Bitcoin lade till 40 miljarder dollar till sitt börsvärde över natten den 16 februari när det positiva sentimentet började vinna mark och en så kallas short squeeze sköt värdet på kryptotillgången till sitt högsta pris på sex månader. I denna artikel tittar ETC Group på varför priset på Bitcoin rusat till sin högsta nivå på sex månader
Bitcoin har nu stigit med 11,19 procent under de senaste 24 timmarna för att nå 24 500 USD och Ethereum har hoppat till 1 680 USD.
Det började med en short squeeze, men en rad spännande mindre händelser påverkar också samtidigt Bitcoin närmar sig en nyckelprisnivå. Utbudet av Bitcoins där innehavarna har vinst är nu den högsta nivån sedan i april 2022.
Short squeeze flyttar marknader: nyckelpriser strategi
Data från derivatsajten Coinglass visar att blankare– de som satsar på att priset på Bitcoin kommer att falla – slogs ut från sina positioner mellan 13 och 16 februari. Siffrorna visar att cirka 190 miljoner USD av korta Bitcoin-positioner likviderades under dessa 48 timmarna.
När blankningssäljare ser att deras stop loss överskrids, tvingas de köpa tillbaka Bitcoin till de nya, högre marknadspriserna, vilket i sin tur ser att det tillgängliga utbudet av Bitcoin på börser minskar, och det finns en allmän brådska från blankarna att köpa tillbaka till lägsta tillgängliga pris och därmed undvika stora potentiella förluster.
Med denna senaste prishöjning har Bitcoin sprungit ända upp till 24,5 000 dollar, det högsta priset kryptovalutan har handlats till på sex månader. Det som är mest spännande med vad som händer den här gången är att det krävs relativt små mängder positionering på handelsmarknaden för att få dessa rörelser att hända. För oss drar det slutsatsen att det råder en allmän säljarutmattning vid dessa prisnivåer.
Blankade positioner om 190 miljoner korta positioner kan tyckas vara mycket, men det är en bråkdel av de nivåer vi såg i slutet av förra året. För jämförelse, titta på de sista dagarna av oktober 2022, när blankarnas återköp skickade Bitcoin till kanten av närmare 21 000 USD och Ethereum steg med 25 procent.
Mellan 26 oktober och 31 oktober likviderades två miljarder dollar i handlarpositioner som satsade på att priset på krypto skulle falla. De inträffade i tre stora korta likvidationshändelser med belåning på mer än 450 miljoner dollar på en dag.
Så nu flyttar mindre blankarnas återköp marknader när Bitcoin närmar sig nyckelnivån för realiserat pris som skulle markera en indikation på närmar sig slutet av Crypto Winter.
Tidigare kryptovintrar – så kallade för att de inte nödvändigtvis sammanfaller med nedgångar på aktiemarknaden – har kännetecknats av långa perioder med låg prisvolatilitet, oförändrade eller begränsade handelsvolymer, baisseartade prisåtgärder och stora nedgångar från rekordpriser.
Uppbackad av makro
Den amerikanska inflationen svalnade något i januari, vilket markerade den sjunde fallande månaden i rad, enligt data som träffade marknaderna onsdagen den 15 februari.
Precis som kryptomarknaderna såg ut som om de skulle falla under det psykologiskt viktiga marknadsvärdet på 1 biljon dollar, satte detta till bränsle till elden från investerare vars oro över inflationen minskar.
Det har också stötts av färska IMF-data som visar ”förvånansvärt stark” efterfrågan, BNP och tillväxt i Nordamerika och Europa, och prognoser som höjer globala tillväxtprognoser, detta innebär bättre utsikter för fallande räntor under hela året, och en bättre miljö för risker tillgångar som krypto och aktier.
IMFs ekonomer har höjt sin prognos för global tillväxt i år med 0,2 procentenheter, och förväntar sig att den globala ekonomin kommer att växa med 2,9 procent 2023 och sedan med 3,1 procent 2024.
2022 var en hotfull innehavsperiod för Bitcoin-investerare. Nätverksdata visar ändå att antalet småinnehavare exploderade snabbast till alla tiders högsta nivåer under den FTX-inducerade nedgången i november 2022 till ett Bitcoin-pris på 16 578,37 USD.
Antalet mindre investerare, de som har plånböcker som rymmer upp till 0,1 BTC, klättrade rejält mellan januari 2022 och slutet av förra året, trots att priset på Bitcoin föll med 70 procent.
Innehavare – eller HODLers, om du föredrar det – har aldrig hållit så hårt fast vid sin föredragna tillgång. Ett av de andra sätten det går att kategorisera marknadssentiment är att följa hur många affärer (mätt under en 24-timmarsperiod, ofta kallad ”volym”) användare gör med Bitcoin.
I djupet av kryptos marknadskrasch rasade den dagliga handelsvolymen. Även mitt i årsskiftets optimism sjönk 24-timmarshandelsvolymen den 8 januari under 10 miljarder dollar för första gången på över två år.
Ett annat nyckelmått att titta på för att se det övergripande tillståndet på marknaden är att titta på antalet Bitcoin-innehavare som säljer mynt med vinst, jämfört med de som säljer med förlust. Den första positionen är positiv, eftersom handlare tjänar pengar och är mer benägna att återvända till marknaden. Det motsatta är också sant.
Med 13,9 miljoner BTC nu i vinst, jämfört med 5,8 miljoner BTC med förlust, är detta ett högvattenmärke som inte setts sedan april 2022.
Kryptomarknadsanalysanalytiker som de på ETC Group tittar på data i kedjan för att hitta mönster. ETC Group gör det genom att titta på hela historien för de öppet tillgängliga datapunkter som blockkedjor producerar, och sedan utföra beräkningar för att hitta medelvärden och trender.
En ny aktiv börshandlad fond utgiven av First Trust är tillgänglig för handel på Xetra och Börse Frankfurt. Det är en ny aktiv ETF från First Trust ger tillgång till buffertstrategi på S&P 500 med januari 2025/2026 som målperiod
First Trust Vest U.S. Equity Buffer UCITSETF – January eftersträvar en aktiv investeringsstrategi med syftet att spåra resultatet för S&P 500 Index upp till en fast övre gräns (tak). Samtidigt strävar fonden efter att säkra sig mot förluster (buffert) för de första 10 procenten av kursfall i slutet av den definierade målperioden på ett kalenderår. För detta ändamål investerar investeringsförvaltningen hela tillgången i FLEX-optioner. Dessa är sälj- och köpoptionskontrakt.
Buffertstrategin börjar och slutar varje år i januari och balanseras sedan om genom att fonden investerar i ett nytt paket med FLEX-optioner. Taket beräknas på första rapporteringsdatum beroende på marknadsförhållanden, medan bufferten alltid är oförändrad på 10 procent.
Namn
Kortnamn
ISIN
Avgift
Utdelnings- policy
First Trust Vest U.S. Equity Buffer UCITSETF – January
FJAN
IE000MDKBOB3
0.85 per cent
Ackumulerande
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 351 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 18 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.
Januari har börjat starkt på marknaderna, med flera kategorier av spanska fonder som noterade enastående avkastning i början av året. Och märkligt nog, och för första gången på länge, har det inte varit investeringsfonderna i USA som drivit upp avkastningen, utan snarare… de europeiska.
De flesta fonder som investerar i Europa, såväl som deras kategorier, har haft god avkastning i början av 2025. Värt att särskilt nämna är också aktiefonder i Brasilien och Latinamerika, som har lett uppgångarna i fondrankningen, följt av sektorer som traditionellt anses vara säkra tillflyktsorter såsom ädelmetaller.
Bästa fondkategorier – januari 2025
Brasilien och Latinamerika, från 0 till 100 på en månad (+8% / +12%)
Aktiefonder med fokus på Brasilien har varit månadens stora vinnare, med en imponerande avkastning på +12,24 % i genomsnitt under de senaste 30 dagarna. Återvinningen av dessa medel är betydande, eftersom de var de två sämsta kategorierna för året 2024 när det gäller lönsamhet.
Latinamerikanska aktier i allmänhet har också haft en stark utveckling med +8,72 % under månaden, med stöd av den goda utvecklingen i Brasilien och en förbättring på tillväxtmarknaderna i regionen.
Kategori
Månad
5 år
10 år
RV Latinoamérica
+8,72%
-2,15%
+1,81%
RV Brasil
+12,24%
-8,07%
+0,78%
Ädelmetaller lyser starkt
Guld och ädelmetaller har bibehållit sin roll som tillgångar till fristad under de första veckorna av ökad volatilitet med upp- och nedgångar orsakade av DeepSeek och Trumps tariffer, med guld- och metallgruvfonder som i genomsnitt ökat med +7,76 % under de senaste 30 dagarna, medan de som investerar direkt i råvaror har fått 6,24 %.
Kategori
Månad
5 år
10 år
RV Sector Oro y Metales Preciosos
+7,76%
+7,68%
+7,76%
Materias Primas – Metales Preciosos
+6,24%
+6,56%
+6,08%
Europa
Och slutligen ligger Europa före USA när det gäller avkastning, om än bara för tillfället, i början av 2025. Fonder från Schweiz, Italien och Tyskland är bland de länder som har de största ökningarna av eget kapital.
Large-cap fonder i Schweiz var de mest lönsamma i januari i Europa, med +6,46 % under månaden. Italien har också presterat anmärkningsvärt bra, med en månatlig avkastning på +6,16 %. Stora fonder i Tyskland har sett en ökning med +5,97 % under de senaste 30 dagarna.
Flexibla cap-fonder i euroområdet har presterat bra med ett genomsnitt på +6,19 % i januari, medan large cap-tillväxtfonder i Europa har uppnått +5,09 %. De med en Blend-strategi, som balanserar tillväxt och värde, har registrerat +4,75 %.
Aktiefonder inom finanssektorn har utvecklats bra de senaste 30 dagarna med +5,21 %. Bankverksamheten har startat starkt 2025 och konsoliderar den nästan 29 % genomsnittliga avkastningen som uppnåddes av fonder i denna kategori förra året.
Kategori
Månad
5 år
10 år
RV Sector Finanzas
+5,21%
+10,11%
+8,40%
Värsta fondkategorier
Indien och Asien har en svag start på året
Indiska aktiefonder drabbades hårdast i januari, ned -6,78 % under månaden. Thailand och Indonesien noterade också betydande nedgångar, med förluster på i genomsnitt -5,63% respektive -4,47%.
Sammantaget har den asiatiska regionen, exklusive Kina och Japan (Kina såg till och med små uppgångar), utvecklats svagt, vilket återspeglas i de negativa siffrorna för små och medelstora fonder i Asien (-3,19 %) och asiatiska aktier i allmänhet (-2,62 %).
Kategori
Månad
5 år
10 år
RV India
-6,78%
+12,27%
+7,80%
RV Tailandia
-5,63%
-3,59%
-0,83%
RV Indonesia
-4,47%
-2,84%
-2,22%
RV Asia (ex-Japón) Cap. Peq/Mediana
-3,19%
+8,38%
+5,86%
RV Asia
-2,62%
+4,06%
+2,89%
Alternativ energi
Alternativa energifonder var en annan av de sämst presterande kategorierna i januari, ned -3,44 %. Osäkerhet kring ny politik för förnybar energi efter Donald Trumps mandatperiod har satt press nedåt på dessa tillgångar. Fonder som redan 2024 hade utvecklats dåligt.
Xtrackers STOXX Global Select Dividend 100 SwapUCITSETF 1D (XGSD ETF) ISIN LU0292096186, försöker spåra STOXX® Global Select Dividend 100-index. STOXX® Global Select Dividend 100-index följer de 100 högutdelningsbetalande globala aktierna från STOXX Global 1800 Index.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,50 % p.a. ETFen replikerar resultatet av det underliggande indexet syntetiskt med en swap. Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).
Xtrackers STOXX Global Select Dividend 100 SwapUCITSETF 1D är en stor ETF med tillgångar på 596 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 1 juni 2007 och har sin hemvist i Luxemburg.
Index nyckelfunktioner
STOXX® Global Select Dividend 100 Return Index syftar till att spegla resultatet på följande marknad:
Företag från globala utvecklade marknader med hög direktavkastning
De 100 aktierna med högst utdelning från Stoxx Global-indexen
Viktad med årlig nettoutdelning
Årlig indexöversyn, största komponenten är begränsad till 10 %
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, SAVR och Avanza.