Morningstar i Storbritannien publicerade nyligen en sammanfattning från den senaste EDHEC Risk Institute rapporten. Rapporten är baserad på en undersökning kring vilka parametrar som investerare fokuserar på när de utvärderar en ETF/ETF:er. Nedan presenterar jag de sex viktigaste parametrarna som Morningstar lyfte fram i sin sammanfattning. Så ska du utvärdera en ETF – EDHEC Risk Institute rapport
Total Expense Ratio (TER)
Enligt svaren från undersökningen var det 68 procent av investerarna som fokuserade på kostnadsmåttet/avgiftsmåttet TER. Det var en uppgång från 2011 då andelen uppgick till 61 procent. Jag har tidigare skrivit om olika kostnadsmått. Det är intressant att så många fokuserar på avgifterna då ETF:er i grunden är en lågkostnadsprodukt.
Underliggande index
ETF:ens underliggande index var den näst viktigaste parametern, enligt undersökningen. Att val av index kommer högt upp känns rimligt eftersom exponeringen mot olika länder, sektorer m m kan skilja sig åt väsentligt mellan olika index även inom samma investeringskategori. Investerarna lyfte även fram mer tekniska indexfaktorer som till exempel viktningsmetod, hur ofta indexet rebalanseras, utdelningsmetod etc.
Spread (skillnad mellan köp- och säljkurs)
Spread kom på en tredje plats. Anledningen till att spread kommer högt upp beror sannolikt på att den genomsnittliga innehavstiden ofta är kort. Flera aktörer använder ETF:er för likviditetshantering. En hög spread innebär att totalkostnaden, Total Cost of Ownership (TCO), ökar. Det är viktigt att poängtera att spreadkostnaden påverkar en investerare vid köp- och säljtillfället. Köper du och behåller en ETF över en längre tidsperiod är det framförallt förvaltningsavgiften/TER som påverkar ditt resultat. Detta innebär förenklat att spreaden för en långsiktig investerare inte är lika viktig som för en kortsiktig investerare.
Tracking Error
Tracking error är ett mått som beskriver hur väl ETF:en följer sitt underliggande index. En hög tracking error innebär att avkastningen i ETF:en avviker från avkastningen i det underliggande indexet. En investerare vill ha en så låg tracking error som möjligt. Indexavkastningen för det replikerade indexet belastas inte med några avgifter*. Detta innebär att en ETF alltid kommer att uppvisa en tracking error eftersom det kostar pengar att förvalta och driva en ETF.
Motpartsrisk
Motpartsrisk kom på en femte plats. Det har varit en stundtals hätsk debatt de senaste åren kring fysisk kontra syntetisk replikering. I dagsläget framkommer det tydligt att båda replikeringsmetoderna har en inbyggd motpartsrisk. Fysisk replikering har detta främst genom tillämpningen av aktieutlåning och syntetisk replikering genom swappen/swap-avtalet. Den negativa trenden för syntetisk replikering har brutits, enligt min mening. Allteftersom att debatten blivit mer nyanserad har investerare utvärderat de olika metoderna mer jämlikt. Fördelar som lyfts fram med syntetisk replikering är bland annat lägre tracking error och tillgång till mer illikvida marknader/exponeringar.
Skatt
Investerarens beskattningsland och beskattningssystem för ETF:en är oerhört viktig att beakta. Det är även viktigt att tänka på att det kan vara skillnader mellan beskattning av reavinster och utdelningar. För en svensk investerare kan till exempel utdelningar från amerikanska ETF:er beskattas med upp till 30 procent trots att innehavet hålls i en kapitalförsäkringsdepå. Läs på vad som gäller hos din specifika leverantör.
I denna text tittar vi närmare på olika börshandlade produkter som ger exponering mot Sui. Precis som för många andra kryptovalutor och tokens finns det flera olika börshandlade produkter som spårar Sui. Vi har identifierar tre stycken sådana produkter.
De olika produkterna skiljer sig en del åt, en del av emittenter av ETPer arbetar med så kallad staking för vissa kryptovalutor, vilket gör att förvaltningsavgiften kan pressas ned. Det är emellertid inte så att alla dessa börshandlade produkter är identiska varför det är viktigt att läsa på.
Börshandlade produkter som ger exponering mot Sui
Precis som för många andra kryptovalutor och tokens finns det flera olika börshandlade produkter som spårar Sui. Det finns faktiskt tre börshandlad produkter som är noterade på svenska börser vilket gör att den som vill handla med dessa slipper växlingsavgifterna, något som kan vara skönt om det gäller upprepade transaktioner i olika riktningar.
För ytterligare information om respektive ETP klicka på kortnamnet i tabellen nedan.
Dogecoin’s performance and staying power across multiple market cycles suggest it is not “just another one of those memecoins”.
Over the past decade, DOGE has outperformed even Bitcoin, delivering over 133,000% in returns, nearly 1,000x BTC’s gains in the same period. Despite deep drawdowns during bear markets, Dogecoin has shown remarkable structural resilience.
Following each major rally, it has consistently formed higher lows, a pattern of long-term appreciation and compounding strength.
Historically, Dogecoin has closely mirrored Bitcoin’s movements, often peaking a few weeks after. While 2024 saw Bitcoin dominate headlines following landmark ETF approvals, DOGE still followed its trajectory, though it has yet to stage its typical delayed breakout.
As macro uncertainty continues to fade and momentum returns to the market, retail participation is likely to accelerate, setting up conditions in which Dogecoin has historically thrived.
At the same time, regulatory clarity around Dogecoin has improved. The SEC recently confirmed that most memecoins are not considered securities, comparing them to collectibles. Additionally, they clarified that proof-of-work rewards, like those earned from mining DOGE, also fall outside that scope. These developments further legitimize Dogecoin’s role in the ecosystem, potentially setting the stage for its next paw up, especially as it now holds a firm base around $0.17, nearly 3x its pre-rally level before reaching a new all-time high in the last cycle.
In addition to its long-term performance, Dogecoin stands out as an asset that behaves asymmetrically, offering investors a rare source of uncorrelated returns across both traditional and crypto portfolios. With an average correlation of just 15% to major assets, DOGE’s price action remains largely detached from broader macroeconomic trends, reinforcing its value as a true diversification tool.
Dogecoin demonstrates significant independence within the crypto market, with its correlation to Bitcoin at only 31% and to Ethereum at 37%. This divergence stems from unique capital flow dynamics, where higher-beta assets like DOGE tend to rally after blue-chip crypto assets reach major milestones.
While Bitcoin slowly evolves into a digital store of value and Ethereum powers decentralized infrastructure, Dogecoin remains largely a cultural asset, thriving on narrative momentum and crowd psychology, offering explosive upside when risk appetite surges.
For investors seeking an upside without mirroring the behavior of core holdings, Dogecoin offers a compelling case. Its ability to decouple from market trends while tapping into more speculative surges makes it a powerful, though unconventional, addition to a portfolio with wildcard potential.
Research Newsletter
Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com
Disclaimer
The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.
Amundi S&P Global Industrials ESG UCITSETF EUR (D) (MWOA ETF) med ISIN IE00026BEVM6, försöker följa S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Industrials index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Industrials-indexet spårar industrisektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. Amundi S&P Global Industrials ESG UCITSETF EUR (D) är den billigaste ETF som följer S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Industrials index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i denna ETF delas ut till investerarna (Årligen).
Amundi S&P Global Industrials ESG UCITSETF EUR (D) är en mycket liten ETF med 4 miljoner euro under förvaltning. ETFen lanserades den 20 september 2022 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
AMUNDI S&P GLOBAL INDUSTRIALS ESG UCITSETF DR – EUR (D) försöker replikera, så nära som möjligt, resultatet av S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Industrials Index (Netto Total Return Index). Denna ETF har exponering mot stora och medelstora företag i utvecklade länder. Den innehåller uteslutningskriterier för tobak, kontroversiella vapen, civila och militära handeldvapen, termiskt kol, olja och gas (inkl. Arctic Oil & Gas), oljesand, skiffergas. Den är också utformad för att välja ut och omvikta företag för att tillsammans förbättra hållbarhet och ESG-profiler, uppfylla miljömål och minska koldioxidavtrycket.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.