Följ oss

Nyheter

Short selling, så här fungerar det

Publicerad

den

Det finns det, och det kallas short selling. Även om det verkar vara den perfekta strategin för att dra nytta av sjunkande aktiekurser, kommer det med ännu en annan typ av risk än att köpa aktier på traditionellt sätt.

Om du någonsin har förlorat pengar på att köpa en aktie som går ned har du förmodligen undrat om det finns ett sätt att tjäna pengar när aktier faller. Det finns det, och det kallas short selling. Även om det verkar vara den perfekta strategin för att dra nytta av sjunkande aktiekurser, kommer det med ännu en annan typ av risk än att köpa aktier på traditionellt sätt.

Blankning av aktier är ett sätt att dra nytta av fallande aktiekurser.

Ett fundamentalt problem med short selling är den teoretiska risken för obegränsade förluster.

Blankning görs vanligtvis med aktielån och dessa aktielån kommer med räntekostnader, som du har betalat för så länge som positionen är på plats.

Med shortselling, oavsett hur dåliga ett företags utsikter kan vara, finns det flera händelser som kan orsaka en plötslig vändning av förmögenheter.

Hur blankning fungerar

Motivet bakom short selling det vill säga att blanka aktier är att investeraren tjänar pengar när aktiekursen sjunker i värde. Detta är motsatsen till den ”normala” processen, där investeraren köper en aktie med tanken att den kommer att stiga i pris och säljas med vinst.

En annan utmärkande egenskap vid short selling är att säljaren säljer en aktie som de inte äger. Det vill säga de säljer en aktie innan de köper den. För att göra det måste de låna det aktie som de säljer från investeringsmäklaren. När de gör det säljer de aktien och väntar tills det (förhoppningsvis) faller i pris.

Vid den tiden kan de köpa aktien för leverans och sedan stänga sin korta position med vinst. Du kanske undrar vad som händer om aktiekursen stiger och det är en viktig fråga. Säljaren kan välja att ha en kort position tills aktien faller i pris, eller så kan de stänga positionen med förlust.

Risk och belöning

Ett grundläggande problem med short selling är potentialen för obegränsade förluster. När du köper en aktie (går lång) kan du aldrig förlora mer än ditt investerade kapital. Således har din potentiella vinst, i teorin, ingen gräns.

Om du till exempel köper en aktie till 50 kronor är det mesta du kan förlora just 50 kronor. Men om aktien stiger kan den gå till 100, 500 eller till och med 1 000 kronor, vilket skulle ge en rejäl avkastning på din investering. Dynamiken är exakt motsatsen till en kort försäljning.

Om du blankar en aktie på 50 kronor, är det mest du någonsin kan göra på transaktionen just 50 kronor (det skulle innebära att företaget går i konkurs och aktien är värd noll kronor). Om aktien går upp till 100 kronor måste du betala 100 kronor för att stänga positionen. Det finns i teorin ingen gräns för hur mycket pengar du kan förlora på en kort försäljning. Om priset skulle stiga till 1 000 kronor, måste du betala 1 000 kronor för att stänga en position på 50 kronor. Denna obalans hjälper till att förklara varför short selling inte är mer populärt än det är. Kloka investerare är medvetna om denna möjlighet. I praktiken kommer det att komma varningssignaler från din mäklare så du kommer aldrig att se en blankad aktie rusa utan att du uppmanas stänga positionen.

Tiden arbetar emot en short selling

Det finns ingen tidsbegränsning för hur länge du kan ha en kort position på en aktie, en valuta eller en råvara. Problemet är dock att de vanligtvis köps med marginal för åtminstone en del av positionen. Dessa marginallån kommer med räntekostnader, och du måste fortsätta att betala dem så länge du har din position på plats.

Den ränta som debiteras fungerar som något av en negativ utdelning genom att den representerar en regelbunden minskning av ditt eget kapital i positionen. Om du betalar fem procent per år i marginalränta och har kort position i fem år förlorar du 25 procent av din investering bara genom att inte göra någonting. Det gör att tiden arbetar emot dig. Du kommer inte att kunna sitta på en kort position för alltid.

Det finns fler nyheter på marginalfronten, och det är både bra och dåligt. Om aktierna som du säljer kort stiger i pris kan mäklarföretaget genomföra ett ”marginalanrop”, vilket är ett krav på ytterligare kapital för att upprätthålla den minsta möjliga investeringen. Om du inte kan tillhandahålla ytterligare kapital kan mäklaren stänga positionen och du kommer att drabbas av förlust.

Så illa som detta låter kan det fungera som något av en stopp-loss-. Som vi redan har diskuterat är potentiella förluster vid kort försäljning obegränsade. Ett margin call sätter effektivt en gräns för hur mycket förlust din position kan upprätthålla. Det största negativet på marginallån är att de gör det möjligt för dig att utnyttja en placeringsposition. Även om detta fungerar fantastiskt uppåt, multiplicerar det helt enkelt dina förluster på nedsidan (vilket i detta fall är när den blankade aktien stiger).

Mäklarföretag låter dig vanligtvis låna upp till 50 procent av värdet på en placeringsposition. Ett margin call kommer vanligtvis att gälla om ditt eget kapital i positionen sjunker under en viss procentsats, vanligtvis 25 procent.

Faktorer som kan påverka en short selling

Oavsett hur dåligt ett företags utsikter kan vara, finns det flera händelser som kan orsaka en plötslig vändning av värdet och få aktiekursen att stiga. Oavsett hur mycket analys du gör eller vilket expertutlåtande du får, finns det alltid faktorer som kan påverka.

Om det händer medan du har en kort position i aktien kan du förlora hela din investering eller ännu mer. Exempel på sådana situationer är:

Den allmänna marknaden kan stiga betydligt och dra upp aktiekursen trots företagets svaga fundament

Företaget kan vara en uppköpskandidat. Tillkännagivandet av en fusion eller ett förvärv kan få aktiekursen att skjuta i höjden.

Företaget kunde meddela de oväntade goda nyheterna

En välkänd investerare kan ta en stor position i aktien, med den uppfattningen att den är undervärderad

Nyheten om en stor positiv utveckling i företagets bransch som kommer att få aktien att stiga i pris.

Politisk instabilitet i en viss del av världen kan plötsligt göra ditt kortförsäljningsföretag mer attraktivt

En förändring av lagstiftningen som påverkar företaget eller dess bransch på ett positivt sätt

Detta är bara några exempel på händelser som kan utvecklas som kan få aktiekursen att stiga, trots att omfattande undersökningar visade att företaget var en perfekt kandidat för en short selling.

Sammanfattning

Att investera i aktier på vanligt sätt är tillräckligt riskabelt. Short selling bör lämnas till mycket erfarna investerare, med stora portföljer som lätt kan absorbera plötsliga och oväntade förluster.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

A slice of Bitcoin gives a big portfolio boost

Publicerad

den

Many investors wonder: If I add Bitcoin to my portfolio, what difference will it make? To answer these questions, we analyzed data to see how even a small Bitcoin allocation can impact your overall investment returns and risk.

Many investors wonder: If I add Bitcoin to my portfolio, what difference will it make? To answer these questions, we analyzed data to see how even a small Bitcoin allocation can impact your overall investment returns and risk.

It’s Crypto Week. Keep an eye on these bills

This week, the US House of Representatives will host “Crypto Week,” a focused effort to create clearer rules for digital assets. If these new laws pass, they could help investors feel more confident about entering the crypto market. The historic Crypto Week will likely benefit crypto lending projects like Aave, which has recently exceeded $45 billion in total value locked. Take a closer look at what’s on Congress’s agenda and why it matters for the future of crypto.

Turning stocks into tokens? Why it’s cool, but complicated

Crypto keeps evolving, and one clear use case is tokenization, turning real-world assets like property, investment funds, or stocks into digital tokens on the blockchain. Tokenized stocks are grabbing headlines right now as they let you trade company shares anytime, anywhere, making investing easier and faster. But it’s still early days, and there are challenges ahead. Explore how stock tokenization works and what’s holding it back.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

LYOR ETF är en aktiv satsning på ”over night lån”

Publicerad

den

Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF C-EUR (LYOR ETF) med ISIN LU1190417599, är en aktivt förvaltad börshandlad fond. Denna ETF strävar efter att uppnå kortsiktig avkastning med låg volatilitet genom att investera i en portfölj av finansiella instrument och återköpsavtal.

Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF C-EUR (LYOR ETF) med ISIN LU1190417599, är en aktivt förvaltad börshandlad fond. Denna ETF strävar efter att uppnå kortsiktig avkastning med låg volatilitet genom att investera i en portfölj av finansiella instrument och återköpsavtal.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF C-EUR är den billigaste och största ETF som följer Lyxor Smart Overnight Return-index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap.

Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF C-EUR är en mycket stor ETF med tillgångar på 1 565 miljoner GBP under förvaltning. Denna ETF lanserades den 2 mars 2015 och har sin hemvist i Luxemburg.

Investeringsmål

Lyxor Smart Overnight Return – UCITS ETF C-EUR är en UCITS-kompatibel börshandlad fond som syftar till att uppnå kortsiktig avkastning högre än Euro Short-Term Rate (€STR) med extremt låg volatilitet. Fonden är aktivt förvaltad och investerar i en diversifierad portfölj av finansiella instrument och återköpsavtal, i en miljö med strikt risk- och likviditetsövervakning. €STR återspeglar grossistkostnaderna för euro utan säkerhet över natten för banker i euroområdet. €STR beräknas och publiceras av ECB.

Handla LYOR ETF

Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF C-EUR (LYOR ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURLYOR
gettexEURLYXW
Borsa ItalianaEURSMART
Euronext ParisEURCSH2

Fortsätt läsa

Nyheter

WisdomTree noterar hävstångsprodukter på Xetra

Publicerad

den

WisdomTree Magnificent 7 3x Daily Leveraged ETP och WisdomTree Magnificent 7 3x Daily Short ETP erbjuder en trippelhävstångsinvestering i "Magnificent 7" amerikanska blue-chip-aktier. De syftar till att tredubbla den dagliga utvecklingen för WisdomTree U.S. Bluechip Select Index. Båda ETNerna är fullt säkerställda skuldebrev.

WisdomTree Magnificent 7 3x Daily Leveraged ETP och WisdomTree Magnificent 7 3x Daily Short ETP erbjuder en trippelhävstångsinvestering i Magnificent 7amerikanska blue-chip-aktier. De syftar till att tredubbla den dagliga utvecklingen för WisdomTree U.S. Bluechip Select Index. Båda ETNerna är fullt säkerställda skuldebrev.

WisdomTree PHLX Semiconductor 3x Daily Leveraged ETP och WisdomTree PHLX Semiconductor 3x Daily Short ETP ger en trippel daglig hävstångsexponering, lång respektive kort, mot de 30 största börsnoterade företagen i USA som huvudsakligen är involverade i design, distribution, tillverkning och försäljning av halvledare. Båda ETNerna är fullt säkerställda skuldebrev.

NamnISIN
Kortnamn*
AvgiftUtdelnings-
policy
WisdomTree Magnificent 7 3x Daily Leveraged ETPXS3091654114
M73L (EUR)
0,75%Ackumulerande
WisdomTree Magnificent 7 3x Daily Short ETPXS3091657307
M73S (EUR)
0,75%Ackumulerande
WisdomTree PHLX Semiconductor 3x Daily Leveraged ETPXS3091657729
3SEM (EUR)
0,75%Ackumulerande
WisdomTree PLHX Semiconductor 3x Daily Short ETPXS3091646797
3SES (EUR)
0,75%Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 484 ETFer, 202 ETCer och 265 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära