Internationella investeringar, eventdrivna möjligheter och fortsatt tillväxt i ETF-industrins tillgångar kommer sannolikt att skapa svallvågor år 2018. Här är några av IndexIQs bästa fokuserade Utsikter och trender för ETF-marknaden 2018
1. Skattereformer och andra lagstiftningsprioriteringar kan ge bränsle för amerikanska aktier
Den amerikanska skattereformen kan vara en positiv faktor och kan driva både stora och små bolags aktiekurser högre. En minskning av skatter som betalas på repatrierade vinster kan locka offshore-kontanter att återvända till USA. Minskningen av den inhemska skattesatsen skulle också gynna företag som genererar större delen av sina intäkter i hemlandet.
Medan de flesta aktier skulle gynnas kan de som hanteras väl vara i bästa läge. Att använda ett disciplinerat tillvägagångssätt för att identifiera dessa företag kan eventuellt förbättra avkastningen ytterligare.
2. Den starka utvecklingen i M & A kommer att fortsätta, vilket ger investerare möjlighet att dämpa volatiliteten i portföljen
Trots en osäker politisk miljö har fusions- och förvärvsmarknaden fortsatt beständighet. Med fortsatt låga räntor fortsätter företagen att titta på M & A-marknaden för avtal om möjligheten att få en överenskommelse om utländsk skattreparation och stora kassaflöden på företagens balansräkningar. Under det senaste året har vi sett fler erbjudanden som kan betraktas som transformations (t.ex. Amazon/Whole Foods), där den kombinerade enheten dramatiskt försöker ändra konkurrensbalansen inom en bransch. Dessa typer av erbjudanden kommer sannolikt att öka i frekvens, eftersom avregleringen förändrar spelplanen och tekniken blir allt mer störande. Oavsett vilken typ av affär kommer investeringar i fusionsarbitragesannolikt att vara ett viktigt verktyg för att dämpa volatiliteten i portföljen.
3. Internationella aktier kan ge stark avkastning, men valutor blir svårare än någonsin att förutsäga
Med en förväntad tillväxttakt på nära 2 % kan den amerikanska aktiemarknaden fortsätta att fungera bra, men kan utvecklas sämre andra regioner med högre prognostiserad tillväxt. Factoring i USA: s överträffa gap under de senaste åtta åren med lägre värderingar, högre utdelningar och mer tillmötesgående penningpolitik för icke-amerikanska aktier kan leda till bättre avkastningsmöjligheter för aktiemarknader utanför USA. Som vi såg 2017 är valutkurserna är fortfarande svåra att förutsäga, och vi förväntar oss att världen kommer att förbli så oförutsägbar år 2018. Konsensusförväntningen var att en stark dollarutveckling skulle fortsätta 2017; det var dock inte fallet. Investerare som söker potentiellt högre avkastning utanför USA bör överväga eventuell valutapåverkan för sina portföljer och se till att hedga en del av denna valutarisk.
4. Investeringar i obligationer kan bli svårare
Spreaden mellan de amerikanska företagens högavkastningsobligationer över 10-åriga amerikanska statskuldväxlar ligger i närheten av 3 %. Det är inte på en rekordlåg nivå, men spreaden befinner sig fortfarande under dess långsiktiga medelvärde och ligger på en nivå som historiskt har föregått skarpa och högre rörelser. Tidigare har spreaden varit nära 3 % före TMT-kraschen i början av 2000-talet, från 2005-2007 strax innan kreditkrisen 2008 och i slutet av 2014 före den kraftiga nedgången i oljepriset 2015.
Historiskt sett kan spreaden fortsätta att förbli låg i flera år (även om det troligen inte kommer att falla mycket lägre från dessa nivåer) men utsätts den för en potentiellt kraftig ökning om det skulle förekomma en oförutsedd chock för ekonomin. Vidare, med FOMC som är på väg att fortsätta höja kortsiktiga räntor till en uppmätt takt, är penningpolitiken fortfarande tillmötesgående. Att lägga till finanspolitiska pro-tillväxtpolitiska åtgärder, inklusive lägre skatter och minskade regler, kan leda till att de långsiktiga räntorna också stiger. Investerare kanske vill överväga att äga lägre volatilitetsobligationer för kreditriskreducering samt mer dynamiska räntebaserade strategier för att navigera i räntemiljön.
5. ETF-industrin kommer fortsättningsvis att se starka flöden, liksom ytterligare strategiinnovationer
Enligt Bloomberg är de årliga inflödena i amerikanska börsnoterade fonder över 339BB, vilket motsvarar nästan 11 % av tillgångarna. Passiva ETF: er dominerar fortfarande aktiva ETF:er, men aktiva ETFer växer snabbare, med tillströmning över 38% av tillgångarna, om än från en mycket mindre bas.
Det ändrade lagstiftningslandskapet fortsätter också att ge ett stöd för ETF-tillgångstillväxten. I synnerhet kommer den utrullningen av Europeiska unionens (EU) uppdaterade marknader för finansiella instrument, direktiv II (MiFID II) och US Department of Labor (DOL) Fiduciary Rule (trots förseningen av många bestämmelser meddelade sommaren 2017) att driva investeringar mot de transparanta plattformar med lägre avgifter som ETF-strukturen tillhandahåller. Regelbundna svängningar och ökad investerarutbildning är emellertid inte de enda drivkrafterna för denna fortsatta tillväxt. Det är viktigt att vi fortsätter att se innovation i de typer av aktiva ETFer som kommer på marknaden. Det här är en trend som vi förväntar oss att fortsätta.
Bellevue Healthcare UCITSETF USD Acc (C4RE ETF) med ISIN IE000R6TN604, är en aktivt förvaltad börshandlad fond som strävar efter kapitaltillväxt genom att investera i en portfölj som huvudsakligen består av globala hälsovårdsföretag.
Den börshandlade fonden investerar i företag världen över som är verksamma inom hälso- och sjukvårdssektorn. De värdepapper som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljömässiga, sociala och bolagsstyrningsaspekter).
ETFens totala kostnadsratio (TER) uppgår till 0,55 % per år. Utdelningen i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna lanserades den 15 september 2025 och har sitt säte i Irland.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Första inkluderingen av ukrainska företagen i UKRN (Swarmer och Kyivstar), vilket återspeglar förbättrad marknadstillgänglighet för ukrainska företag
UKRNs indexdesign (lägre likviditets- och storlekströsklar) gör det möjligt att fånga upp ukrainska företag i tidigare skeden i takt med att kapitalmarknaderna utvecklas.
UKRN positionerat som en ETF-köpare av ukrainskt aktiekapital, vilket stöder kapitalbildning och marknadsutveckling i Ukraina.
HANetf, Europas första och ledande white-label UCITSETF- och ETC-plattform, är glada att kunna meddela att Swarmer och Kyivstar har lagts till i Ukraine Reconstruction UCITS ETF (UKRN), vilket markerar den första inkluderingen av ukrainska företag i strategin.
Indexets lägre likviditetströsklar för ukrainska namn är utformade för att underlätta tidigare inkludering av inhemska företag när de noteras, samtidigt som det signalerar till ukrainska företag att det finns en köpare till deras publika aktier. Med tiden bör detta stödja både kapitalbildning och den bredare utvecklingen av Ukrainas aktiemarknad.
Separat har Swarmer också lagts till i Drone UCITS ETF (DRON) via indexets IPO-snabbspårsmekanism, vilket möjliggör inkludering så tidigt som 10 dagar efter notering snarare än att vänta på en schemalagd ombalansering. Detta är särskilt viktigt inom framväxande teman som drönare, där innovationen är snabb. Samma mekanism finns inom UKRN, vilket återspeglar förväntningarna om att ukrainsk IPO-aktivitet, särskilt inom försvar och teknik, kommer att öka över tid. Ukraina har för närvarande en betydande ledning inom drönarteknik och Swarmer är ett bra exempel på detta.
Swarmer
Swarmer tillhandahåller AI-aktiverad programvara som koordinerar drönarsvärmar, vilket möjliggör autonoma, synkroniserade operationer. Dess teknik har distribuerats i Ukraina, med över 100 000 stridsuppdrag slutförda under de senaste två åren.
Företaget är fortfarande i ett tidigt skede, men analytikernas prognoser pekar på en kraftig nedgång i intäkterna, från ~0,3 miljoner dollar år 2025 till 9 miljoner dollar år 2026 och 25 miljoner dollar år 2027. [3] Detta återspeglar en förskjutning från utveckling till driftsättning, med en tillväxt typisk för försvarsteknologiska plattformar när implementeringen börjar.
Kyivstar
Kyivstar representerar en mer etablerad del av den ukrainska ekonomin, med intäkter som förväntas växa från cirka 915 miljoner dollar år 2023 till ~1,2 miljarder dollar år 2025 och ~1,4 miljarder dollar år 2027, tillsammans med en stadig expansion av vinsten per aktie. Marginalerna är fortsatt robusta (rörelsemarginal på cirka 24 %), Verksamheten har varit i drift under hela konflikten och fortsätter att dra nytta av efterfrågan och pågående investeringar i digital infrastruktur. Företaget ger exponering mot Ukrainas centrala kommunikationsinfrastruktur och dess gradvisa ekonomiska normalisering.
HANetf är också glada över att stödja ukrainska rugbyligan genom donationer för att finansiera deras U19-kampanj för Europamästerskapen i rugbyliga, vilket stärker deras engagemang för att utveckla sporten och utveckla nästa generations idrottare i Östeuropa.
Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterade: ”Det är spännande att se de första ukrainska företagen köpas i Ukraina Reconstruction UCITSETF. Båda företagen representerar en annan aspekt av Ukrainas återuppbyggnad. Kyivstar är en nyckelaktör för att förse Ukraina med digital uppkoppling, medan Swarmer representerar en växande global uppmärksamhet som ägnas åt Ukrainatestad försvarsteknik. Även om deras primära kundbas är Ukraina, förväntar vi oss en global efterfrågan på deras AI-programvara inom en snar framtid, eftersom regeringar räknar med behovet av att integrera drönare i sitt försvar och sin säkerhet.
”ETFen ger nu exponering mot både de globala företag som är positionerade för att hjälpa till med Ukrainas återuppbyggnad och ukrainska företag som också kommer att delta och dra nytta av Ukrainas återuppbyggnad. Världsbanken uppskattar att återuppbyggnaden i Ukraina kommer att kosta över 500 miljarder dollar under det kommande decenniet – en siffra som tyvärr regelbundet revideras uppåt.” Att möta Ukrainas behov kommer att kräva mobilisering av både offentligt och privat kapital.
”Tillägget av Swarmer till DRON är också spännande, särskilt eftersom det kom in genom ETFens snabba IPO-mekanism. Som många har noterat kommer företag ofta till börsnoteringar senare. Även om ETFer inte kan köpa företag innan de börsnoteras, anser vi att det är viktigt att, där det är möjligt, påskynda inkluderingen av företag när de börsnoteras. Detta är särskilt viktigt inom framväxande teknikområden som drönare, där nya aktörer snabbt kan framstå som ledare inom sitt område. Drönare är inte allmänt erkända som viktiga för modernt försvar, utan används av militärer av alla storlekar och kapaciteter.”
Viktiga risker UKRN
När du investerar i ETFer är ditt kapital fullt ut riskerat och kanske inte får tillbaka det ursprungligen investerade beloppet. Den pågående konflikten mellan Ukraina och Ryssland är en källa till instabilitet för Ukraina och den ukrainska ekonomin. Denna instabilitet kan negativt påverka ETFens investeringar som har exponering mot Ukraina eller den ukrainska ekonomin. Om konflikten fortsätter under en längre tid kan detta avsevärt hindra alla ansträngningar att återuppbygga Ukrainas infrastruktur och ekonomi i stort. Växelkurser kan ha en positiv eller negativ effekt på avkastningen. ETF:n ska huvudsakligen investera i företag inom försvars-, energi- och infrastruktursektorerna. Dessa branscher kan påverkas avsevärt av statlig reglering och utgiftspolitik eftersom företag som är verksamma inom dessa branscher i betydande utsträckning är beroende av statlig efterfrågan på sina produkter och tjänster.
Viktiga risker DRON
Drön- och UAV-företag är nära knutna till den ekonomiska framgången för dessa företags forskning, design, tillverkning, drift eller möjliggörande teknik för drönare och andra obemannade flygsystem.
Marknaden för drönar- och UAV-relaterade produkter och tjänster är i sin linda, mycket konkurrensutsatt och kännetecknas av snabba tekniska förändringar, föränderliga regelverk och ökad geopolitisk känslighet.
Drön- och UAV-företag kan få en betydande del av sina intäkter från att leverera drönare, delenheter, sensorer eller programvara till militära eller underrättelsekunder. Som ett resultat är deras ekonomiska resultat starkt beroende av nationella försvarsbudgetar, godkännanden av utländsk-militär försäljning och skiftande geopolitiska prioriteringar, vilka alla kan påverkas av förändringar i förvaltningar, statliga finansieringsanslag, multilaterala fördragsskyldigheter eller finanspolitiska åtstramningsåtgärder.
Militärfokuserade drönar- och UAV-företag är också exponerade för strikta exportkontrollregimer, ökade sanktionsrisker och ökade efterlevnadsskyldigheter enligt lagar mot korruption, bojkott och penningtvätt. Överträdelser eller bristande efterlevnad kan leda till betydande böter, förlust av exportprivilegier eller uteslutning från framtida statliga kontrakt.
Boreas S&P AI Data, Power & Infrastructure UCITSETF USD (Acc) (POWR ETF) med ISIN IE000NX8S1Z1, strävar efter att ge investerare en nettototalavkastning, med hänsyn till kapital- och inkomstavkastning efter källskatt och kostnader, vilket återspeglar avkastningen på ett aktieindex som kallas S&P Transatlantic AI-Related Data Center & Power Supply Infrastructure Index NTR (”indexet”).
Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,49 % per år. ETFen replikerar det underliggande indexets utveckling genom fysisk replikering. Den erhållna utdelningen i ETFen återinnvesteras (ackumuleras).
Investeringsstrategi
Boreas S&P AI Data, Power & Infrastructure UCITSETF syftar till att följa resultatet för ett index som består av 35 företag från amerikanska och utvecklade europeiska marknader som tillhandahåller infrastrukturen som ligger till grund för artificiell intelligens (AI)-industrin.
Om denna fond
Boreas S&P AI Data, Power & Infrastructure UCITSETFär en UCITS-kompatibel börsnoterad fond som syftar till att följa S&P Transatlantic AI-Related Data Center & Power Supply Infrastructure Index NTR. Indexet mäter resultatet för börsnoterade företag i USA och utvecklade europeiska marknader som bedriver affärsverksamhet som stöder införandet av artificiell intelligens, såsom att driva och hantera datacenter, generera och distribuera el eller möjliggöra elförsörjningsinfrastruktur.
Boreas S&P AI Data, Power & Infrastructure UCITSETF USD (Acc) har 19 miljoner dollar i tillgångar under förvaltning. Denna ETF lanserades den 15 januari 2026 och har sitt säte i Irland.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Nyheter2 veckor sedan
Nyheter2 veckor sedan
Nyheter2 veckor sedan