Följ oss

Nyheter

Hävstångsinvesteringar får dragkraft

Publicerad

den

Hävstångsinvesteringar får dragkraft

Börshandlade produkter som är inverterade erbjuder hävstångseffekter (S&L) har ökat i popularitet sedan de kom på marknaden för nästan 15 år sedan. Med AUM under 100 miljoner USD 2005 representerar de nu cirka 80 miljarder USD i förvaltningstillgångar vid utgången av 2019. Det är tydligt varför de har vunnit investerarnas godkännande över hela världen.

En viktig fördel med S&L ETP är deras variation. Det finns ETP:er som ger exponering mot valutor, råvaror, obligationer och alternativ. Ändå är eget kapital, det vill säga aktier, fortfarande kronjuvelen eftersom cirka 85% av investeringarna riktas mot aktieindex. Därför har sofistikerade investerare kunnat använda dessa metoder för taktisk handel för att komplettera deras traditionella ”buy and hold” -strategier.

Strukturen för ETP:er med hävstång

En nedslående egenskap hos levererade ETP:er hittills har varit deras replikeringsform. Fram till nyligen har företag som erbjuder dessa produkter (inklusive hävstångsfonder) kunnat uppnå den nödvändiga mängden gearing via syntetisk replikering. Detta innebär att ETP inte stöds av den underliggande tillgången utan i stället ingår ett totalavkastningsavtal eller terminskontrakt med en motpart. Ibland investeras faktiskt så lite som 10% av kapitalet i de aktier som spåras. Även om det stöds av säkerheter, utsätter denna typ av replikering fortfarande ETP-investeraren för ytterligare risker eftersom de nu har exponering för både marknads- och motpartsrisk.

Let’s get physical

En utmärkande egenskap hos Leverage Shares ETP:er är att alla produkter är fysiskt uppbackade. En investering på 100 USD i en av Leverage Shares ETP:er ger investeraren en exponering till ett värde av 200 USD mot det underliggande värdepappret (exklusive avgifter), eftersom Leverage Shares investerar alla kontanta intäkter i de värdepapper som spåras.

Första allokeringen

Om 2x ETP har $ 100 i nettotillgångar, krävs en nettoexponering på 200 USD i för att ETP-tillgångar bibehållas.

Den underliggande aktien stiger med 5 procent

När indexet, i detta fall den enskilda aktien stiger 5% under handelsdagen stiger värdet på denna ETP med dubbelt så mycket (10%). Den totala exponeringen för ETP stiger till 210 USD

ETP-exponering modifierad

Eftersom exponeringen måste vara två gånger så stor som för ETP-tillgångarna (110 USD x 2 = 220 USD) i början av varje handelsdag, måste ytterligare 10 USD av underliggande värdepappret köpas för att bibehålla den exponering som behövs på 2x.

I det motsatta scenariot, där ETP-värdet sjunker till $ 90 på grund av en nedgång på 5% i det underliggande aktiet (vilket betyder ett fall på 10 USD i ETP-värde), skulle exponeringen sjunka till 190 USD under dagen. Således, för att upprätthålla 2x multipeln, måste den totala exponeringen för ETP minskas med 10 USD (90 USD x 2 = 180 USD).

Så var kommer det extra kapitalet för den nödvändiga hävstången ifrån? När en ETP utfärdas investeras hela intäkterna plus ett matchande marginallån från Interactive Brokers i den underliggande aktien (aktier som Tesla, Amazon och Netflix). Dessutom investeras ytterligare kontantintäkter (som utdelningar från underliggande värdepapper) för att köpa ytterligare värdepapper. På detta sätt är 2x ETP alltid helt säkerställda.

Hur handlar man Leverage Shares produkter?

Leverage Shares har en svit på 40 så kallade single stock ETPs. Dessa handlas på börserna i London, Paris och Amsterdam. I dagsläget går det inte att handla dessa produkter hos de svenska nätmäklarna, men de går att handla hos till exempel IG.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

En av världens största ETFer ordnar om sina innehav i Apple och Nvidia

Publicerad

den

För närvarande upptar Microsoft, det största företaget i världen, 22 % av indexet, medan Apple står för 21 % och Nvidia bara 6 %. De senaste veckorna har det skett stora rörelser på finansmarknaderna, vilket tvingar en av världens största ETFer att omorganisera sin portfölj.

För närvarande upptar Microsoft, det största företaget i världen, 22 % av indexet, medan Apple står för 21 % och Nvidia bara 6 %. De senaste veckorna har det skett stora rörelser på finansmarknaderna, vilket tvingar en av världens största ETFer att omorganisera sin portfölj.

Apples aktier steg med mer än 10% efter presentationen av sin plattform för artificiell intelligens. Detta ledde till att teknikföretaget blev, återigen, om än tillfälligt, det största företaget på planeten, med en värdering på 3,30 biljoner USD.

Nvidia har å sin sida stigit med 170 % hittills i år och nått 3,27 miljarder USD. Därmed kunde den placera sig på tredje plats bland de mest värdefulla företagen, till och med överträffa Alphabet och Amazon.

Som ett resultat är den börshandlade fonden Technology Select Sector SPDR Fund (XLK), som följer utvecklingen för de ledande teknikföretagen på den amerikanska marknaden, på väg att balansera om sin portfölj för att följa reglerna, vilket kan påverka aktiekurserna. Följ kursen här.

För närvarande upptar Microsoft, det största företaget i världen, 22 % av indexet, medan Apple står för 21 % och Nvidia bara 6 %. Men snart måste Apples och Nvidias positioner bytas ut.

Flytten skulle innebära en försäljning på cirka 11,4 miljarder dollar för Apple, en total som representerar en hel dag med genomsnittlig handel, och köp på 10 miljarder dollar för Nvidia, ungefär en fjärdedel av den dagliga volymen.

Även om siffrorna bleknar i jämförelse med de två jättarnas börsvärden, är sanningen att de fortsätter att antyda ett flöde av pengar som kan ha en inverkan på priserna på deras aktier. Hur som helst kan de icke-professionella investerarnas frenesi dämpa effekterna av denna omstrukturering.

Fortsätt läsa

Nyheter

D6RE ETF investerar i gröna företagsobligationer

Publicerad

den

Deka iBoxx MSCI ESG EUR Corporates Green Bond UCITS ETF (D6RE ETF) med ISIN DE000ETFL615 strävar efter att spåra iBoxx® MSCI ESG EUR Corporates Green Bond Select-index. iBoxx® MSCI ESG EUR Corporates Green Bond Select-index följer eurodenominerade gröna obligationer utgivna av europeiska företag. Tid till förfall: 1,5-10 år. Betyg: Investment Grade.

Deka iBoxx MSCI ESG EUR Corporates Green Bond UCITS ETF (D6RE ETF) med ISIN DE000ETFL615 strävar efter att spåra iBoxx® MSCI ESG EUR Corporates Green Bond Select-index. iBoxx® MSCI ESG EUR Corporates Green Bond Select-index följer eurodenominerade gröna obligationer utgivna av europeiska företag. Tid till förfall: 1,5-10 år. Betyg: Investment Grade.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. Deka iBoxx MSCI ESG EUR Corporates Green Bond UCITS ETF är den enda ETF som följer iBoxx® MSCI ESG EUR Corporates Green Bond Select-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (kvartalsvis).

Deka iBoxx MSCI ESG EUR Corporates Green Bond UCITS ETF är en liten ETF med tillgångar på 27 miljoner euro under förvaltning. ETF lanserades den 2 augusti 2023 och har sin hemvist i Tyskland.

Investeringsmål

Deka iBoxx MSCI ESG EUR Corporates Green Bond UCITS ETF är en UCITS IV-kompatibel värdepappersfond som replikerar resultatet av iBoxx MSCI ESG EUR Corporates Green Bond Select Index (prisindex). Hållbarhetskriterier beaktas vid sammansättningen av indexuniversum. Indexet består av företagsobligationer utgivna för att finansiera projekt som har en positiv inverkan på miljön.

Indexuniversum

Gröna obligationer som ingår i iBoxx EUR Green Bonds Select Index och klassificeras som sådana av Climate Bonds Initiative (CBI).

Inkluderar euro-denominerade obligationer från stora och medelstora företag baserade i euroområdet, Storbritannien, Norge, Sverige, Danmark och Schweiz

Lägsta obligationsrating på BBB-/Baa3 (Investment Grade Rating)

Handla D6RE ETF

Deka iBoxx MSCI ESG EUR Corporates Green Bond UCITS ETF (D6RE ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURD6RE

Fortsätt läsa

Nyheter

Spotlight Stock Market erbjuder handel med ETPer och godkänner första emittent samt två instrument

Publicerad

den

Spotlight Group AB meddelar att dotterbolaget Spotlight Stock Market från och med den 25 juni 2024 kommer att erbjuda handel med ETPer. Spotlight Stock Market har idag godkänt en emittent som utgivare av instrument samt två stycken olika ETPer för handel.

Spotlight Group AB meddelar att dotterbolaget Spotlight Stock Market från och med den 25 juni 2024 kommer att erbjuda handel med ETPer. Spotlight Stock Market har idag godkänt en emittent som utgivare av instrument samt två stycken olika ETPer för handel.

ETP (Exchange-Traded Products), eller börshandlade produkter, är ett samlingsnamn för olika typer av värdepapperiserade derivat som listas för handel på en marknadsplats. De första två instrumenten av denna typ som godkänts för handel är trackercertifikat på Core och HBAR (Hedera). Emittenten som ställer ut instrumenten är Valour Inc.

”Vår långsiktiga strategi är att utöka möjligheterna till handel på Spotlight Stock Market både när det gäller omfattningen av produkter som kan handlas och att underlätta för fler internationella aktörer att handla på marknadsplatsen. Under en lång tid har flera olika aktörer approcherat oss med önskan om att få notera ETPer på vår marknadsplats. När vi under föregående år handlade upp ny leverantör av handelsystem var också denna möjlighet en del av beslutet att byta från NGM till Nasdaq. Därför är vi glada över att nu ha godkänt vår första emittent och de två första instrumenten för handel”, säger Spotlight Groups koncernchef Peter Gönczi.

Fortsätt läsa

Populära