Följ oss

Nyheter

En ny infallsvinkel på Marijuana ETF

Publicerad

den

En ny infallsvinkel på Marijuana ETF

I november 2018 lämnade Innovation Shares in en ansökan för för en ny Marijuana ETF. Denna ETF skulle använda en mäklare-återförsäljare i stället för att en bank skulle förvara cannabisaktierna. Det är en helt ny ny infallsvinkel på Marijuana ETF. För många investerare kan skillnaden verka esoterisk. Men det har en betydande skillnad som möjliggör lanseringen av flera börshandlade fonder med fokus på Marijuana. Custodianrisken är ett av de största olösta problemen någon befintlig eller potentiell marijuana ETF står inför.

Om tillvägagångssättet är godkänt kan det eventuellt lösa den största hinder som har hindrat emittenter från att starta ytterligare marijuanafonder för att konkurrera med marknadens enda börshandlade marijunafond, ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ).

Vad är en custodian?

En ETFs custodian eller depåbank spelar en ofta förbisedd roll. Custodians ansvarar för att förvara en fonds portföljpapper och kontanter samt att göra och ta emot betalningar på fondens vägnar med avseende på sina värdepapper. Utan en custodian kan en börshandlad fond inte existera.

Fram till nyligen har de flesta stora amerikanska bankerna avböjt att fungera som custodians för marijuana ETFer. Detta eftersom innehav av aktier som är involverade i ett läkemedel som fortfarande är förbjudna av den amerikanska regeringen eventuellt kan få banken att bryta mot federala banklagar.

Det är sant även om majoriteten av investerbara marijuanaaktier är hemmahörande i Kanada, där marijuana är fullt lagligt. Även om dessa företag kan falla utanför det amerikanska justitiedepartementets jurisdiktion, gör inte förvaringsbanken som innehar dessa aktier det.

På grund av denna brist på villiga custodians har inga nya marijuana ETF-ansökningar lämnats in till SEC senast i fjol. Inga befintliga förslag har godkänts trots marijuanaindustrins explosiva tillväxt år 2018.

MJs depåproblem

Behörighetsfrågan uppenbarades först genom det ovanliga sättet att marknadens enda marijuanafond, MJ, kom att lanseras.

Istället för den vanliga arkiv-lanseringsprocessen försåg ETF Managers Group (ETMFG) en av sina befintliga ETFs med ett nytt index. Före den 26 december 2017 spårade MJ Latinamerikanska fastigheter och handlades under tickern LARE.

Därmed kringgick ETMFG behovet av att hitta en ny custodian för sin fond eller för att få SECs grön ljus för en helt ny ETF. Trots den dramatiska skillnaden i index mellan LARE och MJ hade denna ETF redan godkänts en gång och skulle inte behöva bli omprövad. ETMFG behöver inte heller godkännande från LARE: s förvaringsinstitut, U.S. Bank, innan förändringen görs.

Före MJs indexbyte hade U.S. Bank visat låg aptit för en marijuana ETF, vilket avstängde flera förslag liknande fonden från andra emittenter. Faktum är att ETFMG: s beslut att omvandla LARE till en marijuanafond nästan genast utlöste debatt inom banken om huruvida den kunde fortsätta att fungera som förvaringsinstitut för fonden.

I september 2018 skilde ETFMG och US Bank vägar och MJ bytte förvaringsinstitut till Wedbush Securities, en av de största investeringsbankerna i västra USA. Även om Wedbush har alla samma clearing- och avvecklingsmöjligheter internt som U.S. Bank gör är det mycket mindre institution än sin föregångare, med 2 miljarder dollar i förvaltade tillgångar, enligt dess senast inlämnade ADV. (U.S. Bank har cirka 462 miljarder dollar i förvaltat kapital.)

Dessutom är Wedbush Securities ett privat företag, vilket innebär att det inte behöver uppfylla samma federala regleringsregler som börsnoterade företag. Det är emellertid fortfarande föremål för federal bankrätt och har FDIC försäkring.

Broker-Dealer som förvaringsinstitut

Innovation Shares föreslår ett annat tillvägagångssätt. Den föreslagna fonden skulle använda en mäklare för sin förvaring istället för en bank. Inget förvaringsinstitut eller custodian är listat i Innovation Shares Prospekt. Innovation och dess subrådgivare bekräftade till ETF.com att flera mäklareföretag har uttryckt ett allvarligt intresse. Inga namn förekommer eftersom avtalet ännu inte har slutförts.)

De flesta ETF: er är beroende av banker att förvara aktier, delvis på grund av sin befintliga infrastruktur för andra investeringsverktyg. Banker erbjuder också one-stop shopping, som ofta tillhandahåller en fond med förvaring, fondbokföring och administration, och överföringar på en gång.

Men en mäklareförhandlare kan också förvara aktier på uppdrag av ett registrerat värdepappersföretag, till exempel en fond eller ETF, vilket gör dem till en ”perfekt legitim förvaring”, säger Kip Meadows, VD för Nottingham Company, som är listad som den föreslagna ETF: s administratör och är ansluten till OBP Capital, LLC, den listade fondrådgivaren.

Dessutom säger Meadows, att mäklarföretag har större flexibilitet att förvara marijuanaaktier på uppdrag av sina kunder, eftersom de inte behöver uppfylla federala banklagar.

Mäklarföretag är mer bekväm med att förvara cannabisaktier eftersom de redan gör det” i andra sammanhang, sa Meadows. ”Det skulle vara ett blatant hyckleri för SEC att säga att de inte kan förvara aktier för en 40-Act fond som de redan har godkänt enligt en” 33 Act-filing ”.

Högre kostnader … Kanske

Nackdelen med att använda en mäklare till förvaringsinstitut är att det kan kräva ytterligare revision med SEC om den mäklaren är en privat enhet.

Enligt den så kallade förvaringsregeln kräver SEC att förvaringsinstitut för sammanslagna investeringsfordon (t.ex. ETF) ska genomgå en årlig ”överraskning” -revision av tillgångarna inom dessa fonder, såvida de inte redan är föremål för en årlig revision av Public Company Accounting Övervakningskommitté. Som sådan skulle de börsnoterade bankerna vara befriade från överraskningsrevisionen, men privathandlade mäklare skulle inte.

Det kan öka kostnaderna för årliga revisionsbehov med ungefär 50 %, säger Meadows. Men han tillade: ”Det är en hanterbar fondkostnad. Vi anser att vi kan spara på andra fondutgifter för att kompensera”, bland annat genom att dela upp custodians, överföringsbyrå, fondredovisning och administration inom flera mindre enheter, inklusive affiliates of Nottingham, för att minska kostnaden.

Men revisionerna är ”bara kostnaden för att göra affärer, och investeraren kommer antingen att förstå det eller inte”, säger Meadows, och tillägger att slutligen investeraren kanske inte ens ser någon stor inverkan, eftersom många ETFer har ett kostnadstak.

Det är oklart huruvida att använda en mäklarförvaring till förvaringsinstitut skulle göra Innovation Shares föreslagna fond mer eller mindre dyr än den befintliga ETFMG-fonden. MJ kostar 0,75% årligen. Inga kostnadsförhållanden är ännu noterade i prospektet för Innovation Shares ansökan.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

IN0A ETF spårar S&P 500 med fokus på företag med höga ESG-betyg

Publicerad

den

BNP Paribas Easy S&P 500 ESG UCITS ETF Capitalisation (IN0A ETF) med ISIN IE0000VX9GN7, strävar efter att spåra S&P 500 ESG-index. S&P 500 ESG-index spårar de största amerikanska företagen utvalda enligt ESG-kriterier. Indexets sektorallokering justeras till sektorallokeringen för S&P 500.

BNP Paribas Easy S&P 500 ESG UCITS ETF Capitalisation (IN0A ETF) med ISIN IE0000VX9GN7, strävar efter att spåra S&P 500 ESG-index. S&P 500 ESG-index spårar de största amerikanska företagen utvalda enligt ESG-kriterier. Indexets sektorallokering justeras till sektorallokeringen för S&P 500.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,12 % p.a. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

BNP Paribas Easy S&P 500 ESG UCITS ETF Capitalisation har tillgångar på 474 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 26 april 2023 och har sin hemvist i Irland.

Handla IN0A ETF

BNP Paribas Easy S&P 500 ESG UCITS ETF Capitalisation (IN0A ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel SIX Swiss Exchange Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext ParisUSDSPEUS
SIX Swiss ExchangeUSDSPEUS
XETRAUSDIN0A

Fortsätt läsa

Nyheter

PLTY ETP utfärdar optioner mot aktier i Palantir

Publicerad

den

IncomeShares Palantir (PLTR) Options ETP (PLTY ETP) med ISIN XS3068775009, är en aktivt förvaltad ETP. ETP-strategin är att köpa Palantir-aktier och sälja "out-of-the-money" (OTM) och "in-the-money" (ITM) säljoptioner på dessa aktier för att generera premier.

IncomeShares Palantir (PLTR) Options ETP (PLTY ETP) med ISIN XS3068775009, är en aktivt förvaltad ETP. ETP-strategin är att köpa Palantir-aktier och sälja ”out-of-the-money” (OTM) och ”in-the-money” (ITM) säljoptioner på dessa aktier för att generera premier.

Den börshandlade produktens TER (total expense ratio) uppgår till 0,55 % per år. Utdelningen i ETN:n delas ut till investerarna (månadsvis).

ETNen lanserades den 19 juni 2025 och har sitt säte i Irland.

Varför Palantir Options ETP?

IncomeShares Palantir (PLTR) Options ETP fördelar dynamiskt mellan direktinvesteringar i Palantir Technologies Inc-aktier (NYSE: PLTR) och försäljning av säljoptioner på PLTR med lösenprocent från 5 % OTM till 10 % ITM. Strategin syftar till att generera hög månadsinkomst samtidigt som den bibehåller uppåtgående exponering i den utsträckning som innehavet av PLTR-aktier och utlöser säljoptioner som säljs ITM. ETP:n kommer också att generera avkastning på de oinvesterade pengarna.

Handla PLTY ETP

IncomeShares Palantir (PLTR) Options ETP (PLTY ETP) är en europeisk börshandlad produkt. Denna ETP handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeGBXPLTI
XETRAEURPLTY
London Stock ExchangeUSDPLTR

Fortsätt läsa

Nyheter

IVAI ETF för den som tror på Artificiell intelligens

Publicerad

den

Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITS ETF Acc (IVAI ETF) med ISIN IE000LGWDNE5, försöker spåra S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened index. S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened-index spårar resultatet för företag som har en distinkt del av sin verksamhet och intäkter som kommer från området artificiell intelligens. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITS ETF Acc (IVAI ETF) med ISIN IE000LGWDNE5, försöker spåra S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened index. S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened-index spårar resultatet för företag som har en distinkt del av sin verksamhet och intäkter som kommer från området artificiell intelligens. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITS ETF Acc är den enda ETF som följer S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITS ETF Acc är en mycket liten ETF med tillgångar på 2 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 29 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITS ETF Acc syftar till att tillhandahålla den totala nettoavkastningen för S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan.

Värdepapper är exkluderade från ersättning för referensindex om de: 1) är involverade i tobak, kontroversiella vapen, oljesand, handeldvapen, militära kontrakt eller termiskt kol; 2) bedöms inte följa principerna i FN:s Global Compact, 3) ha ett ESG-poäng i de 10 % lägre av S&P Global BMI Index; eller 4) inte omfattas av ESG-datalösningen som används av Indexleverantören.

Företag utvärderas och väljs sedan ut om de av indexleverantören fastställs att de är fokuserade på att utveckla och möjliggöra tekniken, infrastrukturen och tjänsterna som driver tillväxten och funktionaliteten hos AI; specifikt inklusive dessa affärsaktiviteter: (a) hårdvara, inklusive chips och datorutrustning som stöder högpresterande AI-beräkningar och operationer; (b) mjukvaru- och lösningsutvecklare av AI-algoritmer och -produkter; (c) Infrastrukturtjänster som är integrerade för att möjliggöra dataintensiv AI-kapacitet. (d) produkter och tjänster som tillhandahåller ett ramverk specifikt för AI-tillämpningar, och (e) leverantörer av datakurering och hanteringslösningar som stöder effektiv utbildning och funktion av AI-modeller.

Företag klassificeras som antingen ”Core” (de med en betydande del av sin affärsverksamhet och/eller intäkter som härrör från produkter och tjänster i linje med temat) eller ”Icke-Core” (de som verkar över temats bredare värdekedja ), som bestäms av indexleverantören, och en överviktsfaktor tillämpas på gruppen av kärnvärdepapper för att öka den totala exponeringen mot dessa aktier och betona ren lekinnovation. Inom varje grupp är företagen lika viktade under förutsättning av diversifiering och likviditetsbegränsningar. Referensindexet balanserar om kvartalsvis.

Fonden strävar efter att uppnå sitt mål genom att köpa och hålla, så långt det är möjligt och praktiskt möjligt, samtliga aktier i referensindex i sina respektive vikter.

Denna ETF hanteras passivt

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad, indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

Investeringsrisker

För fullständig information om risker, se de juridiska dokumenten. Värdet på investeringar, och eventuella intäkter från dem, kommer att fluktuera. Detta kan delvis bero på förändringar i valutakurser. Investerare kanske inte får tillbaka hela det investerade beloppet. Eftersom denna fond har en betydande exponering mot en eller ett litet antal sektorer bör investerare vara beredda att acceptera en högre grad av risk än för en ETF med ett bredare investeringsmandat.

Fonden kan vara exponerad för risken att låntagaren inte fullgör sin skyldighet att lämna tillbaka värdepapperen i slutet av låneperioden och att inte kan sälja de säkerheter som ställts till den om låntagaren fallerar. Fonden har för avsikt att investera i värdepapper från emittenter som hanterar sina ESG-exponeringar bättre i förhållande till sina jämförbara företag. Detta kan påverka fondens exponering mot vissa emittenter och få fonden att avstå från vissa investeringsmöjligheter.

Fonden kan prestera annorlunda än andra fonder, inklusive underpresterande andra fonder som inte försöker investera i värdepapper från emittenter baserat på deras ESG-betyg. Värdet på aktier och aktierelaterade värdepapper kan påverkas av ett antal faktorer, inklusive emittentens verksamhet och resultat samt allmänna och regionala ekonomiska och marknadsmässiga förhållanden. Detta kan leda till fluktuationer i fondens värde. Fonden kan vara exponerad för ett begränsat antal positioner vilket kan resultera i större fluktuationer i fondens värde än för en fond som är mer diversifierad. Fonden är investerad i en viss geografisk region, vilket kan leda till större fluktuationer i fondens värde än för en fond med ett bredare geografiskt investeringsmandat.

Handla IVAI ETF

Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITS ETF Acc (IVAI ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURIVAI
London Stock ExchangeGBXIAIX
London Stock ExchangeUSDIVAI
SIX Swiss ExchangeCHFIVAI
XETRAEURIVAI

Största innehav

NamnCUSIPISINVikt %
ORACLE CORP USD0.0168389X105US68389X10544.21%
C3.AI INC-A USD 0.001012468P104US12468P10494.04%
EXLSERVICE HOLDINGS INC USD0.001302081104US30208110443.86%
KYNDRYL HOLDINGS INC-W/I USD 0.010050155Q100US50155Q10043.76%
SOUNDHOUND AI USD 0.000100000836100107US83610010713.72%
DELL TECHNOLOGIES -C NPV24703L202US24703L20253.71%
AMBARELLA INC USD 0.0005G037AX101KYG037AX10153.67%
EPAM SYSTEMS INC USD0.00129414B104US29414B10443.62%
ALTAIR ENGINEERING INC – A NPV021369103US02136910353.60%
NVIDIA CORP USD0.00167066G104US67066G10403.51%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära