Följ oss

Nyheter

Varför priset på Bitcoin rusat till sin högsta nivå på sex månader

Publicerad

den

Bitcoin lade till 40 miljarder dollar till sitt börsvärde över natten den 16 februari när det positiva sentimentet började vinna mark och en så kallas short squeeze sköt värdet på kryptotillgången till sitt högsta pris på sex månader. I denna artikel tittar ETC Group på varför priset på Bitcoin rusat till sin högsta nivå på sex månader

Bitcoin lade till 40 miljarder dollar till sitt börsvärde över natten den 16 februari när det positiva sentimentet började vinna mark och en så kallas short squeeze sköt värdet på kryptotillgången till sitt högsta pris på sex månader. I denna artikel tittar ETC Group på varför priset på Bitcoin rusat till sin högsta nivå på sex månader

Bitcoin har nu stigit med 11,19 procent under de senaste 24 timmarna för att nå 24 500 USD och Ethereum har hoppat till 1 680 USD.

Det började med en short squeeze, men en rad spännande mindre händelser påverkar också samtidigt Bitcoin närmar sig en nyckelprisnivå. Utbudet av Bitcoins där innehavarna har vinst är nu den högsta nivån sedan i april 2022.

Short squeeze flyttar marknader: nyckelpriser strategi

Data från derivatsajten Coinglass visar att blankare– de som satsar på att priset på Bitcoin kommer att falla – slogs ut från sina positioner mellan 13 och 16 februari. Siffrorna visar att cirka 190 miljoner USD av korta Bitcoin-positioner likviderades under dessa 48 timmarna.

När blankningssäljare ser att deras stop loss överskrids, tvingas de köpa tillbaka Bitcoin till de nya, högre marknadspriserna, vilket i sin tur ser att det tillgängliga utbudet av Bitcoin på börser minskar, och det finns en allmän brådska från blankarna att köpa tillbaka till lägsta tillgängliga pris och därmed undvika stora potentiella förluster.

Med denna senaste prishöjning har Bitcoin sprungit ända upp till 24,5 000 dollar, det högsta priset kryptovalutan har handlats till på sex månader. Det som är mest spännande med vad som händer den här gången är att det krävs relativt små mängder positionering på handelsmarknaden för att få dessa rörelser att hända. För oss drar det slutsatsen att det råder en allmän säljarutmattning vid dessa prisnivåer.

Källa: ETC Group

Blankade positioner om 190 miljoner korta positioner kan tyckas vara mycket, men det är en bråkdel av de nivåer vi såg i slutet av förra året. För jämförelse, titta på de sista dagarna av oktober 2022, när blankarnas återköp skickade Bitcoin till kanten av närmare 21 000 USD och Ethereum steg med 25 procent.

Mellan 26 oktober och 31 oktober likviderades två miljarder dollar i handlarpositioner som satsade på att priset på krypto skulle falla. De inträffade i tre stora korta likvidationshändelser med belåning på mer än 450 miljoner dollar på en dag.

Källa: ETC Group, oktober 2022.

Så nu flyttar mindre blankarnas återköp marknader när Bitcoin närmar sig nyckelnivån för realiserat pris som skulle markera en indikation på närmar sig slutet av Crypto Winter.

Tidigare kryptovintrar – så kallade för att de inte nödvändigtvis sammanfaller med nedgångar på aktiemarknaden – har kännetecknats av långa perioder med låg prisvolatilitet, oförändrade eller begränsade handelsvolymer, baisseartade prisåtgärder och stora nedgångar från rekordpriser.

Uppbackad av makro

Den amerikanska inflationen svalnade något i januari, vilket markerade den sjunde fallande månaden i rad, enligt data som träffade marknaderna onsdagen den 15 februari.

Precis som kryptomarknaderna såg ut som om de skulle falla under det psykologiskt viktiga marknadsvärdet på 1 biljon dollar, satte detta till bränsle till elden från investerare vars oro över inflationen minskar.

Det har också stötts av färska IMF-data som visar ”förvånansvärt stark” efterfrågan, BNP och tillväxt i Nordamerika och Europa, och prognoser som höjer globala tillväxtprognoser, detta innebär bättre utsikter för fallande räntor under hela året, och en bättre miljö för risker tillgångar som krypto och aktier.

IMFs ekonomer har höjt sin prognos för global tillväxt i år med 0,2 procentenheter, och förväntar sig att den globala ekonomin kommer att växa med 2,9 procent 2023 och sedan med 3,1 procent 2024.

2022 var en hotfull innehavsperiod för Bitcoin-investerare. Nätverksdata visar ändå att antalet småinnehavare exploderade snabbast till alla tiders högsta nivåer under den FTX-inducerade nedgången i november 2022 till ett Bitcoin-pris på 16 578,37 USD.

Antalet mindre investerare, de som har plånböcker som rymmer upp till 0,1 BTC, klättrade rejält mellan januari 2022 och slutet av förra året, trots att priset på Bitcoin föll med 70 procent.

Källa: ETC Group

Innehavare – eller HODLers, om du föredrar det – har aldrig hållit så hårt fast vid sin föredragna tillgång. Ett av de andra sätten det går att kategorisera marknadssentiment är att följa hur många affärer (mätt under en 24-timmarsperiod, ofta kallad ”volym”) användare gör med Bitcoin.

I djupet av kryptos marknadskrasch rasade den dagliga handelsvolymen. Även mitt i årsskiftets optimism sjönk 24-timmarshandelsvolymen den 8 januari under 10 miljarder dollar för första gången på över två år.

Källa: ETC Group

Ett annat nyckelmått att titta på för att se det övergripande tillståndet på marknaden är att titta på antalet Bitcoin-innehavare som säljer mynt med vinst, jämfört med de som säljer med förlust. Den första positionen är positiv, eftersom handlare tjänar pengar och är mer benägna att återvända till marknaden. Det motsatta är också sant.

Källa: ETC Group

Med 13,9 miljoner BTC nu i vinst, jämfört med 5,8 miljoner BTC med förlust, är detta ett högvattenmärke som inte setts sedan april 2022.

Kryptomarknadsanalysanalytiker som de på ETC Group tittar på data i kedjan för att hitta mönster. ETC Group gör det genom att titta på hela historien för de öppet tillgängliga datapunkter som blockkedjor producerar, och sedan utföra beräkningar för att hitta medelvärden och trender.

När Bitcoin är undervärderat vet marknaden.

Börja med Bitcoins

Här har du en guide vad Bitcoins är. På CryptorRunner.com finns det mycket information hur du gör för att börja med bitcoin och kryptovalutor.”

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Ny aktie-ETF från Amundi på Xetra tillgång till en brett diversifierad aktieportfölj av ESG-företag med valutasäkring

Publicerad

den

Sedan idag är en ny börshandlad fond från Amundi Asset Management handlas på Xetra och via handelsplatsen Börse Frankfurt. Det är en ny aktie-ETF från Amundi på Xetra tillgång till en brett diversifierad aktieportfölj av ESG-företag med valutasäkring.

Sedan idag är en ny börshandlad fond från Amundi Asset Management handlas på Xetra och via handelsplatsen Börse Frankfurt. Det är en ny aktie-ETF från Amundi på Xetra tillgång till en brett diversifierad aktieportfölj av ESG-företag med valutasäkring.

Amundi MSCI World ESG Leaders UCITS ETF Hedged EUR (MWOS) erbjuder investerare möjligheten att investera i resultatet av MSCI World ESG Leaders Select 5% Issuer Capped Index.

Indexet är sammansatt av de stora och medelstora företagen från de 23 industriländerna som har den högsta ratingen för miljö, social och styrning (ESG) i varje sektor av det underliggande moderindexet, MSCI World. Aktierna väljs ut med hjälp av en kombination av värdebaserade uteslutningar och en ”bäst-i-klassen” screeningprocess.

NamnISINAvgift %UtdelningspolicyReferensindex
Amundi MSCI World ESG Leaders UCITS ETF Hedged EURIE0004CIQ1O40,20 %AckumulerandeMSCI World ESG Leaders Select 5% Issuer Capped Index

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 163 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

DGRB ETF investerar i amerikanska utdelningsaktier och valutasäkras i pund

Publicerad

den

WisdomTree US Quality Dividend Growth UCITS ETF - GBP Hedged (DGRB ETF) försöker spåra WisdomTree US Quality Dividend Growth (GBP Hedged)-index. WisdomTree US Quality Dividend Growth (GBP Hedged)-index spårar utdelningsbetalande amerikanska aktier med tillväxtegenskaper. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Indexet är ett fundamentalt viktat index. Valutasäkrad till brittiska pund (GBP).

WisdomTree US Quality Dividend Growth UCITS ETF – GBP Hedged (DGRB ETF) försöker spåra WisdomTree US Quality Dividend Growth (GBP Hedged)-index. WisdomTree US Quality Dividend Growth (GBP Hedged)-index spårar utdelningsbetalande amerikanska aktier med tillväxtegenskaper. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Indexet är ett fundamentalt viktat index. Valutasäkrad till brittiska pund (GBP).

Denna börshandlade fonds TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. WisdomTree US Quality Dividend Growth UCITS ETF – GBP Hedged är den enda ETF som följer WisdomTree US Quality Dividend Growth (GBP Hedged) index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i den börshandlade fonden delas ut till investerarna (kvartalsvis).

WisdomTree US Quality Dividend Growth UCITS ETF – GBP Hedged har tillgångar på 367 miljoner GBP under förvaltning. ETF lanserades den 31 juli 2023 och har sin hemvist i Irland.

Fonden strävar efter att spåra pris- och avkastningsutvecklingen, före avgifter och utgifter, för WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth UCITS Index. Andelsklassen strävar efter att leverera exponering mot indexet samtidigt som den neutraliserar exponeringen mot fluktuationer av GBP mot US-dollar genom att implementera en valutasäkringsmetod.

Varför investera?

  • Få tillgång till högkvalitativa, utdelningsväxande företag från globala utvecklade marknader som uppfyller WisdomTrees ESG-kriterier (environmental, social and governance)
  • Dra nytta av riskscreening för att utesluta företag baserat på egenutvecklade kvalitets- och momentumpoäng
  • Direktavkastning och inkomstpotential kan vara högre än ett börsvärde
  • Använd som ett komplement till globala högavkastande utdelningsstrategier eller som en ersättning för aktiva tillväxt- eller kvalitetsstrategier med stora bolag
  • Valutavolatiliteten minimeras genom användning av valutaterminskontrakt
  • ETFen är fysiskt uppbackad och UCITS-kompatibel

Potentiella risker

  • Utdelningsviktade index kan prestera annorlunda än ett börsvärdevägt index
  • En investering i aktier kan uppleva hög volatilitet och bör betraktas som en långsiktig investering
  • Direktavkastning och inkomstpotential kan vara högre än ett börsvärde
  • Investeringsrisken kan vara koncentrerad till specifika sektorer, länder, företag eller valutor
  • Avkastningen av valutaterminskontrakten, som rullas på månadsbasis, är utformade för att minimera valutafluktuationer men kanske inte perfekt kompenserar de faktiska fluktuationerna.
  • Denna lista täcker inte alla risker – ytterligare risker beskrivs i KIID och prospekt

Handla DGRB ETF

WisdomTree US Quality Dividend Growth UCITS ETF – GBP Hedged (DGRB ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på London Stock Exchange.

London Stock Exchange är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeGBXDGRB

Största innehav

NamnKortnamnLandVikt %
1. Microsoft CorpMSFT USUS8.49%
2. Apple IncAAPL UQUS6.12%
3. Johnson & JohnsonJNJ UNUS3.98%
4. Broadcom IncAVGO USUS3.57%
5. Procter & Gamble Co/ThePG USUS3.16%
6. Home Depot IncHD UNUS2.78%
7. Coca-Cola Co/TheKO UNUS2.54%
8. Merck & Co Inc/NJMRK UNUS2.50%
9. Cisco Systems IncCSCO UQUS2.34%
10. Walmart IncWMT USUS2.24%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Crypto Market Espresso | 23. May 2024

Publicerad

den

• The SEC has just approved the spot Ethereum ETFs in the US - we expect approximately 1.65 bn USD potential net inflows into US Ethereum ETFs 3 months after trading launch

• The SEC has just approved the spot Ethereum ETFs in the US – we expect approximately 1.65 bn USD potential net inflows into US Ethereum ETFs 3 months after trading launch

• If we assumed the historical ”performance multiplier” of 6.15 to Ethereum flows to be true, then a ~15% increase in global Ethereum ETF AuM would be associated with ~92% performance

• The approval marks a significant shift in sentiment within the SEC and among US regulators in general but US investors still received inferior investment vehicles compared to European vehicles

6.5 years

The SEC has just approved spot Ethereum ETFs for trading in the US.
Although the exact date of trading launch is unknown and could take a few months, this approval marks a significant shift in sentiment within the SEC and US regulators in general.

The Grayscale Ethereum Trust (ETHE) was launched on 14 December 2017. It was the first investment vehicle that allowed professional investors to gain exposure to the second largest cryptoasset – Ethereum.

Nearly 6.5 years later, US investors finally have a more efficient investment vehicle to participate in Ethereum’s performance.

US ETF issuers made last-minute adjustments to their 19b-4 filings to meet the final deadline for the SEC’s decision on VanEck’s spot Ethereum ETF application, which was due on 23 May.

Bloomberg ETF analysts had previously commented that approval could come as early as Wednesday this week, beating consensus expectations for a later approval date. Other applicants included the same companies that applied for a spot bitcoin ETF previously, such as iShares and Fidelity.

The sudden increase in approval odds caught many by surprise, as Bloomberg ETF analysts unexpectedly raised their approval odds from 25% to 75% after the SEC asked exchanges to expedite their 19b-4 filings. Meanwhile, the odds of approval by the end of May on popular betting sites also jumped to over 50%, up from 10% just a few days earlier.

This unexpected rise in approval odds also surprised Ethereum futures short sellers, causing short liquidations in Ethereum futures contracts to surge to their highest level since March.

This caused the price of Ethereum to jump more than 10% in a matter of hours,
reversing much of its underperformance against bitcoin this year.

So, the market had already started to anticipate a potential approval.

But what’s next?

How many fund flows should we expect?

Many market observers have tried to guide down expectations for an Ethereum ETF trading launch.

The reason is that the Ethereum spot ETF approval is coming after a bonanza in fund flows into US spot Bitcoin ETFs which is why Bloomberg ETF analysts expect only around 10%-15% of Bitcoin ETF flows to flow into Ethereum ETFs.

At the time of writing, US spot Bitcoin ETFs have already seen cumulative net fund inflows in the amount of +13.2 bn USD since trading launch on the 11th of January 2024.

12.5% of that amount would imply approximately 1.65 bn USD potential net inflows into US Ethereum ETFs.

This amount would currently be equivalent to ~15% of current global Ethereum ETP assets-under-management (AuM) or around 0.7% of Ethereum’s realized cap, i.e. the amount invested on-chain.

What could be the price effect of this approval?

Nonetheless, this amount of capital could potentially still have a very significant impact on Ethereum’s performance going forward.

The reason is that Ethereum’s performance has shown a significantly higher sensitivity to global ETP flows than Bitcoin in the past.

While Bitcoin’s performance sensitivity to global ETP flows was around ~1.0, Ethereum’s performance has shown an average sensitivity of around 6.15 to global ETP flows in the past.

In other words, an increase of global ETH ETP AuM by 1% per week was associated with an average ETH/USD performance of 6.15% per week.

Now, if we assumed the abovementioned ”multiplier” of 6.15 to be true, then a ~15% increase in global Ethereum ETF AuM would be associated with ~92% performance!

That being said, the sensitivity of Ethereum’s performance to weekly ETP flows can vary significantly over time and has been around ~10.5 more recently.

As a caveat, keep in mind that correlation does not imply causation and that higher net inflows could possibly not cause increases in price.

More specifically, we estimate that global Ethereum ETP flows could only explain around 19.6% in the variation of Ethereum over the past 6 months. So, other factors such as macro or coin-specific factors have played a larger role.

What’s special about these Ethereum ETFs?

The approval marks a significant shift in sentiment within the SEC and US regulators more general. The recent passing of the “crypto bill” in the US senate has demonstrated that there is bipartisan consensus on the importance of cryptoassets for the United States.

The fact that the Trump campaign has recently started accepting crypto donations for campaign finance speaks volumes in this regard as Trump had personally shown a rather anti-crypto stance in the past.

Thus, viewed more broadly within the context of recent domestic political developments in the US, this approval could be evidence of a more mainstream acceptance of cryptoassets as a legitimate asset class.

However, US investors still receive a suboptimal investment vehicle for Ethereum:
The creation-redemption mechanism is still not done in kind and staking has not been allowed within the filings. Thus, US investors won’t be able to fully capture Ethereum’s total return profile via staking returns that currently amount to around 3.2% p.a.

European investors are once again better served with products that allow investors to participate in these total returns such as the ETC Group Ethereum Staking ETP.

Bottom Line

• The SEC has just approved the spot Ethereum ETFs in the US – we expect approximately 1.65 bn USD potential net inflows into US Ethereum ETFs 3 months after trading launch

• If we assumed the historical ”performance multiplier” of 6.15 to Ethereum flows to be true, then a ~15% increase in global Ethereum ETF AuM would be associated with ~92% performance

• The approval marks a significant shift in sentiment within the SEC and among US regulators in general but US investors still received inferior investment vehicles compared to European vehicles

This is not investment advice. Capital at risk. Read the full disclaimer

© ETC Group 2019-2024 | All rights reserved

Fortsätt läsa

Populära