Nyheter

Varför investerare tar ut pengar från Vanguards indexfonder

Publicerad

5 år sedan

den

25 oktober, 2020

Varför investerare tar ut pengar från Vanguards indexfonder

Vanguard Group får mycket uppskattning för det massiva inflödet i sina börshandlade fonder. Av goda skäl – i flera år har företaget dammsugit upp pengar och under vissa perioder till och med tagit in mer än resten av ETF-branschen tillsammans. Men den kanten kan gå långsammare och närmare titt på siffrorna avslöjar att dess branschledande inte är så exceptionellt som det kan tyckas.

Nyheten är verkligen bra för Vanguard. Investerare tillförde 134,3 miljarder dollar till Vanguard-ETF under årets första nio månader, enligt ETFGI, en ökning med 73% från året innan. Det är ett brett försprång mot rival BlackRock (ticker: BLK), som tog in 106,3 miljarder dollar, State Street Global Advisors, som såg inflöden på 21 miljarder dollar och Invesco (IVZ), som tog 19,4 miljarder dollar.

För Vanguard är dragningen från årets första nio månader mycket större än de 119,3 miljarder dollar i ETF-flöden som den såg under 2019. Freddy Martino, en talesman för Vanguard, säger att Vanguard behåller sin ledning inom ETF.

Men en betydande del av dessa ETF-flöden är inte pengar som är nya för företaget. Vanguard har en unik struktur: dess börshandlade fonder är faktiskt en andelsklass i dess indexfonder. Ungefär 17% av Vanguards ETF-flöden hittills i år, eller 22,8 miljarder dollar, kom från människor som flyttade pengar från en fond och till ETF-versionen.

Tillbaka utflödena, och Vanguards ETF-inflöde under de nio månaderna var 111,5 miljarder dollar – fortfarande före BlackRock, men mindre bekvämt. Det antyder också att inflödet till Vanguards indexfonder – både fonder och ETF: er – var kraftigt lägre än förra året. Under de första nio månaderna i år tog Vanguard in 60,3 miljarder dollar, eller bara 47% av vad det gjorde under samma period förra året.

Har tagit pengar ur ena fickan och lagt dem i en annan

”Vanguard har tagit pengar ur ena fickan och lagt dem i en annan”, säger Ben Johnson, chef för ETF-forskning på Morningstar. Vanguard har uppmuntrat investerare att byta ut sina indexfonder till ETF under de senaste åren, vilket har minskat kostnaderna för ETF-versionerna av många kärnfonder under de i Admiral-andelsklassen för fonder. (Admiral-aktier kräver en minimiinvestering på 3000 USD och har lägre kostnadsprocent än vanliga Vanguard-investeraraktier.)

Till exempel har Vanguard Total Stock Market Index-fondens Admiral-andelar (VTSAX) en kostnadsprocent på 0,04%. ETF-versionen, med en tickersymbol för VTI, har ett kostnadsförhållande på 0,03%. Det gjorde migrationen ”oundviklig”, säger Johnson.

Detta är det första året på mer än ett decennium då fler Vanguard-indexfonder har fått se en större inlösen än inköp, med utflöden på totalt 71 miljarder dollar under årets första nio månader, enligt en analys av Morningstar. Sedan 22,8 miljarder dollar av detta gick till ETF: er, existerade 48 miljarder dollar faktiskt.

Trenden började, som så mycket av det som hände 2020, i mars. När marknaden kraterade drog investerare 16,4 miljarder dollar från Vanguards indexfonder.

Vissa kan ha blivit så rika att de tar ut pengar

Vad står för återstående utflöden av indexfonder? Johnson säger att det kan vara kunder som drar ut pengar för att de går i pension eller för att de påverkas negativt av pandemin. Kanske väljer vissa aktiv förvaltning när marknaderna blir mer volatila. Vissa kan ha blivit så rika att de tar ut pengar och lägger dem i exempelvis private equity-fonder som Vanguard började erbjuda i år.

Dan Wiener, en investeringsförvaltare som också är redaktör för den oberoende rådgivaren för Vanguard Investors, konstaterar att fonder fortfarande är viktigare för Vanguard än ETF. Vanguard har 1,4 biljoner dollar i sina ETF: er, men de har 6,4 biljoner USD i totala tillgångar, inklusive 1,6 biljoner USD i aktivt förvaltade fonder.

”Jag skulle inte kategoriskt säga att ETF: erna har varit en rungande framgång utom inom ETF-marknaden”, säger Wiener. Till exempel pekar han på Vanguard Small-Cap ETF (VB), som har 13 miljarder dollar i tillgångar, medan de fyra andelsklasserna i den öppna fonden har 61 miljarder dollar. ”För den typiska Vanguard-investeraren som växte upp med öppna ändar och till och med för många institutioner, i många fall vinner de öppna ändarna.”

Ändå markerar detta en fortsatt kulturell förändring i Vanguard, vars lågkostnadsfördel försämras av framsteg inom teknik, branschkonsolidering och ökad konkurrens. Företagets kunder har också förändrats: För att kompensera har det drivit för att göra intrång med finansiella mellanhänder såväl som till ETF. ”Vanguard utvecklas för att bli mer marknadsorienterad”, säger Wiener.

Investerare behöver fortfarande fonder för sina pensionsplaner, av vilka de flesta inte har ETF eftersom det är för svårt att redovisa investeringar som handlas mer än en gång om dagen. ETF tillåter inte heller fraktionerade aktieköp, vilket komplicerar anställdes inköp. Det kan hjälpa till att stoppa trenden.

Vanguards Martino påpekar faktiskt att andelen 401 (k) planer som erbjuder indexfonder och måldatumfonder har ökat stadigt under det senaste decenniet, medan andelen deltagare som använder måldatumfonder – en viktig källa till efterfrågan på index fonder – har också ökat stadigt.

”I slutändan handlar det om investeringsmedlet som uppfyller investerarnas behov på bästa möjliga sätt”, säger han. ”Det är helt i linje med Vanguards grundläggande principer.”

Nästa

5G ökar efterfrågan på digitala infrastrukturtjänster

Missa inte

Wells Fargo säljer sin kapitalförvaltningsenhet

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

34GI ETF bara eurodenominerade företagsobligationer med förfall 2024

Publicerad

19 timmar sedan

den

18 oktober, 2025

Redaktionen

iShares iBonds Dec 2034 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Dist) (34GI ETF) med ISIN IE000SBJO6L2, strävar efter att spåra Bloomberg MSCI December 2034 Maturity EUR Corporate ESG Screened index. Bloomberg MSCI December 2034 Maturity EUR Corporate ESG Screened-index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex).

Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2034) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2034 (Denne ETF kommer att stängas efteråt).

Denna ETFs TER (total cost ratio) uppgår till 0,12 % p.a. iShares iBonds Dec 2034 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Dist) är den billigaste ETF som följer Bloomberg MSCI December 2034 Maturity EUR Corporate ESG Screened index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).

Denna ETF lanserades den 5 november 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Fondens mål är att uppnå avkastning på din investering genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från Bloomberg MSCI December 2034 Maturity EUR Corporate ESG Screened Index, fondens jämförelseindex

Handla 34GI ETF

iShares iBonds Dec 2034 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Dist) (34GI ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
XETRA	EUR	34GI

Största innehav

Emittent	Vikt %
BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL SA	3.17
UNICREDIT SPA	3.06
CREDIT AGRICOLE SA	2.99
BANCO SANTANDER SA	2.68
ABN AMRO BANK NV	2.49
BNP PARIBAS SA	2.29
VERIZON COMMUNICATIONS INC	2.02
NOVO NORDISK FINANCE NETHERLANDS BV	2.02
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	1.85
ENI SPA	1.84

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Jupiter listar eurohedgad fond som investerar i statsobligationer på Xetra

Publicerad

20 timmar sedan

den

18 oktober, 2025

Redaktionen

Fidelity Global Equity Research Enhanced PAB UCITS ETF förvaltas aktivt och investerar i företag över hela världen. ETFen styrs av målen i Parisavtalet om klimatförändringar. Urvalet och viktningen av företagen baseras på en kvantitativ och fundamental analys med syftet att maximera portföljintäkterna och samtidigt minska koldioxidutsläppen.

Jupiter Global Government Bond Active UCITS ETF förvaltas aktivt och investerar främst i statsobligationer. Dessutom kan fonden i mindre utsträckning även anskaffa företagsobligationer, värdepapperiseringar, konvertibla obligationer och penningmarknadsinstrument. Urvalet av värdepapper görs genom en kombination av makroekonomisk analys uppifrån och uppifrån och upp.

Namn	ISIN Kortnamn	Avgift	Utdelnings- policy
Fidelity Global Equity Research Enhanced PAB UCITS ETF	IE000TYGG0N6 FRPG (EUR)	0,25%	Ackumulerande
Jupiter Global Government Bond Active UCITS ETF – Acc EUR Hedged	IE000WOBV8X1 UGOV (EUR)	0,30%	Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 596 ETFer, 203 ETCer och 282 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

WXLM ETP spårar krypotvalutan Stellar

Publicerad

21 timmar sedan

den

18 oktober, 2025

Redaktionen

WisdomTree Physical Stellar Lumens (XLMW ETP) med ISIN GB00BN7K9C82, är en fysiskt backad börshandlad produkt (ETP) utformad för att erbjuda aktieägare ett enkelt, säkert och kostnadseffektivt sätt att få exponering mot priset på Lumens. ETP:n ger enkel investeraråtkomst, handelsbarhet, transparens och institutionella förvaringslösningar inom en robust fysiskt backad struktur. Denna ETP säkrar för närvarande inte tillgångar.

WisdomTree Physical Stellar Lumens (WXLM ETP) med ISIN GB00BN7K9C82, är en fysiskt backad börshandlad produkt (ETP) utformad för att erbjuda aktieägare ett enkelt, säkert och kostnadseffektivt sätt att få exponering mot priset på Lumens. ETPen ger enkel investeraråtkomst, handelsbarhet, transparens och institutionella förvaringslösningar inom en robust fysiskt backad struktur. Denna ETP säkrar för närvarande inte tillgångar.

Varför investera?

Fysiskt uppbackad av Lumens
Varje andel har en motsvarande Lumens-rättighet professionellt säkrad i ”kylförvaring”
WisdomTree är världsledande på att säkra fysiska metaller som ligger till grund för ETPer och har använt samma struktur för att skydda fondinnehav
•
Institutionella kryptovalutaförvaringslösningar som kontinuerligt utvärderas och övervakas av WisdomTree
ETP-strukturen passar sömlöst in i nuvarande portföljförvaltningsstrukturer

Potentiella risker

En investering i en ETP innebär en viss risk. Alla investeringsbeslut bör baseras på informationen i relevant prospekt. Potentiella investerare bör inhämta oberoende redovisnings-, skatte- och juridisk rådgivning och bör konsultera sina professionella rådgivare för att fastställa lämpligheten av denna ETP som investering för deras egna omständigheter.
Denna ETP är strukturerad som ett skuldebrev och inte som aktier (eget kapital) och kan skapas och lösas in på begäran av auktoriserade deltagare och handlas på börsen precis som aktier i ett företag. Denna ETP är inte en UCITS-produkt.
Marknadsrisk: Priset på Lumens kan fluktuera och kan påverkas av många faktorer, inklusive utbud och efterfrågan, de globala finansmarknaderna och andra politiska, finansiella eller ekonomiska händelser. Värdet på värdepapper i denna ETP påverkas direkt av ökningar och minskningar av Lumens värde. Följaktligen kan värdet på ett värdepapper gå upp eller ner och en värdepappersinnehavare kan förlora en del av eller hela det investerade beloppet men kan inte förlora mer än det investerade beloppet.
• Risk för digitala tillgångar: I den utsträckning en relevant börs, där ETP-värdepapper är noterade, är stängd medan marknaderna för Lumens förblir öppna, kan betydande prisrörelser ske. Detta kan begränsa en investerares förmåga att reagera på prisrörelser eller volatilitet i värdet på Lumens tills den relevanta börsen är öppen för handel.
Teknisk risk: Digitala tillgångsnätverk är en relativt ny tillgångsklass där den underliggande tekniken är under aktiv utveckling. Detta kan leda till tekniska fel, nätverksavbrott eller cybersäkerhetsincidenter som därefter kan påverka priset på Lumens och/eller leda till att nätverket inte är tillgängligt för transaktioner.
Likviditetsrisk: Det finns ingen säkerhet för att värdepapper alltid kan köpas eller säljas på en börs eller att marknadspriset till vilket värdepapperen kan handlas på en börs alltid korrekt kommer att återspegla priset på Lumens.
Valutarisk: Priset på Lumens noteras vanligtvis i amerikanska dollar. I den utsträckning en värdepappersinnehavare värderar sina innehav i en annan valuta kommer värdet att påverkas av förändringar i växelkursen.
Förvaringsrisk: Det finns en risk att eventuella Lumens som innehas av förvaringsinstitutet kan förloras, bli stulna eller skadade och att emittenten kanske inte kan uppfylla sina skyldigheter avseende värdepapperen i händelse av att förvaringsinstitutets försäkring är otillräcklig för att täcka sådana skulder.
Se avsnittet om riskfaktorer i prospektet för en mer detaljerad diskussion om de potentiella riskerna.

Produktöverblick

Produktöverblick
Basvaluta	USD
Bloomberg Ticker	XLMW SW
Utlåning	No
Index Bloomberg Ticker	CXLMRVLN
Indexnamn	CoinDesk Stellar CCIXber VWAP 4PM London Rate
ISIN	GB00BN7K9C82
Hävstång	Nej
Fysisk inlösen	Ja
Staking	Nej
Hemvist	Jersey
Replikeringsmetod	Fysskt uppbackad av XLM
Avgift	0,50%

Handla WXLM ETP

WisdomTree Physical Stellar Lumens (WXLM ETP) är en europeisk börshandlad kryptovaluta. Denna ETP handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.