Aktier i dagligvaruföretag är förmodligen det sista som investerare har funderat på under ett år av pandemiåterhämtning. Ändå ses Invesco Dynamic Food & Beverage ETF (PBJ) som en bra blandning av defensiva tråkiga undervärderade aktier som för närvarande är prissatta att äga. Att köpa en diversifierad korg med högkvalitativa aktier när de sällan kommer till de finansiella nyhetsrubrikerna kan vara ett klokt drag.
Eftersom den globala pandemin visar tecken på att nå ett slut och ekonomin långsamt går mot någon form av normala efter krisen, är stock-the-pantry-aktier förmodligen det sista som investerare har funderat på. Ändå, även om om fortsätter att tro att den cykliska handeln fortfarande har ben i några veckor eller månader till, är det under en period av relativ svaghet att investerare kan ladda upp högkvalitativa aktier som är i favör, till billigare priser.
Det här kan vara en bra tid att börja äga mat- och dryckesaktier på lång sikt. Trots goda resultat 2021 hittills fortsätter Invesco Dynamic Food & Beverage ETF (PBJ) att underprestera S&P 500 (SPY) med en och en halv mil över en medellång tidshorisont på fem år: mindre än 30% kumulativ vs. den breda marknaden som stigit med 95%.
ETF:ens profil
PBJ:s marknadsvärde och stilallokering är olika, trots sektorns koncentration. Mellan 30% och 35% av portföljen investeras i var och en av de tre grupperna: small-cap, mid-cap och large-cap aktier. Värde representerar den största delen av fondens innehav, till 40%. Men tillväxt, kanske överraskande inom konsumentens häftklammer, står för 20% av de totala tillgångarna – blandningen är de övriga 40%.
Några av ETF: s topp tio innehav (av totalt 30) är aktier som har haft minst måttligt hausseartad utveckling på ett tag. Mondelēz International (MDLZ) är till exempel det näst största innehavet i fonden, med en fördelningsgrad på 5%, medan Coca-Cola (KO) gör anspråk på en lika stor storlek på kakan.
Källa: DM Martins Research, data från Invesco
En av de stora fördelarna med att äga en portfölj med defensiva livsmedelsaktier är den lägre riskprofilen. Till exempel har PBJs volatilitet sedan fondens start 2005 varit 12,9% jämfört med S&P 500s 14,8%. Ännu viktigare, ETF s maximala nedgång från en tidigare topp har bara varit 34% under den stora lågkonjunkturen 2008-2009. Under samma period korrigerades den breda marknaden med över 50%.
Den goda nyheten är att det inte kostar för mycket att köpa denna typ av aktier idag. Enligt PBJ:s förvaltare handlas portföljen med en framtida tolvmånaders vinstkvot på mindre än 18 gånger. Som jämförelse är S&P 500: s multipel närmare 23x. På price to book value värderas PBJ till nästan hälften av den breda marknaden – beviljad, medan grundläggande faktorer för de två grupperna är svårare att jämföra i äpple-med-äpple termer.
I förhållande till sig själv verkar värderingen av de bästa innehaven i PBJ till stor del ha krabbat sedan början av COVID-19-krisen. Endast en av de åtta huvudaktierna i PBJ såg sin framåtriktade P / E stiga utöver ökningen av S&P 500s vinstmultipel sedan början av björnmarknaden 2020 , som bara saknar Keurig Dr Pepper (KDP) . När det gäller KO, har värderingar faktiskt dragit tillbaka kraftigt under de senaste 13-14 månaderna.
Ett strategiskt drag
För att upprepa, defensiva aktier kommer sannolikt inte att överträffa den breda marknaden 2021, även om mat- och dryckesaktier redan har börjat bra under första kvartalet. Slutet av pandemin är fortfarande framåt, och processen för att återuppta ekonomin är i mycket tidiga innings – två faktorer som kommer att fortsätta att gynna cykliska lager lite.
För att förstärka en portföljs försvar genom sektorallokering kan en investerare vara mer aggressiv med resten av tillgångarna och blanda samman polära motsatser (dvs. mer konservativa och mer ambitiösa positioner) i en skivstångsstrategi, utan att lägga för mycket kapital i riskzonen.
Invesco Cybersecurity UCITSETFAcc (IVCSETF) med ISIN IE00072RHT03, försöker spåra S&P Kensho Global Cyber Security Screened-index. S&P Kensho Global Cyber Security Screened-index spårar företag som är aktivt involverade i att tillhandahålla cybersäkerhetsteknik och -tjänster. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. Invesco Cybersecurity UCITSETFAcc är den enda ETF som följer S&P Kensho Global Cyber Security Screened index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 29 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.
Produktbeskrivning
Invesco Cybersecurity UCITSETFAcc syftar till att tillhandahålla den totala nettoavkastningen för S&P Kensho Global Cyber Security Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan. ’ Värdepapper är exkluderade från ersättning för referensindex om de: 1) är involverade i tobak, kontroversiella vapen, oljesand, handeldvapen, militära kontrakt eller termiskt kol; 2) bedöms inte följa principerna i FN:s Global Compact, 3) ha ett ESG-poäng i de 10 % lägre av S&P Global BMI Index; eller 4) inte omfattas av ESG-datalösningen som används av Indexleverantören.
Företag utvärderas och väljs sedan ut om de av Indexleverantören bestäms vara fokuserade på att skydda företag och enheter från obehörig åtkomst via elektroniska medel; specifikt inklusive dessa affärsaktiviteter: (a) system för upptäckt, svar eller förebyggande av hot mot cyberattacker; b) Säkerhetssystem för nätverk och Internet. (c) System för autentisering och identitetshantering för cybersäkerhetsändamål. och (d) applikationssäkerhet, datasäkerhet, kryptering och skydd för cybersäkerhetsändamål.
Företag klassificeras som antingen ”Core” (de med en betydande del av sin affärsverksamhet och/eller intäkter som härrör från produkter och tjänster i linje med temat) eller ”Icke-Core” (de som verkar över temats bredare värdekedja ), som bestäms av indexleverantören, och en överviktsfaktor tillämpas på gruppen av kärnvärdepapper för att öka den totala exponeringen mot dessa aktier och betona ren lekinnovation. Inom varje grupp är företagen lika viktade under förutsättning av diversifiering och likviditetsbegränsningar. Referensindexet balanserar om kvartalsvis.
Fonden strävar efter att uppnå sitt mål genom att köpa och hålla, så långt det är möjligt och praktiskt möjligt, samtliga aktier i referensindex i sina respektive vikter.
En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad, indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.
Investeringsrisker
För fullständig information om risker, se de juridiska dokumenten. Värdet på investeringar, och eventuella intäkter från dem, kommer att fluktuera. Detta kan delvis bero på förändringar i valutakurser. Investerare kanske inte får tillbaka hela det investerade beloppet. Eftersom denna fond har en betydande exponering mot en eller ett litet antal sektorer bör investerare vara beredda att acceptera en högre grad av risk än för en ETF med ett bredare investeringsmandat. Fonden kan vara exponerad för risken att låntagaren inte fullgör sin skyldighet att lämna tillbaka värdepapperen i slutet av låneperioden och att inte kan sälja de säkerheter som ställts till den om låntagaren fallerar. Fonden har för avsikt att investera i värdepapper från emittenter som hanterar sina ESG-exponeringar bättre i förhållande till sina jämförbara företag. Detta kan påverka fondens exponering mot vissa emittenter och få fonden att avstå från vissa investeringsmöjligheter. Fonden kan prestera annorlunda än andra fonder, inklusive underpresterande andra fonder som inte försöker investera i värdepapper från emittenter baserat på deras ESG-betyg. Värdet på aktier och aktierelaterade värdepapper kan påverkas av ett antal faktorer, inklusive emittentens verksamhet och resultat samt allmänna och regionala ekonomiska och marknadsmässiga förhållanden. Detta kan leda till fluktuationer i fondens värde. Fonden kan vara exponerad för ett begränsat antal positioner vilket kan resultera i större fluktuationer i fondens värde än för en fond som är mer diversifierad. Fonden är investerad i en viss geografisk region, vilket kan leda till större fluktuationer i fondens värde än för en fond med ett bredare geografiskt investeringsmandat.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Alibaba-aktien steg med 8 % igår – och är upp cirka 30 % sedan början av juli. Men aktien närmar sig nu ett område med potentiellt ”motstånd”: 38,2 % Fibonacci-retracement.
Så här fungerar 38,2 % Fibonacci-matematiken:
BABA sjönk med 261,31 dollar från oktober 2020s högsta nivå på 319,32 dollar.
38,2 % av 261,31 dollar = 99,82 dollar.
Lägg till 99,82 dollar till oktober 2022s lägsta nivå på 58,01 dollar för att få 157,83 dollar.
Vissa tekniska handlare använder Fibonacci-retracement för vinsthemtagning – vilket kan skapa säljtryck på dessa nivåer. Diagrammet visar resten av dem.
IncomeShares Alibaba Options ETP använder en kontantsäkrad säljoption plus aktiestrategi på Alibaba-aktier. Detta ger exponering mot aktiens utveckling, med potential för månatlig inkomst.
CoinShares XBT Physical Staked Polkadot (COINDOT ETP) med ISIN SE0025010838, är en fysiskt säkerställd krypto-ETP som är helt säkerställd av den underliggande tillgången Polkadot. Den gör det möjligt för investerare att säkert få exponering mot priset på Polkadot på en reglerad börs. Polkadot som innehas för COINDOTs räkning förvaras hos Komainu (Jersey) Limited och Zodia Custody Limited, reglerade institutionella förvaltare av digitala tillgångar.
Fondens kostnadskvot (ER) är 1,50 % per år. Den startade sin verksamhet den 21 maj 2025 och dess registreringsland är Sverige.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, Levler, DEGIRO och Avanza.