Nyheter

En jämförelse mellan europeiska cannabisfonder

Publicerad

5 år sedan

den

23 april, 2020

En jämförelse mellan europeiska cannabisfonder

Den första börshandlade fonden som erbjuder exponering mot den globala cannabismarknaden som lanserades i USA redan 2015. Sedan dess har ytterligare åtta produkter kommit till den nordamerikanska marknaden som alla konkurrerar om topplaceringen.

Den första ETFen som kom till marknaden var ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ). När det förvaltade kapitalet var som högst översteg det en miljard dollar. MJ: s tillgångar har mer än halverats sedan dess, men det har visat att det finns en stor aptit från investerare för exponering mot cannabismarknaden.

Det dröjde emellertid till 2020 innan den europeiska ETF-marknaden såg sin första cannabisprodukt i form av Medical Cannabis and Wellness UCITS ETF (CBDX). CBDX är resultatet av ett samarbete mellan den kanadensiska ETF-leverantören Purpose Investment och ETF-leverantören HANetf.

Följdes snabbt av en andra ETF

CBDX fick snart en efterföljare när Rize ETF lanserade sin Medical Cannabis and Life Sciences UCITS ETF (FLWR).

I Kanada och i många stater i USA är cannabis lagligt för både läkemedels- och rekreationsbruk, vilket gör det mycket lättare för investerare att införliva det i sina portföljer med tanke på att det är mer socialt acceptabelt.

I Europa har väldigt få länder legaliserat rekreationsanvändningen av cannabis, vilket gör det till en svår utmaning för de två emittenterna att se till att inga gränser korsas mellan laglig medicinsk användning och olaglig allmän användning som gör det lagligt tillgängligt för hela Europa.

ETF	Medical Cannabis and Wellness UCITS ETF (CBDX)	Rize Medical Cannabis and Life Sciences UCITS ETF (FLWR)
AUM	7.1 MUSD	856 KUSD
Benchmark	Medical Cannabis and Wellness Equity Index	Foxberry Medical Cannabis and Life Sciences Index
Total expense ratio (TER)	0.8%	0.65%
Grundad	09/01/2020	12/02/2020

Investeringsstrategi

CBDX spårar indexet Medical Cannabis and Wellness Equity, som hanteras av Solactive. Det mäter resultaten för börsnoterade företag med betydande verksamhet inom medicinsk cannabis, hampa och CBD-industrin.

Den har för närvarande 16 beståndsdelar och under de tre månaderna sedan fonden noterats har en beståndsdel har tagits bort och fyra andra har inkluderats. Namaste Technologies avlägsnades från fonden efter att chokladtillverkaren Choklat, ett företag Namaste innehar en aktieposition på 49% i, fick en licens att producera chokladkakor, drycker och socker med cannabisinfusion.

CBDX erbjuder exponering för företag som är listade i endast två länder, USA och Kanada, vilka har en vikt om 86% respektive 14%. Ett av dess främsta innehav, GW Pharmaceuticals, är dock ett brittiskt företag men är noterat i USA.

CBDX största innehav är Corbus Pharmaceuticals Holdings, syntetisk oral endocannabinoid-mimetisk läkemedelsleverantör, med 13,4% vikt före ScottsMiracle-Gro med 12,6% och ovan nämnda GW Pharmaceuticals med 11,3%.

FLWR spårar Foxberry Medical Cannabis Life Sciences-index som ger exponering för den medicinska cannabisindustrin, liknande CBDX, liksom den cannabisrelaterade biovetenskapssektorn. FLWR har betydligt fler innehav med 27 beståndsdelar och har också inkluderat ytterligare fyra företag i sin portfölj sedan starten.

FLWR erbjuder också en mer global exponering utöver USA och Kanada. USA är fortfarande den största exponeringen med 72,7% men den näst största geografiska exponeringen är Storbritannien med 15,5%. Kanada är den sjunde största exponeringen med 1% efter Schweiz med 2,8%, Australien och Irland med 2,6% och Israel med 2,5%.

FLWR har tre innehav med en exponering över 15%: Arena Pharmaceuticals med 16,5%, GW Pharmaceuticals med 16,2% och ScottsMiracle-Gro med 15,3%. Därför motsvarar dessa tre innehav 48% av FLWR med 24 andra företag som utgör de återstående 52%, vilket är en betydande koncentration. FLWR har 11 aktier med en vikt på mindre än 1% vardera.

En närmare titt på dessa börshandlade fonder

På grund av dess inriktningar är dessa ETFer något dyrare än vanliga passiva produkter. FLWR har en total utgiftskvot (TER) på 0,65% medan CBDX är något dyrare med en TER på 0,8%. CBDXs avgift kan bero på att HANetf är en plattform med white label och inte bara har ETF-koncept och förvaltningsavgift för Purpose Investments utan också serviceavgift för HANetfs plattform.

CBDX har det större AUM med 7,1 miljoner USD i tillgångar före FLWR som ännu inte brutit igenom barriären på en miljon dollar.

Enligt data från Bloomberg har FLWR en underförstådd likviditet på 8,4 miljoner dollar jämfört med CBDXs 1,9 miljoner dollar, den 22 april, en funktion som visar hur djup likviditeten är på den underliggande och vad den största handeln kan vara innan den skulle påverka marknaden spåras.

Den underförstådda likviditeten beräknas genom att ta 25% av den genomsnittliga dagliga volymen för varje aktie och begränsa likviditeten till det mest restriktiva beståndet.

En annan viktig skillnad mellan de två produkterna är deras re-balanseringsperioder. CBDX balanseras om varje kvartal medan det hos FLWR sker halvårsvis. Detta kan påverka viktning och inkludering av FLWR med tanke på att dess återbalans inte är lika regelbunden som CBDX. Rize säger dock att det kommer att upphöra med att investera i ett värdepapper om företaget påbörjar olagliga eller icke-kompatibla aktiviteter innan företaget tas bort från index vid nästa re-balansering.

Historisk utveckling

Eftersom båda produkterna är relativt nya finns det bara två månader med historisk data att jämföra dem med. Även då finns det inte mycket att skilja mellan de två, speciellt när det inträffade en global ekonomisk krasch och en utbrott av Corona under dessa två månaderna.

Sedan FLWR startade har värdet sjunkit 12,9%. För samma period föll CBDX med 25,9%. Detta inkluderade en månad med negativa trender för cannabismarknaden och en positiv trendmånad. Mellan början av april och 20 april har CBDX stigit med 7,2% medan FLWR lyckades leverera en positiv utveckling på 13,3%.

Slutsats

HANetf har lanserat CBDX på uppdrag av Purpose Investments, en Kanadabaserad ETF-emittent som redan har en cannabisprodukt lanserad i Kanada under ticker MJJ. Dess europeiska produkt har redan samlat mer tillgångar på två månader än den kanadensiska produkten har gjort på över två år.

MJJ förvaltas aktivt och därför kan Purpose Investments tillhandahålla sin egen analys för sin europeiska motsvarighet.

Rize ETF är en nykomling i den europeiska industrin och grundades av fyra tidigare anställda inom Legal & General Investment Management och fokuserade på tematiska ETF: er. FLWR byggdes i samarbete med New Frontier Data, ett Washington-baserat cannabisforsknings- och analysföretag som täcker den globala cannabismarknaden.

Det finns fortfarande mycket potential för tillväxt på cannabismarknaden, så det är svårt att säga vilken av dessa två produkter som kommer att gynnas mest. Båda produkterna visar positiva tecken på denna sida av den volatila perioden som sågs i mars, ännu mer för FLWR.

Liknande ämnen:cannabisfonder CBDX FLWR

Nästa

Fastställd utdelning i XACT Högutdelande

Missa inte

Det näst lägsta oljepriset i historien

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Bitcoin’s strength beneath the surface

Publicerad

15 timmar sedan

den

26 mars, 2025

Redaktionen

Bitcoin’s strength beneath the surface. Battle-tested between macro and crypto-specific events, how Bitcoin investors behave during turmoil

Trump seeks to transform the U.S. into the Bitcoin superpower. Trump spoke at a couple of crypto conferences last week, here’s what you should know.

Making XRP a favorite for banks. The SEC allegedly dropped the 2020 case against Ripple, clearing the way for Ripple’s big 2025 plans.

Bitcoin’s strength beneath the surface

Over the past decade, Bitcoin has evolved from a niche experiment into a national reserve asset, peaking at $2 trillion in market capitalization. Once dismissed as a speculative asset, it is now reshaping economies, influencing policy, and attracting institutional investors. But what drives its resilience and distinguishes the temporary stumbles from true fundamental risks? To answer that, we explore how Bitcoin investors behave in different stress environments.

Trump seeks to transform the U.S. into the Bitcoin superpower

At the Digital Assets Summit in New York, President Donald Trump doubled down on making the U.S. the crypto capital of the world. As markets react and policy unfolds, his historic embrace of Bitcoin could reshape the future of finance—if the momentum holds.

Ripple’s big plans for 2025: Making XRP a favorite for banks

Ripple’s 2025 roadmap signals a major institutional shift, blending compliance, decentralized finance (DeFi), and tokenization. The real impact will depend on execution, adoption rates, and market conditions.

The chart above demonstrates that active addresses on the network have grown by almost 300-400% (disregarding the spikes). The elevated levels since September show there’s growing user activity on the network, which could be driven by forward-looking speculation. Find out what users are excited about.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

Den brittiska försvarsbudgetens ökning speglar ny säkerhetsverklighet, säger HANetf

Publicerad

16 timmar sedan

den

26 mars, 2025

Redaktionen

Dagens tillkännagivande av kansler Rachel Reeves markerar ett välkommet steg framåt för att återuppbygga Storbritanniens försvarskapacitet. Att avsätta ytterligare 2,2 miljarder pund nästa år och sätta en kurs mot 2,5 procent av BNP i försvarsutgifter till 2027 återspeglar ett växande erkännande av de hot som Storbritannien och Europa står inför.

Beslutet att öronmärka 10 procent av försvarsministeriets utrustningsbudget för ny teknik som drönare och AI är särskilt betydelsefullt. Säkerhet definieras av tekniska fördelar – investeringar inom dessa områden är avgörande.

Som sagt, vi måste också se detta i historiska sammanhang. I slutet av det kalla kriget spenderade Storbritannien över 4 procent av BNP på försvar. Även om det inte är omedelbart genomförbart att återgå till den utgiftsnivån på grund av finanspolitisk press, är världen nu betydligt farligare. De senaste händelserna har visat att Europa inte längre kan förlita sig lika starkt på USAs stöd, vilket gör det nödvändigt för europeiska nationer att ta ett större ansvar för sin egen säkerhet. Denna ökning av brittiska militärutgifter bör ses tillsammans med den stora ökningen av utgifterna från Tyskland och EUs försvarsutgiftsplan på 800 miljarder euro.

Investerare börjar förstå att försvar inte längre är ett nischtema. Bara i år har Future of Defense UCITS ETF (ASWC) sett över 1 miljard dollar i nya pengar investerade. NATO ETF är Europas enda ETF som screenar för militärt försvar och cyberförsvarsföretag som är baserade i NATO-allierade länder. HANetf kommer också att lansera en europeisk-fokuserad försvars-ETF (8RMY) under de kommande veckorna.

Handla ASWC ETF

HANetf Future of Defence UCITS ETF (ASWC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

F702 ETF är en defensiv multiasset portfölj

Publicerad

17 timmar sedan

den

26 mars, 2025

Redaktionen

Amundi Multi-Asset Portfolio Defensive UCITS ETF Dist (F702 ETF) med ISIN DE000ETF7029, försöker spåra Amundi Multi-Asset Portfolio Defensive-index. Paraplyfonden Amundi Multi-Asset Portfolio Defensive investerar i olika ETFer. Sammansättningen följer fasta tilldelningsregler och förvaltas inte aktivt. Strategin ger tillgång till en globalt diversifierad aktie-/obligations-/råvaruportfölj. Viktningen återställs en gång per år till den initiala tilldelningen på 40%/50%/10%.

Denna börshandlade fonds TER (total cost ratio) uppgår till 0,40 % p.a. Amundi Multi-Asset Portfolio Defensive UCITS ETF Dist är den enda ETF som följer Amundi Multi-Asset Portfolio Defensive index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).

Amundi Multi-Asset Portfolio Defensive UCITS ETF Dist är en liten ETF med tillgångar på 25 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 7 mars 2018 och har sin hemvist i Tyskland.

Investeringsmål

Amundi Multi-Asset Portfolio Defensive UCITS ETF Dist fund of funds kombinerar fördelarna med passiva, billiga och snabbt omsättbara ETFer med fördelarna med en brett diversifierad fond av fonder. Målet med denna multi-tillgångsstrategi är att uppnå kontinuerlig kapitaltillväxt genom bred diversifiering över olika tillgångsklasser, geografiska regioner, sektorer och valutor.

På grund av Portfolio Defensive ETFs investering i olika ETFer och den resulterande underliggande diversifieringen över ett stort antal värdepapper, resulterar en stark diversifiering av investeringen. Portfolio Defensive ETF följer fasta allokeringsregler och hanteras inte aktivt av marknadsbedömningar. Sammansättningen av ETF motsvarar en uppdelning i 50 procent obligationer och penningmarknadsinstrument, 40 procent aktier och 10 procent guld. Medan den globalt diversifierade aktiekomponenten återspeglar resultatet för flera hundra företag, fokuserar obligationskomponenten på tyska Pfandbrief-obligationer, europeiska statsobligationer och investeringar i nästan penningmarknaden. Portfölj-ETF investerar även i guld-ETC som Xetra-Gold ®.

Som ett led i den så kallade ”ombalanseringen” anpassas tilldelningen till den ursprungliga viktningen en gång per år under våren.

Handla F702 ETF

Amundi Multi-Asset Portfolio Defensive UCITS ETF Dist (F702 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
gettex	EUR	F702
Frankfurt Stock Exchange	EUR	F702
SIX Swiss Exchange	EUR	CBVSD
SIX Swiss Exchange	CHF	CBVSD
Stuttgart Stock Exchange	EUR	F702
XETRA	EUR	F702

Största innehav

Denna fond använder fysisk replikering för att spåra indexets prestanda.

Namn	Valuta	Vikt %
AMUNDI S&P 500 ETF D-USD	EUR	10.57 %
LYXOR 1 STOXX EUROPE 600 ESG (DR) UCITS	EUR	10.17 %
LYXOR SMART OVERNIGHT RETURN – UCITS ETF	EUR	9.83 %
LYXOR EURO GOVERNMENT BOND 1-3Y (DR) UCI	EUR	9.77 %
XTRACKERS II IBOXX GERMANY COV BD SWP UC	EUR	9.74 %
ISHARES EB.REXX JUMBO PFAND	EUR	9.69 %
AMUNDI PRIME EURO GOVIES	EUR	9.63 %
AMUNDI MSCI EMERG MARKETS II ETF D NAV		6.25 %
AM MSCI PAC ESG CLIMATE NZAMB ETF (DEU)	EUR	5.81 %
AMUNDI PHYSICAL GOLD ETC C	EUR	5.40 %