FCA, den brittiska finansinspektionen, förbjuder handel med CFDer baserade på kryptovalutor för icke professionella handlare. I en av de första stora drag som det har tagit sedan det i grund och botten bryter sig från att samordna investerarregler för finansmarknaderna. Detta sker i samråd med den europeiska finansiella tillsynsmyndigheten ESMA eftersom EU-UK-licenspassporteringen upphör. Därför meddelade den brittiska tillsynsmyndigheten FCA idag att den förbjuder försäljning av derivat som hänvisar till vissa typer av kryptoassets till detaljhandelskonsumenter.

Förbudet omfattar börshandlade certfikat (ETN) och contract for difference (CFD) av kryptovalutor.

Förbudet träder i kraft den 6 januari 2021.

År 2018 begränsade FCA, efter ledningen från ESMA, hävstången för kryptovaluta CFDer till 2: 1. Detta skedde tillsammans med en heltäckande minskning av tillåten hävstång på CFD-produkter som såldes till privata investerare. FCA / ESMA-initiativet begränsade hävstången att FX / CFD-mäklare till max 30:1 för större valutapar. Det skedde på lägre nivåer för andra CFD-tillgångsslag (mindre valutapar, råvaror, aktier och aktieindex) och som noterat krypto. Men nu tar FCA ett steg längre än ESMA och förbjuder dem helt och hållet för privatpersoner.

Handel med CFDer baserade på kryptovalutor har blivit en stor och ganska lukrativ verksamhet för Retail FX-mäklare. Detta speciellt kring tider med volatilitet, vilket händer ganska ofta. Förbudet kommer att vara ett hårt slag för dessa mäklare, särskilt de som är mycket beroende av en brittisk baserad detaljhandelsbas.

FCA: s tillkännagivande, som meddelades strax efter klockan 11 UK tid på tisdagen, ledde till ett snabbt fall i aktiekursen på ett antal börshandlade Retail FX-mäklare inklusive IG Group och CMC Markets.

Plus 500 aktiekurs på LSE, tisdag 6 oktober. Källa: Google Finance.

FCA sa att man anser att dessa produkter är olämpliga för privatkunder på grund av den höga risken. Tillsynsmyndigheten publicerade en lista med anledningar till varför dessa produkter inte kan värderas på ett tillförlitligt sätt av detaljhandelskonsumenter.

De underliggande tillgångarnas inneboende natur, vilket innebär att de inte har någon tillförlitlig värderingsgrund.

Förekomst av marknadsmissbruk och finansiell brottslighet på sekundärmarknaden (t.ex. cyberstöld).

Extrem volatilitet i kryptoasset-prisrörelser.

Otillräcklig förståelse för kryptoasseter från detaljhandelskonsumenter.

Brist på legitimt investeringsbehov för privatkunder att investera i dessa produkter.

Dessa funktioner innebär att privata investerare kan drabbas av plötsliga och oväntade förluster om de investerar i dessa produkter.

Inte specificerade investeringar

Oreglerade överförbara kryptoassets är polletter som inte är ”specificerade investeringar” eller e-pengar, och kan handlas. Det inkluderar välkända tokens som Bitcoin, Ether eller Ripple. Specificerade investeringar är typer av investeringar som anges i lagstiftningen. Företag som utför särskilda typer av reglerad aktivitet i förhållande till dessa investeringar måste godkännas av FCA.

För att åtgärda dessa skador har FCA upprättar regler som förbjuder försäljning, marknadsföring och distribution till alla konsumenter av alla derivat (dvs. avtal om skillnad – CFD: er, optioner och futures) och ETN: er som hänvisar till oreglerade överförbara kryptotillgångar av företag som agerar i eller från , Storbrittanien.

FCA sa att man uppskattar att privatkonsumenter kommer att spara cirka 53 miljoner pund i och med införandet av förbudet mot dessa produkter.

Sheldon Mills, tillfällig verkställande direktör för strategi och konkurrens vid FCA, sa: ”Detta förbud återspeglar hur allvarligt vi ser på den potentiella skada för detaljhandelns konsumenter i dessa produkter. Här är konsumentskydd avgörande.

”Betydande prisvolatilitet, i kombination med de inneboende svårigheterna att värdera kryptoassets på ett tillförlitligt sätt, placerar detaljhandelskonsumenterna i hög risk att drabbas av förluster genom handel med kryptoderivat. Vi har bevis på att detta händer i betydande skala. Förbudet ger en lämplig skyddsnivå. ”

Som nämnts ovan kommer förbudet att träda i kraft den 6 januari 2021. FCA sa att de brittiska konsumenterna bör fortsätta vara uppmärksamma på kryptoderivatinvesteringar. Eftersom försäljning av derivat och ETN som hänvisar till vissa typer av kryptotillgångar till detaljhandelskonsumenter nu är förbjudet, är alla företag som erbjuder dessa tjänster till privatkunder sannolikt en bluff.