Följ oss

Nyheter

Rådgivares fokus skiftar mot råvaror

Publicerad

den

Engagemang på Internet kan fungera som en bra indikator på slutinvesterarnas och rådgivares fokus . I mars 2023 fanns det några övertygande trender som var värda att uppmärksamma. Till exempel representerade börshandlade råvarufonder, så kallade råvaru-ETFer två procent av alla USA-noterade ETF-tillgångar i slutet av första kvartalet 2023. Vidare hade tillgångskategorin hade 361 miljoner USD i nettoutflöden i mars.

Engagemang på Internet kan fungera som en bra indikator på slutinvesterarnas och rådgivares fokus . I mars 2023 fanns det några övertygande trender som var värda att uppmärksamma. Till exempel representerade börshandlade råvarufonder, så kallade råvaru-ETFer två procent av alla USA-noterade ETF-tillgångar i slutet av första kvartalet 2023. Vidare hade tillgångskategorin hade 361 miljoner USD i nettoutflöden i mars.

Tre av de tio mest undersökta ETF-listorna emellertid fokuserade på råvaror, vilket var mer än i februari. I mars 2022 var fem av topp 10-listorna råvarufokuserade. Detta var mitt i Rysslands första invasion av Ukraina, när jordbruks-, nickel- och vete-ETFer som Teucrium Wheat ETF (WEAT) var mycket eftertraktade.

Den här gången var osäkerheten orsakad av regional bankkris i kombination med stigande energipriser troligen den största drivkraften. Rådgivare försökte lära sig mer om börshandlade fonder för guld, råolja och naturgas.

Guldpriset hade den 11 april stigit med nio procent sedan årets början. Detta var mitt i kollapsen av amerikanska regionala långivare när investerare sökte en säkrare tillflyktsort. Till skillnad från vissa andra investeringsstilar för råvaror finns det ingen brist på utbredda guldfonder.

Det finns mer än 20 stycken guldfonder enbart i USA och ännu flera i Europa, åtta med mer än 500 miljoner USD i tillgångar. SPDR Gold Shares (GLD) är den största, med 60 miljarder dollar i tillgångar. Fonden har dock en högre kostnadskvot (0,40 procent) än de flesta av sina jämförbara konkurrenter, vilket gör den mindre tilltalande för rådgivare som söker en strategisk allokering.

Billigare, men fortfarande allmänt hållna, alternativ inkluderar iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM) och SPDR Gold MiniShares (GLDM), som tar ut 0,09 respektive 0,10 procent. De lägre avgifterna hjälpte IAUM och GLDM att prestera blygsamt bättre än GLD för att starta året. GLD drog in mer än 800 miljoner dollar i tillgångar i mars 2023, medan GLDM och IAUM hade nettoutflöden.

Samtidigt spelade sannolikt högre energipriser en roll i det starka engagemanget med ETFer för råolja och naturgas. Marknaderna förväntar sig en återhämtning av efterfrågan från Kina och förbättrad flygbränsleförbrukning eftersom de senaste nedskärningarna från OPEC+-medlemmar minskar utbudet.

Konsensusprisprognoserna för Brent och WTI pekar på stärkta priser under loppet av detta år och högre genomsnittspriser 2024 jämfört med 2023. På samma sätt, efter en utmanande start på 2023, förväntas USAs benchmarkpriser på naturgas förbättras under loppet av i år och se ett högre genomsnittspris 2024 jämfört med 2023. Prognoser visar att placerarna förväntar sig högre priser än vad som för närvarande återspeglas av terminsmarknaden, vilket är vad de börshandlade fonderna för råolja och naturgas spårar.

Den största råolje-ETFen med 1,7 miljarder dollar i tillgångar är United States Oil Fund (USO), som i början av april hade tillgångar spridda över WTI-terminskontrakt från juni till december 2023. USO sjönk med 0,5 procent till början av året. Den näst största är ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (UCO), som förvaltade 762 miljoner dollar. UCO är en två gånger belånad ETF som hade tillgångar uppdelade mellan WTI-terminskontrakt för juli 2023, december 2023 och juni 2024. UCO sjönk med 5,6 procent för året.

United States Natural Gas Fund (UNG) och ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF (BOIL) är de två största naturgasterminsbaserade ETFerna, med 1,2 miljarder USD respektive 1,0 miljarder USD. BOIL, liksom UCO, är två gånger belånad, vilket har gjort att den underpresterar UNG 2023.

Utanför råvaror var ETFer för statsskuldväxlar också populära föremål för studier eftersom de utgör en annan form av safe haven. BlackRock är den största förmånstagaren av due diligence, eftersom företaget erbjuder fyra av de fem största av dessa ETFerna, ledda av iShares 20+Year Treasury Bond ETF (TLT) och iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF). Att ta ränterisk har belönats i takt med att obligationsräntorna har fallit den senaste tiden.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

ETF från AXA IM med tillgång till tillväxtmarknader exklusive Kina

Publicerad

den

En ny börshandlad fond utgiven av AXA Investment Managers har handlats på Xetra och Börse Frankfurt sedan i torsdags. Det är en ETF från AXA IM med tillgång till tillväxtmarknader exklusive Kina.

En ny börshandlad fond utgiven av AXA Investment Managers har handlats på Xetra och Börse Frankfurt sedan i torsdags. Det är en ETF från AXA IM med tillgång till tillväxtmarknader exklusive Kina.

AXA IM MSCI Emerging Markets Ex-China Equity PAB UCITS ETF följer utvecklingen för MSCI Emerging Markets exklusive China Climate Paris Aligned Index. Fonden ger investerare tillgång till en brett diversifierad portfölj av stora och medelstora företag baserade på tillväxtmarknader. Kinesiska företag är undantagna.

Jämförelseindexet syftar till att minska omställnings- och fysiska klimatrisker, fånga möjligheter från övergången till en ekonomi med lägre koldioxidutsläpp och anpassa sig till kraven i Paris-klimatavtalet.

Portföljen omfattar för närvarande 240 företag. De tyngsta länderna är Indien, Taiwan och Sydkorea. Utdelningarna av denna andelsklass återinvesteras.

Investerare kan handla denna ETF flexibelt i önskad valuta, euro eller US-dollar, med samma ISIN. Handelsvalutan kan väljas via en individuellt tilldelad Ticker-symbol.

NamnISINAvgiftValuta
Kortnamn
Referens-
index
AXA IM MSCI Emerging Markets Ex-China Equity PAB UCITS ETF Acc USDIE000M4Z0RA50,27 %EUR (AXQT)MSCI Emerging Markets ex China Climate Paris Aligned Index
AXA IM MSCI Emerging Markets Ex-China Equity PAB UCITS ETF Acc USDIE000M4Z0RA50,27 %USD (AXQU)MSCI Emerging Markets ex China Climate Paris Aligned Index

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 348 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 18 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

Aktiva ETFer är heta just nu

Publicerad

den

Aktiva ETFer är heta just nu. I USA har aktiva ETFer vuxit från mindre än 200 miljarder euro 2020 till över en biljon dollar idag. Den europeiska kapitalförvaltningen har varit långsammare att skifta eftersom de inneboende skatteförmånerna i USA för ETF-strukturen inte fanns i Europa. Men de är inte helt okända, aktiva ETF-tillgångar uppgår till cirka 50 miljarder euro i Europa, mindre än 3 procent av industrins tillgångar.

Aktiva ETFer är heta just nu. I USA har aktiva ETFer vuxit från mindre än 200 miljarder euro 2020 till över en biljon dollar idag. Den europeiska kapitalförvaltningen har varit långsammare att skifta eftersom de inneboende skatteförmånerna i USA för ETF-strukturen inte fanns i Europa. Men de är inte helt okända, aktiva ETF-tillgångar uppgår till cirka 50 miljarder euro i Europa, mindre än tre procent av industrins tillgångar.

Men de tider de förändras. 2025 kommer att bli året för aktiva ETFer. Varje dag tillkännager fler grupper planer på att lansera eller undersöka lansering av aktiva ETFer och vår forskning tyder på att de gör rätt i att överväga detta tillvägagångssätt, 42 procent av fondväljarna förväntar sig att ETFer kommer att föredras framför värdepappersfonder om 5 år, med ytterligare 42 procent förväntar sig kompletterande roller. 7 procent förväntar sig att ETFer helt ersätter fonder – mycket högre i vissa länder. Det är nästan 1 av 10 investerare i Europa som inte ser någon framtid för fonder.

Det finns en stor variation i hur de definieras av investerare, vilka som vill ha dem, vad de vill ha, tracking error-mål och var fondväljare kommer att få information om ETF.

Det är en möjlighet men också definierar aktiva ETFer på vad som kan vara ett utmanande sätt för många förvaltare som lanserar idag – det finns ett stort jobb att göra när det gäller att definiera aktiva ETFer.

En intressant utveckling som vi ser är trenden inom aktiva ETFer. Och vad jag menar med det är att dessa produkter, dessa aktiva ETFer är väldigt, väldigt lika de ytterligare passiva ETFerna, men har i allmänhet en viss diversifiering relaterad till benchmarking, att de övervikter eller undervikter vissa sektorer eller värdepapper, men med ett mycket begränsat tracking error.

Fortsätt läsa

Nyheter

BS8A ETF köper amerikanska företagsobligationer med förfall 2028

Publicerad

den

Invesco BulletShares 2028 USD Corporate Bond UCITS ETF Acc (BS8A ETF) med ISIN IE000GMRDSZ7, försöker följa Bloomberg 2028 Maturity USD Corporate Bond Screened index. Bloomberg 2028 Maturity USD Corporate Bond Screened-index spårar företagsobligationer denominerade i amerikanska dollar. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2028) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2028 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Invesco BulletShares 2028 USD Corporate Bond UCITS ETF Acc (BS8A ETF) med ISIN IE000GMRDSZ7, försöker följa Bloomberg 2028 Maturity USD Corporate Bond Screened index. Bloomberg 2028 Maturity USD Corporate Bond Screened-index spårar företagsobligationer denominerade i amerikanska dollar. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2028) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2028 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Invesco BulletShares 2028 USD Corporate Bond UCITS ETF Acc är den billigaste och största ETF som följer Bloomberg 2028 Maturity USD Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Invesco BulletShares 2028 USD Corporate Bond UCITS ETF Acc är en mycket liten ETF med tillgångar på 5 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 21 maj 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco BulletShares 2028 USD Corporate Bond UCITS ETF Acc syftar till att tillhandahålla den totala avkastningen för Bloomberg 2028 Maturity USD Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus påverkan av avgifter. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen.

Referensindexet är utformat för att återspegla utvecklingen för USD-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldförbindelser utgivna av företagsemittenter. Den är marknadsvärdevägd med ett tak på 4,5 % för enskilda företagsemittenter. För att vara kvalificerade för inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner USD pari utestående och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2028 och 31 december 2028.

Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.

Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig löptid, branschsektorer och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfall, kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga USD-denominerade skulder utgivna av det amerikanska finansdepartementet.

ETFen förvaltas passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

Förfallodag”: den andra onsdagen i december 2028 eller annat datum som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägarna.

Handla BS8A ETF

Invesco BulletShares 2028 USD Corporate Bond UCITS ETF Acc (BS8A ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på London Stock Exchange.

London Stock Exchange är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeGBXBS8X
London Stock ExchangeUSDBS8A

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära