Nyheter

Räntefonder inte alltid bra

Publicerad

11 år sedan

den

9 november, 2014

Räntefonder inte alltid bra I våra arkiv har vi hittat en artikel av Stephan Agerman som grundade ETFSverige.se, och i dag arbetar på Deutsche Bank med bland annat den satsning på ETFer som den tyska banken gör under namnet db-x trackers. Vi publicerar artikeln Räntefonder inte alltid bra, något som är ännu mer aktuellt efter den senaste veckans överraskande räntesänkning. Artikeln publicerades ursprungligen i augusti 2011.

Sommaren 2011 har varit kaotisk. Få bedömare förutspådde det senaste raset. Många investerare har sålt aktier och köpt räntefonder. Men är det rätt strategi?

Är det alltid en bra idé att köpa räntefonder när börsen stormar? Det beror på, är ett klassiskt svar. Men för att gå till botten med frågan är det bra att reda ut vilka olika varianter av ränteinstrument som finns.

När det gäller räntefonder och ränte-ETF:er finns det förenklat två huvudkategorier; penningmarknadsfonder med en genomsnittlig löptid på högst ett år och obligationsfonder med en genomsnittlig löptid på över ett år.

Flera olika underkategorier

De två typerna har självklart flera underkategorier. Obligationer kan vara utställda av stater, myndigheter eller företag. Därutöver finns det underkategorier baserat på till exempel kreditbetyg. Tillbaka till frågan. Jag besvarar den med tre korta klargöranden:

Går den underliggande marknadsräntan upp går värdet på obligationsfonder med lång löptid ner. Att investera i långa obligationsfonder i Sverige kan därmed inte rekommenderas i dagsläget. Detta grundar jag på att Riksbanken varit tydlig med sin räntebana vilket innebär fortsatta höjningar av reporäntan i år. Detta skulle dock kunna förändras om den nuvarande krisen förvärras ytterligare och ränteprognoserna revideras.

Om det blir ett stort köptryck på ”säkra papper”,som det varit de senaste veckorna, går priset på dessa upp men räntan som instrumenten ger går ner. Den svenska 10-åriga räntan har i dagarna handlats kring sitt 93-års-lägsta på omkring 2 procent. En fortsatt sjunkande ränta krävs för att priset på obligationsfonder ska fortsätta att öka.

Glöm inte bort förvaltningskostnaden. Är denna kostnad hög relativt gällande ränteläge kan avkastningen efter avgifter teoretiskt bli negativ för penningmarknadsfonder, korta räntefonder. Detta var särskilt aktuellt i Sverige under förra året.

I Sverige finns det i dag endast två ränte-ETF:er noterade. Utomlands är utbudet väsentligt större

Vad ska man köpa? Tyskland klassas som den enda säkra hamnen i Europa, och i USA har centralbanken, FED, lovat att hålla FED Funds ränta inom intervallet 0–0,25 procent till 2013. Hur mycket mer kan dessa länders räntor sjunka?

I en diversifierad portfölj ska man ha en signifikant andel räntebärande placeringar. I dagsläget skulle jag dock låta denna andel vara på historiskt låga nivåer. Är man orolig och vill minska risken i portföljen rekommenderar jag att placera en mindre del i svenska Xact Repo då reporäntan troligen kommer att fortsätta höjas.

Vissa välkända förvaltare som David F. Swensen anser att innehav i utländska räntepapper inte hör hemma i en diversifierad portfölj. Detta beror bland annat på den relativt sett låga avkastningen jämfört med risker man utsätter sig för.

Ett bra exempel är valutarisken som uppkommer då man placerar i utländsk valuta. Vidare uppnår man inte det skydd som en svensk privatinvesterare ofta försöker uppnå mot nationella börsfall och deflation. Jag tycker att detta är värt att beakta.

Stephan Agerman är passionerat intresserad av börshandlade fonder. Så pass att han 2009 startade informationssajten ETFSverige. se, vid sidan av sitt ordinarie jobb på en investmentbank i Stockholm.

Nästa

Bargain Hunting Drives Precious Metal Flows to Eight-Week High

Missa inte

Nordnet ETF/ETC/ETN-statistik oktober 2014

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

JEBE ETF investerar i eurodenominerade företagsobligationer

Publicerad

8 timmar sedan

den

11 december, 2025

Redaktionen

JPMorgan EUR Corporate Bond Research Enhanced Index (ESG) UCITS ETF EUR (dist) (JEBE ETF) med ISIN IE000WAKWCV7, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

JP Morgan EUR Corporate Bond Research Enhanced Index (ESG) Strategy investerar i euro-denominerade, investment grade företagsobligationer från emittenter över hela världen. De värdepapper som ingår är filtrerade enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,04 % p.a. JPMorgan EUR Corporate Bond Research Enhanced Index (ESG) UCITS ETF EUR (dist) är den billigaste ETF som följer JP Morgan EUR Corporate Bond Research Enhanced Index (ESG) index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).

JPMorgan EUR Corporate Bond Research Enhanced Index (ESG) UCITS ETF EUR (dist) är en mycket liten ETF med tillgångar på 12 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 15 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Delfonden strävar efter att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger Bloomberg Euro Corporate Index (”riktmärket”) genom att aktivt investera i huvudsak i en portfölj av företagsskuldpapper i euro denominerade i investeringsklass.

Riskprofil

Värdet på din investering kan falla såväl som stiga och du kan få tillbaka mindre än du ursprungligen investerade.
Värdet på räntebärande värdepapper kan förändras avsevärt beroende på ekonomiska förhållanden och ränteförhållanden samt emittentens kreditvärdighet. Emittenter av räntebärande värdepapper kan misslyckas med att uppfylla betalningsförpliktelser eller kreditbetyget för räntebärande värdepapper kan sänkas. Dessa risker är vanligtvis ökade för räntebärande värdepapper under investeringsgrad, som också kan vara föremål för högre volatilitet och lägre likviditet än räntebärande värdepapper med investeringsgrad. Kreditvärdigheten för oklassificerade räntebärande värdepapper mäts inte med hänvisning till ett oberoende kreditvärderingsinstitut.
Uteslutning av emittenter som inte uppfyller vissa ESG-kriterier från delfondens investeringsuniversum kan leda till att delfonden presterar annorlunda jämfört med liknande fonder som inte har en sådan policy.
Delfonden strävar efter att ge en avkastning över jämförelseindex; Delfonden kan dock prestera sämre än sitt jämförelseindex.
Ytterligare information om risker finns i avsnittet ”Riskinformation” i prospektet.

Handla JEBE ETF

JPMorgan EUR Corporate Bond Research Enhanced Index (ESG) UCITS ETF EUR (dist) (JEBE ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, SAVR och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
gettex	EUR	JEBE
XETRA	EUR	JEBE

Största innehav

Namn	ISIN	Land	Vikt %
GLOBAL PA 4.875% 03/17/31/EUR/	XS2597994065	USA	1.65%
FERROVIAL 1.382% 05/14/26/EUR/	ES0205032032	Spanien	1.22%
ABBVIE INC 0.75% 11/18/27/EUR/	XS2055646918	USA	1.21%
REALTY IN 4.875% 07/06/30/EUR/	XS2644969425	USA	1.20%
WOLTERS KLUWE 3% 09/23/26/EUR/	XS2530756191	Holland	0.94%
MOTABILITY 3.5% 07/17/31/EUR/	XS2574870759	Storbritannien	0.94%
RELX FINANC 0.5% 03/10/28/EUR/	XS2126161764	Storbritannien	0.87%
SELP FINAN 3.75% 08/10/27/EUR/	XS2511906310	Luxemburg	0.85%
WESTLAKE 1.625% 07/17/29/EUR/	XS2028104037	USA	0.81%
BANCO DE SAB V/R 09/13/30/EUR/	XS2782109016	Spanien	0.80%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Längre handelstider för privatpersoner på Deutsche Börse Xetra

Publicerad

9 timmar sedan

den

11 december, 2025

Redaktionen

Den 1 december lade Deutsche Börse till ytterligare ett värdefullt element i de tjänster som erbjuds privatpersoner genom att implementera tidig (08:00–09:00 CET) och sen handel (17:30–22:00 CET). Deutsche Börse Xetra är nu tillgänglig kontinuerligt från 08:00 till 22:00 CET för privatpersoner.

Denna utökning adresserar den ökande efterfrågan från privatpersoner på tillgång till marknaden under internationella volatilitetstoppar och utanför traditionella europeiska handelstider. Alla Xetra-noterade instrument – aktier, ETFer, ETCer och ETNer – är tillgängliga under hela de utökade fönstren.

Förbättrade prisförbättringar för privatpersoner

Under de huvudsakliga handelstiderna säkerställer Deutsche Börse Xetras prisförbättringsmekanism redan att privatpersoners ordrar utförs till åtminstone det aktuella Xetra-priset – och ofta till ett bättre pris.

Bara i oktober 2025 sparade privata investerare totalt 1,2 miljoner euro, med en genomsnittlig besparing på 7,27 euro per order vid exekvering till ett förbättrat pris. Mekanismen omfattar cirka 1 000 aktier och 3 000 ETFer och ETPer, med reducerade avgifter för deltagande banker och mäklare – vilket stärker Deutsche Börses roll som Europas ledande reglerade handelsplats.

Fortsätt läsa

Nyheter

FFSM ETF är en semitransparant ETF som investerar i amerikanska small caps

Publicerad

10 timmar sedan

den

11 december, 2025

Redaktionen

Fidelity US Fundamental Small-Mid Cap UCITS ETF ACC-USD (FFSM ETF) med ISIN IE000PNL0242, är en aktivt förvaltad börshandlad fond som investerar i amerikanska small och mid caps.

Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,43 % per år. Utdelningen i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

ETFen lanserades den 22 juli 2025 och har sitt säte i Irland.

Viktig information

Denna semitransparenta aktiva aktie-ETF skiljer sig från traditionella ETFer som är helt transparenta. Helt transparenta aktiva aktie-ETF:er informerar allmänheten om vilka tillgångar de innehar varje dag. Denna ETF kommer att publicera innehav vid kvartalets slut inom 30 arbetsdagar efter kvartalets slut. Detta kan skapa ytterligare risker för din investering. Du kan till exempel behöva betala mer pengar eller få mindre pengar för att handla med aktierna i dessa ETFer eftersom vissa marknadsaktörer kan ha mindre information. Se fondens prospekt och KID innan du fattar några slutgiltiga investeringsbeslut.

Handla FFSM ETF

’Fidelity US Fundamental Small-Mid Cap UCITS ETF ACC-USD (FFSM ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.