premium Income UCITS ETFIE000HF69TA9
ASWK (EUR)
0,65%Utdelande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 478 ETFer, 202 ETCer och 261 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära