Nyheter

Fallen angels, en alternativ strategi för högränteplaceringar

Publicerad

11 år sedan

den

19 april, 2015

Fallen angels, en alternativ strategi för högränteplaceringar

I Sverige har inte räntebärande placeringar kommit att bli någon större succé, något som bland annat kan ses på de företagsobligationer som lanserades för ett par år sedan. I USA är det däremot betydligt mer populärt. Där ser vi också hur allt fler investerare vänder sig till den högavkastande räntemarknaden, ofta kallad junk bond marknaden. Vi anser emellertid att det finns andra, bättre alternativ med en lägre risk. Vi har tidigare skrivit om så kallade fallen angels, och den börshandlade fond som replikerarar avkastningen av dessa. Vi är av den åsikten att den ger investerarna en bättre riskjusterad avkastning speciellt i en marknad med fortsatt låga räntor. Sharpe kvoten är ofta betydligt högre för fallen angels vilket gör det till en alternativ strategi för högränteplaceringar.

I dagsläget ser vi hur FED kan komma att höja räntorna inom en relativt nära framtid, men den amerikanska centralbanken är ändå bunden i sitt agerande och kommer inte kunna låta räntorna vandra för mycket, något som kommer att innebära att de investerare som placerar i obligationer kommer tvingas acceptera en pressad avkastning, låg inflation samtidigt som vi ser låga löneökningar och en långsam ekonomisk tillväxt i USA. På kort sikt är det således sannolikt att anta att de amerikanska räntorna förbli låga och att avkastningskurvan förblir flack vilket gör Fallen angels till en alternativ strategi för högränteplaceringar.

Potentiella möjligheter för änglar

Fran Rodilosso, senior investment officer på Van Eck Global, har nyligen påtalat de potentiella möjligheterna som finns med högavkastande obligationer, särskilt obligationer utgivna av så kallade fallen angels. Han nämner specifikt Market Vectors Fallen Angel High Yield Bond ETF (NYSEArca: ANGL) som är den enda börshandlade fonden som replikerar utvecklingen av de obligationer som är utgivna av de företag som kallas för fallen angels.

Fallen angels är företagsobligationer som en gång hade kreditbetyget investment grade men som av en rad olika orsaker har nedgraderats till skräpstatus. Fallen angels emittenter tenderar i allmänhet att vara både större och mer etablerade än många junk bond emittenter. Då emittenterna av fallen angels tidigare hade investment grade status har dessa obligationer vanligtvis en högre snittkvalitet än många andra speculative-grade obligationer. I förhållande till den breda högavkastande obligationsmarknaden har fallna änglar historiskt genomsnitt högre kreditkvalitet, högre absolut avkastning och högre riskjusterad avkastning”, säger Rodilosso

Det finns en fördel med den börshandlade fond som investerar i fallen angels, den kommer med ett inbyggt värde. Innan en sådan obligation tillåts ingå i BofAML USA Fallen Angel Index så har obligationen redan innan den nedgraderats till speculative-grade genomgått betydande värdeförändringar, mer korrekt värdeförsämringar. ANGL har allokerat 1,1 procent av sitt kapital till BBB-klassade obligationer, 73,5 procent med statusen BB, 17,3 procent med statusen B, 5,2 procent med kreditbetyget CCC och endast en halv procent har kreditbetyget CC. Som en direkt följd av detta har ANGL en högre avkastning än andra börshandlade fonder som har en inriktning på junk bonds.

Dessutom har obligationer som utgetts av fallen angels historiskt sett (vilket inte är en garanti för en framtida avkastning) gett en mer attraktiv riskjusterad avkastning än den breda högavkastande obligationsmarknaden. Rodilosso pekar på att BofAML USA Fallen Angel Index har en Sharpekvot på 1,84 jämfört med den på 1,27 för BofAML Original Issue High Yield Index och 1,11 för Barclays High Yield Very Liquid Index. En högre Sharpekvot brukar i allmänhet betyda en attraktivare riskjusterad avkastning. Fallen angels, en alternativ strategi för högränteplaceringar.

Fallen angels har mycket riktigt överavkastat under det senaste året. Per den 31 mars har BofAML USA Fallen Angel Index ökat med 7,2 procent, medan BofAML US High Yield Index stigit med 2,1 procent. Den överavkastningen kan delvis bero på en högre kreditkvalitet för fallen angels och lägre kapitalallokering till energisektorn.

Liknande ämnen:ANGL fallen angels företagsobligationer

Nästa

Signs of Slowing US Shale Output Lifts Crude

Missa inte

Vinnare och förlorare ETFer vecka 16 2015

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Nya ETF- och ETP-noteringar den 23 juni 2026 på Deutsche Börse

Publicerad

44 minuter sedan

den

23 juni, 2026

Redaktionen

Amundi MSCI USA ESG Broad Transition UCITS ETF investerar i stora och medelstora amerikanska företag. Investeringsstrategin exkluderar initialt företag vars produkter har negativ social eller miljömässig påverkan. Därefter viktas företag med en stark ESG-profil tyngre. För ETFerna finns en valutasäkrad andelsklass samt en ackumulerande variant tillgänglig.

Amundi MSCI World Screened UCITS ETF möjliggör investeringar i stora och medelstora företag från globala utvecklade marknader. Strategin exkluderar företag baserat på miljömässiga, sociala och styrningskriterier (ESG). Ett särskilt fokus här ligger på att exkludera företag som är verksamma inom sektorer som kontroversiella vapen. ETFen är säkrad mot euron.

JPM Global ex US Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF förvaltas aktivt och investerar globalt, exklusive USA, med tillämpning av en forskningsbaserad process i värdepappersurvalet för att övervikta värdepapper med hög potential. Strategin integrerar systematiskt miljömässiga, sociala och styrningsfaktorer (ESG). Både ackumulerande och utdelande andelsklasser i amerikanska dollar samt en valutasäkrad, ackumulerande euro-aktieklass finns tillgängliga.

JPM Global Equity Active UCITS ETF förvaltas aktivt och investerar globalt i aktier i företag med alla börsvärden. En ”bottom-up”-metod tillämpas för värdepappersurval, baserad på fundamental och kvantitativ företagsanalys av investeringsförvaltaren. Strategin integrerar systematiskt miljömässiga, sociala och styrningsmässiga (ESG) faktorer. Både en utdelande och en ackumulerande andelsklass i amerikanska dollar finns tillgängliga, såväl som valutasäkrade och icke-valutasäkrade ackumulerande andelsklasser i euro.

Namn	ISIN Kortnamn	Utdelningspolicy Avgift
Amundi MSCI USA ESG Broad Transition UCITS ETF EUR Hedged Acc	IE00098YDEH5 LYYE (EUR)	Ackumulerande 0,09%
Amundi MSCI USA ESG Broad Transition UCITS ETF EUR Hedged Dist	IE000MC1J5C5 LYYF (EUR)	Utdelande 0,09%
Amundi MSCI World Screened UCITS ETF EUR Hedged Acc	IE000Q5CPXZ1 WLSH (EUR)	Ackumulerande 0,22%
JPM Global Equity Active UCITS ETF – USD (dist)	IE000245C884 JGDE (EUR)	Utdelande 0,47%
JPM Global ex US Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – USD (acc)	IE0006FBEDB6 JXUS (EUR)	Ackumulerande 0,25%
JPM Global ex US Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – EUR Hedged (acc)	IE0008DO91F6 JXUE (EUR)	Ackumulerande 0,25%
JPM Global Equity Active UCITS ETF – USD (acc)	IE0009OCO2W4 JGLE (EUR)	Ackumulerande 0,47%
JPM Global Equity Active UCITS ETF – EUR Hedged (acc)	IE000BHH6TY7 JGHE (EUR)	Ackumulerande 0,47%
JPM Global Equity Active UCITS ETF – EUR (acc)	IE000MTYM4K8 JGAE (EUR)	Ackumulerande 0,47%
JPM Global ex US Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – USD (dist)	IE000QC2YB58 JXUD (EUR)	Utdelande 0,25%

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 870 ETFer, 204 ETCer och 355 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 28,5 miljarder dollar är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

QUOY ETP spårar QUALCOMM och ger utdelning varje månad

Publicerad

2 timmar sedan

den

23 juni, 2026

Redaktionen

QUOY ETP spårar QUALCOMM och ger utdelning varje månad IncomeShares QUALCOMM (QCOM) Options ETP (QUOY ETP) med ISIN XS3299465503, är en aktivt förvaltad produkt som strävar efter att ge investerare en optionsbaserade inkomststrategi, som syftar till att generera månatliga inkomster genom att sälja optioner på QUALCOMM Incorporated och betala en avkastning baserad på innehavda likvida medel. Strategin kan också handla med optioner i säkringssyfte. Den nuvarande tillgångsstorleken är 4 miljoner USD. Den börshandlade produkten är aktivt förvaltad. Den börshandlade produktens TER (total expense ratio) uppgår till 0,55 % per år. ETFen replikerar det underliggande indexets resultat fysiskt. Utdelningarna i ETPen delas ut till andelsägarna månadsvis. Denna ETF lanserades den 19 mars 2026 och har sitt säte på Irland. Handla QUOY ETP IncomeShares QUALCOMM (QCOM) Options ETP (QUOY ETP) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra. Börsnoteringar IncomeShares QUALCOMM (QCOM) Options ETP (QUOY ETP) med ISIN XS3299465503, är en aktivt förvaltad produkt som strävar efter att ge investerare en optionsbaserade inkomststrategi, som syftar till att generera månatliga inkomster genom att sälja optioner på QUALCOMM Incorporated och betala en avkastning baserad på innehavda likvida medel. Strategin kan också handla med optioner i säkringssyfte.

IncomeShares QUALCOMM (QCOM) Options ETP (QUOY ETP) med ISIN XS3299465503, är en aktivt förvaltad produkt som strävar efter att ge investerare en optionsbaserade inkomststrategi, som syftar till att generera månatliga inkomster genom att sälja optioner på QUALCOMM Incorporated och betala en avkastning baserad på innehavda likvida medel. Strategin kan också handla med optioner i säkringssyfte.

Den nuvarande tillgångsstorleken är 4 miljoner USD. Den börshandlade produkten är aktivt förvaltad.

Den börshandlade produktens TER (total expense ratio) uppgår till 0,55 % per år. ETFen replikerar det underliggande indexets resultat fysiskt. Utdelningarna i ETPen delas ut till andelsägarna månadsvis.

Denna ETF lanserades den 19 mars 2026 och har sitt säte på Irland.

Handla QUOY ETP

IncomeShares QUALCOMM (QCOM) Options ETP (QUOY ETP) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Xetra	EUR	QUOY
London Stock Exchange	GBP	YQCO
London Stock Exchange	USD	QCOY

Fortsätt läsa

Nyheter

HEQD ETF investerar i aktier som handlas på Nasdaq

Publicerad

24 timmar sedan

den

22 juni, 2026

Redaktionen

JPM Nasdaq Hedged Equity Laddered Overlay Active UCITS ETF – USD (dist) (HEQD ETF) med ISIN IE0006UQKVQ0, är en aktivt förvaltad börshandlad fond. Denna fond är en börshandlad fond (ETF) som investerar i aktier som handlas på NASDAQ.

ICAV-fonden har inrättats i syfte att investera i överlåtbara värdepapper i enlighet med UCITS-förordningarna. De specifika investeringsmålen, strategierna och policyerna för varje delfond kommer att anges i relevant tillägg.

Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,50 % per år JPM Nasdaq Hedged Equity Laddered Overlay Active UCITS ETF – USD (dist) replikerar utvecklingen av det underliggande indexet genom fysisk replikering. Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (årsvis).

Denna ETF lanserades den 7 oktober 2025 och har sitt säte i Irland.

Riskprofil

Värdet på din investering kan både minska och öka, och du kan få tillbaka mindre än vad du ursprungligen investerade.

Värdet på aktier kan både minska och öka som svar på enskilda företags resultat och allmänna marknadsförhållanden, ibland snabbt eller oförutsägbart. Om ett företag går i konkurs eller genomgår en liknande finansiell omstrukturering förlorar dess emitterade aktier vanligtvis det mesta eller hela sitt värde.

Värdet på utländska direktinvesteringar kan vara volatilt. Detta beror på att en liten rörelse i värdet på den underliggande tillgången kan orsaka en stor rörelse i värdet på de utländska direktinvesteringarna, och därför kan investeringar i sådana instrument resultera i förluster som överstiger det belopp som delfonden investerar.

Även om delfonden använder en optionsoverlay-strategi som är avsedd att ge en kontinuerlig marknadssäkring för portföljen, finns det ingen garanti för att strategin kommer att uppnå detta. Den ”stegade” komponenten i strategin är utformad för att minska potentiella risker i samband med endast en säkringsperiod, men det finns ingen garanti för att investeringsförvaltaren kommer att kunna göra det framgångsrikt.

Att sälja köpoptioner skapar exponering för delfonden, eftersom den kan behöva leverera de underliggande värdepapperen eller deras värde, och om marknaden skulle röra sig ogynnsamt kan detta resultera i en obegränsad förlust.

För säljoptioner gäller att om den totala marknaden upplever en betydande nedgång kan värdet på relevant index minska kraftigt och betydande förluster kan uppstå. Delfondens finansiella ansvar är därför kopplat till värdet på det underliggande indexet.

REITs och fastighetsrelaterade investeringar är föremål för de risker som är förknippade med ägande av fastigheter, vilket kan exponera den relevanta delfonden för ökad likviditetsrisk, prisvolatilitet och förluster på grund av förändringar i ekonomiska förhållanden och räntor.

Hållbarhetsrisk kan väsentligt negativt påverka en emittents finansiella ställning eller rörelseresultat och därmed värdet på den investeringen. Dessutom kan det öka delfondens volatilitet och/eller förstärka befintliga risker för delfonden.

Handla HEQD ETF

JPM Nasdaq Hedged Equity Laddered Overlay Active UCITS ETF – USD (dist) (HEQD ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.