ETF Securities Weekly Flows Analysis – Gold ETP outflows hit a 15 month high Weekly
Gold ETP outflows reach the highest in over a year.
Diversified commodity basket ETPs receive inflows worth US$41mn, reversing the prior two weeks trend of outflows as investors seek diversification in broad commodity baskets.
Optimism over a deal being brokered at the OPEC meeting prompted further inflows into oil ETPs totalling US$18m, bringing the total inflows in the last four weeks to US$236mn.
Gold ETPs outflows of US$173m were the highest since August 2015. Gold prices have come under increased pressure, dipping below the psychologically important $1200 per troy ounce mark, owing to fears of the effect of additional rate hikes by the Fed in 2017 in response to higher inflation in the US. We believe this scenario is unlikely, leaving investors susceptible to a highly volatile USD. Meanwhile rising equity markets and treasury yields following the euphoria surrounding Trump’s election victory are generating a higher risk appetite, further supressing gold’s price. Investors are largely discounting the political uncertainty facing 70% of Europe by GDP in the coming months when populists are rising rapidly in the polls. While we expect further weakness in gold prices in the run-up to the rate hike, we view these price points as a great buying opportunity given the ongoing risks of rising inflation and political uncertainty.
Silver, known to be an industrialised precious metal, remained the outlier among the precious metals complex, garnering inflows worth US$15mn.
After reaching a 17-month high, palladium ETPs saw US$5mn in outflows likely owing to profit taking. Johnson Matthey’s forecast of a 651,000oz palladium deficit in 2017 (up from 356,000oz in 2016), helped drive palladium prices 1.5% higher last week, contrasting the price declines in the rest of the precious metals complex. Investors took profit on the best performing precious metal this year (up 32.7%).
Inflows into diversified ETPs rise to US$41mn, reversing the prior two weeks trend of outflows as investors invest in broad baskets to benefit from diversification.
Following the technical sell over the past two weeks, bargain hunters re-emerge into Emerging Market (EM) Debt ETPs. Inflows amounted to US$25m. We maintain our view that EM countries have a stronger credit standing than what is commonly perceived, leaving room for further upside in prices.
Optimism over the OPEC meeting prompted further inflows into oil ETPs totalling US$18m, bringing the total inflow in the last four weeks to US$236mn. Oil is likely to remain volatile this week as the oil producing cartel decides on how to implement a production cut they agreed to in principle in September. With Saudi Arabia indicating a production freeze is good enough, the market could well be disappointed this week.
What to watch this week.OPEC hosts its 171st meeting in Vienna on Wednesday with ‘technical’ meetings today and tomorrow to thrash out details on how to cut production. Indications of cohesion could lead to oil prices rallying, while disappointment could follow if the stalemate persists. Friday’s release of payroll data should provide further insight into the health of the US labor market.
Video Presentation
Aneeka Gupta, Research Analyst at ETF Securities provides an analysis of last week’s performance, flow and trading activity in commodity exchange traded products and a look at the week ahead.
For more information contact
ETF Securities Research team ETF Securities (UK) Limited T +44 (0) 207 448 4336 E info@etfsecurities.com
Important Information
General
This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (the ”FCA”).
This communication is only targeted at qualified or professional investors.
Invesco Cybersecurity UCITSETFAcc (IVCSETF) med ISIN IE00072RHT03, försöker spåra S&P Kensho Global Cyber Security Screened-index. S&P Kensho Global Cyber Security Screened-index spårar företag som är aktivt involverade i att tillhandahålla cybersäkerhetsteknik och -tjänster. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. Invesco Cybersecurity UCITSETFAcc är den enda ETF som följer S&P Kensho Global Cyber Security Screened index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 29 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.
Produktbeskrivning
Invesco Cybersecurity UCITSETFAcc syftar till att tillhandahålla den totala nettoavkastningen för S&P Kensho Global Cyber Security Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan. ’ Värdepapper är exkluderade från ersättning för referensindex om de: 1) är involverade i tobak, kontroversiella vapen, oljesand, handeldvapen, militära kontrakt eller termiskt kol; 2) bedöms inte följa principerna i FN:s Global Compact, 3) ha ett ESG-poäng i de 10 % lägre av S&P Global BMI Index; eller 4) inte omfattas av ESG-datalösningen som används av Indexleverantören.
Företag utvärderas och väljs sedan ut om de av Indexleverantören bestäms vara fokuserade på att skydda företag och enheter från obehörig åtkomst via elektroniska medel; specifikt inklusive dessa affärsaktiviteter: (a) system för upptäckt, svar eller förebyggande av hot mot cyberattacker; b) Säkerhetssystem för nätverk och Internet. (c) System för autentisering och identitetshantering för cybersäkerhetsändamål. och (d) applikationssäkerhet, datasäkerhet, kryptering och skydd för cybersäkerhetsändamål.
Företag klassificeras som antingen ”Core” (de med en betydande del av sin affärsverksamhet och/eller intäkter som härrör från produkter och tjänster i linje med temat) eller ”Icke-Core” (de som verkar över temats bredare värdekedja ), som bestäms av indexleverantören, och en överviktsfaktor tillämpas på gruppen av kärnvärdepapper för att öka den totala exponeringen mot dessa aktier och betona ren lekinnovation. Inom varje grupp är företagen lika viktade under förutsättning av diversifiering och likviditetsbegränsningar. Referensindexet balanserar om kvartalsvis.
Fonden strävar efter att uppnå sitt mål genom att köpa och hålla, så långt det är möjligt och praktiskt möjligt, samtliga aktier i referensindex i sina respektive vikter.
En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad, indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.
Investeringsrisker
För fullständig information om risker, se de juridiska dokumenten. Värdet på investeringar, och eventuella intäkter från dem, kommer att fluktuera. Detta kan delvis bero på förändringar i valutakurser. Investerare kanske inte får tillbaka hela det investerade beloppet. Eftersom denna fond har en betydande exponering mot en eller ett litet antal sektorer bör investerare vara beredda att acceptera en högre grad av risk än för en ETF med ett bredare investeringsmandat. Fonden kan vara exponerad för risken att låntagaren inte fullgör sin skyldighet att lämna tillbaka värdepapperen i slutet av låneperioden och att inte kan sälja de säkerheter som ställts till den om låntagaren fallerar. Fonden har för avsikt att investera i värdepapper från emittenter som hanterar sina ESG-exponeringar bättre i förhållande till sina jämförbara företag. Detta kan påverka fondens exponering mot vissa emittenter och få fonden att avstå från vissa investeringsmöjligheter. Fonden kan prestera annorlunda än andra fonder, inklusive underpresterande andra fonder som inte försöker investera i värdepapper från emittenter baserat på deras ESG-betyg. Värdet på aktier och aktierelaterade värdepapper kan påverkas av ett antal faktorer, inklusive emittentens verksamhet och resultat samt allmänna och regionala ekonomiska och marknadsmässiga förhållanden. Detta kan leda till fluktuationer i fondens värde. Fonden kan vara exponerad för ett begränsat antal positioner vilket kan resultera i större fluktuationer i fondens värde än för en fond som är mer diversifierad. Fonden är investerad i en viss geografisk region, vilket kan leda till större fluktuationer i fondens värde än för en fond med ett bredare geografiskt investeringsmandat.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Alibaba-aktien steg med 8 % igår – och är upp cirka 30 % sedan början av juli. Men aktien närmar sig nu ett område med potentiellt ”motstånd”: 38,2 % Fibonacci-retracement.
Så här fungerar 38,2 % Fibonacci-matematiken:
BABA sjönk med 261,31 dollar från oktober 2020s högsta nivå på 319,32 dollar.
38,2 % av 261,31 dollar = 99,82 dollar.
Lägg till 99,82 dollar till oktober 2022s lägsta nivå på 58,01 dollar för att få 157,83 dollar.
Vissa tekniska handlare använder Fibonacci-retracement för vinsthemtagning – vilket kan skapa säljtryck på dessa nivåer. Diagrammet visar resten av dem.
IncomeShares Alibaba Options ETP använder en kontantsäkrad säljoption plus aktiestrategi på Alibaba-aktier. Detta ger exponering mot aktiens utveckling, med potential för månatlig inkomst.
CoinShares XBT Physical Staked Polkadot (COINDOT ETP) med ISIN SE0025010838, är en fysiskt säkerställd krypto-ETP som är helt säkerställd av den underliggande tillgången Polkadot. Den gör det möjligt för investerare att säkert få exponering mot priset på Polkadot på en reglerad börs. Polkadot som innehas för COINDOTs räkning förvaras hos Komainu (Jersey) Limited och Zodia Custody Limited, reglerade institutionella förvaltare av digitala tillgångar.
Fondens kostnadskvot (ER) är 1,50 % per år. Den startade sin verksamhet den 21 maj 2025 och dess registreringsland är Sverige.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, Levler, DEGIRO och Avanza.