Global ETP sector records high net inflows despite volatile markets during September; ETFs on European equity indices continue to be in high demand; Bond ETFs registered slight inflows; conversely investors’ reaction to Japan, Emerging Markets and Commodities ETPs was net outflows in September.
European Monthly ETF Market Review; Deutsche Bank Markets Research
Data as at: 30.09.2015 Global ETP Market In and Outflows:
Despite volatile market conditions over the past month, the global ETP industry recorded high inflows. After net inflows of virtually US dollar 21.2 billion in August, the September figure was US dollar 34.4 billion. The industry now manages US Dollar 2.7 trillion (p. 1, 24).
The American ETP market had another strong month. Following US dollar 1.5 billion in August, net inflows during September increased to almost US dollar 20 billion. More than one half of this figure, US dollar 10.9 billion, was secured by Equity ETFs. Considerable inflows for ETFs on European equity indices continued amounting to US dollar 1.3 billion. As such these inflows total more than US dollar 30.1 billion since the start of the year. In September Bond ETFs listed on the American market registered inflows of US dollar 9.6 billion. By contrast, Commodity ETP investors withdrew US dollar 0.4 billion. Since the beginning of the year, US ETP inflows total US dollar 144 billion (p. 3, 24).
Similarly, the Asian ETP market had a strong month with net inflows of US dollar 12.3 billion. In this region, Equity ETFs attracted net inflows of US dollar 7.5 billion and almost US dollar five billion for Bond ETFs (p. 24). European ETF Market In and OutflowsEquities:
Following net inflows totaling euro 9.7 billion in August, net inflows registered by the European ETF market in September fell to euro 1.9 billion. In total, the European ETF industry currently manages euro 413 billion (p. 14, 24).
The bulk of ETF net inflows at euro 1.5 billion was directed to the equity market. However, the previous month inflows had amounted to euro 7.4 billion. Once again, Equity ETFs on industrialized markets were particularly popular with these securing euro 1.3 billion net. The clear favorite continued to be the European equity market and as such ETFs on broad European equity indices attracted euro 1.6 billion during September. Since the start of the year, inflows in this segment total euro 20 billion (p. 1, 24, 26).
By contrast, investors in Emerging Markets ETFs withdrew more than euro 0.2 billion net. Similarly ETFs on the Japanese equity market were on the losing side with investors withdrawing in September to the tune of euro 0.7 billion (p. 1, 3, 24).
At a sector level, there were clear divergences in September. While investors withdrew money from the consumer-related arena and healthcare, ETFs on the financial and energy sectors were in demand. Both of these registered net inflows of some euro 0.2 billion (p. 3, 25).
ETFs that pursue quantitative strategies also recorded net inflows amounting to almost euro 0.4 billion. Value ETFs registered inflows amounting to euro 0.14 billion (p. 25).
Bonds
Bond ETFs continued their positive trend from previous months. Following net inflows amounting to euro 2.4 billion in August, these products registered euro 0.7 billion in September (p. 1, 24).
Within the Bond segment, the highest inflows were registered by ETFs focused on Investment Grade bonds attracting euro 1.1 billion in September. By contrast, for the second month in succession, high-yield papers experienced outflows of euro 0.4 billion. Since the beginning of 2015, ETF investors have demonstrated a clear preference for Investment Grade over High-Yield. Investment Grade papers recorded euro 17.5 billion 2015 year to date, yet High-Yield papers attracted only euro 3.3 billion (p. 1, 3).
Commodities
After inflows approaching euro 0.4 billion in August, Commodities ETPs registered outflows totaling euro 0.25 billion in September (page 1, 24).
The highest outflows were observed in Gold products with investors withdrawing euro 0.2 billion net (page 1, 28). Most Popular Indices
The most popular equity indices with investors in September included broadly diversified indices on the European market, such as the EuroStoxx 50 and the STOXX 600. In addition, ETFs on the Dax, the US energy sector, the S&P 500 as well as the MSCI World were all in demand (p. 29).
For Bonds, investors focused particularly on ETFs on sovereign bonds, most especially those with shorter remaining maturities. In addition, the db x-trackers II EONIA TR Index UCITSETF was one of the most popular ETFs during the past month (p. 29).
JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITSETF USD (acc) (JEQA ETF) med ISIN IE000N6I8IU2, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.
ETF:n investerar i företag från USA. Ytterligare intäkter söks genom användning av en överlagringsstrategi med derivatinstrument. ETF strävar efter att generera en högre avkastning än Nasdaq 100-index.
ETF:s TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITSETF USD (acc) är den billigaste ETF som följer JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFn ackumuleras och återinvesteras.
JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITSETF USD (acc) är en mycket liten ETF med 5 miljoner euro tillgångar under förvaltning. ETF lanserades den 29 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Delfondens mål är att tillhandahålla inkomster och långsiktig kapitaltillväxt.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Bradley Duke, chef för Bitwise Asset Management i Europa, pratade med Stephen Gunnion från Proactive om de senaste rörelserna på Bitcoin-marknaden, inklusive säsongsvariationer, företagsanvändning och dess relation till den globala penningmängdstillväxten.
Duke förklarade att Bitcoin historiskt sett har visat säsongsvariationer som liknar S&P 500, där augusti och september ofta är svagare månader. ”Det verkar som att det skulle kunna gälla Bitcoin också”, sa han och noterade att dessa perioder kan ge möjligheter för investerare som vill öppna eller utöka positioner till mer gynnsamma priser.
Intervjun belyste också företagens ökande roll i att forma Bitcoins prisdynamik. Duke noterade att ”antalet bitcoin som innehas av dessa företag eller de som är börsnoterade har passerat 1 miljon Bitcoin för första gången”, vilket markerar en milstolpe i institutionell användning.
När det gäller makroekonomiska faktorer diskuterade Duke hur den globala penningmängdstillväxten fortsätter att korrelera med Bitcoins prisutveckling. Även om de senaste månaderna har sett vissa skillnader, föreslog han att detta skulle kunna peka mot en uppåtgående korrigering framöver. Många investerare, tillade han, ser fortfarande Bitcoin som en säkring mot försämringen av större valutor.
Amundi MSCI Japan UCITSETF USD Hedged Acc (AMEV ETF) med ISIN LU2914157412, syftar till att följa MSCI Japan (USD Hedged)-indexet. MSCI Japan (USD Hedged)-indexet följer ledande aktier på den japanska marknaden. Valuta säkrad mot amerikanska dollar (USD).
Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,14 % per år. Amundi MSCI Japan UCITSETF USD Hedged Acc är den billigaste ETF:n som följer MSCI Japan (USD Hedged)-indexet. ETFen replikerar det underliggande indexets utveckling genom fullständig replikering (genom att köpa alla indexkomponenter). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Amundi MSCI Japan UCITSETF USD Hedged Acc är en mycket liten ETF med 1 miljon euro i förvaltat kapital. Denna ETF lanserades den 13 december 2024 och har sitt säte i Luxemburg.
Investeringsmål
Amundi MSCI Japan UCITSETF USD Hedged Accsträvar efter att så nära som möjligt, oavsett om trenden är stigande eller fallande, replikera resultatet för MSCI Japan Net Total Return Index (indexet), samtidigt som volatiliteten i skillnaden mellan fondens avkastning och jämförelseindexets avkastning (tracking error) minimeras. Den förväntade nivån av tracking error, under normala marknadsförhållanden, anges i delfondens prospekt.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.