Turkiska ETFer som iShares MSCI Turkey ETF (NasdaqGM: TUR) har tappat över 20% sedan president Recep Tayyip Erdogan avskedade Naci Agbal, Turkiets centralbankguvernör, den 19 mars. Det plötsliga steget oroade investerare av onödigt politiskt inflytande i centralbankfrågor, särskilt eftersom landet står inför en häftig inflation – som stiger för högt för snabbt.
Tio dagar efter detta avskaffande dyker Turkiet upp i rubrikerna igen när hela havet stormar fortsätter i centralbanken. Den 29 mars slog president Recep Tayyip Erdogan till igen och avlägsnade Murat Cetinkaya, centralbankens vice guvernör.
Vad händer i Turkiet? Och vilka är konsekvenserna för investerare i turkiska ETF:er?
Turkiets ETF: er störtade när nyheterna utlöste försäljningar på aktiemarknaden. Alla sex ETF: er som finns tillgängliga i Turkiet är globalt tillgängliga efter nyheterna. Medan gruppen kollektivt ökade med + 7,8% den 19 mars, föll deras resultat den 22 mars, i linje med turkiska aktier. Detta ledde till att deras 2021-resultat var negativt till -11,1% (med andra ord, en enda dagssänkning på mer än 17%).
Försäljningen kom också med en volymökning. Turkiets ETF:er såg en exceptionell ökning av börsaktiviteten (volymerna av de aktier som handlades) då investerare fick panik över att sälja sina investeringar efter nyheterna den 22 mars.
Årets resultat och dagliga volymer av turkiska aktie-ETF:er
ETF-investerare köpte turkiska ETFer efter nedgången
Trots den plötsliga osäkerheten kring Turkiet skjuter investerare inte budbäraren (ETF). Turkiets ETF:er är passiva trackers. De replikerar resultatet för turkiska aktieindex som MSCI Daily Emerging Markets Turkey Index. Efter den första chocken verkade ETF-investerare till och med betrakta prisfallet som en köpmöjlighet.
Turkiska ETFer hade ett rekordinflöde på 16 miljoner dollar den 23 mars. Detta är det största flödet av nya pengar i dessa ETF på nästan sex månader. Dessutom hände det bara en dag efter rekordfallet på 17%. Dessa flöden kan komma från utländska investerare för vilka minskningen av Lira-värdet ökar deras fyndkraft. Detta gör att de kan köpa turkiska aktier billigare och satsa på en kortsiktig återföring.
Årets resultat och dagliga flöden till turkiska aktie-ETFer
Vi kan ändå inte låta bli att märka att trenden har vänt sedan dess. Eftersom resultatet förblir i rött sålde fler investerare sina positioner än andra köpte in – vilket visas i diagrammet som nettoutflöde de senaste dagarna.
Investerare undvek redan ETF:er från Turkiet, men av andra skäl
Om något är investerarnas ogillande för turkiskt kapital inte en ny historia. Segmentet har haft stabila utflöden de senaste åren. ETF-investerare tog tillbaka 110 miljoner dollar och 237 miljoner dollar i tillgångar 2020 respektive 2019 och lämnade segmentet med bara 445 miljoner dollar i tillgångar per den 31 mars 2021.
Ett års resultat och kumulativa flöden av turkiska aktie-ETF:er
Slutsats
De senaste händelserna i Turkiet illustrerar hur ETF:er kan hjälpa investerare att navigera på marknaderna och genomföra taktiska satsningar. Turkiska ETFer gör det enkelt att komma åt turkiska aktier eller lämna dem så snart det behövs. Slutligen, för dem som har övertygats av Erdogans senaste uppmaning till utländska investerare ”att skörda samma vinster” som före Lira-krisen, kan de alltid göra sitt val här.
För andra gången kommer XENIX ETF AWARDS Nordics att hedra den 9 april 2024 framstående indexspårare (klassiska indexfonder och börshandlade ETFer) som är kvalitetsledare eftersom de för närvarande är de bäst rankade spårarna i sina respektive peer-grupper enligt kvalitativa XENIX STARS-betyg.
Nordic Quality Awards 2024
För XENIX ETF AWARDS Nordics 2024 kommer XENIX endast att betrakta indexfonder och ETFer som kvalitetsledare som är passivt förvaltade, registrerade för offentlig distribution och erbjuds av nordiska banker eller fondcenter. XENIX tar därför hänsyn till hela spektrumet av passiva investeringar som erbjuds privata investerare i norra Europa.
Nordic Newcomer Awards 2024
Utöver de ratingbaserade kvalitetsutmärkelserna kan även indexfonder och ETFer erkännas som nykomlingpristagare om de erbjuder innovativa investeringar till nordiska investerare. Denna priskategori är därför inte baserad på XENIX kvalitetsbetyg.
Tid: Tisdagen den 9 september 2024, mellan 17,00 och 21,00
XENIX kommer att stå värd för ETF AWARDS för de nordiska länderna för andra gången i april 2024. Alla börsnoterade ETFer och klassiska indexfonder som erbjuds nordiska privata investerare beaktas.
XENIX ETF AWARDS Nordics är de ursprungliga nordiska ETF AWARDS för alla trackerfonder. XENIX utvärderar ratingvinnarna i utvalda tillgångsklasser, det vill säga de bästa ETFerna och trackerfonderna utifrån en kvalitativ rating. Dessutom kommer innovativa ETF-nykomlingar och även index att hedras och särskilda utmärkelser kommer att delas ut för anmärkningsvärda bidrag till indexerings- och ETF-marknadens framsteg. Efter prisutdelningen i Stockholm planeras även ett extra ”ETF Seminar Suomi”.
Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.
iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF (INCU) driver en aktiv investeringsstrategi utformad för att generera inkomster och kapitaltillväxt med lägre volatilitet än den bredare amerikanska aktiemarknaden. Den strategi som tillämpas av portföljförvaltaren består i huvudsak av följande komponenter:
Innehava långa positioner i amerikanska stora aktier, med beaktande av en ESG-investeringspolicy,
Sälja köpoptioner på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att generera ytterligare intäkter; och
Köpa terminer på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att minska effekten av ett potentiellt vinsttak från försäljningen av köpoptioner.
iShares World Equity High Income UCITS ETF (WINC) följer ett liknande tillvägagångssätt, men fokuserar på utvecklade marknader med stora och medelstora aktier. För detta ändamål säljs köpoptioner och terminer köps på index som S&P 500, FTSE 100, Nikkei och EURO STOXX 50.
Namn
ISIN
Avgift
Utdelningspolicy
iShares U.S. Equity High Income UCITSETF USD (Dist)
IE000WHL2ZK1
0,35 procent
Utdelande
iShares World Equity High Income UCITSETF USD (Dist)
IE000KJPDY61
0,35 procent
Utdelande
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 148 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.
iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,55 % p.a. iShares Essential Metals Producers UCITSETF USD (Acc) är den enda ETF som följer S&P Global Essential Metals Producers index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 18 oktober 2023 och har sin hemvist i Irland.
Varför CEBT?
Indexet syftar till att återspegla resultatet för en delmängd av aktierelaterade värdepapper i kvalificerade utvecklade och tillväxtländer med deltagande i produktionen av metaller som krävs för den globala energisektorns övergång från fossilbaserade system för energiproduktion och energiförbrukning till förnybara energikällor.
Indexet erbjuder exponering mot övergångsmetallrelaterad verksamhet grupperad i tre klassificeringar: kärnmetallkategorier (inklusive koppar och litium), icke-kärnmetallkategorier (inklusive zink och silver) och diversifierade metallkategorier.
Riktmärket strävar efter att utesluta företag som klassificeras som icke-kompatibla med Sustainalytics Global Standards Screening (“GSS”). Indexleverantören kan också utesluta beståndsdelar som är involverade i kontroversiella aktiviteter som identifierats av S&P:s årliga medie- och intressentanalys.
Investeringsmål
Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från S&P Global Essential Metals Producers Index, fondens jämförelseindex (”Index”).
Handla CEBT ETF
iShares Essential Metals Producers UCITSETF USD (Acc) (CEBT ETF) handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.