ETFer kan drabbas av kommande nedgradering i Turkiet. Turkiet har i dag en investment grade rating, om än den lägsta nivån hos både Moody´s, Fitch och Standard & Poor´s, men det kan komma att ändras. Turkiethar historiskt sett haft en besvärliga relation med kreditvärderingsinstitut och det finns anledning att tro att dessa ser över landets kreditbetyg just nu. En effekt av detta är att ETFer kan drabbas av kommande nedgradering i Turkiet. Enligt PIMCO, världens största obligationsförvaltare är det inte alls otroligt att en nedgradering kommer.
Faktum är att PIMPCOs förvaltare har kallat landets monetära politik för oortodox när han nämnde att Turkiet sett stora inflöden av utländskt kapital i samband med att landet erhöll en investment grade rating. Om detta kapital kommer att tas ut från den turkiska kapitalmarknaden om landet förlorar sin en investment grade rating är ännu för tidigt att säga. Skulle Turkiet förlora sin investment grade-status skulle det innebära en uteslutning från investment grade ränteindex och kan leda till utflöden av så mycket som två miljarder dollar från lokala obligationer och fem miljarder dollar från euroobligationer.
Exponerade mot turkiska obligationer
IShares Emerging Markets High Yield Bond ETF (NYSEArca: EMHY) är en ETF som kan vara sårbara för nedgradering av turkiska obligationer. Av EMHYs förvaltade kapital på 200 MUSD är 13,6 allokerat till turkiska obligationer. Under 2014 har denna ETF utvecklats väl och gett sina ägare en värdeökning på 6,5 procent. Utöver Turkiet har EMHY investerat drygt 14 procent i Venezuela, och 14 procent fördelas mellan Ryssland, Brasilien och Ukraina.
En annan ETF som kan drabbas av en turkisk nedgradering är ProShares Short Term USD Emerging Market Bond ETF (BATS: EMSH).Dollarn-denominerade EMSH är upp blygsamt i år, ingen liten bedrift med tanke på vart EMSH har investerat. Utöver 8,2 procent i Turkiet så har denna börshandlade fond investerat 23 procent i obligationer utgivna av trion Ryssland, Brasilien och Ukraina.
Utöver dessa två börshandlade fonder finns ocksåiShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (NYSEArca: EMB). Denna ETF är den allra största av de börshandlade fonder som fokuserar på obligationer från tillväxtmarknadsländer. Av dess kapital är mer än 40 procent allokerat till obligationer som har kreditbetyget BBB +, BBB eller BBB- på S & P skalan. Denna ETF har allokerat 5,6 procent av sitt kapital till turkiska obligationer.
Xtrackers Nasdaq 100 SwapUCITSETF 1D USD (XNDX ETF) med ISIN IE000EXUE0G2, syftar till att replikera resultatet före avgifter och kostnader för Nasdaq 100. Fondens investeringsmål är att följa resultatet före avgifter och kostnader för ett index som är utformat för att återspegla resultatet för aktierna i ett fastställt antal av de största amerikanska och internationella icke-finansiella företagen som är noterade på NASDAQ-börsen.
ETFens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,08 procent per år. ETFen replikerar det underliggande indexets resultat genom syntetisk replikering med hjälp av en swap. Erhållen utdelning delas ut till andelsägarna en gång per år.
Xtrackers Nasdaq 100 SwapUCITSETF 1D USD är en mycket liten ETF med två miljoner euro i förvaltat kapital. ETFen lanserades den 9 juli 2025 och har sitt säte i Irland.
Referensindex nyckelfunktioner
NASDAQ 100 Index strävar efter att spegla utvecklingen på följande marknad:
• Aktier i 100 av de största amerikanska och globala icke-finansiella bolagen noterade på NASDAQ-börsen.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Goldman Sachs Global Government Bond Active UCITSETF Hedged (acc) (GEVT ETF) med ISIN LU1407892592, strävar efter att uppnå långsiktig avkastning genom att aktivt investera huvudsakligen i räntebärande värdepapper denominerade i euro med investment grade-betyg och utfärdade av stater och statligt relaterade emittenter inom Europeiska monetära unionen.
Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,15 % per år. Goldman Sachs Global Government Bond Active UCITSETF Hedged (acc) replikerar J.P. Morgan Global Government Bond Index (Total Return Gross) (USD). ETFen replikerar det underliggande indexets resultat genom urvalsteknik (genom att köpa ett urval av de mest relevanta indexkomponenterna). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen återinvesteras (ackumuleras).
Goldman Sachs Global Government Bond Active UCITSETF Hedged (acc) är en mycket stor ETF med 10 miljoner GBP under förvaltning. ETF:n lanserades den 3 december 2025 och har sitt säte i Irland.
Jämförelseindex
Goldman Sachs Global Government Bond Active UCITSETF är en aktivt förvaltad fond som syftar till att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger J.P. Morgan Global Government Bond Index (Total Return Gross) (USD), minus avgifter, men överavkastning garanteras inte. Den investerar huvudsakligen i räntebärande värdepapper med investeringsgrad från globala stater och relaterade emittenter (minst två tredjedelar av nettotillgångarna, exklusive kontanter), och främjar miljömässiga/sociala egenskaper via en ESG-metod med egna ratingkriterier.
Derivat kan användas för effektiv portföljförvaltning, risksäkring och avkastningsförbättring. Denna fond följer inte ett jämförelseindex utan innehar en aktivt förvaltad portfölj som syftar till överlägsen riskjusterad avkastning på lång sikt jämfört med genomsnittliga globala statsobligationsmarknader. J.P. Morgan Global Government Bond Index (Total Return Gross) (USD) kan användas för resultatjämförelse. En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en aktivt förvaltad fond snarare än i de underliggande tillgångar som ägs av fonden.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
UBS Core BBG Euro Inflation Linked Bond 1-10 UCITSETF EUR acc (CHSN ETF) med ISIN LU1645380442, Bloomberg Euro Government Inflation-Linked 1-10 Year Index (Series-L). Indexet spårar inflationsindexlänkade statsobligationer utgivna av europeiska stater, så kallade realränteobligationer.
ETFens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,08 procent per år. ETFen replikerar det underliggande indexets resultat genom fysisk replikering. Erhållen utdelning återinvesteras.
UBS Core BBG Euro Inflation Linked Bond 1-10 UCITSETF EUR acc (CHSN ETF) är en mycket liten ETF med en miljon euro i förvaltat kapital. ETFen lanserades den 15 juli 2025 och har sitt säte i Luxembourg.
Översikt
Fonden syftar till att följa, före kostnader, pris- och intäktsutvecklingen för Bloomberg Euro Government Inflation-Linked 1-10 Year Index (denna delfonds ”Index”).
Indexet mäter utvecklingen för eurodenominerade, investment grade, inflationskopplade statsobligationer med mellan 1 och 10 år kvar till löptid.
Obligationerna granskas efter löptid, storlek och obligationstyp.
Fonden förvaltas passivt.
Fördelar
Kunderna drar nytta av flexibiliteten hos en börshandlad investering.
Ger tillgång till detta segment av marknaden med en enda transaktion.
Fonden erbjuder en hög grad av transparens och kostnadseffektivitet.