Följ oss

Nyheter

Varför investerare tar ut pengar från Vanguards indexfonder

Publicerad

den

Varför investerare tar ut pengar från Vanguards indexfonder

Vanguard Group får mycket uppskattning för det massiva inflödet i sina börshandlade fonder. Av goda skäl – i flera år har företaget dammsugit upp pengar och under vissa perioder till och med tagit in mer än resten av ETF-branschen tillsammans. Men den kanten kan gå långsammare och närmare titt på siffrorna avslöjar att dess branschledande inte är så exceptionellt som det kan tyckas.

Nyheten är verkligen bra för Vanguard. Investerare tillförde 134,3 miljarder dollar till Vanguard-ETF under årets första nio månader, enligt ETFGI, en ökning med 73% från året innan. Det är ett brett försprång mot rival BlackRock (ticker: BLK), som tog in 106,3 miljarder dollar, State Street Global Advisors, som såg inflöden på 21 miljarder dollar och Invesco (IVZ), som tog 19,4 miljarder dollar.

För Vanguard är dragningen från årets första nio månader mycket större än de 119,3 miljarder dollar i ETF-flöden som den såg under 2019. Freddy Martino, en talesman för Vanguard, säger att Vanguard behåller sin ledning inom ETF.

Men en betydande del av dessa ETF-flöden är inte pengar som är nya för företaget. Vanguard har en unik struktur: dess börshandlade fonder är faktiskt en andelsklass i dess indexfonder. Ungefär 17% av Vanguards ETF-flöden hittills i år, eller 22,8 miljarder dollar, kom från människor som flyttade pengar från en fond och till ETF-versionen.

Tillbaka utflödena, och Vanguards ETF-inflöde under de nio månaderna var 111,5 miljarder dollar – fortfarande före BlackRock, men mindre bekvämt. Det antyder också att inflödet till Vanguards indexfonder – både fonder och ETF: er – var kraftigt lägre än förra året. Under de första nio månaderna i år tog Vanguard in 60,3 miljarder dollar, eller bara 47% av vad det gjorde under samma period förra året.

Har tagit pengar ur ena fickan och lagt dem i en annan

”Vanguard har tagit pengar ur ena fickan och lagt dem i en annan”, säger Ben Johnson, chef för ETF-forskning på Morningstar. Vanguard har uppmuntrat investerare att byta ut sina indexfonder till ETF under de senaste åren, vilket har minskat kostnaderna för ETF-versionerna av många kärnfonder under de i Admiral-andelsklassen för fonder. (Admiral-aktier kräver en minimiinvestering på 3000 USD och har lägre kostnadsprocent än vanliga Vanguard-investeraraktier.)

Till exempel har Vanguard Total Stock Market Index-fondens Admiral-andelar (VTSAX) en kostnadsprocent på 0,04%. ETF-versionen, med en tickersymbol för VTI, har ett kostnadsförhållande på 0,03%. Det gjorde migrationen ”oundviklig”, säger Johnson.

Detta är det första året på mer än ett decennium då fler Vanguard-indexfonder har fått se en större inlösen än inköp, med utflöden på totalt 71 miljarder dollar under årets första nio månader, enligt en analys av Morningstar. Sedan 22,8 miljarder dollar av detta gick till ETF: er, existerade 48 miljarder dollar faktiskt.

Trenden började, som så mycket av det som hände 2020, i mars. När marknaden kraterade drog investerare 16,4 miljarder dollar från Vanguards indexfonder.

Vissa kan ha blivit så rika att de tar ut pengar

Vad står för återstående utflöden av indexfonder? Johnson säger att det kan vara kunder som drar ut pengar för att de går i pension eller för att de påverkas negativt av pandemin. Kanske väljer vissa aktiv förvaltning när marknaderna blir mer volatila. Vissa kan ha blivit så rika att de tar ut pengar och lägger dem i exempelvis private equity-fonder som Vanguard började erbjuda i år.

Dan Wiener, en investeringsförvaltare som också är redaktör för den oberoende rådgivaren för Vanguard Investors, konstaterar att fonder fortfarande är viktigare för Vanguard än ETF. Vanguard har 1,4 biljoner dollar i sina ETF: er, men de har 6,4 biljoner USD i totala tillgångar, inklusive 1,6 biljoner USD i aktivt förvaltade fonder.

”Jag skulle inte kategoriskt säga att ETF: erna har varit en rungande framgång utom inom ETF-marknaden”, säger Wiener. Till exempel pekar han på Vanguard Small-Cap ETF (VB), som har 13 miljarder dollar i tillgångar, medan de fyra andelsklasserna i den öppna fonden har 61 miljarder dollar. ”För den typiska Vanguard-investeraren som växte upp med öppna ändar och till och med för många institutioner, i många fall vinner de öppna ändarna.”

Ändå markerar detta en fortsatt kulturell förändring i Vanguard, vars lågkostnadsfördel försämras av framsteg inom teknik, branschkonsolidering och ökad konkurrens. Företagets kunder har också förändrats: För att kompensera har det drivit för att göra intrång med finansiella mellanhänder såväl som till ETF. ”Vanguard utvecklas för att bli mer marknadsorienterad”, säger Wiener.

Investerare behöver fortfarande fonder för sina pensionsplaner, av vilka de flesta inte har ETF eftersom det är för svårt att redovisa investeringar som handlas mer än en gång om dagen. ETF tillåter inte heller fraktionerade aktieköp, vilket komplicerar anställdes inköp. Det kan hjälpa till att stoppa trenden.

Vanguards Martino påpekar faktiskt att andelen 401 (k) planer som erbjuder indexfonder och måldatumfonder har ökat stadigt under det senaste decenniet, medan andelen deltagare som använder måldatumfonder – en viktig källa till efterfrågan på index fonder – har också ökat stadigt.

”I slutändan handlar det om investeringsmedlet som uppfyller investerarnas behov på bästa möjliga sätt”, säger han. ”Det är helt i linje med Vanguards grundläggande principer.”

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

IN0A ETF spårar S&P 500 med fokus på företag med höga ESG-betyg

Publicerad

den

BNP Paribas Easy S&P 500 ESG UCITS ETF Capitalisation (IN0A ETF) med ISIN IE0000VX9GN7, strävar efter att spåra S&P 500 ESG-index. S&P 500 ESG-index spårar de största amerikanska företagen utvalda enligt ESG-kriterier. Indexets sektorallokering justeras till sektorallokeringen för S&P 500.

BNP Paribas Easy S&P 500 ESG UCITS ETF Capitalisation (IN0A ETF) med ISIN IE0000VX9GN7, strävar efter att spåra S&P 500 ESG-index. S&P 500 ESG-index spårar de största amerikanska företagen utvalda enligt ESG-kriterier. Indexets sektorallokering justeras till sektorallokeringen för S&P 500.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,12 % p.a. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

BNP Paribas Easy S&P 500 ESG UCITS ETF Capitalisation har tillgångar på 474 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 26 april 2023 och har sin hemvist i Irland.

Handla IN0A ETF

BNP Paribas Easy S&P 500 ESG UCITS ETF Capitalisation (IN0A ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel SIX Swiss Exchange Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext ParisUSDSPEUS
SIX Swiss ExchangeUSDSPEUS
XETRAUSDIN0A

Fortsätt läsa

Nyheter

PLTY ETP utfärdar optioner mot aktier i Palantir

Publicerad

den

IncomeShares Palantir (PLTR) Options ETP (PLTY ETP) med ISIN XS3068775009, är en aktivt förvaltad ETP. ETP-strategin är att köpa Palantir-aktier och sälja "out-of-the-money" (OTM) och "in-the-money" (ITM) säljoptioner på dessa aktier för att generera premier.

IncomeShares Palantir (PLTR) Options ETP (PLTY ETP) med ISIN XS3068775009, är en aktivt förvaltad ETP. ETP-strategin är att köpa Palantir-aktier och sälja ”out-of-the-money” (OTM) och ”in-the-money” (ITM) säljoptioner på dessa aktier för att generera premier.

Den börshandlade produktens TER (total expense ratio) uppgår till 0,55 % per år. Utdelningen i ETN:n delas ut till investerarna (månadsvis).

ETNen lanserades den 19 juni 2025 och har sitt säte i Irland.

Varför Palantir Options ETP?

IncomeShares Palantir (PLTR) Options ETP fördelar dynamiskt mellan direktinvesteringar i Palantir Technologies Inc-aktier (NYSE: PLTR) och försäljning av säljoptioner på PLTR med lösenprocent från 5 % OTM till 10 % ITM. Strategin syftar till att generera hög månadsinkomst samtidigt som den bibehåller uppåtgående exponering i den utsträckning som innehavet av PLTR-aktier och utlöser säljoptioner som säljs ITM. ETP:n kommer också att generera avkastning på de oinvesterade pengarna.

Handla PLTY ETP

IncomeShares Palantir (PLTR) Options ETP (PLTY ETP) är en europeisk börshandlad produkt. Denna ETP handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeGBXPLTI
XETRAEURPLTY
London Stock ExchangeUSDPLTR

Fortsätt läsa

Nyheter

IVAI ETF för den som tror på Artificiell intelligens

Publicerad

den

Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITS ETF Acc (IVAI ETF) med ISIN IE000LGWDNE5, försöker spåra S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened index. S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened-index spårar resultatet för företag som har en distinkt del av sin verksamhet och intäkter som kommer från området artificiell intelligens. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITS ETF Acc (IVAI ETF) med ISIN IE000LGWDNE5, försöker spåra S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened index. S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened-index spårar resultatet för företag som har en distinkt del av sin verksamhet och intäkter som kommer från området artificiell intelligens. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITS ETF Acc är den enda ETF som följer S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITS ETF Acc är en mycket liten ETF med tillgångar på 2 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 29 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITS ETF Acc syftar till att tillhandahålla den totala nettoavkastningen för S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan.

Värdepapper är exkluderade från ersättning för referensindex om de: 1) är involverade i tobak, kontroversiella vapen, oljesand, handeldvapen, militära kontrakt eller termiskt kol; 2) bedöms inte följa principerna i FN:s Global Compact, 3) ha ett ESG-poäng i de 10 % lägre av S&P Global BMI Index; eller 4) inte omfattas av ESG-datalösningen som används av Indexleverantören.

Företag utvärderas och väljs sedan ut om de av indexleverantören fastställs att de är fokuserade på att utveckla och möjliggöra tekniken, infrastrukturen och tjänsterna som driver tillväxten och funktionaliteten hos AI; specifikt inklusive dessa affärsaktiviteter: (a) hårdvara, inklusive chips och datorutrustning som stöder högpresterande AI-beräkningar och operationer; (b) mjukvaru- och lösningsutvecklare av AI-algoritmer och -produkter; (c) Infrastrukturtjänster som är integrerade för att möjliggöra dataintensiv AI-kapacitet. (d) produkter och tjänster som tillhandahåller ett ramverk specifikt för AI-tillämpningar, och (e) leverantörer av datakurering och hanteringslösningar som stöder effektiv utbildning och funktion av AI-modeller.

Företag klassificeras som antingen ”Core” (de med en betydande del av sin affärsverksamhet och/eller intäkter som härrör från produkter och tjänster i linje med temat) eller ”Icke-Core” (de som verkar över temats bredare värdekedja ), som bestäms av indexleverantören, och en överviktsfaktor tillämpas på gruppen av kärnvärdepapper för att öka den totala exponeringen mot dessa aktier och betona ren lekinnovation. Inom varje grupp är företagen lika viktade under förutsättning av diversifiering och likviditetsbegränsningar. Referensindexet balanserar om kvartalsvis.

Fonden strävar efter att uppnå sitt mål genom att köpa och hålla, så långt det är möjligt och praktiskt möjligt, samtliga aktier i referensindex i sina respektive vikter.

Denna ETF hanteras passivt

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad, indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

Investeringsrisker

För fullständig information om risker, se de juridiska dokumenten. Värdet på investeringar, och eventuella intäkter från dem, kommer att fluktuera. Detta kan delvis bero på förändringar i valutakurser. Investerare kanske inte får tillbaka hela det investerade beloppet. Eftersom denna fond har en betydande exponering mot en eller ett litet antal sektorer bör investerare vara beredda att acceptera en högre grad av risk än för en ETF med ett bredare investeringsmandat.

Fonden kan vara exponerad för risken att låntagaren inte fullgör sin skyldighet att lämna tillbaka värdepapperen i slutet av låneperioden och att inte kan sälja de säkerheter som ställts till den om låntagaren fallerar. Fonden har för avsikt att investera i värdepapper från emittenter som hanterar sina ESG-exponeringar bättre i förhållande till sina jämförbara företag. Detta kan påverka fondens exponering mot vissa emittenter och få fonden att avstå från vissa investeringsmöjligheter.

Fonden kan prestera annorlunda än andra fonder, inklusive underpresterande andra fonder som inte försöker investera i värdepapper från emittenter baserat på deras ESG-betyg. Värdet på aktier och aktierelaterade värdepapper kan påverkas av ett antal faktorer, inklusive emittentens verksamhet och resultat samt allmänna och regionala ekonomiska och marknadsmässiga förhållanden. Detta kan leda till fluktuationer i fondens värde. Fonden kan vara exponerad för ett begränsat antal positioner vilket kan resultera i större fluktuationer i fondens värde än för en fond som är mer diversifierad. Fonden är investerad i en viss geografisk region, vilket kan leda till större fluktuationer i fondens värde än för en fond med ett bredare geografiskt investeringsmandat.

Handla IVAI ETF

Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITS ETF Acc (IVAI ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURIVAI
London Stock ExchangeGBXIAIX
London Stock ExchangeUSDIVAI
SIX Swiss ExchangeCHFIVAI
XETRAEURIVAI

Största innehav

NamnCUSIPISINVikt %
ORACLE CORP USD0.0168389X105US68389X10544.21%
C3.AI INC-A USD 0.001012468P104US12468P10494.04%
EXLSERVICE HOLDINGS INC USD0.001302081104US30208110443.86%
KYNDRYL HOLDINGS INC-W/I USD 0.010050155Q100US50155Q10043.76%
SOUNDHOUND AI USD 0.000100000836100107US83610010713.72%
DELL TECHNOLOGIES -C NPV24703L202US24703L20253.71%
AMBARELLA INC USD 0.0005G037AX101KYG037AX10153.67%
EPAM SYSTEMS INC USD0.00129414B104US29414B10443.62%
ALTAIR ENGINEERING INC – A NPV021369103US02136910353.60%
NVIDIA CORP USD0.00167066G104US67066G10403.51%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära