I dagsläget fokuserar många investerare på tillgångar och tillgångsslag med hög direktavkastning. I jakten på denna så kallade ”yield” / utdelning / direktavkastning har tidigare relativt okända investeringsalternativ hamnat i rampljuset. I detta inlägg tänkte jag lyfta fram en sådan grupp – Mortgage REIT:s (bolag inriktade på amerikanska bostadslån). Mortgage REITs – Så kan du få 12 procent i direktavkastning
Många investerare känner till fastighets REIT:s som är en speciell fastighetsklassificering i USA. REIT:s klassificeringen innebär kortfattat att det underliggande bolaget måste dela ut 90 procent av vinsten för att undvika beskattning på bolagsnivå. Att denna grupp är förknippad med hög direktavkastning är därmed inte svårt att förstå.
Inte lika kända
Mortgage REIT:s i sin tur har inte varit lika kända. Mortgage REIT:s ETF:er investerar dels i i bolag inriktade på bostadslån (residential), dels i bolag inriktade på kommersiella bostadslån (commercial). I USA finns det två mortgage REIT:s ETF:er noterade: iShares FTSE NAREIT Mortgage REITs Index Fund (ticker REM) och Van Eck Market Vectors Mortgage REIT Income ETF (ticker MORT). Under det senaste året har utvecklingen i dessa instrument varit stark. REM har stigit med över 32 procent under den senaste tolvmånadersperioden och MORT med över 35 procent. För en grafisk illustration, se nedan.
Källa: Factset, all avkastning i SEK och inkl. utdelningar, 2011-10-10–2012-10-10
Extrema kapitalinflöden
Båda dessa ETF:er har haft extrema kapitalinflöden i år. REM är den största ETF:en sett utifrån förvaltat kapital (AuM). Bäst i år har det gått för REM som stigit med cirka 22,5 procent i svenska kronor. Prognosticerad yield och ”30-Day SEC Yield” är högre för REM än för MORT. MORT har dock en lägre förvaltningsavgift och en lägre standardavvikelse. Innehavsmässigt är de båda ETF:erna snarlika i flera hänseenden. Utdelning sker kvartalsvis för båda instrumenten. REM följer indexet FTSE NAREIT All Mortgage Capped Index och MORT följer det skräddarsydda indexet Market Vectors Global Mortgage REITs Index.
Framtiden för mortgage REIT:s ser ljus ut. Detta beror dels på FED:s uttalande att hålla räntorna på låga nivåer till 2015, dels QE3 där FED direkt kommer att köpa bostadsobligationer (mortgage-backed securities) på andrahandsmarknaden för 40 miljarder dollar per månad. Allteftersom räntorna börjar stiga igen kommer intresset för mortgage REIT:s att sjunka.
Skatt
Tänk på att kolla upp hur just din speciella skattesituation ser ut när du investerar i amerikanska värdepapper. Skatten på de erhållna utdelningarna kan skilja sig mellan 0 – 30 procent. Detta måste tas med i investeringsbedömningen.
Franklin Templeton tillkännager lanseringen av sin nya Franklin US Treasury 0-1 Year UCITSETF. Denna indexbaserade ETF är utformad för att ge investerare exponering mot kortfristiga amerikanska statsobligationer, vilka representerar den största och mest etablerade marknaden för statsobligationer globalt och kombinerar konkurrenskraftig avkastning med en investeringsprofil med lägre risk. Detta erbjudande är ytterligare ett tillägg till Franklin Templeton ETF-sortimentet och bringar det totala antalet räntebärande ETFer upp till åtta.
Franklin US Treasury 0-1 Year UCITSETF kommer att noteras på Deutsche Börse Xetra den 2 juli och Euronext Paris, Borsa Italiana och Cboe Europe i Nederländerna den 3 juli. Den kommer att registreras för distribution i Österrike, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Irland (hemvistland), Italien, Luxemburg, Nederländerna, Spanien och Sverige.
Den börshandlade fonden följer Bloomberg US Short Treasury Index som består av cirka 100 värdepapper och inkluderar amerikanska statsobligationer, obligationer och växlar med löptider mellan en månad och ett år. Det erbjuder en lösning med räntebärande medel som kan vara kärnan i investerares obligationsportföljer eller en satellitallokering för investerare som söker inkomst och relativt lägre risk jämfört med den bredare obligationsmarknaden.
Den nya ETFen kommer att förvaltas av Albert Chan, William W. Chong och Jesse Hurwitz, som är ledande portföljförvaltare på Franklin Templeton Fixed Income4 och som har mer än fyra decenniers kombinerad erfarenhet inom kapitalförvaltningsbranschen och dokumenterad meritlista inom hantering av ETF-strategier.
Caroline Baron, chef för EMEA ETF Distribution, kommenterade: ”Franklin US Treasury 0-1 Year UCITSETF är utformad för att ge enkel och effektiv tillgång till den amerikanska statsobligationsmarknaden. Genom att fokusera på kortfristiga värdepapper strävar vi efter att leverera ett investeringsalternativ med lägre risk och attraktiv avkastningspotential.”
Matthew Harrison, chef för Americas (ex-USA), Europe & UK, tillade: ”Eftersom vi strävar efter att bredda investerarnas valmöjligheter med utökningen av vårt erbjudande, är denna nya indexerade ETF en utmärkt byggsten för både institutionella och privatkunder som vill dämpa sina portföljer under volatila marknader.”
Franklin Templetons globala ETF-plattform gör det möjligt för investerare att uppnå sina önskade resultat genom en rad indexerade och aktiva ETFer. Med stöd av styrkan och resurserna hos en av världens största kapitalförvaltare har den globala ETF-plattformen cirka 42 miljarder dollar i förvaltat kapital globalt per den 31 maj 2025.
AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITSETF USD Acc (AIQT ETF) med ISIN IE000GLIXPP3, försöker följa MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index. MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index spårar aktier från tillväxtmarknadsländer. Indexet syftar till att ge större vikt till företag som gynnas av omställningen till en ekonomi med lägre koldioxidutsläpp. Dessutom beaktas EU:s direktiv om klimatskydd. Moderindex är MSCI Emerging Markets.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,24 % p.a. AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITSETF USD Acc är den största ETF som följer MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras
AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITSETF USD Acc är en liten ETF med 28 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 15 juli 2024 och har sin hemvist i Irland
Fondens mål
Att försöka förse investerare med resultatet av MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned Index (indexet), minus fondens avgifter och utgifter, samtidigt som man strävar efter att minimera tracking error mellan fondens substansvärde och index.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
iShares Global Corp Bond UCITSETF EUR Hedged investerar globalt i räntebärande företagsobligationer emitterade i lokal valuta med en investment grade-rating. Den återstående löptiden måste vara minst ett år. Andelsklassen är valutasäkrad mot euron.
iShares MSCI Japan SRIUCITSETF EUR Hedged följer utvecklingen för stora och medelstora japanska företag som har en bättre ESG-rating än jämförbara företag inom samma sektor (bästa-i-klassen-metoden). Företag som bryter mot globala FN-principer eller verkar inom kontroversiella affärsområden kommer att exkluderas. Andelsklassen är valutasäkrad mot euron.
iShares $ Treasury Bond 10-20yr UCITSETF EUR Hedged investerar i räntebärande statsobligationer denominerade i amerikanska dollar med löptider mellan 10 och 20 år och en investment grade-rating. Andelsklassen är valutasäkrad mot euron.
Namn
ISIN Kortnamn
Avgift
Utdelnings- policy
iShares Global Corp Bond UCITSETF EUR Hedged (Acc)
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 474 ETFer, 202 ETCer och 260 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 23 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.