Följ oss

Nyheter

Intervju med Oktay Kavrak, produktstrateg på Leverage Shares

Publicerad

den

Intervju med Oktay Kavrak, produktstrateg på Leverage Shares

Det bästa med Leverage Shares single stock ETPs är att de handlas som vanliga aktier/ETF på reglerade börser. Inga marginalsamtal. Inga over night costs. Ingen motpartsrisk. Vi har pratat med Oktay Kavrak, produktstrateg på Leverage Shares.

Så berätta om Leverage Shares

Vi är en relativt ny ETP-emittent på den europeiska marknaden med störande produkter. Leverage Shares startade 2017 med ett enkelt mål – tillåta erfarna investerare att handla med hävstång på ett bekvämt sätt. Så här föddes vår idé för korta och levererade (S&L) ETP:er för enstaka aktier, så kallade single stock ETPs.

Våra produkter erbjuder 2x (dubbel leveraged), 3x (triple leveraged) och -1x (invers) daglig exponering för några av de mest populära aktierna i världen. Dessa inkluderar sådana som Tesla, Apple, Amazon, NVIDIA och andra. Det bästa är att de handlar som vanliga aktier/ETF på reglerade börser. Inga margin calls. Inga over night costs. Ingen motpartsrisk.

Levererade ETP/ETF:er är ett beprövat koncept. De har funnits på index som S&P 500 och råvaror som guld i nästan 15 år, med AUM i dessa produkter som översteg $ 85 miljarder år 2020. Men S&L single stock ETPs i ett ETP-omslag som är fysiskt uppbackade? Det är en första. Vi är pionjären i denna kategori och vår timing kan tydligen inte bli bättre.

Handeln hos enskilda investerare har tagit fart det senaste året och trenden är här för att stanna. Detta innebär att investerare kan få exponering för dessa marknadsledande aktier med en enkel handel via sitt mäklarkonto.

Hur föddes idén?

Vår VD, José Carlos Gonzalez, var tidigare en av grundarna av en av de största tematiska ETF-emittenterna i USA – Global X. Efter att ha byggt företaget från grunden lärde han sig en sak eller två om vad som krävs för att utveckla och idé från nästan ingenting till en som hanterar miljarder dollar i tillgångar.

Han är själv bosatt i Spanien och insåg att det fanns en mycket outnyttjad potential på den europeiska marknaden. Som vi alla vet är en stor del av kontinenten mycket indelad och varierar med avseende på de typer av produkter som människor gillar att handla. Det finns CFD:er, strukturerade produkter och många andra sätt genom vilka människor kan få tillgång till hävstång. Vi tror dock att vi ger en viss sammanhållning på marknaden genom att ta några funktioner från alla de ovannämnda och förpacka den i en bekväm att handla produkt. Våra ETP:er är det senaste steget i utvecklingen av levererade produkter.

Vad gör dessa ETP:er mer relevanta på dagens marknad?

Det vi ser de senaste 3-5 åren är en strukturell förändring i hur människor investerar och vilken typ av människor som investerar. Fler enskilda investerare har kommit in på marknaden och dagarna för att betala tiotals euro i provision per handel är nästan över. ”Neobrokers” gör rubriker genom att erbjuda provisionfri handel och till och med låta investerare köpa fraktioner av aktier. Men de har en nackdel. Funktioner som erbjuds av äldre mäklare saknas i stor utsträckning: en del erbjuder inte handel med marginal, vilket också innebär att investerare inte kan blanka aktier.

Våra produkter erbjuder en lösning som kompletterar denna trend eftersom investerare kan handla våra produkter som om de gör någon annan aktie- minst att investera är 1 aktie. Detta betyder flera saker. De kan få mer exponering som svar på större händelser eller intäkter. På baksidan är de aktier som våra ETP bygger på baserat på namn som många investerare redan har i sin portfölj. Detta innebär att investerare kan säkra sina positioner genom marknadsnedgångar (med inversa ETP) så att de inte blir drabbade av skattebördan genom att sälja.

Vilka är några viktiga funktioner i dessa ETP:er?

Dessa är inte rena betaprodukter. Vi pratar om hävstångsinstrument som balanseras dagligen – vilket innebär att sammansättning är här. Per definition är det mer risk involverad och vi försöker informera potentiella investerare med ett specialtillverkat avsnitt på vår webbplats för utbildning.

Dessa är i slutändan handelsverktyg och inte buy-and-hold-produkter. Anledningen är att över längre innehavsperioder (mer än en dag) – är avkastningen som investerare ser kanske inte är exakt två gånger eller tre gånger rörelsen på den underliggande aktien. Med detta sagt kan detta också fungera till förmån för investeraren. Till exempel ökade vår 2x Tesla ETP, som utfärdades i april 2020, över 2200% vid årsskiftet. Tesla själv hade ökat cirka 600% under samma period. Detta visar kraften i sammansättning på trendmarknader.

Ett annat viktigt element är prissättning och likviditet. Detta är en av skillnaderna mot investeringar i CFD:er. Eftersom CFD:er handlas over-the-counter saknas brist på transparens som gör att investerare skäms bort från dem. ETP:er som våra är prissatta av flera oberoende marknadsförare, vilket ger täta spreadar under hela handelsdagen. Vår utsedda market maker är BNP Paribas.

Hur skiljer de sig från andra listade produkter som erbjuder hävstång?

Uppenbarligen finns det olika sätt som människor kan få tillgång till hävstång eller gå kort. Alternativ och futures är kraftfulla verktyg som erbjuder liknande exponeringar. Ändå kommer de med operativa komplexiteter kring utgångsdatum och futures måste rullas över. För att inte tala om att du behöver ett marginal / futures-konto för att handla dem.

Det finns också många typer av strukturerade produkter som emitteras av investeringsbanker. En av nackdelarna där är att de introducerar en del av kreditrisken, vilket innebär att investerare kan lämnas kvar med denna om banken skulle gå under. Ingen liten bedrift med tanke på vad vi såg hända med Lehman Brothers under finanskrisen. Det finns också några kostnadsstrukturer som kanske inte är helt transparenta för investerarna.

Alla våra ETP:er stöds fysiskt genom att köpa de faktiska aktier som ligger till grund för produkterna. Detta innebär i huvudsak att för $ 1000 som investeras i en 2x ETP, köper Leverage Shares $ 2000 av det underliggande aktiet som ska hållas som säkerhet.

När du handlar med dessa typer av produkter borde du verkligen veta vad du gör. När det gäller vissa ”alternativ” läggs avgifter och kostnader upp och du kan förlora ännu mer än vad du lägger i. Den största fördelen med våra ETP är golvet. Investerare kan inte förlora mer än vad de har investerat, eftersom det lägsta ETP-värdet kan sjunka till är 0.

Våra produkter har också en inbyggd krockkuddemekanism i det osannolika scenariot med större drag i det underliggande lagret. Om det underliggande minskar mer än ett visst tröskelvärde dämpas investerare eftersom produkten sedan skulle balanseras om i dag för att minska stora förluster. De återupptar sedan handeln som om det vore en ny handelsdag.

Portföljkonstruktion: Finns det en plats för levererade ETP:er?

Som med alla handelsinstrument är hävstångseffekt helt enkelt ett annat verktyg. Att investera 100% av en investerares kapital i en 2x / 3x dagligt hävstångs-ETP skulle inte vara ett klokt tillvägagångssätt. Verkligheten är att att vara på fel sida av dessa koncentrerade positioner kan leda till snabba förluster. Trots att de är märkta som ett handelsmedel tror jag att om dessa S&L ETP: er följs noga kan de frigöra vissa investerares kapital som de kan använda för att ytterligare diversifiera sina portföljer.

Vi har sett sofistikerade handlare använda våra ETP:er i satellitdelen av sina kärn-satellitportföljer. Detta innebär helt enkelt att de kan fördela mindre till en levererad ETP på en enda aktier istället för att parkera två gånger eller tre gånger kontanterna i det faktiska kapitalet. Vi har också sett några institutionella spelare använda våra inverterade ETP: er för att säkra exponeringar mot några större namn. Kärnan här är att det finns många sätt att införliva dessa som en del av en dagshandel / svinghandel / händelsedriven handelsstrategi. Det är i slutändan upp till den specifika investeraren om de ser dessa ETP: er som en lönsam lämplighet för att uppnå sina mål.

Slutliga tankar och framtida planer?

Vad vi har just nu är en utställning. Det är uppenbart att vår nuvarande serie ETP är väldigt tekniskt tung och detta kommer tillbaka till idén att skapa produkter på namn som fortsätter att göra rubriker.

En sak som jag tror skiljer oss från är att vi aktivt lyssnar på våra investerare. Vi har sett att många från kontinentaleuropa betalar ganska kraftiga avgifter och valutakostnader när de handlar på utländska börser. Vi började börsnotera våra produkter på London Stock Exchange och korslistade nyligen alla våra ETP: er på Euronext. Detta ger ett extra lager av enkelhet eftersom de nu handlar på flera börser och i tre valutor – EUR, USD och GBx.

Samtidigt som vi fortfarande fokuserar på S&L ETP på enskilda aktier har vi en aggressiv pipeline för 2021. Vi började med 12 ETP, växte det till 40 och planerar att utöka sortimentet ytterligare i år. Förutom enstaka aktier överväger vi också andra tillgångsslag. Jag kan inte säga för mycket mer här – förutom att titta på detta utrymme.

Leverage Shares single stock ETPs går ännu inte att handla på Xetra. De finns emellertid att handla på Euronext Amsterdam och Euronext Paris. Dessutom finns de finns att handla hos IG Markets.

Nyheter

Franklin Templeton lanserar ETF för korta amerikanska statsobligationer

Publicerad

den

Franklin Templeton tillkännager lanseringen av sin nya Franklin US Treasury 0-1 Year UCITS ETF. Denna indexbaserade ETF är utformad för att ge investerare exponering mot kortfristiga amerikanska statsobligationer, vilka representerar den största och mest etablerade marknaden för statsobligationer globalt och kombinerar konkurrenskraftig avkastning med en investeringsprofil med lägre risk. Detta erbjudande är ytterligare ett tillägg till Franklin Templeton ETF-sortimentet och bringar det totala antalet räntebärande ETFer upp till åtta.

Franklin Templeton tillkännager lanseringen av sin nya Franklin US Treasury 0-1 Year UCITS ETF. Denna indexbaserade ETF är utformad för att ge investerare exponering mot kortfristiga amerikanska statsobligationer, vilka representerar den största och mest etablerade marknaden för statsobligationer globalt och kombinerar konkurrenskraftig avkastning med en investeringsprofil med lägre risk. Detta erbjudande är ytterligare ett tillägg till Franklin Templeton ETF-sortimentet och bringar det totala antalet räntebärande ETFer upp till åtta.

Franklin US Treasury 0-1 Year UCITS ETF kommer att noteras på Deutsche Börse Xetra den 2 juli och Euronext Paris, Borsa Italiana och Cboe Europe i Nederländerna den 3 juli. Den kommer att registreras för distribution i Österrike, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Irland (hemvistland), Italien, Luxemburg, Nederländerna, Spanien och Sverige.

Den börshandlade fonden följer Bloomberg US Short Treasury Index som består av cirka 100 värdepapper och inkluderar amerikanska statsobligationer, obligationer och växlar med löptider mellan en månad och ett år. Det erbjuder en lösning med räntebärande medel som kan vara kärnan i investerares obligationsportföljer eller en satellitallokering för investerare som söker inkomst och relativt lägre risk jämfört med den bredare obligationsmarknaden.

Den nya ETFen kommer att förvaltas av Albert Chan, William W. Chong och Jesse Hurwitz, som är ledande portföljförvaltare på Franklin Templeton Fixed Income4 och som har mer än fyra decenniers kombinerad erfarenhet inom kapitalförvaltningsbranschen och dokumenterad meritlista inom hantering av ETF-strategier.

Caroline Baron, chef för EMEA ETF Distribution, kommenterade: ”Franklin US Treasury 0-1 Year UCITS ETF är utformad för att ge enkel och effektiv tillgång till den amerikanska statsobligationsmarknaden. Genom att fokusera på kortfristiga värdepapper strävar vi efter att leverera ett investeringsalternativ med lägre risk och attraktiv avkastningspotential.”

Matthew Harrison, chef för Americas (ex-USA), Europe & UK, tillade: ”Eftersom vi strävar efter att bredda investerarnas valmöjligheter med utökningen av vårt erbjudande, är denna nya indexerade ETF en utmärkt byggsten för både institutionella och privatkunder som vill dämpa sina portföljer under volatila marknader.”

Franklin Templetons globala ETF-plattform gör det möjligt för investerare att uppnå sina önskade resultat genom en rad indexerade och aktiva ETFer. Med stöd av styrkan och resurserna hos en av världens största kapitalförvaltare har den globala ETF-plattformen cirka 42 miljarder dollar i förvaltat kapital globalt per den 31 maj 2025.

  Xetra TickerBorsa Italiana TickerEuronext Paris TickerCboe Europe (NL)
NamnISINEUREUREURUSD
Franklin US Treasury 0-1 Year UCITS ETF IE000E02WFD5SHORFLUSAFLUSATBILLx

Fortsätt läsa

Nyheter

AIQT ETF spårar företag från emerging markets som följer Parisavtalet

Publicerad

den

AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITS ETF USD Acc (AIQT ETF) med ISIN IE000GLIXPP3, försöker följa MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index. MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index spårar aktier från tillväxtmarknadsländer. Indexet syftar till att ge större vikt till företag som gynnas av omställningen till en ekonomi med lägre koldioxidutsläpp. Dessutom beaktas EU:s direktiv om klimatskydd. Moderindex är MSCI Emerging Markets.

AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITS ETF USD Acc (AIQT ETF) med ISIN IE000GLIXPP3, försöker följa MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index. MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index spårar aktier från tillväxtmarknadsländer. Indexet syftar till att ge större vikt till företag som gynnas av omställningen till en ekonomi med lägre koldioxidutsläpp. Dessutom beaktas EU:s direktiv om klimatskydd. Moderindex är MSCI Emerging Markets.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,24 % p.a. AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITS ETF USD Acc är den största ETF som följer MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras

AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITS ETF USD Acc är en liten ETF med 28 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 15 juli 2024 och har sin hemvist i Irland

Fondens mål

Att försöka förse investerare med resultatet av MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned Index (indexet), minus fondens avgifter och utgifter, samtidigt som man strävar efter att minimera tracking error mellan fondens substansvärde och index.

Handla AIQT ETF

AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITS ETF USD Acc (AIQT ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURAIQU
XETRAUSDAIQU
XETRAEURAIQT
SIX Swiss ExchangeUSDAIQU

Fortsätt läsa

Nyheter

ETF- och ETP-noteringar den 30 juni 2025

Publicerad

den

iShares Global Corp Bond UCITS ETF EUR Hedged investerar globalt i räntebärande företagsobligationer emitterade i lokal valuta med en investment grade-rating. Den återstående löptiden måste vara minst ett år. Andelsklassen är valutasäkrad mot euron.

iShares Global Corp Bond UCITS ETF EUR Hedged investerar globalt i räntebärande företagsobligationer emitterade i lokal valuta med en investment grade-rating. Den återstående löptiden måste vara minst ett år. Andelsklassen är valutasäkrad mot euron.

iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF EUR Hedged följer utvecklingen för stora och medelstora japanska företag som har en bättre ESG-rating än jämförbara företag inom samma sektor (bästa-i-klassen-metoden). Företag som bryter mot globala FN-principer eller verkar inom kontroversiella affärsområden kommer att exkluderas. Andelsklassen är valutasäkrad mot euron.

iShares $ Treasury Bond 10-20yr UCITS ETF EUR Hedged investerar i räntebärande statsobligationer denominerade i amerikanska dollar med löptider mellan 10 och 20 år och en investment grade-rating. Andelsklassen är valutasäkrad mot euron.

NamnISIN
Kortnamn
AvgiftUtdelnings-
policy
iShares Global Corp Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc)IE000PLCL3C9
CEMD (EUR)
0,25%Ackumulerande
iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF EUR Hedged (Acc)IE000QWO5FT3
CEME (EUR)
0,25%Ackumulerande
iShares $ Treasury Bond 10-20yr UCITS ETF EUR Hedged (Acc)IE00043L4HU0
CEMC (EUR)
0.10%Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 474 ETFer, 202 ETCer och 260 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 23 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära