ETFer kan drabbas av kommande nedgradering i Turkiet. Turkiet har i dag en investment grade rating, om än den lägsta nivån hos både Moody´s, Fitch och Standard & Poor´s, men det kan komma att ändras. Turkiethar historiskt sett haft en besvärliga relation med kreditvärderingsinstitut och det finns anledning att tro att dessa ser över landets kreditbetyg just nu. En effekt av detta är att ETFer kan drabbas av kommande nedgradering i Turkiet. Enligt PIMCO, världens största obligationsförvaltare är det inte alls otroligt att en nedgradering kommer.
Faktum är att PIMPCOs förvaltare har kallat landets monetära politik för oortodox när han nämnde att Turkiet sett stora inflöden av utländskt kapital i samband med att landet erhöll en investment grade rating. Om detta kapital kommer att tas ut från den turkiska kapitalmarknaden om landet förlorar sin en investment grade rating är ännu för tidigt att säga. Skulle Turkiet förlora sin investment grade-status skulle det innebära en uteslutning från investment grade ränteindex och kan leda till utflöden av så mycket som två miljarder dollar från lokala obligationer och fem miljarder dollar från euroobligationer.
Exponerade mot turkiska obligationer
IShares Emerging Markets High Yield Bond ETF (NYSEArca: EMHY) är en ETF som kan vara sårbara för nedgradering av turkiska obligationer. Av EMHYs förvaltade kapital på 200 MUSD är 13,6 allokerat till turkiska obligationer. Under 2014 har denna ETF utvecklats väl och gett sina ägare en värdeökning på 6,5 procent. Utöver Turkiet har EMHY investerat drygt 14 procent i Venezuela, och 14 procent fördelas mellan Ryssland, Brasilien och Ukraina.
En annan ETF som kan drabbas av en turkisk nedgradering är ProShares Short Term USD Emerging Market Bond ETF (BATS: EMSH).Dollarn-denominerade EMSH är upp blygsamt i år, ingen liten bedrift med tanke på vart EMSH har investerat. Utöver 8,2 procent i Turkiet så har denna börshandlade fond investerat 23 procent i obligationer utgivna av trion Ryssland, Brasilien och Ukraina.
Utöver dessa två börshandlade fonder finns ocksåiShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (NYSEArca: EMB). Denna ETF är den allra största av de börshandlade fonder som fokuserar på obligationer från tillväxtmarknadsländer. Av dess kapital är mer än 40 procent allokerat till obligationer som har kreditbetyget BBB +, BBB eller BBB- på S & P skalan. Denna ETF har allokerat 5,6 procent av sitt kapital till turkiska obligationer.
Franklin Templeton tillkännager lanseringen av sin nya Franklin US Treasury 0-1 Year UCITSETF. Denna indexbaserade ETF är utformad för att ge investerare exponering mot kortfristiga amerikanska statsobligationer, vilka representerar den största och mest etablerade marknaden för statsobligationer globalt och kombinerar konkurrenskraftig avkastning med en investeringsprofil med lägre risk. Detta erbjudande är ytterligare ett tillägg till Franklin Templeton ETF-sortimentet och bringar det totala antalet räntebärande ETFer upp till åtta.
Franklin US Treasury 0-1 Year UCITSETF kommer att noteras på Deutsche Börse Xetra den 2 juli och Euronext Paris, Borsa Italiana och Cboe Europe i Nederländerna den 3 juli. Den kommer att registreras för distribution i Österrike, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Irland (hemvistland), Italien, Luxemburg, Nederländerna, Spanien och Sverige.
Den börshandlade fonden följer Bloomberg US Short Treasury Index som består av cirka 100 värdepapper och inkluderar amerikanska statsobligationer, obligationer och växlar med löptider mellan en månad och ett år. Det erbjuder en lösning med räntebärande medel som kan vara kärnan i investerares obligationsportföljer eller en satellitallokering för investerare som söker inkomst och relativt lägre risk jämfört med den bredare obligationsmarknaden.
Den nya ETFen kommer att förvaltas av Albert Chan, William W. Chong och Jesse Hurwitz, som är ledande portföljförvaltare på Franklin Templeton Fixed Income4 och som har mer än fyra decenniers kombinerad erfarenhet inom kapitalförvaltningsbranschen och dokumenterad meritlista inom hantering av ETF-strategier.
Caroline Baron, chef för EMEA ETF Distribution, kommenterade: ”Franklin US Treasury 0-1 Year UCITSETF är utformad för att ge enkel och effektiv tillgång till den amerikanska statsobligationsmarknaden. Genom att fokusera på kortfristiga värdepapper strävar vi efter att leverera ett investeringsalternativ med lägre risk och attraktiv avkastningspotential.”
Matthew Harrison, chef för Americas (ex-USA), Europe & UK, tillade: ”Eftersom vi strävar efter att bredda investerarnas valmöjligheter med utökningen av vårt erbjudande, är denna nya indexerade ETF en utmärkt byggsten för både institutionella och privatkunder som vill dämpa sina portföljer under volatila marknader.”
Franklin Templetons globala ETF-plattform gör det möjligt för investerare att uppnå sina önskade resultat genom en rad indexerade och aktiva ETFer. Med stöd av styrkan och resurserna hos en av världens största kapitalförvaltare har den globala ETF-plattformen cirka 42 miljarder dollar i förvaltat kapital globalt per den 31 maj 2025.
AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITSETF USD Acc (AIQT ETF) med ISIN IE000GLIXPP3, försöker följa MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index. MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index spårar aktier från tillväxtmarknadsländer. Indexet syftar till att ge större vikt till företag som gynnas av omställningen till en ekonomi med lägre koldioxidutsläpp. Dessutom beaktas EU:s direktiv om klimatskydd. Moderindex är MSCI Emerging Markets.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,24 % p.a. AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITSETF USD Acc är den största ETF som följer MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras
AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITSETF USD Acc är en liten ETF med 28 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 15 juli 2024 och har sin hemvist i Irland
Fondens mål
Att försöka förse investerare med resultatet av MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned Index (indexet), minus fondens avgifter och utgifter, samtidigt som man strävar efter att minimera tracking error mellan fondens substansvärde och index.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Ossiam Serenity Euro UCITSETF 1C (EUR) (SNTE ETF) med ISIN LU2898088419, syftar till att följa Solactive €STR +8.5 Daily-indexet. Solactive €STR +8.5 Daily-indexet följer utvecklingen av en insättning som genererar ränta till den kortfristiga euroräntan plus justering på 8,5 baspunkter.
Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,15 % per år. ETFen replikerar det underliggande indexets utveckling syntetiskt med en swap.
Den börshandlade fonden lanserades den 10 december 2024 och har sitt säte i Luxemburg.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.