Följ oss

Nyheter

Vad är Shariah-kompatibla fonder?

Publicerad

den

Vad är Shariah-kompatibla fonder?

Shariah-kompatibla fonder är investeringsfonder som styrs av kraven i sharia-lagstiftningen och principerna för den muslimska religionen. Shariakompatibla fonder anses vara en typ av socialt ansvarsfull investering.

Förstå Shariah-kompatibla fonder

Shariah-kompatibla fonder är en av många kategorier som finns i socialt ansvarsfull investering. I likhet med andra socialt ansvarsfulla fonder inom miljö-, social- och styrningsuniversumet (ESG), undersöker fonderna potentiella portföljinvesteringar för specifika krav som efterföljare av den muslimska religionen önskar.

Shariah-kompatibla fonder har expanderat i popularitet på senare tid, även om konceptet först utvecklades i slutet av 1960-talet. Enligt en rapport från konsultföretaget PricewaterhouseCoopers (PwC) från 2011 växte fonder som uppfyller sharia med en årlig andel på 26 procent under de första tio åren av detta århundrade. Rapporten säger vidare att ”en inflationspunkt” i deras tillväxt inträffade mellan 2002 och 2003, då petrodollarns likviditet multiplicerades och kapitalmarknaderna i Gulf Cooperation Council (GCC) -länderna mognade för att möjliggöra investeringar.

Enligt en rapport från Malaysia Islamic International Financial Center uppgick de totala globala islamiska tillgångarna under förvaltning (AUM) till 70,8 miljarder dollar vid slutet av första kvartalet 2017. Motsvarande siffra 2008 var 47 miljarder dollar. Det är emellertid svårt att exakt uppskatta branschens storlek eller värdering eftersom mycket av investeringen sker genom nyemission. Fonderna handlas inte heller på sekundära marknader och ger därmed mindre utrymme för deras beståndsdelar.

Konceptet kräver stora ansträngningar för att genomföra, eftersom mycket uppmärksamhet måste ägnas åt efterlevnad av en omfattande uppsättning regler och krav som styrs av shariaprinciperna.

Shariah-kompatibla fonder har många krav som måste följas. Några av kraven för en sharia-kompatibel fond inkluderar uteslutning av investeringar som får en majoritet av deras inkomster från försäljning av alkohol, fläskprodukter, pornografi, spel, militär utrustning eller vapen. Andra egenskaper hos en sharia-kompatibel fond inkluderar en utsedd sharia-styrelse, en årlig sharia-revision och rening av vissa förbjudna typer av inkomster, såsom ränta, genom att donera dem till en välgörenhetsorganisation.

Dessa regler kan öka komplexiteten och kostnaderna för förvaltningen av en sharia-kompatibel fond. Shariah-styrelser består till exempel av islamiska forskare vars avgifter kan kosta miljoner dollar per år, vilket ökar den totala kostnaden för förvaltningen av fonden. Forskarna har olika tolkningar av islamisk lag, vilket gör det svårt och tidskrävande för dem att komma fram till enighet för analys och genomförande av en viss åtgärd.

Populära investeringskategorier för fonder som uppfyller sharia inkluderar fastigheter och börshandlade fonder. Private equity betraktas också som en bra investering men räntebärande räntor betraktas som ett problem inom sharia-lagstiftningen.

Nyckelfrågor

Shariah-kompatibla fonder är investeringsfonder som följer islamisk lag.

De skiljer sig från konventionella investeringsfonder eftersom de har många krav, såsom utnämning av en Shariah-styrelse och förbud mot att investera i företag som får en majoritet av sin inkomst från försäljning av alkohol, fläskprodukter, spel etc.

Medan antalet sharia-kompatibla fonder har vuxit kraftigt, är det svårt att exakt uppskatta branschens storlek eller värdering.

Exempel på investeringar som uppfyller sharia

Ett antal produkter och index finns för att tillgodose sharia-kompatibla investeringar. Saturna Capital tillhandahåller flera investeringsfonder som uppfyller sharia genom sin Amana-serie. Dess Amana Growth Fund (AMAGX) strävar efter långsiktig kapitaltillväxt genom investeringar som följer islamiska principer. Fonden lanserades den 3 februari 1994. Amana Growth Fund är en fond som investerar minst 80% av sina tillgångar i stamaktier. Från och med november 2017 hade de 1,7 miljarder dollar i förvaltningstillgångar. Den har ett kostnadsförhållande på 1,10%. Det kräver en lägsta investering på $ 250. Teknikinvesteringar står för en betydande del av fondens tillgångar till 48%. Andra sektorer inkluderar hälso- och sjukvård, industri, konsumentförsvar och konsumentkonjunktur.

HANetf har lanserat den första aktivt förvaltade börshandlade fonden, Almalia Sanlam Active Shariah Global Equity UCITS ETF (AMAL) så sent som under hösten 2020.

S&P Dow Jones-index har skapat många sharia-kompatibla index för muslimska investerare. S&P 500 Shariah lanserades i december 2006. S&P 500 Shariah Index består av alla de sharia-kompatibla beståndsdelarna i S&P 500. Från och med oktober 2017 hade det 235 beståndsdelar med informationsteknik som står för den största delen av indexet vid 38%.

Andra Shariah-kompatibla index som upprätthålls av S&P Dow Jones inkluderar: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastructure Shariah, S&P Developed Large and Mid Cap Shariah, S&P Developed Small Cap Shariah och S&P Developed BMI Shariah Index.

Vad är då en islamisk ETF?

Positioner som hålls öppna under natten medför normalt en speciell avgift eller swap ränta. Denna potentiella avgift, eller vinst som också kan förekomma, skapar problem för muslimska traders, då Sharialagen förbjuder finansiella transaktioner som medför räntor. Generellt så kan sägas att det är vanligt bland valutamäklare världen över är att ta ut mellanskillnaden i officiell ränta mellan två länder.

En valuthandlare som går lång i turkiska lira (TRY) mot amerikanska dollar (USD), så skulle vanliga valutakonton få en rejäl plusränta. Vid köp av USD mot TRY istället, där den amerikanska räntan (3.75%) är avsevärt lägre än den turkiska räntan (20%), så blir det istället en avsevärt summa som förloras med icke-islamska valutkonton.

Seriösa valutamäklare har givetvis löst detta och erbjuder både vanliga konton, där man både kan tjäna eller förlora ränta över natten – samt de förenklade islamiska kontona. Där läggs nämligen ingen extra avgift eller ränta på över natten, överhuvudtaget. Det blir på så vis enklare för alla att följa och därför är det också många icke-religösa eller personer med andra religioner som föredrar islamiska konton för valutahandel. Den enda skillnaden är att en lite högre spread, skillnad i köp och säljkurs, läggs på då man gör en affär. Det är dock så skillnader så att du som valutahandlare inte märker av eller tänker på det överhuvudtaget.

Fördelar

  • Rättvis form av valutahandel som följer Islamisk lag.
  • Slipper helt ränta över natten.
  • Enklare att följa dina trades som inte påverkas av räntekostnader överhuvudtaget!

Nackdelar

– Marginellt högre spread på dina transaktioner.
– Kan inte handla med vissa mindre valutapar vars länder har väldigt hög ränta, t. ex Turkiet.
– Räntefria konton ges normalt endast ut till muslimer.

Islamisk lag

I Asiatiska länder så tillämpas i-arbitration (i-reglerna), vilka kom att tillämpas från 9:e juni, 2018. Det är en grupp regler som är skapade för att stödja de ökade antalet kommersiella transaktioner baserade på islamiska principer.

OBS: Det bör noteras att Etfmarknaden.se inte är en rättslig institution och att vi alltid rekommenderar att tala med din Imam ifall du känner behov av det innan du börjar handla.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

QDEV ETF investerar i utdelningsaristokrater från utvecklade länder

Publicerad

den

SPDR S&P Developed Quality Aristocrats UCITS ETF USD Unhedged (Acc) (QDEV ETF) med ISIN IE000IISJT64, försöker spåra S&P Developed Quality FCF Aristocrats index. S&P Developed Quality FCF Aristocrats-index spårar aktier från utvecklade länder över hela världen som väljs ut enligt kvalitetsfaktorstrategin.

SPDR S&P Developed Quality Aristocrats UCITS ETF USD Unhedged (Acc) (QDEV ETF) med ISIN IE000IISJT64, försöker spåra S&P Developed Quality FCF Aristocrats index. S&P Developed Quality FCF Aristocrats-index spårar aktier från utvecklade länder över hela världen som väljs ut enligt kvalitetsfaktorstrategin.

Den börshandlade fonden TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. SPDR S&P Developed Quality Aristocrats UCITS ETF USD Unhedged (Acc) är den enda ETF som följer S&P Developed Quality FCF Aristocrats index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Den börshandlade fonden lanserades den 6 december 2024 och har sin hemvist i Irland.

Fondens mål

Fondens investeringsmål är att spåra utvecklingen för stora och medelstora aktier på ”utvecklade marknader” (som sådan term definieras av indexleverantören) globalt (”Utvecklade marknader”).

Indexbeskrivning

S&P Developed Quality FCF Aristocrats Index mäter prestanda för utvecklade marknader-företag som uppvisar högre kvalitetsegenskaper i förhållande till de övergripande företagen i S&P Developed LargeMidCap Index (”Moderindex”). För att anses uppvisa högre kvalitetsegenskaper måste värdepapper i moderindex först uppfylla kriterierna för flera på varandra följande år av positivt fritt kassaflöde (“FCF”). Sedan, för de återstående värdepapperen, väljs de 100 bästa värdepapperen med högsta ”kvalitetspoäng” som indexbeståndsdelar.

Handla QDEV ETF

SPDR S&P Developed Quality Aristocrats UCITS ETF USD Unhedged (Acc) (QDEV ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURQDEV
London Stock ExchangeUSDQDEV

Största innehav

VärdepapperVikt %
Apple Inc.5,44%
Microsoft Corporation5,37%
Broadcom Inc.5,36%
Meta Platforms Inc Class A5,19%
Visa Inc. Class A5,17%
Mastercard Incorporated Class A5,12%
NVIDIA Corporation4,84%
Roche Holding Ltd Dividend Right Cert.4,60%
Novo Nordisk A/S Class B4,58%
ASML Holding NV4,34%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

SNPE ETF köper de 100 största aktierna i USA

Publicerad

den

L&G S&P 100 Equal Weight UCITS ETF USD Acc (SNPE ETF) med ISIN IE000YELA4E3, följer S&P 100 Equal Weighted-indexet. S&P 100 Equal Weighted-indexet följer large cap-aktier i USA. Alla beståndsdelar är lika viktade.

L&G S&P 100 Equal Weight UCITS ETF USD Acc (SNPE ETF) med ISIN IE000YELA4E3, följer S&P 100 Equal Weighted-indexet. S&P 100 Equal Weighted-indexet följer large cap-aktier i USA. Alla beståndsdelar är lika viktade.

Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,19 % per år. L&G S&P 100 Equal Weight UCITS ETF USD Acc är den enda ETFen som följer S&P 100 Equal Weighted-indexet. ETFen replikerar det underliggande indexets utveckling genom fullständig replikering (genom att köpa alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 17 juli 2025 och har sitt säte i Irland.

Om S&P 100

Standard and Poor’s 100, eller helt enkelt S&P 100, är ett aktiemarknadsindex för amerikanska aktier som förvaltas av Standard & Poor’s.

S&P 100 är en delmängd av S&P 500 och S&P 1500, och innehåller aktier som tenderar att vara de största och mest etablerade företagen i S&P 500. S&P 100 inkluderar dock faktiskt 101 större amerikanska företagsaktier på grund av innehavet av två olika aktieklasser från Alphabet Inc.

Beståndsdelarna i S&P 100 väljs ut för sektorbalans och representerar nästan 71 % av börsvärdet för S&P 500 och 61 % av börsvärdet på de amerikanska aktiemarknaderna per december 2024.

Indexoptioner på S&P 100 handlas med tickersymbolen ”OEX”. På grund av dessa optioners popularitet hänvisar investerare ofta till indexet med dess tickersymbol.

Handla SNPE ETF

L&G S&P 100 Equal Weight UCITS ETF USD Acc (SNPE ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURSP1E
London Stock ExchangeGBXSPEG
London Stock ExchangeUSDSP1E
SIX Swiss ExchangeUSDSP1E
XETRAEURSNPE

Fortsätt läsa

Nyheter

Två nya ETFer från SPDR på Xetra i dag

Publicerad

den

SPDR S&P 400 U.S. Mid Cap Leaders UCITS ETF investerar i 400 medelstora amerikanska företag. Som en del av urvalsprocessen exkluderas företag som är aktiva inom kontroversiella affärsområden som vapen, kol eller tobak. Dessutom ingår företag med ESG-poäng över genomsnittet inom sina respektive branscher i urvalet.

SPDR S&P 400 U.S. Mid Cap Leaders UCITS ETF investerar i 400 medelstora amerikanska företag. Som en del av urvalsprocessen exkluderas företag som är aktiva inom kontroversiella affärsområden som vapen, kol eller tobak. Dessutom ingår företag med ESG-poäng över genomsnittet inom sina respektive branscher i urvalet.

SPDR MSCI Resilient Future UCITS ETF investerar i företag från utvecklade och tillväxtmarknader som bidrar till utvecklingen av hållbara produkter och tjänster. Fokus ligger på företag som erbjuder lösningar på miljöutmaningar som klimatförändringar, vattenbrist och förlust av biologisk mångfald. Företag med kontroversiella affärsmetoder, till exempel inom områdena vapen, kol eller tobak, kommer att exkluderas.

NamnISIN
Kortnamn
AvgiftUtdelnings-
policy
SPDR S&P 400 U.S. Mid Cap Leaders UCITS ETF (Acc)IE000Q4EBR54
400X (EUR)
0,30%Ackumulerande
SPDR MSCI Resilient Future UCITS ETF (Acc)IE00059GZ051
SUST (EUR)
0,30%Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 572 ETFer, 203 ETCer och 279 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 22 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära