Följ oss

Nyheter

Hur fungerar certifikat på råvaror och andra finansiella tillgångar?

Publicerad

den

Hur fungerar certifikat på råvaror och andra finansiella tillgångar?

Under senare år har aktier och fonder fått en allt större konkurrens av råvaror, trots att detta knappast är ett nytt fenomen. Faktum är att råvaror har handlats i organiserad form och på börs sedan 1600-talet där det var de japanska rishandlarna som drev fungerade marknadsplatser för terminshandel i ris .

Råvaror skiljer sig från investeringar i aktier och fonder, bland annat i form av säsongsvariationer, behovet av lager och försäkringar med flera olika saker. Dessutom finns det sällan en positiv korrelation med aktier och fonder vilket gör att investeringar i råvaror tenderar att minska risken i en investeringsportfölj eftersom priset på en råvara som guld, olja eller vete inte styrs av aktiemarknaden. I USA där investeringar i råvaror har vunnit större gehör är det vanligt att förvaltare försöker att få in två eller tre olika råvaror i en vanlig portfölj, eller att minst tio procent av portföljens värde allokeras till råvarumarknaden.

En fördel med råvaror är att det är svårt att manipulera eller styra priset på dem, även om det har förekommit exempel på hur vissa aktörer försökt styra priset på kakao , koppar , silver och lök . En annan skillnad är att det finns ett antal råvaror där prissättningen följer ett specifikt mönster, ofta baserat på säsongsvariationer till exempel vetets odlingscykel, behovet av eldningsolja för uppvärmning under det norra halvklotets vinter etcetera.

Råvarucertifikat

Ett alternativ är att handla med råvarucertifikat som följer priset på den underliggande råvaran.
Nasdaq OMX öppnade för handel med råvarucertifikat 2008 och efter detta har allt fler svenskar intresserat sig för råvaror. Med råvarucertifikat går det att handla råvaror på samma sätt so med aktier eller med fonder då råvarorna är värdepapperiserade och ka hanteras på depåer och VP-konton. Med råvarucertifikat går det att handla med råvaror på samma sätt som aktier eller fonder. Råvarucertifikat är börsnoterade värdepapper kopplade till en underliggande råvara eller ett råvaruindex. Det går att köpa och sälja certifikaten lika enkelt som aktier hos sin bank eller mäklare.

Ett innehavt certifikat av typen LONG utan hävstång har exakt samma resultatutveckling som den underliggande tillgången, medan ett innehavt certifikat av typen SHORT har en resultatutveckling som är spegelvänd.

Genom att köpa ett råvarucertifikat som är kopplat till priset på en enskild råvara är det enkelt för en placerare att exponera sig en enskild råvara som naturgas, platina eller frusen, koncentrerad apelsinjuice. Det finns även aktörer som ger ut certifikat vars pris styrs av en underliggande sektor, till exempel basmetaller, energi eller livsmedel.
Ett råvarucertifikat speglar utvecklingen på en enskild råvara eller ett index. Det finns två stycken olika typer av certifikat, LONG som gör att innehavaren tjänar pengar på stigande priser och SHORT som gör att innehavaren tjänar pengar på sjunkande priser.
Utöver detta finns det certifikat som ger placeraren en hävstång och öka avkastningen – om denne har bedömt marknaden korrekt. Bull respektive Bear är två andra namn på LONG respektive SHORT, och Bull (LONG) kan byggas på med en hävstång som gör att placeraren kan dra fördel av en uppgång och få en högre avkastning. Det är inte helt ovanligt med en hävstång på gånger två, gånger fyra och så vidare, men det finns också exempel på finansiella företag som har gett ut certifikat med en hävstång upp till 12. Dessa brukar namnges

BULL SILVER X4 C

Bull anger att det är fråga om en Bull

Silver anger att värdepappret är kopplat till silverpriset

X4 anger produktens hävstång, i detta fall 4 gånger

C anger vilken bank det är som är utgivare, i detta fall Commerzbank

Som synes har alla certifikat och andra produkter har en ganska enkel uppbyggnad i sina namn vilket gör det enkelt att veta vad det är som köps och säljs.

Certifikatets värde ökar om underliggande tillgången stiger, alternativt minskar i värde när den underliggande tillgången sjunker, detta givet att det är ett certifikat av typen LONG, ett innehavt certifikat av typen SHORT har en resultatutveckling som är spegelvänd.

Valutan, vän eller fiende på råvarumarknaden

Priset på råvaror styrs i hög grad av kursen på dollarn eftersom de flesta råvaror som handlas på råvarumarknaderna prissätts i just denna valuta. Det är därför extra viktigt för den som handlar råvaror att följ valutamarknaden. Det finns annars en risk att det guld som köps till en bra kurs inte kommer att vara värt lika mycket om ett år även om guldpriset har stigit om förhållandet mellan dollar och kronor har gått fel väg. De flesta certifikaten på den svenska marknaden ges ut i svenska kronor, men det finns några undantag. Råvarorna i certifikatet handlas däremot i utländskvaluta, vilket gör att råvarucertifikaten påverkas av valutakursförändringar.

Glöm inte riskerna

Alla placeringar är förenade med risker och det gäller så klart även råvarucertifikat.

Marknadsrisk: När priset på den underliggande tillgången går åt rätt håll tjänar innehavaren pengar eftersom certifikatet ökar i värde. Går priset på den underliggande tillgången åt fel hål jämfört med innehavarens marknadstro minskar certifikatet i värde.

Motpartsrisk, också kallat kreditrisk: Råvarucertifikaten ges ut av banker och andra finansiella företag. Det innebär att den som köper ett certifikat tar en kreditrisk på utgivaren.

Likviditetsrisk: Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att handla i certifikaten. Det kan till exempel inträffa vid bristande likviditet i marknaden eller då handeln på relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under en tid. Även tekniska fel kan störa handeln

Valutarisk: De underliggande tillgångarna handlas ofta genom terminskontrakt på de stora råvarubörserna i New York , Chicago och i London. Dessa terminskontrakt prissätts ofta i amerikanska dollar vilket gör att priset på certifikaten påverkas av förändringar i valutakurserna.

Hur vet man vad koder och kortnamn betyder? Det är egentligen ganska enkelt, alla certifikat och andra produkter har en ganska enkel uppbyggnad i sina namn vilket gör det enkelt att veta vad det är som köps och säljs. Nedan har vi tagit fram ett exempel på hur ett certifikat är namngivet och förklarar vad de olika delarna betyder.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Thinking of buying your first Bitcoin? Read these 5 tips first

Publicerad

den

New to Bitcoin and feeling unsure? You’re not alone. Getting started can feel intimidating, but a few simple tips can help you invest with more confidence and make smarter choices from the start.

New to Bitcoin and feeling unsure? You’re not alone. Getting started can feel intimidating, but a few simple tips can help you invest with more confidence and make smarter choices from the start.

Crypto is growing up: 3 things we heard from a recent conference

Crypto’s journey toward mainstream adoption is picking up speed, and the recent Permissionless conference in New York made that more evident than ever. Read the highlights and how they could define the future of crypto.

What keeps Bitcoin mining sustainable and why it matters for investors

If you’re new to Bitcoin (BTC), you might be curious about where it comes from. Unlike traditional money printed by central banks, Bitcoin is generated through a process called mining. The people behind this process are called miners. Understanding what Bitcoin mining is and what makes it sustainable can help you make more informed long-term investment decisions.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

REX Shares lanserar tre nya covered call ETFer i Europa

Publicerad

den

REX Shares har inlett ett samarbete med HANetf för att lansera tre nya covered call ETFer i Europa.
  • REX Shares har inlett ett samarbete med HANetf för att lansera tre nya covered call ETFer i Europa.
  • De tre ETFerna är REX Tech Innovation Income & Growth UCITS ETF (ticker: FEGI), REX Tech Innovation Premium Income UCITS ETF (ticker: FEPI) och REX Crypto Equity Income & Growth UCITS ETF (ticker: CEGI).
  • Enligt en nyligen genomförd oberoende undersökning uttryckte fondväljare i hela Europa den största efterfrågan på strategier med covered call och räntebärande tillgångar inom hela spektrumet av aktiva ETFer.
  • ETFerna är noterade på London Stock Exchange, Xetra och Borsa Italiana.

HANetf, Europas första och enda oberoende white-label UCITS ETF och ETC-plattform, och ledande leverantör av digitala tillgångs-ETP:er, är glada att kunna tillkännage lanseringen av tre aktivt förvaltade covered call-ETFer från REX Shares.

REX Tech Innovation Income & Growth UCITS ETF

ISIN: IE000OBK3UE0

TER: 0,65 %

BörsBloomberg TickerRICSEDOLValuta
London Stock ExchangeFEGI LNFEGI.LBSD55C4USD
London Stock ExchangeFEPD LNFEPD.LBSD55D5GBP
XetraASWL GYASWL.DEBVBMG47EUR
Borsa ItalianaFEGI IMFEGI.MIBVBMJ15EUR

REX Tech Innovation Premium Income UCITS ETF

ISIN: IE000HF69TA9

TER: 0,65 %

BörsBloomberg TickerRICSEDOLValuta
London Stock ExchangeFEPI LNFEPI.LBSD5591USD
London Stock ExchangeFEPG LNFEPG.LBSD55B3GBP
XetraASWK GYASWK.DEBVBMG03EUR
Borsa ItalianaFEPI IMFEPI.MIBVBMG36EUR

REX Crypto Equity Income & Growth UCITS ETF

ISIN: IE0008BA4TY1

TER: 0,65 %

BörsBloomberg TickerRICSEDOLValuta
London Stock ExchangeCEGI LNCEGI.LBSD55F7USD
London Stock ExchangeCEPG LNCEPG.LBSD55G8GBP
XetraASWM GYASWM.DEBVBMG14EUR
Borsa ItalianaCEGI IMCEGI.MIBVBMG25EUR

Både FEGI och FEPI erbjuder exponering mot 20 ledande amerikansknoterade teknikaktier – inklusive FANG+-aktier – och strävar efter att generera månatliga intäkter genom covered call-strategier. FEGI skriver optioner på cirka 50 % av portföljen och balanserar intäkter och tillväxtpotential, medan FEPI använder en heltäckande strategi där man skriver calls upp till 10 % av kapitalet för att öka avkastningen utan att helt begränsa uppsidan.

Samtidigt fokuserar CEGI på 25 amerikansknoterade företag kopplade till krypto- och blockkedjeekosystemet och använder även en covered call-strategi på ~50 % i syfte att leverera attraktiva månatliga utbetalningar och fånga volatilitetsdrivna intäkter utan att väsentligt begränsa tillväxten.

De tre lanseringarna markerar REX Shares första inträde på den europeiska marknaden. Företaget förvaltar över 5 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM) över sina strategier i USA.

ETFer baserade på covered call och options ser betydande tillväxt i Europa och representerar nu 4,35 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM), efter att ha registrerat över 2,56 miljarder dollar i nettoflöden hittills i år. Enligt en nyligen genomförd oberoende undersökning uttryckte fondväljare i Europa den största efterfrågan på covered call- och räntebärande strategier inom hela spektrumet av aktiva ETFer (publicerat i HANetfs senaste Thematic & Active Review).

HANetf har nu fem covered call-produkter på sin plattform, enligt nedan:

HANetf Covered Call ProductsTicker
REX Tech Innovation Income & Growth UCITS ETFASWL
REX Tech Innovation Premium Income UCITS ETFASWK
REX Crypto Equity Income & Growth UCITS ETFASWM
YieldMax® Big Tech Option Income UCITS ETFYYYY
YieldMax® MSTR Option Income Strategy ETCM5TY

Kevin Gopaul, CIO på REX Financial, kommenterade: ”Vi är glada över att markera REX inträde på den europeiska marknaden med lanseringen av tre innovativa covered call-ETF:er. Optionsbaserade inkomststrategier har sett en explosionsartad tillväxt över hela världen, och vi har haft turen att spela en ledande roll i den rörelsen. Dessa strategier är utformade för investerare som söker avkastning samtidigt som de förblir fullt investerade i aktier, och vi är stolta över att kunna erbjuda en differentierad, aktivt förvaltad strategi för att generera intäkter från ledande amerikanska teknikledare och kryptorelaterade företag.”

Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterade: ”Vi är glada över att samarbeta med REX Shares för att lansera tre nya covered call-ETFer i Europa. Tillgångsslaget har tagit fart i Europa nyligen, men vi tror att det bara har börjat. REX Shares strategi är beprövad i USA, och nu har europeiska investerare en chans att delta.

”Vi har nu 5 covered call-ETFer på HANetf-plattformen och 13 aktiva ETFer. Vi tror att båda dessa områden är redo för betydande tillväxt i Europa, och detta återspeglas i ökningen av förfrågningar vi har fått om att lansera aktiva och optionsbaserade ETFer.

”Vårt mål är alltid att bryta ner inträdesbarriärerna på den europeiska ETF-marknaden och göra det möjligt för kapitalförvaltare från hela världen att lansera sina börshandlade strategier på ett snabbt och kostnadseffektivt sätt. Vårt produktutbud blir alltmer mångsidigt i takt med att vi välkomnar fler partners till plattformen, vilket säkerställer att vi alltid är innovativa och erbjuder relevanta strategier till europeiska investerare.”

Fortsätt läsa

Nyheter

WOEE ETF en aktiv globalfond från iShares

Publicerad

den

iShares World Equity Enhanced Active UCITS ETF USD (Acc) (WOEE ETF) med ISIN IE000D8XC064, är en aktivt förvaltad ETF.

iShares World Equity Enhanced Active UCITS ETF USD (Acc) (WOEE ETF) med ISIN IE000D8XC064, är en aktivt förvaltad ETF.

Denna börshandlade fond investerar minst 70 procent i aktier från utvecklade marknader över hela världen. Upp till 30 procent av tillgångarna kan placeras i private equity-instrument, värdepapper med fast ränta med investment grade-rating och penningmarknadsinstrument. Värdepapper väljs utifrån hållbarhetskriterier och en kvantitativ investeringsmodell.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. iShares World Equity Enhanced Active UCITS ETF USD (Acc) är den enda ETF som följer iShares World Equity Enhanced Active-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 31 juli 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Fonden förvaltas aktivt och syftar till att uppnå långsiktig kapitaltillväxt på din investering, med hänvisning till MSCI World Index (”Riktmärket”) för avkastning.

Handla WOEE ETF

iShares World Equity Enhanced Active UCITS ETF USD (Acc) (WOEE ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDWOEE
XETRAEURWOEE
London Stock ExchangeGBPWOEE

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt (%)ISINValuta
AAPLAPPLE INCInformationsteknologi5.45US0378331005USD
MSFTMICROSOFT CORPInformationsteknologi4.77US5949181045USD
NVDANVIDIA CORPInformationsteknologi3.94US67066G1040USD
AMZNAMAZON COM INCSällanköpsvaror2.72US0231351067USD
GOOGLALPHABET INC CLASS AKommunikationstjänster1.77US02079K3059USD
GOOGALPHABET INC CLASS CKommunikationstjänster1.45US02079K1079USD
METAMETA PLATFORMS INC CLASS AKommunikationstjänster1.42US30303M1027USD
USDUSD CASHCash and/or Derivatives1.40USD
JNJJOHNSON & JOHNSONHealth Care1.33US4781601046USD
MAMASTERCARD INC CLASS AFinans1.26US57636Q1040USD

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära