Följ oss

Nyheter

Short selling, så här fungerar det

Publicerad

den

Det finns det, och det kallas short selling. Även om det verkar vara den perfekta strategin för att dra nytta av sjunkande aktiekurser, kommer det med ännu en annan typ av risk än att köpa aktier på traditionellt sätt.

Om du någonsin har förlorat pengar på att köpa en aktie som går ned har du förmodligen undrat om det finns ett sätt att tjäna pengar när aktier faller. Det finns det, och det kallas short selling. Även om det verkar vara den perfekta strategin för att dra nytta av sjunkande aktiekurser, kommer det med ännu en annan typ av risk än att köpa aktier på traditionellt sätt.

Blankning av aktier är ett sätt att dra nytta av fallande aktiekurser.

Ett fundamentalt problem med short selling är den teoretiska risken för obegränsade förluster.

Blankning görs vanligtvis med aktielån och dessa aktielån kommer med räntekostnader, som du har betalat för så länge som positionen är på plats.

Med shortselling, oavsett hur dåliga ett företags utsikter kan vara, finns det flera händelser som kan orsaka en plötslig vändning av förmögenheter.

Hur blankning fungerar

Motivet bakom short selling det vill säga att blanka aktier är att investeraren tjänar pengar när aktiekursen sjunker i värde. Detta är motsatsen till den ”normala” processen, där investeraren köper en aktie med tanken att den kommer att stiga i pris och säljas med vinst.

En annan utmärkande egenskap vid short selling är att säljaren säljer en aktie som de inte äger. Det vill säga de säljer en aktie innan de köper den. För att göra det måste de låna det aktie som de säljer från investeringsmäklaren. När de gör det säljer de aktien och väntar tills det (förhoppningsvis) faller i pris.

Vid den tiden kan de köpa aktien för leverans och sedan stänga sin korta position med vinst. Du kanske undrar vad som händer om aktiekursen stiger och det är en viktig fråga. Säljaren kan välja att ha en kort position tills aktien faller i pris, eller så kan de stänga positionen med förlust.

Risk och belöning

Ett grundläggande problem med short selling är potentialen för obegränsade förluster. När du köper en aktie (går lång) kan du aldrig förlora mer än ditt investerade kapital. Således har din potentiella vinst, i teorin, ingen gräns.

Om du till exempel köper en aktie till 50 kronor är det mesta du kan förlora just 50 kronor. Men om aktien stiger kan den gå till 100, 500 eller till och med 1 000 kronor, vilket skulle ge en rejäl avkastning på din investering. Dynamiken är exakt motsatsen till en kort försäljning.

Om du blankar en aktie på 50 kronor, är det mest du någonsin kan göra på transaktionen just 50 kronor (det skulle innebära att företaget går i konkurs och aktien är värd noll kronor). Om aktien går upp till 100 kronor måste du betala 100 kronor för att stänga positionen. Det finns i teorin ingen gräns för hur mycket pengar du kan förlora på en kort försäljning. Om priset skulle stiga till 1 000 kronor, måste du betala 1 000 kronor för att stänga en position på 50 kronor. Denna obalans hjälper till att förklara varför short selling inte är mer populärt än det är. Kloka investerare är medvetna om denna möjlighet. I praktiken kommer det att komma varningssignaler från din mäklare så du kommer aldrig att se en blankad aktie rusa utan att du uppmanas stänga positionen.

Tiden arbetar emot en short selling

Det finns ingen tidsbegränsning för hur länge du kan ha en kort position på en aktie, en valuta eller en råvara. Problemet är dock att de vanligtvis köps med marginal för åtminstone en del av positionen. Dessa marginallån kommer med räntekostnader, och du måste fortsätta att betala dem så länge du har din position på plats.

Den ränta som debiteras fungerar som något av en negativ utdelning genom att den representerar en regelbunden minskning av ditt eget kapital i positionen. Om du betalar fem procent per år i marginalränta och har kort position i fem år förlorar du 25 procent av din investering bara genom att inte göra någonting. Det gör att tiden arbetar emot dig. Du kommer inte att kunna sitta på en kort position för alltid.

Det finns fler nyheter på marginalfronten, och det är både bra och dåligt. Om aktierna som du säljer kort stiger i pris kan mäklarföretaget genomföra ett ”marginalanrop”, vilket är ett krav på ytterligare kapital för att upprätthålla den minsta möjliga investeringen. Om du inte kan tillhandahålla ytterligare kapital kan mäklaren stänga positionen och du kommer att drabbas av förlust.

Så illa som detta låter kan det fungera som något av en stopp-loss-. Som vi redan har diskuterat är potentiella förluster vid kort försäljning obegränsade. Ett margin call sätter effektivt en gräns för hur mycket förlust din position kan upprätthålla. Det största negativet på marginallån är att de gör det möjligt för dig att utnyttja en placeringsposition. Även om detta fungerar fantastiskt uppåt, multiplicerar det helt enkelt dina förluster på nedsidan (vilket i detta fall är när den blankade aktien stiger).

Mäklarföretag låter dig vanligtvis låna upp till 50 procent av värdet på en placeringsposition. Ett margin call kommer vanligtvis att gälla om ditt eget kapital i positionen sjunker under en viss procentsats, vanligtvis 25 procent.

Faktorer som kan påverka en short selling

Oavsett hur dåligt ett företags utsikter kan vara, finns det flera händelser som kan orsaka en plötslig vändning av värdet och få aktiekursen att stiga. Oavsett hur mycket analys du gör eller vilket expertutlåtande du får, finns det alltid faktorer som kan påverka.

Om det händer medan du har en kort position i aktien kan du förlora hela din investering eller ännu mer. Exempel på sådana situationer är:

Den allmänna marknaden kan stiga betydligt och dra upp aktiekursen trots företagets svaga fundament

Företaget kan vara en uppköpskandidat. Tillkännagivandet av en fusion eller ett förvärv kan få aktiekursen att skjuta i höjden.

Företaget kunde meddela de oväntade goda nyheterna

En välkänd investerare kan ta en stor position i aktien, med den uppfattningen att den är undervärderad

Nyheten om en stor positiv utveckling i företagets bransch som kommer att få aktien att stiga i pris.

Politisk instabilitet i en viss del av världen kan plötsligt göra ditt kortförsäljningsföretag mer attraktivt

En förändring av lagstiftningen som påverkar företaget eller dess bransch på ett positivt sätt

Detta är bara några exempel på händelser som kan utvecklas som kan få aktiekursen att stiga, trots att omfattande undersökningar visade att företaget var en perfekt kandidat för en short selling.

Sammanfattning

Att investera i aktier på vanligt sätt är tillräckligt riskabelt. Short selling bör lämnas till mycket erfarna investerare, med stora portföljer som lätt kan absorbera plötsliga och oväntade förluster.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier

Publicerad

den

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF (INCU) driver en aktiv investeringsstrategi utformad för att generera inkomster och kapitaltillväxt med lägre volatilitet än den bredare amerikanska aktiemarknaden. Den strategi som tillämpas av portföljförvaltaren består i huvudsak av följande komponenter:

  • Innehava långa positioner i amerikanska stora aktier, med beaktande av en ESG-investeringspolicy,
  • Sälja köpoptioner på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att generera ytterligare intäkter; och
  • Köpa terminer på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att minska effekten av ett potentiellt vinsttak från försäljningen av köpoptioner.

iShares World Equity High Income UCITS ETF (WINC) följer ett liknande tillvägagångssätt, men fokuserar på utvecklade marknader med stora och medelstora aktier. För detta ändamål säljs köpoptioner och terminer köps på index som S&P 500, FTSE 100, Nikkei och EURO STOXX 50.

NamnISINAvgiftUtdelningspolicy
iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000WHL2ZK10,35 procentUtdelande
iShares World Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000KJPDY610,35 procentUtdelande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 148 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

CEBT ETF investerar viktiga metallproducenter

Publicerad

den

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,55 % p.a. iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) är den enda ETF som följer S&P Global Essential Metals Producers index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 18 oktober 2023 och har sin hemvist i Irland.

Varför CEBT?

Indexet syftar till att återspegla resultatet för en delmängd av aktierelaterade värdepapper i kvalificerade utvecklade och tillväxtländer med deltagande i produktionen av metaller som krävs för den globala energisektorns övergång från fossilbaserade system för energiproduktion och energiförbrukning till förnybara energikällor.

Indexet erbjuder exponering mot övergångsmetallrelaterad verksamhet grupperad i tre klassificeringar: kärnmetallkategorier (inklusive koppar och litium), icke-kärnmetallkategorier (inklusive zink och silver) och diversifierade metallkategorier.

Riktmärket strävar efter att utesluta företag som klassificeras som icke-kompatibla med Sustainalytics Global Standards Screening (“GSS”). Indexleverantören kan också utesluta beståndsdelar som är involverade i kontroversiella aktiviteter som identifierats av S&P:s årliga medie- och intressentanalys.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från S&P Global Essential Metals Producers Index, fondens jämförelseindex (”Index”).

Handla CEBT ETF

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDMETL
XETRAEURCEBT

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt %ISINValuta
FCXFREEPORT MCMORAN INCMaterials6.30US35671D8570USD
AALANGLO AMERICAN PLCMaterials6.17GB00B1XZS820GBP
ALBALBEMARLE CORPMaterials4.82US0126531013USD
WPMWHEATON PRECIOUS METALS CORPMaterials4.71CA9628791027CAD
BHPBHP GROUP LTDMaterials4.61AU000000BHP4AUD
FMFIRST QUANTUM MINERALS LTDMaterials4.54CA3359341052CAD
TECK.BTECK RESOURCES SUBORDINATE VOTINGMaterials4.12CA8787422044CAD
NCMNEWCREST MINING LTDMaterials3.32AU000000NCM7AUD
2899ZIJIN MINING GROUP LTD HMaterials2.90CNE100000502HKD
PLSPILBARA MINERALS LTDMaterials2.85AU000000PLS

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

21Shares lanserar Toncoin Staking ETP (TONN)

Publicerad

den

21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) och ett dotterbolag till 21.co, tillkännager stolt lanseringen av 21Shares Toncoin Staking ETP. Denna banbrytande produkt ger investerare ett sömlöst sätt att engagera sig i ekosystemet för staking och tjäna belöningar utan ansträngning.

21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) och ett dotterbolag till 21.co, tillkännager stolt lanseringen av 21Shares Toncoin Staking ETP. Denna banbrytande produkt ger investerare ett sömlöst sätt att engagera sig i ekosystemet för staking och tjäna belöningar utan ansträngning.

Toncoin Staking ETP presenterar en innovativ lösning för investerare som söker exponering för insatsbelöningar utan komplexiteten med att sätta upp och hantera en insatsnod. Med 21Shares ETP kan investerare nu dra nytta av fördelarna med att satsa Toncoin samtidigt som de utnyttjar likviditeten och bekvämligheten på traditionella finansmarknader.

”Vår 21Shares Toncoin Staking ETP öppnar upp en ny horisont för investerare och ger en problemfri inkörsport till att satsa belöningar inom blockchain-ekosystemet”, sa Ophelia Snyder, medgrundare och VD för 21Shares. ”Vi är dedikerade till att bemyndiga investerare med innovativa produkter som Toncoin Staking ETP, vilket bekräftar vårt engagemang för att driva utvecklingen av investeringsmöjligheter för blockchain.”

Nyckelfunktioner i 21Shares Toncoin Staking ETP:

  • Toncoin (TON): En decentraliserad lager 1-blockkedja, nu känd som ”The Open Network” efter förvärvet av TON Foundation. Toncoin fungerar som den ursprungliga valutan för TON-nätverket.
  • Proof-of-Stake (PoS) Consensus: TON använder en PoS-konsensusmodell för skalbarhet och nätverkstillförlitlighet, och erbjuder snabba, transparenta och säkra betalningstjänster med minimala avgifter.
  • Mission: The Open Network syftar till att skapa ett heltäckande ekosystem av användarvända tjänster som superappen WeChat, som erbjuder produkter som en decentraliserad lagring, decentraliserad VPN, en betalningslösning och en inbyggd plånbok för att hålla krypto direkt i meddelandeappen. Det kännetecknas av dess gemenskapsdrivna tillvägagångssätt och flexibla arkitektur, som tillgodoser behoven hos typiska konsumenter.
  • Skalbarhet: TONs avancerade skalbarhet säkerställer snabb avvecklingstid för transaktioner på ett kostnadseffektivt sätt, vilket möjliggör snabb nätverkstillväxt utan negativa effekter på miljön.
  • Stöd från Telegram: Trots separation stöder Telegram TON som sin favoritplattform för web3-infrastruktur, vilket framhäver dess engagemang för blockchain-innovation.

21Shares Toncoin Staking ETP kommer att vara tillgänglig för handel på SIX Exchange från och med onsdagen den 27 mars 2024, vilket ger investerare en sömlös väg att engagera sig i Toncoin-insatser och utnyttja de potentiella belöningarna med insatsekosystemet.

För mer information om 21Shares Toncoin Staking ETP, besök 21Shares hemsida.

NamnISINKortnamnValutaBörsListningsdatum
21Shares Toncoin Staking ETPCH1297762812TONN SEUSDSIX Swiss Exchange27 mars 2024

Om 21.co/21Shares

21.co är världens ledande företag när det gäller att tillhandahålla tillgång till krypto genom enkla och lättanvända produkter. 21.co är moderbolag till 21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) – som drivs av Onyx, en proprietär teknologiplattform som används för att emittera och driva cryptocurrency ETP för 21Shares och tredje part. Företaget grundades 2018 av Hany Rashwan och Ophelia Snyder. 21Sharesis registrerat i Zürich, Schweiz med kontor i Zürich, London och New York. För mer information, besök 21Shares hemsida.

Fortsätt läsa

Populära