Följ oss

Nyheter

Short selling, så här fungerar det

Publicerad

den

Det finns det, och det kallas short selling. Även om det verkar vara den perfekta strategin för att dra nytta av sjunkande aktiekurser, kommer det med ännu en annan typ av risk än att köpa aktier på traditionellt sätt.

Om du någonsin har förlorat pengar på att köpa en aktie som går ned har du förmodligen undrat om det finns ett sätt att tjäna pengar när aktier faller. Det finns det, och det kallas short selling. Även om det verkar vara den perfekta strategin för att dra nytta av sjunkande aktiekurser, kommer det med ännu en annan typ av risk än att köpa aktier på traditionellt sätt.

Blankning av aktier är ett sätt att dra nytta av fallande aktiekurser.

Ett fundamentalt problem med short selling är den teoretiska risken för obegränsade förluster.

Blankning görs vanligtvis med aktielån och dessa aktielån kommer med räntekostnader, som du har betalat för så länge som positionen är på plats.

Med shortselling, oavsett hur dåliga ett företags utsikter kan vara, finns det flera händelser som kan orsaka en plötslig vändning av förmögenheter.

Hur blankning fungerar

Motivet bakom short selling det vill säga att blanka aktier är att investeraren tjänar pengar när aktiekursen sjunker i värde. Detta är motsatsen till den ”normala” processen, där investeraren köper en aktie med tanken att den kommer att stiga i pris och säljas med vinst.

En annan utmärkande egenskap vid short selling är att säljaren säljer en aktie som de inte äger. Det vill säga de säljer en aktie innan de köper den. För att göra det måste de låna det aktie som de säljer från investeringsmäklaren. När de gör det säljer de aktien och väntar tills det (förhoppningsvis) faller i pris.

Vid den tiden kan de köpa aktien för leverans och sedan stänga sin korta position med vinst. Du kanske undrar vad som händer om aktiekursen stiger och det är en viktig fråga. Säljaren kan välja att ha en kort position tills aktien faller i pris, eller så kan de stänga positionen med förlust.

Risk och belöning

Ett grundläggande problem med short selling är potentialen för obegränsade förluster. När du köper en aktie (går lång) kan du aldrig förlora mer än ditt investerade kapital. Således har din potentiella vinst, i teorin, ingen gräns.

Om du till exempel köper en aktie till 50 kronor är det mesta du kan förlora just 50 kronor. Men om aktien stiger kan den gå till 100, 500 eller till och med 1 000 kronor, vilket skulle ge en rejäl avkastning på din investering. Dynamiken är exakt motsatsen till en kort försäljning.

Om du blankar en aktie på 50 kronor, är det mest du någonsin kan göra på transaktionen just 50 kronor (det skulle innebära att företaget går i konkurs och aktien är värd noll kronor). Om aktien går upp till 100 kronor måste du betala 100 kronor för att stänga positionen. Det finns i teorin ingen gräns för hur mycket pengar du kan förlora på en kort försäljning. Om priset skulle stiga till 1 000 kronor, måste du betala 1 000 kronor för att stänga en position på 50 kronor. Denna obalans hjälper till att förklara varför short selling inte är mer populärt än det är. Kloka investerare är medvetna om denna möjlighet. I praktiken kommer det att komma varningssignaler från din mäklare så du kommer aldrig att se en blankad aktie rusa utan att du uppmanas stänga positionen.

Tiden arbetar emot en short selling

Det finns ingen tidsbegränsning för hur länge du kan ha en kort position på en aktie, en valuta eller en råvara. Problemet är dock att de vanligtvis köps med marginal för åtminstone en del av positionen. Dessa marginallån kommer med räntekostnader, och du måste fortsätta att betala dem så länge du har din position på plats.

Den ränta som debiteras fungerar som något av en negativ utdelning genom att den representerar en regelbunden minskning av ditt eget kapital i positionen. Om du betalar fem procent per år i marginalränta och har kort position i fem år förlorar du 25 procent av din investering bara genom att inte göra någonting. Det gör att tiden arbetar emot dig. Du kommer inte att kunna sitta på en kort position för alltid.

Det finns fler nyheter på marginalfronten, och det är både bra och dåligt. Om aktierna som du säljer kort stiger i pris kan mäklarföretaget genomföra ett ”marginalanrop”, vilket är ett krav på ytterligare kapital för att upprätthålla den minsta möjliga investeringen. Om du inte kan tillhandahålla ytterligare kapital kan mäklaren stänga positionen och du kommer att drabbas av förlust.

Så illa som detta låter kan det fungera som något av en stopp-loss-. Som vi redan har diskuterat är potentiella förluster vid kort försäljning obegränsade. Ett margin call sätter effektivt en gräns för hur mycket förlust din position kan upprätthålla. Det största negativet på marginallån är att de gör det möjligt för dig att utnyttja en placeringsposition. Även om detta fungerar fantastiskt uppåt, multiplicerar det helt enkelt dina förluster på nedsidan (vilket i detta fall är när den blankade aktien stiger).

Mäklarföretag låter dig vanligtvis låna upp till 50 procent av värdet på en placeringsposition. Ett margin call kommer vanligtvis att gälla om ditt eget kapital i positionen sjunker under en viss procentsats, vanligtvis 25 procent.

Faktorer som kan påverka en short selling

Oavsett hur dåligt ett företags utsikter kan vara, finns det flera händelser som kan orsaka en plötslig vändning av värdet och få aktiekursen att stiga. Oavsett hur mycket analys du gör eller vilket expertutlåtande du får, finns det alltid faktorer som kan påverka.

Om det händer medan du har en kort position i aktien kan du förlora hela din investering eller ännu mer. Exempel på sådana situationer är:

Den allmänna marknaden kan stiga betydligt och dra upp aktiekursen trots företagets svaga fundament

Företaget kan vara en uppköpskandidat. Tillkännagivandet av en fusion eller ett förvärv kan få aktiekursen att skjuta i höjden.

Företaget kunde meddela de oväntade goda nyheterna

En välkänd investerare kan ta en stor position i aktien, med den uppfattningen att den är undervärderad

Nyheten om en stor positiv utveckling i företagets bransch som kommer att få aktien att stiga i pris.

Politisk instabilitet i en viss del av världen kan plötsligt göra ditt kortförsäljningsföretag mer attraktivt

En förändring av lagstiftningen som påverkar företaget eller dess bransch på ett positivt sätt

Detta är bara några exempel på händelser som kan utvecklas som kan få aktiekursen att stiga, trots att omfattande undersökningar visade att företaget var en perfekt kandidat för en short selling.

Sammanfattning

Att investera i aktier på vanligt sätt är tillräckligt riskabelt. Short selling bör lämnas till mycket erfarna investerare, med stora portföljer som lätt kan absorbera plötsliga och oväntade förluster.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

21Shares noterar ny ETN på Xetra som ger exponering mot Solana inklusive staking

Publicerad

den

En ny krypto-ETN som ger exponering mot Solana inklusive staking, utgiven av 21Shares har sedan i torsdags kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt sedan i torsdags.

En ny krypto-ETN som ger exponering mot Solana inklusive staking, utgiven av 21Shares har sedan i torsdags kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt sedan i torsdags.

21Shares Solana Core Staking ETP erbjuder investerare enkel och kostnadseffektiv tillgång till prestanda för kryptovalutan Solana i kombination med en insatspremie, som återinvesteras i ETP för att förbättra prestandan.

Genom att satsa (så kallad staking) kan kryptoinnehavare ta emot belöningar. Detta görs genom att låsa in sina mynt i plånböcker som används för att validera nätverkstransaktioner på blockkedjan. Investerare kan använda den här metoden inte bara för att delta i prestanda för kryptovalutan, utan också för att dra nytta av respektive insatsavkastning. Produkten backas upp fysiskt av kryptovalutan.

Denna börshandlade produkt handlas även som CSOL på SIX Swiss Exchange, där den noterades i början av februari 2025.

Handla 2SCS ETP

21Shares Solana Core Staking ETP (2SCS) är en europeisk börshandlad produkt. Denna ETP handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och SIX Swiss Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, SAVR och Avanza.

NamnKort-
namn
ISINAvgiftKrypto-
valuta
21Shares Solana Core Staking ETP2SCSCH13850843840,35 %Solana

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF & ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 359 ETFer, 197 ETCer och 250 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än €19 miljarder är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

Börshandlade fonder som investerar i e-handelsbolag

Publicerad

den

Långt före Corona-krisen åtnjöt e-handelsbolag en ökande popularitet över hela världen. Många människor gör redan det mesta av sina inköp elektroniskt. En växande andel företag erbjuder produkter och tjänster online, ibland till och med exklusivt. ETFer på e-handel försöker dra nytta av denna utveckling. Fokus för de tillgängliga ETFerna varierar och är inriktat på till exempel tillväxtmarknader eller e-handelslogistik.

Långt före Corona-krisen åtnjöt e-handelsbolag en ökande popularitet över hela världen. Många människor gör redan det mesta av sina inköp elektroniskt. En växande andel företag erbjuder produkter och tjänster online, ibland till och med exklusivt. ETFer på e-handel försöker dra nytta av denna utveckling. Fokus för de tillgängliga ETFerna varierar och är inriktat på till exempel tillväxtmarknader eller e-handelslogistik.

I den här investeringsguiden hittar du alla ETFer som gör att du kan investera i e-handel. För närvarande finns det 4 index med 4 ETFer tillgängliga för investeringar. Den årliga förvaltningskostnaden varierar mellan 0,49 och 0,86 procent.

En jämförelse av ETFer som investerar i e-handelsbolag

När man väljer en e-handels-ETF bör man överväga flera andra faktorer utöver metodiken för det underliggande indexet och prestanda för en ETF. För bättre jämförelse hittar du en lista över alla e-handels-ETFe’er med detaljer om namn, kortnamn, kostnad, utdelningsolicy, hemvist och replikeringsmetod. För ytterligare information om respektive ETF, klicka på kortnamnet i tabellen nedan.

Namn
ISIN
KortnamnAvgift %Utdelnings-
policy
HemvistReplikerings-
metod
L&G Ecommerce Logistics UCITS ETF
IE00BF0M6N54
ETLH0.49%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
HANetf EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce UCITS ETF
IE00BFYN8Y92
EMQQ0.86%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
HANetf INQQ India Internet & Ecommerce ESG-S UCITS ETF
IE000WYTQSF9
IMQQ0.86%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
Global X E-commerce UCITS ETF USD Accumulating
IE00BMH5XY61
E61Z0.50%AckumulerandeIrlandFysisk replikering

Fortsätt läsa

Nyheter

BS27 ETF köper amerikanska företagsobligationer med förfall 2027

Publicerad

den

Invesco BulletShares 2027 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist (BS27 ETF) med ISIN IE000BMDG046, försöker spåra Bloomberg 2027 Maturity USD Corporate Bond Screened index. Bloomberg 2027 Maturity USD Corporate Bond Screened-index spårar företagsobligationer denominerade i amerikanska dollar. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2027) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2027 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Invesco BulletShares 2027 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist (BS27 ETF) med ISIN IE000BMDG046, försöker spåra Bloomberg 2027 Maturity USD Corporate Bond Screened index. Bloomberg 2027 Maturity USD Corporate Bond Screened-index spårar företagsobligationer denominerade i amerikanska dollar. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2027) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2027 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Invesco BulletShares 2027 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist är den billigaste ETF som följer Bloomberg 2027 Maturity USD Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (kvartalsvis).

Invesco BulletShares 2027 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist är en mycket liten ETF med 1 miljon euro tillgångar under förvaltning. Denna ETF lanserades den 21 maj 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco BulletShares 2027 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist syftar till att tillhandahålla den totala avkastningen för Bloomberg 2027 Maturity USD Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen. Fonden delar ut intäkter på kvartalsbasis.

Referensindexet är utformat för att återspegla utvecklingen för USD-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldförbindelser utgivna av företagsemittenter. Den är marknadsvärdevägd med ett tak på 4,5 % för enskilda företagsemittenter. För att vara kvalificerade för inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner USD i nominellt utestående belopp och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2027 och 31 december 2027.

Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.

Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig löptid, branschsektorer och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfall, kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga USD-denominerade skulder utgivna av det amerikanska finansdepartementet.

ETFen förvaltas passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

Förfallodag: den andra onsdagen i december 2027 eller annan dag som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägarna.

Handla BS27 ETF

Invesco BulletShares 2027 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist (BS27 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, SAVR och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURBS27
London Stock ExchangeGBXBX27
London Stock ExchangeUSDBS27
SIX Swiss ExchangeCHFBS27
XETRAEURBS27

Största innehav

NamnCUSIPISINKupongräntaVikt %
Amazon.com Inc 3.15% 22/08/27023135BC9US023135BC963,1501,36%
Verizon Communications Inc 4.125% 16/03/2792343VDY7US92343VDY744,1250,98%
Citigroup Inc 4.45% 29/09/27172967KA8US172967KA874,4500,97%
Goldman Sachs Group Inc/The 3.85% 26/01/2738141GWB6US38141GWB663,8500,97%
Microsoft Corp 3.3% 06/02/27594918BY9US594918BY933,3000,96%
Toronto-Dominion Bank/The 4.108% 08/06/2789115A2C5US89115A2C544,1080,96%
T-Mobile USA Inc 3.75% 15/04/2787264ABD6US87264ABD633,7500,96%
Warnermedia Holdings Inc 3.755% 15/03/2755903VBA0US55903VBA083,7550,95%
Toyota Motor Credit Corp 3.05% 22/03/2789236TJZ9US89236TJZ933,0500,95%
Apple Inc 2.9% 12/09/27037833DB3US037833DB332,9000,94%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära