Vad vet du om turkiska aktier? Är det värt att investera på detta lands aktiemarknad? Turkiet, eller Türkiye, som landet också kallas, är den nittonde största ekonomin i världen, med en BNP på cirka 906 miljarder dollar. Landet är medlem i OECD och G20 och en allt viktigare givare av officiellt utvecklingsbistånd (ODA).
Türkiye genomförde ambitiösa reformer och njöt av höga tillväxtsiffror mellan 2006 och 2017 som förde landet till högre nivåer av högre medelinkomststatus och minskad fattigdom. Andelen människor under fattigdomsgränsen på 6,85 USD per dag halverades nästan till 9,8 procent mellan 2006 och 2020.
Produktivitetstillväxten har dock avtagit i takt med att reformmomentumet har avtagit under det senaste decenniet, och ansträngningarna har övergått till att stödja tillväxten med kreditboom och efterfrågestimulans, vilket intensifierar interna och externa sårbarheter. Hög skuldsättning i den privata sektorn, ihållande bytesbalansunderskott, hög inflation och hög arbetslöshet har förvärrats av makrofinansiell instabilitet sedan augusti 2018.
I en förlängning av den starka återhämtningen av covid-19-pandemin växte ekonomin med 5,6 procent 2022. Ekonomin har dock tappat fart mitt i en försämrad yttre miljö och heterodox penningpolitik. Två förödande jordbävningar inträffade den 6 februari 2023: bortom den mänskliga tragedin, fysisk skada i 11 provinser som står för 16,4 procent av Turkiets befolkning och 9,4 procent av dess ekonomi. Direkta förluster uppskattas till 34,2 miljarder dollar, men återuppbyggnadsbehovet kan vara dubbelt. Jordbävningarna ökade pressen på en allt ömtålig makrofinansiell situation. Utgifterna före valet och återuppbyggnadsinsatser förväntas stödja tillväxten, som förutspås till 3,2 procent 2023 och 4,3 procent 2024.
Vart handlas turkiska aktier?
Borsa İstanbul (förkortat BIST) är den enda börsenheten i Turkiet som kombinerar den tidigare Istanbul Stock Exchange (ISE) (turkiska: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası, IMKB), Istanbul Gold Exchange (turkiska: İstanbul Altın Borsası, İAB) och Derivatbörs i Turkiet (turkiska: Vadeli İşlem Opsiyon Borsası, VOB) under ett paraply. Referensindexet heter BIST 100.
Det finns i dag ett större index för den turkiska aktiemarknaden. Det finns inte mindre är tre börshandlade fonder som spårar utvecklingen av den turkiska aktiemarknaden. Dessa spårar samma index, vilket betyder att skillnaden mellan dessa ETFer är förvaltningsavgiften.
Få exponering mot turkiska aktier med en börshandlad fond
Det enklaste sättet att investera på hela den turkiska aktiemarknaden är att investera i ett brett marknadsindex. Detta kan göras till låg kostnad genom att använda ETFer. Förutom nedanstående börshandlade fonder som ger exponering mot turkiska aktier, finns det inga regionala ETFer tillgängliga med betydande vikt av turkiska aktier.
Finns det flera olika börshandlade fonder som täcker samma index eller segment är det förvaltningskostnaden som avgör. En halv procents skillnad, mer korrekt 0,29 procent är skillnaden mellan den billigaste av dessa Turkietfonder, Amundis ETF och den dyraste, den som iShares erbjuder.
Antar vi att dessa Turkietfonder ger samma avkastning, vilket de bör leverera då de följer samma underliggande index kommer den som har lägst avgift att utvecklas bäst, allt annat lika. Grundregeln är alltså, betala aldrig för mycket då detta kommer att äta upp din avkastning.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Handla H4ZK ETF
HSBC MSCI Turkey UCITS ETF USD (H4ZK ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra, Euronext Paris och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Handla IQQ5 ETF
iShares MSCI Turkey UCITS ETF (IQQ5 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Borsa Italiana, Deutsche Boerse Xetra, Euronext Amsterdam och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
BlackRocks spot Bitcoin ETF (IBIT) genererar nu ~187,2 miljoner dollar i årliga avgifter, enligt Bloomberg. Det är mer än de ~187,1 miljoner dollar i årliga avgifter som deras Core S&P 500 ETF (IVV) drar in, trots att IVV är nästan 9 gånger större, med 624 miljarder dollar i tillgångar jämfört med IBITs 75 miljarder dollar.
Med en kostnadskvot på 0,25 % har IBIT mycket snabbt blivit en seriös inkomstkälla för världens största kapitalförvaltare.
IBIT är nu den tredje mest intäktsgenererande ETFen för BlackRock som har mer än 1 000 ETFer, och är bara 9 miljarder dollar ifrån (och ett praktiskt taget hinder) att vara nummer 1. Bara ännu en galen statistik för en 1,5 år gammal ETF. Här är topp 10-listan för Blackrock/iShares.
Det är välkänt att företag med mindre börsvärden genererar högre avkastning på lång sikt. Men de kommer också med högre risker som investerare bör hantera effektivt. Diversifiering av investeringar med ETFer är det säkraste alternativet för en oberoende investerare att närma sig amerikanska småbolag.
Det finns i huvudsak tre index tillgängliga för att investera med ETF:er i småbolag i USA. Denna investeringsguide för småbolagsaktier i USA hjälper dig att navigera mellan särdragen hos Russell 2000®, MSCI USA Small Cap, S&P SmallCap 600 och ETF:erna som spårar dem. Det gör att du kan hitta de mest lämpliga ETFerna för amerikanska småbolag för dig genom att rangordna dem enligt dina preferenser.
Vi har identifierat olika index för amerikanska småbolag som spåras av 15 olika börshandlade fonder. Den årliga förvaltningskostnaden för dessa ETFer ligger mellan 0,14 och 0,49 procent.
De största US Small Cap ETF efter fondstorlek i EUR
Russell 2000®-indexet spårar ca. 2 000 av de minsta företagen (mätt som totalt börsvärde) från det underliggande Russell 3000®-indexet, som består av de största 3 000 amerikanska företagen. Russell 2000®-indexet representerar ca. 10 procent av det totala börsvärdet för Russell 3000®-index. Aktierna som passerar urvalsskärmen viktas av deras marknadsvärde på fritt flytande nivå.
Metodik för Russell 2000®
Ca. 2000 småbolagsaktier från USA
Indexomräkning sker årligen. Undantag: tillägg på grund av nya börsintroduktioner, som sker kvartalsvis
Underliggande index har krav för inkludering såsom lägsta börsvärde, stängningskurs, fritt flytande, plats för handel med majoriteten av ett företags aktier
Urvalskriterier: ca. 2 000 minsta aktier från Russell 3000®-indexet ingår
Index viktat med fritt flytande marknadsvärde
S&P SmallCap 600-index
S&P SmallCap 600-indexet inkluderar 600 amerikanska småbolagsaktier från det underliggande S&P 1500® Composite-indexet. Företag måste ha ett ojusterat börsvärde på 600 miljoner till 2,4 miljarder USD för att ingå i indexet. Aktierna som passerar urvalsskärmen viktas av deras marknadsvärde på free float nivå.
Metodik för S&P SmallCap 600
600 småbolagsaktier från USA
Indexombalansering sker kvartalsvis
Indexet har minimikriterier för likviditet, free float och finansiell bärkraft (positiv vinst under det senaste året och kvartalet)
Urvalskriterier: 600 minsta företag från det underliggande S&P 1500® Composite-indexet med ett ojusterat börsvärde på 600 miljoner till 2,4 miljarder USD
Index viktat med fritt flytande marknadsvärde
En jämförelse av ETFer för amerikanska småbolag
Förutom avkastning finns det ytterligare viktiga faktorer att tänka på när du väljer en ETF för amerikanska småbolag. För att ge ett bra beslutsunderlag hittar du en lista över alla ETFer för amerikanska småbolag med information om kortnamn, kostnad, utdelningspolicy, fondens hemvist och replikeringsmetod.
För ytterligare information om respektive börshandlad fond, klicka på kortnamnet i tabellen nedan.
Den börshandlade fonden investerar minst 70 procent i aktier från tillväxtmarknader över hela världen. Upp till 30 procent av tillgångarna kan placeras i private equity-instrument, värdepapper med fast ränta med investment grade-rating och penningmarknadsinstrument. Värdepapper väljs utifrån hållbarhetskriterier och en kvantitativ investeringsmodell.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. iShares Emerging Markets Equity Enhanced Active UCITSETF USD (Acc) är den enda ETF som följer iShares Emerging Markets Equity Enhanced Active-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 31 juli 2024 och har sin hemvist i Irland.
Varför EMEE?
Fonden förvaltas aktivt och använder kvantitativa modeller som ägs av investeringsförvaltaren för att uppnå en systematisk, regelbaserad strategi för aktieurval på tillväxtmarknader.
Modellerna väljer aktier från ett brett universum av aktier och rangordnar dem brett enligt tre kategorier: företagsfundament, marknadssentiment och makroekonomiska teman.
Fonden har kategoriserats som en artikel 8-fond enligt SFDR.
Investeringsmål
Fonden förvaltas aktivt och strävar efter att uppnå långsiktig kapitaltillväxt på din investering, med hänvisning till MSCI Emerging Markets Index (”Riktmärket”) för avkastning.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.