ETFer, börshandlade fonder eller exchange traded funds är olika namn på fonder som handlas på börsen och försöker att replikera ett visst marknadsindex, en viss valuta eller råvara. Det finns ETFer för aktier, obligationer, valutor och råvaror. Börshandlade fonder finns avsett vad du handlar. Det är en investeringsstrategi.
Ett marknadsindex, också känt som det underliggande indexet representerar den genomsnittliga utvecklingen av ett urval av tillgångar, ett exempel på ett marknadsindex är OMX Stockholm 30, DAX30 eller Nasdaq-100 men det kan också vara mer snävt. Det är inte heller ovanligt att indexet tagits fram enkom för detta ändamål. Det är en typ av en investeringsstrategi.
Hur kan de göra det?
Grupper av värdepapper samlas i en korg där summan av varje enskilt värdepper i fonden är viktad efter dess storlek i det index fonden avser att replikera. Det finns både kapitalviktade och likaviktade index.
Fördelar med börshandlade fonder
Flexibilitet – börshandlade fonder kan ge exponeringar som passar både som kärnan i din portfölj som för taktiska investeringar.Det kan till exempel vara frågan om en ETF för Nasdaq, OMX eller ett världsindex som kompletteras med en tematisk börshandlad fond som ger en exponering som skall ge portföljen ett alfa.
Kostnad – börshandlade fonder har ofta lägre årliga avgifter än aktivt förvaltade fonder.
Diversifiering– börshandlade fonder erbjuder investerare en spridning av risken genom att fonden placerar i många olika värdepapper. På detta sätt har en ETF en bred exponering mot underliggande värdepapper.
Transparens – börshandlade fonder visar alla värdepapper i fonden så att du vet exakt vad du äger. Det finns ett par typer av undantag, så kallade ANTs. Det är en investeringsstrategi som skiljer sig något från traditionella ETFer.
Likviditet– börshandlade fonder handlas på publika aktiebörser och kan köpas eller säljas när som helst under börsens öppettider.
Tillgänglighet – börshandlade fonder ger investerare omedelbar tillgång till internationella marknader.
Nackdelar med börshandlade fonder
Det är väldigt osannolikt att börshandlade fonder ger bättre avkastning än sina jämförelseindex. Eftersom ETFernas innehav speglar innehaven i ett jämförelseindex är det extremt osannolikt att avkastningen kommer bli högre än jämförelseindexets avkastning. Detta gäller särskilt efter som det sedan tillkommer kostnader, förvaltningsavgifter för ETFen. Dessa är i allmänhet låga, men det skall likväl dras från. Det finns emellertid undantag, till exempel börshandlade fonder som lånar ut sina innehav till blankare eller så kallade smart beta fonder.
Med börshandlade fonder innebär att du kan
Investera i en enda börshandlad fond som en kärnexponering för att komplettera din portfölj.
Exponera dig mot en utvald region, råvara eller tillgångsklasslag.
Bygga en portfölj av börshandlade fonder till en lägre total kostnad än med aktivt förvaltade fonder.
Bygga en stabil grund för din portfölj som frigör kapital till andra aktiva investeringar.
Bellevue Healthcare UCITSETFförvaltas aktivt och investerar i företag inom hälso- och sjukvårdssektorn världen över. Den fokuserar på innovativa företag inom läkemedel, medicinsk teknik och bioteknik samt relaterade områden som utvecklar, marknadsför eller finansierar diagnostiska och terapeutiska lösningar.
Invesco Europe Enhanced Equity UCITSETFAcc förvaltas aktivt och investerar i en portfölj av europeiska aktier. Företagen väljs ut baserat på flera kriterier såsom värdering, kvalitet och prisdynamik. Företag som är involverade i kontroversiella affärsområden exkluderas.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 559 ETFer, 203 ETCer och 278 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 22 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
ETF-fonden tillämpar en aktivt förvaltad avkastningsstrategi, främst inriktad på amerikanska preferensaktier, och är utformad för att leverera hög löpande avkastning genom en diversifierad portfölj av inkomstgenererande värdepapper.
Den strävar efter att överträffa traditionella riktmärken för preferensaktier genom att kombinera rigorös kvantitativ screening med kvalitativt värdepappersurval. Denna metod betonar värdepapper som rådgivaren anser är undervärderade baserat på faktorer som kredit- och löptidspremie, likviditet, sektorexponering och börsvärde.
Genom aktiv förvaltning syftar ETF:n till att utnyttja prissättningsineffektiviteter till följd av ränteförändringar, kreditrisk och marknadsförändringar – vilket ger investerare exponering mot ett bredare utbud av högavkastande möjligheter än vad som vanligtvis finns i passiva inkomstfonder.
ETFen betalar ut en hanterad månatlig utdelning, vilket gör det möjligt för investerare att generera regelbunden inkomst som kan återinvesteras eller omfördelas. Denna funktion, i kombination med rådgivarens förmåga att reagera dynamiskt på förändrade marknadsförhållanden, gör ETF:n potentiellt attraktiv för investerare som söker avkastning i dagens lågräntemiljö.
ETF:n förvaltas av ett erfaret investeringsteam från Infrastructure Capital Advisors, ett finansiellt boutiqueföretag med över 2,5 miljarder dollar i förvaltade tillgångar.
VD och IT-chef Jay Hatfield, vars ekonomiska analys nyligen citerades av USA:s president, har årtionden av erfarenhet inom energiinfrastruktur och kapitalmarknader, efter att ha arbetat som portföljförvaltare på SAC Capital och som investeringsbankir på Morgan Stanley och CIBC Oppenheimer, där han ledde transaktioner för över 10 miljarder dollar.
Samuel Caffrey-Agoglia, företagets finansdirektör och CRO, bidrar med djupgående juridisk, redovisnings- och regulatorisk expertis, med en bakgrund som inkluderar roller på PwC, det amerikanska energidepartementet och en advokatbyrå i New York.
Andrew Meleney, forskningschef och portföljförvaltare, är en CFA Charterholder med erfarenhet av att analysera avkastningsinvesteringar, mellanstora MLP:er samt energi- och infrastruktursektorer.
ETF:en är den 14:e aktiva ETF:en på HANetf-plattformen, efter en hög volym lanseringar de senaste månaderna. Aktiva ETF:er i Europa såg en ökning med mer än 37 % i förvaltat kapital (AUM) från första till andra kvartalet 2025, efter en ökning med 68 % förra året – vilket visar den växande efterfrågan på aktiva strategier.
ETFen kommer att noteras på London Stock Exchange och Borsa Italiana så småningom.
Jay Hatfield, VD och IT-chef på Infrastructure Capital Advisors, kommenterade: ”Vi är glada över att kunna lansera vår föredragna inkomststrategi på de globala marknaderna. Vi tror att det är en lämplig tidpunkt för globala investerare att investera i högre avkastning i takt med att räntorna faller globalt. Vi tillämpar vår omfattande investeringsprocess på PFFI, som är centrerad kring riskhantering.
”Vi är glada över att samarbeta med HANetf och tror att teamet erbjuder innovativa investeringsprodukter så att investerare kan diversifiera sina portföljer och dra nytta av olika marknadsmiljöer.”
Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterade: ”Vi är glada över att samarbeta med Infrastructure Capital Advisors för att lansera Infrastructure Capital Preferred Income UCITSETF (ticker: PFFI). ETFen är utformad för att göra det möjligt för investerare att generera regelbunden inkomst, som sedan kan återinvesteras eller omfördelas – i en tid då investerare i allt högre grad söker pålitlig inkomst och smartare sätt att navigera på volatila marknader.Med Infrastructure Capitals forskningsdrivna aktiva förvaltningsprocess anser vi att denna fond erbjuder ett övertygande alternativ till traditionella passiva inkomststrategier – den ger flexibiliteten att fånga attraktiva avkastningsmöjligheter samtidigt som den hanterar nedåtrisken.
”Detta är den 14:e aktiva ETFen på HANetf-plattformen, och den kommer mitt i en allt större mängd förfrågningar från kapitalförvaltare om att lansera aktiva strategier hos oss. Det aktiva området växer snabbt i Europa och visar inga tecken på att sakta ner inom den närmaste framtiden. Vi ser fram emot att utöka vårt aktiva utbud med både nya och befintliga partners.”
Infrastructure Capital Preferred Income UCITSETF (PFFI)
Diagrammet visar hur varje underliggande investering som används i IncomeShares-produkter har presterat hittills under 2025 – från stora teknikvinnare till långfristiga statsobligationer.
IncomeShares börshandlade produkter säljer optioner på dessa underliggande investeringar i syfte att generera månatlig inkomst, samtidigt som de har exponering mot deras prisrörelser.