Följ oss

Nyheter

Hur fungerar certifikat på råvaror och andra finansiella tillgångar?

Publicerad

den

Hur fungerar certifikat på råvaror och andra finansiella tillgångar?

Under senare år har aktier och fonder fått en allt större konkurrens av råvaror, trots att detta knappast är ett nytt fenomen. Faktum är att råvaror har handlats i organiserad form och på börs sedan 1600-talet där det var de japanska rishandlarna som drev fungerade marknadsplatser för terminshandel i ris .

Råvaror skiljer sig från investeringar i aktier och fonder, bland annat i form av säsongsvariationer, behovet av lager och försäkringar med flera olika saker. Dessutom finns det sällan en positiv korrelation med aktier och fonder vilket gör att investeringar i råvaror tenderar att minska risken i en investeringsportfölj eftersom priset på en råvara som guld, olja eller vete inte styrs av aktiemarknaden. I USA där investeringar i råvaror har vunnit större gehör är det vanligt att förvaltare försöker att få in två eller tre olika råvaror i en vanlig portfölj, eller att minst tio procent av portföljens värde allokeras till råvarumarknaden.

En fördel med råvaror är att det är svårt att manipulera eller styra priset på dem, även om det har förekommit exempel på hur vissa aktörer försökt styra priset på kakao , koppar , silver och lök . En annan skillnad är att det finns ett antal råvaror där prissättningen följer ett specifikt mönster, ofta baserat på säsongsvariationer till exempel vetets odlingscykel, behovet av eldningsolja för uppvärmning under det norra halvklotets vinter etcetera.

Råvarucertifikat

Ett alternativ är att handla med råvarucertifikat som följer priset på den underliggande råvaran.
Nasdaq OMX öppnade för handel med råvarucertifikat 2008 och efter detta har allt fler svenskar intresserat sig för råvaror. Med råvarucertifikat går det att handla råvaror på samma sätt so med aktier eller med fonder då råvarorna är värdepapperiserade och ka hanteras på depåer och VP-konton. Med råvarucertifikat går det att handla med råvaror på samma sätt som aktier eller fonder. Råvarucertifikat är börsnoterade värdepapper kopplade till en underliggande råvara eller ett råvaruindex. Det går att köpa och sälja certifikaten lika enkelt som aktier hos sin bank eller mäklare.

Ett innehavt certifikat av typen LONG utan hävstång har exakt samma resultatutveckling som den underliggande tillgången, medan ett innehavt certifikat av typen SHORT har en resultatutveckling som är spegelvänd.

Genom att köpa ett råvarucertifikat som är kopplat till priset på en enskild råvara är det enkelt för en placerare att exponera sig en enskild råvara som naturgas, platina eller frusen, koncentrerad apelsinjuice. Det finns även aktörer som ger ut certifikat vars pris styrs av en underliggande sektor, till exempel basmetaller, energi eller livsmedel.
Ett råvarucertifikat speglar utvecklingen på en enskild råvara eller ett index. Det finns två stycken olika typer av certifikat, LONG som gör att innehavaren tjänar pengar på stigande priser och SHORT som gör att innehavaren tjänar pengar på sjunkande priser.
Utöver detta finns det certifikat som ger placeraren en hävstång och öka avkastningen – om denne har bedömt marknaden korrekt. Bull respektive Bear är två andra namn på LONG respektive SHORT, och Bull (LONG) kan byggas på med en hävstång som gör att placeraren kan dra fördel av en uppgång och få en högre avkastning. Det är inte helt ovanligt med en hävstång på gånger två, gånger fyra och så vidare, men det finns också exempel på finansiella företag som har gett ut certifikat med en hävstång upp till 12. Dessa brukar namnges

BULL SILVER X4 C

Bull anger att det är fråga om en Bull

Silver anger att värdepappret är kopplat till silverpriset

X4 anger produktens hävstång, i detta fall 4 gånger

C anger vilken bank det är som är utgivare, i detta fall Commerzbank

Som synes har alla certifikat och andra produkter har en ganska enkel uppbyggnad i sina namn vilket gör det enkelt att veta vad det är som köps och säljs.

Certifikatets värde ökar om underliggande tillgången stiger, alternativt minskar i värde när den underliggande tillgången sjunker, detta givet att det är ett certifikat av typen LONG, ett innehavt certifikat av typen SHORT har en resultatutveckling som är spegelvänd.

Valutan, vän eller fiende på råvarumarknaden

Priset på råvaror styrs i hög grad av kursen på dollarn eftersom de flesta råvaror som handlas på råvarumarknaderna prissätts i just denna valuta. Det är därför extra viktigt för den som handlar råvaror att följ valutamarknaden. Det finns annars en risk att det guld som köps till en bra kurs inte kommer att vara värt lika mycket om ett år även om guldpriset har stigit om förhållandet mellan dollar och kronor har gått fel väg. De flesta certifikaten på den svenska marknaden ges ut i svenska kronor, men det finns några undantag. Råvarorna i certifikatet handlas däremot i utländskvaluta, vilket gör att råvarucertifikaten påverkas av valutakursförändringar.

Glöm inte riskerna

Alla placeringar är förenade med risker och det gäller så klart även råvarucertifikat.

Marknadsrisk: När priset på den underliggande tillgången går åt rätt håll tjänar innehavaren pengar eftersom certifikatet ökar i värde. Går priset på den underliggande tillgången åt fel hål jämfört med innehavarens marknadstro minskar certifikatet i värde.

Motpartsrisk, också kallat kreditrisk: Råvarucertifikaten ges ut av banker och andra finansiella företag. Det innebär att den som köper ett certifikat tar en kreditrisk på utgivaren.

Likviditetsrisk: Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att handla i certifikaten. Det kan till exempel inträffa vid bristande likviditet i marknaden eller då handeln på relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under en tid. Även tekniska fel kan störa handeln

Valutarisk: De underliggande tillgångarna handlas ofta genom terminskontrakt på de stora råvarubörserna i New York , Chicago och i London. Dessa terminskontrakt prissätts ofta i amerikanska dollar vilket gör att priset på certifikaten påverkas av förändringar i valutakurserna.

Hur vet man vad koder och kortnamn betyder? Det är egentligen ganska enkelt, alla certifikat och andra produkter har en ganska enkel uppbyggnad i sina namn vilket gör det enkelt att veta vad det är som köps och säljs. Nedan har vi tagit fram ett exempel på hur ett certifikat är namngivet och förklarar vad de olika delarna betyder.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

21Shares noterar ny ETN på Xetra som ger exponering mot Solana inklusive staking

Publicerad

den

En ny krypto-ETN som ger exponering mot Solana inklusive staking, utgiven av 21Shares har sedan i torsdags kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt sedan i torsdags.

En ny krypto-ETN som ger exponering mot Solana inklusive staking, utgiven av 21Shares har sedan i torsdags kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt sedan i torsdags.

21Shares Solana Core Staking ETP erbjuder investerare enkel och kostnadseffektiv tillgång till prestanda för kryptovalutan Solana i kombination med en insatspremie, som återinvesteras i ETP för att förbättra prestandan.

Genom att satsa (så kallad staking) kan kryptoinnehavare ta emot belöningar. Detta görs genom att låsa in sina mynt i plånböcker som används för att validera nätverkstransaktioner på blockkedjan. Investerare kan använda den här metoden inte bara för att delta i prestanda för kryptovalutan, utan också för att dra nytta av respektive insatsavkastning. Produkten backas upp fysiskt av kryptovalutan.

Denna börshandlade produkt handlas även som CSOL på SIX Swiss Exchange, där den noterades i början av februari 2025.

Handla 2SCS ETP

21Shares Solana Core Staking ETP (2SCS) är en europeisk börshandlad produkt. Denna ETP handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och SIX Swiss Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, SAVR och Avanza.

NamnKort-
namn
ISINAvgiftKrypto-
valuta
21Shares Solana Core Staking ETP2SCSCH13850843840,35 %Solana

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF & ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 359 ETFer, 197 ETCer och 250 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än €19 miljarder är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

Börshandlade fonder som investerar i e-handelsbolag

Publicerad

den

Långt före Corona-krisen åtnjöt e-handelsbolag en ökande popularitet över hela världen. Många människor gör redan det mesta av sina inköp elektroniskt. En växande andel företag erbjuder produkter och tjänster online, ibland till och med exklusivt. ETFer på e-handel försöker dra nytta av denna utveckling. Fokus för de tillgängliga ETFerna varierar och är inriktat på till exempel tillväxtmarknader eller e-handelslogistik.

Långt före Corona-krisen åtnjöt e-handelsbolag en ökande popularitet över hela världen. Många människor gör redan det mesta av sina inköp elektroniskt. En växande andel företag erbjuder produkter och tjänster online, ibland till och med exklusivt. ETFer på e-handel försöker dra nytta av denna utveckling. Fokus för de tillgängliga ETFerna varierar och är inriktat på till exempel tillväxtmarknader eller e-handelslogistik.

I den här investeringsguiden hittar du alla ETFer som gör att du kan investera i e-handel. För närvarande finns det 4 index med 4 ETFer tillgängliga för investeringar. Den årliga förvaltningskostnaden varierar mellan 0,49 och 0,86 procent.

En jämförelse av ETFer som investerar i e-handelsbolag

När man väljer en e-handels-ETF bör man överväga flera andra faktorer utöver metodiken för det underliggande indexet och prestanda för en ETF. För bättre jämförelse hittar du en lista över alla e-handels-ETFe’er med detaljer om namn, kortnamn, kostnad, utdelningsolicy, hemvist och replikeringsmetod. För ytterligare information om respektive ETF, klicka på kortnamnet i tabellen nedan.

Namn
ISIN
KortnamnAvgift %Utdelnings-
policy
HemvistReplikerings-
metod
L&G Ecommerce Logistics UCITS ETF
IE00BF0M6N54
ETLH0.49%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
HANetf EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce UCITS ETF
IE00BFYN8Y92
EMQQ0.86%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
HANetf INQQ India Internet & Ecommerce ESG-S UCITS ETF
IE000WYTQSF9
IMQQ0.86%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
Global X E-commerce UCITS ETF USD Accumulating
IE00BMH5XY61
E61Z0.50%AckumulerandeIrlandFysisk replikering

Fortsätt läsa

Nyheter

BS27 ETF köper amerikanska företagsobligationer med förfall 2027

Publicerad

den

Invesco BulletShares 2027 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist (BS27 ETF) med ISIN IE000BMDG046, försöker spåra Bloomberg 2027 Maturity USD Corporate Bond Screened index. Bloomberg 2027 Maturity USD Corporate Bond Screened-index spårar företagsobligationer denominerade i amerikanska dollar. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2027) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2027 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Invesco BulletShares 2027 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist (BS27 ETF) med ISIN IE000BMDG046, försöker spåra Bloomberg 2027 Maturity USD Corporate Bond Screened index. Bloomberg 2027 Maturity USD Corporate Bond Screened-index spårar företagsobligationer denominerade i amerikanska dollar. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2027) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2027 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Invesco BulletShares 2027 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist är den billigaste ETF som följer Bloomberg 2027 Maturity USD Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (kvartalsvis).

Invesco BulletShares 2027 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist är en mycket liten ETF med 1 miljon euro tillgångar under förvaltning. Denna ETF lanserades den 21 maj 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco BulletShares 2027 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist syftar till att tillhandahålla den totala avkastningen för Bloomberg 2027 Maturity USD Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen. Fonden delar ut intäkter på kvartalsbasis.

Referensindexet är utformat för att återspegla utvecklingen för USD-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldförbindelser utgivna av företagsemittenter. Den är marknadsvärdevägd med ett tak på 4,5 % för enskilda företagsemittenter. För att vara kvalificerade för inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner USD i nominellt utestående belopp och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2027 och 31 december 2027.

Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.

Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig löptid, branschsektorer och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfall, kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga USD-denominerade skulder utgivna av det amerikanska finansdepartementet.

ETFen förvaltas passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

Förfallodag: den andra onsdagen i december 2027 eller annan dag som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägarna.

Handla BS27 ETF

Invesco BulletShares 2027 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist (BS27 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, SAVR och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURBS27
London Stock ExchangeGBXBX27
London Stock ExchangeUSDBS27
SIX Swiss ExchangeCHFBS27
XETRAEURBS27

Största innehav

NamnCUSIPISINKupongräntaVikt %
Amazon.com Inc 3.15% 22/08/27023135BC9US023135BC963,1501,36%
Verizon Communications Inc 4.125% 16/03/2792343VDY7US92343VDY744,1250,98%
Citigroup Inc 4.45% 29/09/27172967KA8US172967KA874,4500,97%
Goldman Sachs Group Inc/The 3.85% 26/01/2738141GWB6US38141GWB663,8500,97%
Microsoft Corp 3.3% 06/02/27594918BY9US594918BY933,3000,96%
Toronto-Dominion Bank/The 4.108% 08/06/2789115A2C5US89115A2C544,1080,96%
T-Mobile USA Inc 3.75% 15/04/2787264ABD6US87264ABD633,7500,96%
Warnermedia Holdings Inc 3.755% 15/03/2755903VBA0US55903VBA083,7550,95%
Toyota Motor Credit Corp 3.05% 22/03/2789236TJZ9US89236TJZ933,0500,95%
Apple Inc 2.9% 12/09/27037833DB3US037833DB332,9000,94%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära