Följ oss

Nyheter

Misplaced rate hike expectations

Publicerad

9 år sedan

den

Misplaced rate hike expectations Rate hike expectations have been stoked by hawkish rhetoric from the Federal Reserve, misplaced rate hike expectations

ETF Securities Weekly Investment Insights – Misplaced rate hike expectations

Highlights

  • Rate hike expectations have been stoked by hawkish rhetoric from the Federal Reserve, misplaced rate hike expectations
  • The recent uptick in the US Dollar appears unjustified and speculative positioning towards the currency remains elevated by historical standards.
  • The USD/JPY currency pair is likely to retrace recent gains as technical resistance approaches.

March back on the table

Going by the uptick in the US Dollar and growing probability of a March rate hike being priced into Federal funds futures (34% to 40%*), Janet Yellen’s testimony to the Senate Banking Committee this week was perceived as a hawkish display by the broader market. Her focus on the positive developments in the US labour market flew in the face of soft average hourly earnings data that accompanied the latest US jobs report and brought the possibility of an imminent interest rate hike back into focus. The trend was affirmed by a subsequent January inflation report that showed the strongest year-on-year price increases in the US in almost five years, with numbers both in the core and non-core components surpassing expectations (2.3% and 2.5% respectively*).

While higher inflationary pressures and hawkish rhetoric from the Federal Reserve (Fed) intuitively point to a stronger US Dollar, we believe the current move is overdone and has potential to pullback, especially against the JPY. At its March meeting the Fed is unlikely to action its rhetoric, preferring to stay cautious during a time when the future of fiscal policy in the US remains so unclear. Speculative positioning towards the US Dollar also remains stretched relative to the JPY, making a retracement in the USD/JPY likely over the next month as rate hike expectations moderate and political risks increasingly come to the fore.

(click to enlarge the chart)

Resistance near

The USD/JPY currency pair is approaching what could prove to be a strong resistance point near its 50 daily moving average (DMA) at 115.2 (see Figure 1). The pair struggled to break through this level in late January and the price level represents a 50% retracement from its run lower since hitting a ten month high in December. Speculative long JPY positions are at a two year low while net speculative USD positioning sits 60% higher than its five year average. Any break lower is likely to see the currency pair reach for its February lows of near 111.6, a 2.4% drop from current levels. The upcoming release of Fed meeting minutes and Trump’s address to a joint session of congress are all likely to be key catalysts to any near term moves in US Dollar crosses.

Investors wishing to express the investment views outlined above may consider using the following ETF Securities ETPs:

Currency ETPs

USD Base

ETFS Long JPY Short USD (LJPY)
ETFS Short JPY Long USD (SJPY)

3x

ETFS 3x Long JPY Short USD (LJP3)
ETFS 3x Short JPY Long USD (SJP3)

The complete ETF Securities product list can be found here.

Important Information

This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (the ”FCA”).

Liknande ämnen:
Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Nya ETF- och ETP-noteringar på Xetra den 11 november 2025

Publicerad

5 timmar sedan

den

11 november, 2025

Av

Janus Henderson Global Research-Engineered Equity Active Core UCITS ETF följer en aktiv, forskningsbaserad investeringsstrategi. Den globala portföljen med 125 till 275 aktier är styrd fundamental analys, med fokus på företag med solida kassaflöden, en stark marknadsposition, en balanserad risk-avkastningsprofil, exemplarisk bolagsstyrning och en attraktiv värdering.

Janus Henderson Global Research-Engineered Equity Active Core UCITS ETF följer en aktiv, forskningsbaserad investeringsstrategi. Den globala portföljen med 125 till 275 aktier är styrd fundamental analys, med fokus på företag med solida kassaflöden, en stark marknadsposition, en balanserad risk-avkastningsprofil, exemplarisk bolagsstyrning och en attraktiv värdering.

NamnISIN
Kortnamn		AvgiftUtdelnings-
policy
Janus Henderson Global Research-Engineered Equity Active Core UCITS ETF (USD) AccIE000Y3FZEN4
JGBL (EUR)		0,30%Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 614 ETFer, 203 ETCer och 283 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

EPAZ ETF spårar hållbara företag i Europa

Publicerad

6 timmar sedan

den

11 november, 2025

Av

Amundi S&P Eurozone PAB Net Zero Ambition UCITS ETF Dist (EPAZ ETF) med ISIN LU2932780914, försöker spåra S&P Eurozone LargeMidCap Net Zero 2050 Paris-Aligned ESG-index. S&P Eurozone LargeMidCap Net Zero 2050 Paris-Aligned ESG-index spårar stora och medelstora värdepapper från länder i euroområdet. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Indexet fokuserar särskilt på Parisavtalet om att begränsa den globala temperaturökningen till 1,5 grader Celsius. Moderindex är S&P Eurozone LargeMidCap-index.

Amundi S&P Eurozone PAB Net Zero Ambition UCITS ETF Dist (EPAZ ETF) med ISIN LU2932780914, försöker spåra S&P Eurozone LargeMidCap Net Zero 2050 Paris-Aligned ESG-index. S&P Eurozone LargeMidCap Net Zero 2050 Paris-Aligned ESG-index spårar stora och medelstora värdepapper från länder i euroområdet. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Indexet fokuserar särskilt på Parisavtalet om att begränsa den globala temperaturökningen till 1,5 grader Celsius. Moderindex är S&P Eurozone LargeMidCap-index.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,20% p.a. Amundi S&P Eurozone PAB Net Zero Ambition UCITS ETF Dist är den billigaste ETF som följer S&P Eurozone LargeMidCap Net Zero 2050 Paris-Aligned ESG-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).

Denna ETF lanserades den 20 november 2024 och har sin hemvist i Luxemburg.

Investeringsmål

Amundi S&P Eurozone PAB Net Zero Ambition UCITS ETF Dist försöker replikera, så nära som möjligt, oavsett om trenden är stigande eller fallande, resultatet för S&P Eurozone LargeMidCap Net Zero 2050 Paris-Aligned ESG Net Total Return Index (indexet), samtidigt som volatiliteten för skillnaden mellan fondens avkastning och avkastningen på jämförelseindex (tracking Error) minimeras. Den förväntade nivån av tracking error, under normala marknadsförhållanden, anges i delfondens prospekt.

Handla EPAZ ETF

Amundi S&P Eurozone PAB Net Zero Ambition UCITS ETF Dist (EPAZ ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEUREPAZ
XETRAEUREPAZ

Största innehav

Denna fond använder fysisk replikering för att spåra indexets prestanda.

NamnValutaVikt %Sektor
ASML HOLDING NVEUR5.58 %Informationsteknologi
SAP SE / XETRAEUR5.20 %Informationsteknologi
SCHNEIDER ELECT SEEUR4.77 %Industri
SANOFI – PARISEUR4.26 %Health Care
DEUTSCHE TELEKOM NAMEN (XETRA)EUR4.02 %Kommunikationstjänster
HERMES INTERNATIONALEUR3.66 %Sällanköpsvaror
L OREAL (Paris)EUR3.47 %Dagligvaror
SIEMENS AG-REGEUR3.32 %Industri
INTESA SANPAOLOEUR3.28 %Finans
BNP PARIBASEUR3.05 %Finans

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

IncomeShares’ New Options Strategy: Ditching ”Expiration Day” Risk (The Thursday Roll)

Publicerad

7 timmar sedan

den

11 november, 2025

Av

In this video, we cover the new IncomeShares options strategy. Learn why they are ditching "Friday expiration day" risk and moving to a "Thursday roll" to lock in gains and avoid the 3 big end-of-week risks.

In this video, we cover the new IncomeShares options strategy. Learn why they are ditching ”Friday expiration day” risk and moving to a ”Thursday roll” to lock in gains and avoid the 3 big end-of-week risks.

This shift to rolling options on Thursday is designed to secure 80-90% of the time decay (theta) while avoiding the chaos of Friday’s final trading hours. We break down the 3 main risks this new strategy helps avoid:

  1. Liquidity Issues
  2. Gamma Risk
  3. Pin Risk

Let me know your thoughts on this new active management approach in the comments!

Timestamp

[00:00:39] The Old Strategy (”Friday Roulette”)

[00:01:07] The New ”Thursday Roll” Strategy

[00:01:37] Why Avoid Expiration Day? (The 3 Risks)

[00:01:45] 1. Liquidity Issues

[00:01:58] 2. Gamma Risk

[00:02:22] 3. Pin Risk

[00:02:46] Understanding Time Decay (Theta)

[00:04:01] Final Thoughts & Transparency

Disclaimer: Nothing in this video constitutes financial advice. Treat it as an educational exercise.

Fortsätt läsa

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

Populära