Nyheter

Fem tips för den som investerar i nyemissioner

Publicerad

7 år sedan

den

15 april, 2018

Fem tips för den som investerar i nyemissioner En IPO, på engelska, initial public offering, är den första gången som aktierna i ett privat bolag erbjuds till allmänheten.

En IPO, på engelska, initial public offering, är den första gången som aktierna i ett privat bolag erbjuds till allmänheten. Detta kan göras en stund innan bolagets aktier tas upp till handel på en börs eller marknadsplats, men det sker också ibland i direkt anslutning till att en listning sker. Vi har summerat fem tips för den som investerar i nyemissioner.

Under dotcom-eran kunde de investerare som var lyckliga att få tilldelning i en börsintroduktion vara garanterade en fantastisk avkastning. Många företag, inklusive namn som VA Linux och theglobe.com, upplevde enorma kursuppgångar de första handelsdagarna, men kom att på lång sikt bli en besvikelse för sina investerare. Människor som hade varit förutseende att komma in och ut i några av dessa företag nyemissioner gjorde att världen trodde att investeringar var alltför lätt.

Ingen investering är emellertid säker. Snart nog kom teknikbubblan och IPO-marknaden gick tillbaka till normala värden. Med andra ord kunde investerare inte längre förvänta sig de dubbla och trefemsiffriga vinsterna de fick i de tidiga tekniska IPO-dagarna helt enkelt genom att teckna sig för aktier.

Det finns fortfarande pengar att göra på nyemissioner men fokus har skiftats från snabba pengar till mer långsiktiga utsikterna. I stället för att försöka dra nytta av en akties första uppgång, är investerare mer benägna att noggrant granska de långsiktiga framtidsutsikterna.

Även om du har ett långsiktigt fokus är det svårt att hitta en bra börsintroduktion. IPOer har många unika risker som gör att de skiljer sig från den genomsnittliga aktien som har handlats en stund. Om du bestämmer dig för att ta en chans på en börsintroduktion, här är fem saker att tänka på:

1. Objektiv analys är sällsynt

Att hitta information om företag som skall tas upp till handel är inte alltid lätt trots omfattande memorandum och prospekt. Det är trots allt bolagen och deras rådgivare som styr vad som hamnar i detta material. Till skillnad från de flesta börshandlade bolag har privata företag vanligtvis inte svärmar av analytiker som täcker dem och försöker upptäcka eventuella sprickor i företagets rustning. Kom ihåg att även om de flesta företag försöker att fullständigt avslöja all information i sitt prospekt, skrivs de fortfarande av dem och inte av en opartisk tredje part.

Sök på Internet för information om företaget och dess konkurrenter, finansiering, tidigare pressmeddelanden, samt den övergripande branschhälsan. Trots att information kan vara begränsad, är det viktigt att lära sig så mycket du kan om företaget är ett viktigt steg för att göra en klok investering. Å andra sidan kan din analys leda till upptäckten att ett företags utsikter är uppblåsta och att det inte är den bästa idén att inte agera på investeringsmöjligheten.

2. Välj ett företag med starka garanter

Försök att välja företag som har en starka garanter. I allmänhet leder kvalitativa garanter kvalitetsföretag. Utöva mer försiktighet vid val av mindre bolag som har använt sig av garanter som måste sälja av aktier som de eventuellt får tilldelade, för att de kan vara villiga att underteckna något företag.

En positiv av mindre mäklare är emellertid att de på grund av sin mindre kundbas gör det enklare för den enskilda investeraren att köpa aktier i en börsintroduktion (även om det här också kan höjas med en röd flagga som vi berör nedan). Var medveten om att de flesta stora mäklarfirmor inte tillåter din första investering att vara en börsintroduktion. De enda enskilda investerarna som kommer in på IPOs är långvariga, etablerade kunder som ofta har höga nettovärden.

3. Läs alltid prospektet

Vi har nämnt att inte lägga all din tro på det, men du bör aldrig hoppa över att läsa prospektet. Det kan vara en torr läsning, men prospektet avger företagets risker och möjligheter, tillsammans med de föreslagna användningarna för de pengar som tas in i den emission som görs innan börsintroduktionen.

Till exempel, om pengarna kommer gå åt till att återbetala lån eller köpa aktier från grundare eller privata investerare, så se upp. Det är ett dåligt tecken om företaget inte har råd att betala tillbaka sina lån utan att utfärda nya aktier. Pengar som går till forskning, marknadsföring eller expansion till nya marknader utmålar en bättre bild.

De flesta företag har lärt sig att lova för mycket och underleverans är misstag som ofta görs av de som vågar för framgång på marknaden. Därför är en av de största sakerna att hålla utkik efter att du läser ett prospekt en alltför optimistisk framtidsutsikter för framtiden. Detta innebär att du noggrant läser de prognostiserade bokföringsuppgifterna. Du kan alltid begära prospekt från mäklaren som tar företaget till börsen. Du hittar vanligen prospekt eller memorandum på Internet, till exempel på Tecknaemission.se

4. Var försiktig

Skepticism är ett positivt attribut att odla på marknaden för börsintroduktioner. Som vi nämnde tidigare finns det alltid mycket osäkerhet kring immateriella rättigheter, främst på grund av brist på tillgänglig information. Därför bör du alltid titta på en IPO med försiktighet.

Om din mäklare rekommenderar en börsintroduktion bör du ägna den utökad försiktighet. Det här är en tydlig indikation på att de flesta institutioner och penningförvaltare genast har gått igenom rådgivarens försök att sälja dem. I den här situationen är det sannolikt att enskilda investerare får bottenkrapet, de rester som de ”stora pengarna” inte ville ha. Om din mäklare starkt pitching aktier är det förmodligen ett skäl till det höga antalet tillgängliga aktier.

Detta ger en viktig punkt: även om du hittar ett företag som går publikt som du anser vara en värdefull investering, är det möjligt att du inte kommer att kunna få aktier. Mäklare har en vana att spara sina IPO-anslag för gynnade kunder, så om du inte är en sådan, är chansen bra att du inte kommer att kunna komma in.

5. Överväga att vänta ut lock up tidens slut

Lock up perioden är ett juridiskt bindande avtal (tre till 24 månader) mellan corporate finance företaget och bolagets indiders som förbjuder dem från att sälja aktier av aktier under en viss period.

Ta till exempel Jim Cramer, känd från TheStreet (tidigare TheStreet.com) och CNBC-programmet ”Mad Money”. På höjden av TheStreet.coms aktiekurs var hans pappersvärde (av TheStreet.com-aktien ensam) värt hundratals miljoner dollar. Men Cramer, som var en kunnig Wall Street veteran, visste att beståndet var väldigt dyrt och skulle snart komma ner på jorden tillsammans med hans personliga rikedom. Eftersom detta hände under låsningsperioden, var det även om Cramer hade velat sälja, var han lagligt förbjuden att göra det. När lock-up perioden löper ut får dessa insiders parterna sälja sina aktier.

Poängen här är att vänta tills insiders är fria att sälja sina aktier är inte en dålig strategi, för om de fortsätter att hålla aktier när Lock up perioden har löpt ut kan det vara en indikation på att bolaget har en ljus och hållbar framtid . Under lock-up perioden finns det inget sätt att berätta om insiders faktiskt skulle vara glada att ta priset på börsen eller inte.

Låt marknaden ta sin riktning innan du följer efter. Ett bra företag är fortfarande ett bra företag, och en värdig investering, även efter det att låsningsperioden löper ut.

Summering

Vi föreslår inte på något sätt att alla börsintroduktioner bör undvikas: vissa investerare som har köpt aktier till börsintroduktionen har blivit belönade väl av de berörda företagen. Varje månad går framgångsrika företag publikt, men det är svårt att segla genom riffraffen och hitta investeringarna med största möjliga potential. Tänk bara på att när det gäller att hantera börsintroduktionen, är en skeptisk och informerad investerare sannolikt mycket bättre än den som inte är.

Liknande ämnen:IPO Nyemissioner

Nästa

BNP Paribas spår sänkta räntor i Mexiko

Missa inte

Den nordiska ETF-marknaden mars 2018

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Gold’s rally may signal what’s ahead for BTC

Publicerad

19 timmar sedan

den

21 april, 2025

Redaktionen

Amid ongoing market volatility, gold has surged to a new record high above the $3,400 threshold, fueled by growing demand for safe-haven assets. With a YTD performance that places it as the top-performing major asset class, gold has benefitted from concerns over inflation, macro uncertainty, and a weakening US dollar. Investors have sought protection in stores of value, driving strong inflows into gold despite mixed equity performance and sluggish economic indicators. This shift reflects a broader trend that began in 2023, when both gold and bitcoin started showing strong price momentum amid rising global instability.

As digital assets continue to gain legitimacy in global finance, bitcoin increasingly stands alongside gold as a modern alternative store of value. Given gold’s significantly larger market cap, it’s reasonable to expect that fundamentals-driven triggers—such as the opening of the US institutional market and the establishment of a BTC strategic reserve—could have an even more pronounced impact on bitcoin’s price trajectory. With the same macro tailwinds now propelling gold, BTC may be poised for an outsized rally in the coming months as investors seek resilient, decentralized hedges against systemic risk.

Source: Hashdex Research with data from CF Benchmarks and Bloomberg (from Dec 31, 2022, to April 20, 2025). The last price for bitcoin and gold is from April 20 as the month is not closed yet.

MARKET HIGHLIGHTS

Apr 14 2025 – Apr 20 2025

Powell signals easing of crypto rules for banks

• Federal Reserve Chair Jerome Powell signaled the potential easing of crypto-related regulations applicable to banks.

• Such a shift could facilitate greater institutional adoption of digital assets globally, as cryptocurrencies become more closely integrated into the traditional financial system of the world’s largest economy.

Arizona advances crypto reserve legislation

• Arizona’s Senate Bill 1373, which seeks to establish a state-managed digital asset reserve, has passed a House committee.

• This development positions Arizona as a leader in state-level crypto initiatives and may set a precedent for other states to follow.

Hyperliquid dominates on-chain perp market

• It was recently disclosed that the decentralized exchange Hyperliquid has captured 70% of the on-chain perpetual contracts market.

• This underscores the growing relevance of perpetual contracts for this protocol within DeFi and signals the emergence of another potential blue-chip in the digital assets space.

• The emergence of solid players in this niche could trigger a shift from centralized derivatives platforms to decentralized alternatives highlights the evolving landscape of crypto trading.

MARKET METRICS

The Nasdaq Crypto Index™

NCI™ constituents delivered mixed results last week. SOL (+6.9%) and LINK (+6.1%) stood out as top performers, while ADA lagged behind with a 3.3% decline—underperforming all other constituents. This divergence likely reflects a neutral macro backdrop, combined with token-specific catalysts, such as software company Janover (JVNR) purchasing $10.3 million of SOL as part of its Solana-focused digital asset treasury strategy.

Source: Hashdex Research with data from Messari (from April 13, 2025 to April 20, 2025).

MARKET METRICS

The Nasdaq Crypto Index™

This week, the NCI™ had relatively flat performance, rising 0.8% and helping it close the gap with the Nasdaq 100 and S&P 500, which saw declines of 2.3% and 1.5%, respectively. The standout performer, however, was gold — the top-performing asset class of the year — which surged 4.7%, reaching a new record high above $3,400 amid rising global uncertainty. Gold’s strong performance may signal that other store-of-value assets, such as bitcoin, could see upward momentum soon, as it continues to lag behind gold YTD.

Source: Hashdex Research with data from CF Benchmarks and Bloomberg (from December 31, 2024 to April 20, 2025).

MARKET METRICS

Indices tracked by Hashdex

Source: Hashdex Research with data from CF Benchmarks and Vinter (from April 20, 2024 to April 20, 2025).

Fortsätt läsa

Nyheter

HANetfs kommenterar guldpriset som når nya rekordnivåer

Publicerad

20 timmar sedan

den

21 april, 2025

Redaktionen

Tom Bailey, analyschef på HANetf, kommenterar nedan om guldpriset som når nya rekordnivåer: ”Guldpriset har återigen nått nya rekordnivåer, då investerare ser ädelmetallen som en säkring mot risk. Guld har blivit en ö av stabilitet i en till synes mer kaotisk värld. Trumps tullar utlöste prisfall på aktier och obligationer, vilket lämnade guld som en säker hamn. Traditionellt sett kommer en kris att se investerare flockas till amerikanska tillgångar, särskilt obligationer, med tanke på landets rykte om säkerhet och stabilitet. Men med tanke på att Trumps tullar av vissa ses som ett angrepp på den efterkrigsledda USA-ledda ordningen, utmanas detta rykte. Guld blir därför en gynnad tillgång. Efter en fantastisk prestation 2024 visar guld potential att bibehålla detta momentum 2025, och vi förväntar oss ytterligare uppsida härifrån.

”Sedan början av året har europeiska investerare lagt till 4 miljarder dollar till sina guld-ETC-innehav.” Det representerar en markant skillnad jämfört med förra året, då guld-ETCer registrerade utflöden. Vi har också sett en ökning av flödena i våra valutasäkrade guld-ETCer hos The Royal Mint, vilket tyder på att investerare vill öka sin guldexponering men minska sin exponering mot dollarrörelser.

”HANetfs The Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC (RM8U), och dess valutasäkrade versioner (RMEH i euro och RMPH i pund), erbjuder ett unikt sätt för investerare att få tillgång till guldmarknaden. RM8U backas upp av ansvarsfullt anskaffat guld, inklusive återvunnet guld, och det fysiska guldet förvaras säkert i The Royal Mints valv, vilket ger oöverträffad sinnesro. Som Storbritanniens äldsta företag med över 1 100 års historia ger The Royal Mint en nivå av förtroende och arv som saknar motstycke på ETC-marknaden.”

Handla RM8U ETC

HANetf The Royal Mint Physical Gold ETC Securities (RM8U ETC) är en europeisk börshandlad fond som handlas på bland annat London Stock Exchange och tyska Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETC genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

BE27 ETF bara företagsobligationer med förfall 2027

Publicerad

21 timmar sedan

den

21 april, 2025

Redaktionen

Invesco BulletShares 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Dis (BE27 ETF) med ISIN IE000XOS4OJ6, försöker följa Bloomberg 2027 Maturity EUR Corporate Bond Screened-index. Bloomberg 2027 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2027) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2027 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Invesco BulletShares 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Dis är den billigaste ETF som följer Bloomberg 2027 Maturity EUR Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (kvartalsvis).

Invesco BulletShares 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Dis är en mycket liten ETF med tillgångar på 2 miljoner euro under förvaltning. ETF lanserades den 18 juni 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco BulletShares 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF Dist syftar till att tillhandahålla den totala avkastningen för Bloomberg 2027 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen. Fonden delar ut intäkter på kvartalsbasis.

Referensindexet är utformat för att återspegla resultatet för EUR-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldebrev emitterade av företagsemittenter. För att vara kvalificerade för inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner euro i nominellt utestående belopp och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2027 och 31 december 2027.

Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.

Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig varaktighet, industrisektorer, landvikter och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfallodag kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga EUR-denominerade skulder.

ETFen förvaltas passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

”Förfallodag”: den andra onsdagen i december 2027 eller sådant annat datum som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägarna.

Handla BE27 ETF

Invesco BulletShares 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Dis (BE27 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Borsa Italiana	EUR	BE27
XETRA	EUR	BE27

Största innehav

Namn	CUSIP	ISIN	Kupongränta	Vikt %
Volkswagen International Finance N 1.875% 30/03/27	N93695MD8	XS1586555945	1,875	2,94%
Enel Finance International NV 0.375% 17/06/27	N30706EJ5	XS2066706909	0,375	2,10%
RCI Banque SA 4.75% 06/07/27	F7S48DRZ9	FR001400B1L7	4,750	1,65%
Intesa Sanpaolo SpA 4.375% 29/08/27	T5R13TRQ5	XS2673808486	4,375	1,62%
Pernod Ricard SA 3.75% 15/09/27	F7202GAN9	FR001400KPB4	3,750	1,59%
Societe Generale SA 4% 16/11/27	F8586SEP8	FR001400DZM5	4,000	1,59%
Kering SA 3.625% 05/09/27	F5433LBY8	FR001400KHZ0	3,625	1,58%
Vonovia SE 4.75% 23/05/27	D9581TAX8	DE000A30VQA4	4,750	1,58%
Nestle Finance International Ltd 3.5% 13/12/27	L6S79FP42	XS2595410775	3,500	1,58%
Credit Agricole SA 3.375% 28/07/27	F2R125DC6	FR001400E7J5	3,375	1,57%