Följ oss

Nyheter

ETF för uppköpsarbitrage klarar av avbruten affär

Publicerad

den

ETF för uppköpsarbitrage klarar av avbruten affär

ETF för uppköpsarbitrage klarar av avbruten affär Ett uppköp som det länge diskuterats har varit Comcast (NasdaqGS: CMCSA) försök att för 45 miljarder USD köpa konkurrenten Time Warner Cable (NYSE: TWC). Nyligen meddelade Comcast att bolaget drar tillbaka sitt bud på Time Warner Cable. Många har spekulerat i detta uppköp, och det finns till och med en börshandlad fond som helt fokuserar på att köpa aktier i företag som det lagts bud på, Index IQ Merger Arbitrage ETF (NYSEArca: MNA). Utöver MNA finns ett antal konkurrerande börshandlade fonder med samma placeringsstrategi. Flera investerare har varit oroliga för hur det avbrutna uppköpet kommer att påverka värdet i MNA.

Fokuserar på corporate actions

MNA och de övriga börshandlade fonderna som fokuserar på corporate actions, i detta fall så kallade M&As, mergers and Acquisition, ger sina ägare en exponering mot diversifierad portfölj av uppköpskandidater. Dessa ETFer arbetar efter en alternativ, riktad hedgefondsstrategi som brukar benämnas fusionsarbitrage. Det innebär att dessa börshandlade fonder försöker köpa aktier i företag som ryktas vara under uppköp för att kunna ta del av budpremien, den överkurs som det köpande företaget betalar när de köper ut målföretaget från börsen.

Att säga att MNA dra fördel av en ökad aktivitet när det gäller fusioner och förvärv är emellertid inte helt korrekt. Det är inte heller rimligt att anta att alla de affärer som antingen kommuniceras eller som det talas om innan de blir offentliga kommer att påverka värdet på MNA då denna ETF inte spekulerar genom att köpa aktier i de företag som ryktas vara under uppköp. Detta skulle innebära en aktiv förvaltning och MNA är en passiv ETF som arbetar efter en strategi för professionella aktörer, men som denna börshandlade fond gör tillgänglig för allmänheten.

Inriktar sig på fusionsarbitrage

En börshandlad fond som inriktar sig på fusionsarbitrage är en ETF som köper aktier i bolag under uppköp, mer korrekt där en premie kommer att betalas ut när köparen fått in aktierna i målbolaget. Ofta tar de också korta positioner, det vill säga blankar aktier i det bolag som lagt budet. Orsaken är att detta kan komma att fungera som en hedge om affären inte går genom och båda aktiekurserna faller.

MNA äger inga aktier i vare sig Comcast eller Time Warner Cable. Den senare aktien köptes visserligen in i mars 2014, men placeringsreglementet i denna börshandlade fond säger att denna ETF endast kan äga en aktie i 360 dagar. Det betyder att när MNA rebalanserades i månadsskiftet mars/april 2015 så såldes dessa aktier. Det är en disciplinerad, regelbaserad metod som tar bort känslor från ekvationen något som i sin tur minskar risken för investerarna.

Låg korrelation till traditionella aktieindex

Strategin fungerar, dessutom med en relativt låg korrelation till traditionella aktieindex, detta betyder att det är möjligt för en investerare att minska risken genom att äga MNA tillsammans med en traditionell börshandlad fond som investerar brett. Under de senaste två åren har MNA gett sina aktieägare en avkastning som är nästan dubbelt så hög som den som HFR Merger Arbitrage gett. Enligt Morningstar har denna typer av fonder en korrelation om 0,66 med S&P Index, men MNA som arbetar på en bredare marknad har en betydligt lägre korrelation, endast 0,25 vilket betyder att risken minskar för den investerare som äger denna ETF i kombination med till exempel OMXS30 eller S&P 500.

Det goda resultatet i värdeutvecklingen för denna börshandlade fond har lett till att kapitalet har ökat med mer än 37 MUSD under det första kvartalet 2015. MNAs största innehav är för närvarande Kraft (NasdaqGS: KRFT), Baker Hughes (NYSE: BHI) och Pharmacyclics (NasdaqGS: PCYC).

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Nickelpriset har kollapsat och fallit från 48 000 dollar till 15 000 dollar per ton

Publicerad

den

Indonesien har ett överutbud. Elbilstillverkare byter till LFP-batterier. Efterfrågan på rostfritt stål stannar av. En fjärdedel av tillverkarna är nu under vatten efter att nickelpriset har kollapsat.

Indonesien har ett överutbud. Elbilstillverkare byter till LFP-batterier. Efterfrågan på rostfritt stål stannar av. En fjärdedel av tillverkarna är nu under vatten efter att nickelpriset har kollapsat.

Men här är illusionen:

Det här handlar inte bara om nickel.

Det handlar om systemet som prissätter det.

USA är på väg att betala 952 miljarder dollar i ränta i år – och över 1,1 biljoner dollar år 2026. Det är mer än försvar. Mer än Medicare. Och det är bara kostnaden för att stå still.

Detta svarta finanspolitiska hål tvingar fram ett globalt skifte:

Offentliga investeringar sinar. Industriell efterfrågan saktar ner. Infrastrukturprojekt läggs på is. Och skatterna kommer att stiga – inte för att finansiera tillväxt, utan för att tjäna det förflutna.

Så ja – efterfrågan är svag. Men prissättningsmekanismen är svagare.

Nickel prissätts i dollar. Och dollarn är alltmer en enhet för snedvridning, inte värde. När pengarna går sönder, fallerar prissignalerna.

Men nickel har inte förlorat sin relevans. Det är fortfarande viktigt för turbiner, flygplan, energinät, högdensitetsbatterier och försvar.

Det vi ser nu är inte en kollaps i användbarhet – det är en kollaps i förtroendet.

När illusionerna skingras, dyker verkliga tillgångar upp igen.

Tänk om nickel inte är i kris – bara felprissatt av ett system som inte längre är trovärdigt?

Handla OD7M ETC

WisdomTree Nickel (OD7M ETC) är utformat för att göra det möjligt för investerare att få en exponering mot en total avkastningsinvestering i nickel genom att spåra Bloomberg Nickel Subindex (”indexet”) och ge en säkerhetsavkastning.

WisdomTree Nickel (OD7M ETC)  är en börshandlad råvara som handlas på bland annat London Stock Exchange och tyska Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETC genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

MWRE ETF spårar MSCI World

Publicerad

den

Amundi MSCI World UCITS ETF Acc (MWRD ETF) med ISIN IE000BI8OT95, försöker följa MSCI World-indexet. MSCI World-indexet spårar aktier från 23 utvecklade länder över hela världen.

Amundi MSCI World UCITS ETF Acc (MWRE ETF) med ISIN IE000BI8OT95, försöker följa MSCI World-indexet. MSCI World-indexet spårar aktier från 23 utvecklade länder över hela världen.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,12 % p.a. ETFen replikerar resultatet av det underliggande indexet genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Amundi MSCI World UCITS ETF Acc är en mycket stor ETF med tillgångar på 1 666 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 17 januari 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Amundi MSCI World UCITS ETF Acc försöker replikera, så nära som möjligt, utvecklingen av MSCI World Index (”Indexet”), oavsett om trenden är stigande eller fallande. Delfondens mål är att uppnå en tracking error-nivå för delfonden och dess index som normalt inte kommer att överstiga 1 %.

Handla MWRE ETF

Amundi MSCI World UCITS ETF Acc (MWRE ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnman
Borsa ItalianaEURMWRD
Bolsa Mexicana de ValoresMXNWRDUN
Euronext AmsterdamUSDWRDU
Euronext ParisEURMWRD
SIX Swiss ExchangeUSDMWRD
XETRAEURMWRE
XETRAGBPMWRD

Största innehav

Denna fond använder fysisk replikering för att spåra indexets prestanda.

NamnValutaVikt %Sektor
APPLE INCUSD5.02 %Informationsteknologi
NVIDIA CORPUSD4.95 %Informationsteknologi
MICROSOFT CORPUSD4.83 %Informationsteknologi
AMAZON.COM INCUSD2.75 %Sällanköpsvaror
META PLATFORMS INC-CLASS AUSD1.72 %Kommunikationstjänster
ALPHABET INC CL AUSD1.65 %Kommunikationstjänster
ALPHABET INC CL CUSD1.44 %Kommunikationstjänster
BROADCOM INCUSD1.13 %Informationsteknologi
ELI LILLY & COUSD1.12 %Health Care
TESLA INCUSD1.11 %Sällanköpsvaror

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

FEUI ETF investerar i europeiska utdelningsaktier

Publicerad

den

Fidelity Europe Quality Income UCITS ETF (FEUI ETF) med ISIN IE00BYSX4176, syftar till att följa Fidelity Europe Quality Income-indexet. Fidelity Europe Quality Income-indexet följer utdelningsbetalande stora och medelstora företag från Europa som har högkvalitativa fundamentala egenskaper.

Fidelity Europe Quality Income UCITS ETF (FEUI ETF) med ISIN IE00BYSX4176, syftar till att följa Fidelity Europe Quality Income-indexet. Fidelity Europe Quality Income-indexet följer utdelningsbetalande stora och medelstora företag från Europa som har högkvalitativa fundamentala egenskaper.

Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,30 % per år. Fidelity Europe Quality Income UCITS ETF är den billigaste och största ETFen som följer Fidelity Europe Quality Income-indexet. ETFen replikerar det underliggande indexets resultat genom fullständig replikering (genom att köpa alla indexkomponenter). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (kvartalsvis).

Fidelity Europe Quality Income UCITS ETF är en liten ETF med 22 miljoner euro i förvaltningstillgångar. Denna ETF lanserades den 9 september 2019 och har sitt säte i Irland.

Investeringsmål

Fondens mål är att ge investerare en totalavkastning, med hänsyn till både kapital- och inkomstavkastning, vilket återspeglar, före avgifter och kostnader, avkastningen på Fidelity Europe Quality Income Index. För fullständig information om målen, se faktabladet (KID) och prospektet.

Handla FEUI ETF

Fidelity Europe Quality Income UCITS ETF (FEUI ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEURFEUI
Borsa ItalianaEURFEUI
London Stock ExchangeGBPFEUI
SIX Swiss ExchangeCHFFEUI
XETRAEURFEUI

Största innehav

VÄRDEPAPPERVIKT %
ASML HOLDING3,1%
NESTLE (REGD)2,9%
HSBC HOLDINGS (UK)2,4%
ASTRAZENECA EQUITY (GB)2,3%
NOVO-NORDISK B (DK)2,2%
ROCHE HOLDINGS (GENUSSCHEINE) CHF2,1%
UNILEVER ORD2,0%
NOVARTIS (REGD)2,0%
BANCO BILBAO VIZ ARGENTARIA2,0%
IBERDROLA (FORMERLY IBERDUERO)1,9%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära