Under förra veckan handlades energipriserna högre och vi såg oljan gå upp, vi såg fallande oljelager och hur oljepriset steg över 50 USD per fat. Sedan dess har emellertid oljeprisetbackat ned under 50 USD per fat igen.
Fallande oljelager gör att oljefonderna handlas till högsta nivån på sju månader och hur dessa nu har stigit över den långsiktiga trendlinjen. Detta gäller framförallt de börshandlade fonder som investerar i olja, till exempel United States Oil Fund (NYSEArca: USO), som spårar priset på WTI, West Texas Intermediate, och US Brent Oil Fund (NYSEArca: BNO), som replikerar utvecklingen av Brent Crude. USO steg från sitt motstånd på 200 dagars glidande medelvärde under det att BNO redan har handlats över sin långsiktiga trendlinje under en tid. Sedan årets början har nu USP stigit med 7,5 procent och BNO med 22,3 procent.
Oljepriset studsade upp efter lagersiffra
Priset på råolja steg efter det att EIA, Energy Information Administration, rapporterade att de amerikanska oljelagren minskade med 4,23 miljoner fat, mer är två gånger mer än vad analytikerna förväntade sig. Samtidigt såg vi hur den amerikanska oljeproduktionen minskade för elfte veckan i rad, vilket gör att den nu är nere på sin lägsta nivå sedan september 2014, något som stödjer fortsatt låga oljelager i USA. Den senaste statistiken visade att den amerikanska produktionen av olja föll med 24 000 fat, ned till 8 770 000 fat per dag. Samtidigt visade den att antalet aktiva oljeplattformar i USA var oförändrat på 318 stycken vilket emellertid är den lägsta nivån sedan oktober 2009.
Flera förvaltare tror emellertid att marknaden inte är riktigt redo för ett oljepris över 50 USD per fat ännu, utan att den vill se en ihållande nedgång av oljelagren innan steget över 50 dollar per fat tas. Visserligen börjar nedgången i antalet aktiva oljeplattformar i USA återspeglas i oljelagren men samtidigt är det många av världens största oljeproducenter som pumpar upp rekordhöga nivåer olja, framförallt OPEC som gör att gör att upprätthålla Saudiarabiens strategi att klämma ut högkostnadskonkurrenter från oljemarknaden.
Oljepriset
Pris på olja, både på WTI och Brent. Du kan se det aktuella priset på WTI- och Brent-olja, samt hur det oljepriset har utvecklats över olika tidsperioder. Överst visas WTI-priset och under det Brent-priset.
WTI (West Texas Intermediate), även känd som Texas Light Sweet, är den typ av olja som oftast används som riktmärke för prissättning av olja. WTI handlas i New York. Brent är den typ av olja som är vanligast i Europa. Oljefutures går till leverans varje månad året om. Olja handlas bland annat på New York Mercantile Exchange under tickersymbolen CL (avser Light Sweet Crude Oil) och huvudkontraktet prissätts i USD och cent per fat.
Åtta nya IncomeShares börshandlade produkter (ETPer) kom att korsnoteras på Deutsche Börse Xetra tisdagen den 15 juli 2025. Detta innebär att hela IncomeShares-sortimentet kommer att korsnoteras på en av Europas största börser.
De nya noteringarna följer lanseringen av samma produkter på Londonbörsen i slutet av juni. ETPerna kommer att handlas i euro.
Vilka IncomeShares ETPer kommer att korsnoteras?
En korsnotering innebär att samma produkt (samma ISIN, strategi och basvaluta) görs tillgänglig på en annan börs. I det här fallet kommer de åtta IncomeShares ETPerna som först noterades i London i slutet av juni nu att noteras i Tyskland. Inget annat förändras – förutom att europeiska investerare nu kan handla ETPerna direkt i euro.
Precis som med den ursprungliga Londonnoteringen i juni kan de åtta IncomeShares ETPerna delas in i tre grupper:
Två ETPer med tillgångsslag (silver och långfristiga amerikanska statsobligationer)
Precis som Londonnoteringarna kommer ETPerna att ha totala kostnadskvoter (TeR) som varierar mellan 0,35 % och 0,55 %. Det innebär att investerare betalar en avgift på mellan 0,35 % och 0,55 % per år baserat på värdet på deras investering. Avgiften täcker alla löpande kostnader och prissätts in i ETPen varje dag.
Tabellen nedan visar de åtta ETPerna, deras avgifter och tyska tickerkoder:
Alla IncomeShares ETPer är baserade i Irland. Det innebär att de inte är föremål för amerikansk källskatt – och inte heller drar av belopp på utdelningar. För inkomstsökande investerare i Europa kan detta vara en viktig strukturell fördel.
Strategi i korthet
Varje nyligen korsnoterad IncomeShares ETP syftar till att generera månatlig inkomst genom att sälja optioner på ETPens underliggande tillgång. Beroende på marknadsförhållandena kan ETPerna också ha en viss potentiell uppåtgående exponering mot den underliggande investeringen.
De enskilda aktie-ETPerna använder en kontantsäkrad säljoptionsstrategi, där fonden innehar kontanter och säljer säljoptioner på enskilda aktier som Alibaba eller AMD. Om aktien faller kan fonden köpa aktier till ett lägre pris – vilket kan skapa en delvis uppåtgående potential om aktien återhämtar sig.
Silver+ Yield och 20+ Year Treasury ETPerna använder en covered call-strategi. Detta innebär att man innehar den underliggande tillgången (iShares Silver Trust eller iShares TLT ETF) och säljer köpoptioner på den tillgången. Dessa ETPer syftar till att generera intäkter från försäljning av köpoptioner, samtidigt som de bibehåller en viss uppåtgående exponering mot prisrörelser i silver eller amerikanska statsobligationer med lång löptid.
Magnificent 7ETP investerar i en korg av IncomeShares ETPer med enskilda aktier. Den ombalanseras halvårsvis, vilket innebär att man minskar andelen som presterar bättre än förväntat och lägger till andelen som släpar efter. Denna metod kan hålla risken jämnare fördelad över tid.
Vad den tyska noteringen innebär för europeiska investerare
Handel i euro eliminerar behovet av valutaväxling vid köp eller försäljning av aktier från EU-baserade mäklare. För europeiska investerare kan detta bidra till att minska friktionen och förenkla portföljhanteringen.
Det för också utbudet närmare investerare som kanske redan innehar inkomst- eller optionsprodukter på europeiska plattformar – men vill ha tillgång till strategier som inte är beroende av utdelningar eller obligationer.
Invesco MSCI World Equal Weight UCITSETFAcc (MWEQ ETF) med ISIN IE000OEF25S1, försöker följa MSCI World Equal Weighted-index. MSCI World Equal Weighted-index spårar aktier från 23 utvecklade länder över hela världen. Alla beståndsdelar är lika viktade.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,20 % p.a. Invesco MSCI World Equal Weight UCITSETFAcc är den enda ETF som följer MSCI World Equal Weighted-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 4 september 2024 och har sin hemvist i Irland.
Produktbeskrivning
Invesco MSCI World Equal Weight UCITSETFAccsyftar till att uppnå den totala nettoavkastningen för MSCI World Equal Weighted Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan.
Referensindexet mäter prestanda för stora och medelstora företag på globala utvecklade marknader som är lika viktade. Referensindexet är konstruerat från moderindexet MSCI World Index genom att inkludera samma ingående värdepapper men lika viktning av varje företag vid varje kvartalsvis ombalanseringsdatum snarare än att vikta företag med flytande justerat börsvärde.
Vid spårning av referensindexet kommer investeringsförvaltaren att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användningen av kvantitativ analys, för att välja värdepapper från referensindexet som använder faktorer som land- och industrisektorvikter och likviditet. Fonden kommer att sträva efter att balansera sina innehav närhelst referensindexet ombalanseras.
En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad, indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångar som fonden ägs.