Van Ecks mycket populära börshandlade fond Market Vectors Wide Moat ETF (NYSEArca: MOAT) får en internationell motsvarighet när Market Vectors lanserar internationell motsvarighet till Wide Moat ETF under namnet Market Vectors Morningstar International Moat ETF (NYSEArca: MOTI).
MOTI replikerar utvecklingen av Global ex-US Moat Focus Index (MGEUMFUN), ett regelbaserat och likaviktat index som ger exponering mot 50 attraktivt prissatta bolag utanför USA med hållbara konkurrensfördelar enligt Morningstars aktieanalysteam.
Liksom sin US-fokuserade motsvarighet använder MOTI Morningstars egenutvecklade metod för att identifiera företag med långsiktiga fördelar, som gör det möjligt för företag att göra långsiktiga vinster, mätt som avkastning på investerat kapital i förhållande till bolagets kapitalkostnad.
Den nya börshandlade fonden har exponering mot företag i 16 olika länder, inklusive fyra emerging markets i form av Indien, Kina, Mexiko och Chile. De sistnämnda har emellertid endast en aggregerad kapitalvikt om 25 procent i denna ETF. Australien har ensamt en kapitalvikt på 21,1 procent i denna börshandlade fond.
Två och en halv gånger så många aktier som i MOAT
MOTI äger 51 olika aktier, vilket gör att denna ETF har nästan två och en halv gång så många innehav som MOAT som endast har innehav i 21 olika företag. MOTI arbetar med samma urvalsmetodik, och likaviktning. I MOAT varierar de enskilda aktiernas kapitalvikt mellan 4,64 procent och 6,00 av kapitalet, medan det i MOTI varierar mellan 1,15 och 2,32 procent, en direkt följd av det högre antalet aktier i den senare börshandlade fonden. Notabelt är att inte mindre än tio av aktierna i MOTI är indiska företag, vilket gör Indien till det land med flest innehav, även om de australiensiska aktierna har en större kapitalvikt.
MOAT fyllde ett behov hos investerarkollektivet, och eftersom en stor del av de investeringsbara företagen finns utanför USA valde Van Eck Global, det företag som ligger bakom Market Vectors, att lansera en internationell motsvarighet till denna ETF. MOAT, som betyder vallgrav, får nu en internationell motsvarighet till Wide MOAT ETF, den börshandlade fonden som heter MOTI. Tanken är att MOTI skall fånga upp de vallgravsbaserade möjligheterna på aktiemarknaderna utanför USA.
På sektornivå har MOTI en kraftig övervikt mot finansiella företag som har nästan 49 procent av den totala kapitalvikten. Materials har en kapitalvikt på nästan 12 procent och är därmed den enda andra sektorn som har en tvåsiffrig kapitalvikt. Sällanköpsvaror och dagligvaror, så kallade staples, svarar tillsammans för cirka 15 procent av kapitalet i MOTI.
Innehaven i MOTI är en rad välkända företag, till exempel State Bank of India, Unilever (NYSE: UN), America Movil (NYSE: AMX), Westpac Banking, Nestle (PK: NSRGY), Potash Corp (NYSE: POT), HSBC (NYSE: HBC) och alla Kanadas storbanker.
MOAT metodik har uppenbarligen anammats av investerarna. MOAT, den ursprungliga ETFen, har ökat sitt förvaltade kapital till nästan 881 MUSD på drygt tre år av handel. MOTI årliga kostnadsprocenten är 0,56 procent. Vi ser det inte som osannolikt att en internationell motsvarighet till Wide Moat ETF kan komma att lyckas minst lika bra som MOAT.
Den börshandlade produktens TER (total cost ratio) uppgår till 1,00 % p.a. Denna ETC replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap.
Denna ETC lanserades den 9 december 2022 och har sin hemvist i Tyskland.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITSETF CLASS USD (Dist) (GIGU ETF) med ISIN IE000RRCJI06, är en aktivt förvaltad ETF.
Den börshandlade fonden investerar i USD-denominerade företagsobligationer. Alla löptider ingår. Rating: Investment Grade.
ETFens TER (total expense ratio) uppgår till 0,25 % per år. Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).
Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITSETF CLASS USD (Dist) är en mycket liten ETF med 19 miljoner euro under förvaltning. Denna lanserades den 21 januari 2025 och har sitt säte i Irland.
Mål
Delfonden strävar efter att uppnå en långsiktig avkastning genom att aktivt investera huvudsakligen i investment grade-denominerade räntebärande värdepapper i amerikanska dollar från företagsemittenter.
Riskprofil
Risk med villkorade konvertibla obligationer (”Coco”) – investeringar i denna specifika typ av obligation kan resultera i väsentliga förluster för delfonden baserat på vissa utlösande händelser. Förekomsten av dessa utlösande händelser skapar en annan typ av risk än traditionella obligationer och kan mer sannolikt resultera i en partiell eller total värdeförlust, eller alternativt kan de konverteras till aktier i det emitterande företaget som också kan ha lidit en värdeförlust.
Motpartsrisk– en part som delfonden gör transaktioner med kan misslyckas med att uppfylla sina skyldigheter, vilket kan orsaka förluster.
Kreditrisk– om en motpart eller en emittent av en finansiell tillgång som innehas inom delfonden misslyckas med att uppfylla sina betalningsskyldigheter kommer det att ha en negativ inverkan på delfonden.
Förvaringsrisk – insolvens, brott mot omsorgsplikt eller misskötsel från en förvaringsinstituts eller underförvaringsinstituts sida som ansvarar för förvaringen av delfondens tillgångar kan det leda till förlust för delfonden.
Derivatrisk – derivatinstrument är mycket känsliga för förändringar i värdet på den underliggande tillgången de baseras på. Vissa derivat kan resultera i förluster som är större än det ursprungligen investerade beloppet.
Tillväxtmarknadsrisk – tillväxtmarknader bär sannolikt högre risk på grund av lägre likviditet och eventuell brist på tillräckliga finansiella, juridiska, sociala, politiska och ekonomiska strukturer, skydd och stabilitet samt osäkra skattepositioner.
Valutakursrisk – förändringar i växelkurser kan minska eller öka den avkastning en investerare kan förvänta sig att få oberoende av tillgångarnas resultat. Om tillämpligt kan investeringstekniker som används för att försöka minska risken för valutakursförändringar (hedging) vara ineffektiva. Hedging innebär också ytterligare risker i samband med derivat.
Ränterisk – när räntorna stiger faller obligationspriserna, vilket återspeglar investerares förmåga att få en mer attraktiv ränta på sina pengar någon annanstans. Obligationspriserna är därför föremål för ränteförändringar som kan röra sig av ett antal skäl, både politiska och ekonomiska.
Hållbarhetsrisk – en miljömässig, social eller styrningsmässig händelse eller ett förhållande som kan orsaka att delfondens värde sjunker. Exempel på hållbarhetsrisker inkluderar fysiska miljörisker, risker för klimatomställningen, störningar i leveranskedjan, otillbörliga arbetsmetoder, bristande mångfald i styrelsen och korruption.
Likviditetsrisk – delfonden kanske inte alltid hittar en annan part som är villig att köpa en tillgång som delfonden vill sälja, vilket kan påverka delfondens förmåga att möta inlösenförfrågningar på begäran.
Marknadsrisk – värdet på tillgångar i delfonden dikteras vanligtvis av ett antal faktorer, inklusive förtroendenivåerna på den marknad där de handlas.
Operativ risk – väsentliga förluster för delfonden kan uppstå till följd av mänskliga fel, system- och/eller processfel, otillräckliga rutiner eller kontroller.
Fullständig information om riskerna med att investera i fonden finns i fondens prospekt.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
The UK is shaking up crypto. This month, the Financial Conduct Authority (FCA) proposed lifting its ban on crypto exchange-traded notes for retail investors, a positive step in a global race to regulate digital assets and provide consumer protection.
Key metrics show Bitcoin’s rally isn’t over
Bitcoin is above $100K, and key indicators suggest a growing momentum and a potential for further upside. The Bitcoin Fear & Greed Index sits at 62, reflecting a sentiment that remains near neutral. This lack of extreme greed suggests that the rally may still have room to run in the near term.
Apple wants to enter Circle’s orbit. Why are stablecoins the tech world’s new darling?
Stablecoin issuer Circle made a blockbuster debut on the New York Stock Exchange earlier this month. Now, tech giants like Apple, Meta, and Google are reportedly exploring stablecoin integrations, marking another major step toward merging digital assets with mainstream technology.
Research Newsletter
Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com
Disclaimer
The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.