Följ oss

Nyheter

Bank of Japan slutar köpa ETFer

Publicerad

den

Bank of Japan slutar köpa ETFer

Att Bank of Japan slutar köpa ETFer väcker frågor om den framtida inriktningen på Japans börshandlade fondmarknad. Några frågor vad BoJ kommer att göra med sina ETF-innehav. Bank of Japans beslut att överge sitt årliga mål på $ 6 miljarder ¥ (55 miljarder dollar) för börshandlade fondköp och att sluta köpa dem som spårar Nikkei 225 eller Nikkei 400 väcker frågor om den framtida inriktningen för Japans ETF-marknad.

Centralbanken gjorde sitt allmänt förväntade tillkännagivande att överge målet den 19 mars och tillade att det först nu skulle köpa ETF:er som spårar Topix. Det sa emellertid att det skulle behålla den övre gränsen på ¥ 12 triljoner för vad den kan köpa årligen, vilket den införde i mars förra året som ett stödåtgärd som svar på Coronaviruspandemin. BoJs totala ETF-innehav nådde 47 triljoner ¥ förra månaden och den orealiserade vinsten från dessa köp nådde 13 triljoner ¥ i slutet av januari. Det blev den största ägaren av japanska aktier i början av december förra året och överträffade Japans statliga pensionsinvesteringsfond.

Ohållbart

Regeringstjänstemän, forskare och marknadsaktörer har länge uppmanat BoJ att avvänja sig från programmet och kallar det ”ohållbart” och ”med enorma nedgångar”. De har kritiserat den massiva inköpsdrivningen för att snedvrida prissättning och handel på finansmarknaderna. Nu ifrågasätter vissa vad BoJ kommer att göra med sina ETF-innehav. ”Vad ska BoJ göra med ETF: erna de har köpt hittills? Det är alltid biljoner dollarfrågan, säger Jackie Choy, Morningstar’s Hong Kong-baserade chef för ETF-analys för Asien.

”Vi har inte hört vad de skulle göra med befintliga innehav. De har lanserat en utlåningsfacilitet som effektivt gör den mer likvid, men det säljer inte ETF: erna, tillade Choy. Centralbanken lanserade en utlåningsfacilitet i juni förra året genom vilken den tillfälligt kan låna ut sina ETF-innehav till marknadsaktörer. Men programmet har kämpat för att locka investerarnas intresse. Drivs av inköp från BoJ har några av Japans ETF:er på bred marknad regelbundet sett det största inflödet av några lokalt hemmahörande produkter i Asien. Förra året inkluderade dessa Nomura Asset Managements Nomura Topix ETF, Nikko Asset Managements Nikko Noted Index Fund Topix ETF och Daiwa Asset Management’s Daiwa ETF Topix.

”Centralbanken köpte 6,845 triljoner ¥ ETF-er förra året. De största fem ETF:erna som spårade inhemska aktier nådde 4,29 triljoner ton ¥ i AUM tillsammans i slutet av förra året, enligt uppgifter från de två japanska värdepappersbörserna. BoJ kan sakta ner takten på köpet, men jag tror personligen inte att de kommer att sälja av ETF:erna som de redan har” sade John Vail, Nikko Asset Management Bland dem som BoJ äger finns Next Funds Topix ETF och Next Funds Nikkei 225 ETF, som båda lanserades av Nomura AM, toppade listan med 1,44 triljoner och 773 miljarder ¥ i tillgångar. Nikko Exchange Traded Index Fund Topix, Daiwa ETF Topix och Nikko Exchange Traded Index Fund 225 rankade tredje, fjärde och femte, med ¥ 670 miljarder, ¥ 668 miljarder och ¥ 361 miljarder i respektive AUM.

Haft en negativ inverkan på andra investerare

BoJ har erkänt att dess köpaktivitet kan ha haft en negativ inverkan på andra investerare i ETF-rymden, för hur och när det kommer att rensa sin balansräkning för ETF: erna är det främsta problemet bland globala tillgångstilldelare när de investerar i japanska aktier. Oavsett vad BoJ beslutar att göra med sina ETF-innehav kommer det ”definitivt inte” att sälja dem, åtminstone inte inom en snar framtid, berättade John Vail, global chefstrateg vid Tokyo-baserade Nikko Asset Management, till Ignites Asia. ”De kan sakta ner takten på köpet, men jag personligen tror inte att de kommer att sälja ETF:erna som de redan har,” sa Vail.

Nikko AM undersökte de bästa investeringsstrategerna i Japan för två veckor sedan och de allra flesta trodde inte att BoJ skulle släppa sina innehav på något sätt som skulle påverka marknaden under åtminstone de kommande tio åren. Centralbankens ETF-shoppingrunda har inte gjort mycket för att uppmuntra till ökad konkurrens bland ETF-leverantörer. ”Såvitt jag vet har BoJ köpt ETF:er från fonder baserat på deras marknadsandel”, sa Morningstar’s Choy.

”Så de gör det på ett proportionellt sätt för att undvika att gynna någon fond.” Yasunori Kasai, Asiens chef för trading desktop på Refinitiv, ett London Stock Exchange Group-företag, sa att BoJ: s politiska riktningsförändring, om något, gav hopp om att centralbanken skulle kunna börja diversifiera. ”BoJ tenderar att köpa ETF: er som riktar sig till hela marknaden, som [de som spårar] Topix-indexet eller Nikkei-indexet, och kanske inte har köpt många [miljö-, sociala och samhällsstyrande] eller tematiska. Men GPIF och den allmänna marknaden går mot en hållbar finansmarknad, säger Kasai. Kasai tillade att han hade observerat att centralbanken köpte några ETF med exponering för företag som investerar i hållbar utveckling och mänskliga intressen, även om dessa innehav fortfarande var små.

Att skrota målet på 6 triljoner ¥ bör inte ha kommit som en överraskning för marknadsaktörerna. Det har funnits tecken på att BoJ letade efter mer flexibilitet i sitt ETF-inköpssystem sedan början av året. ”Det har bara varit en handfull gånger de har gått in i år. BoJ är inte ens nära att nå målet om 6 triljoner ¥ i år hittills, säger Nikko AMs Vail. Även om det inte är en uttrycklig regel, har centralbanken tenderat att gå in närhelst Topix-indexet har tappat mer än 0,5 procent under morgonsessionen, skrev analytiker vid Nomura i en analys den 19 februari. BoJ köpte emellertid inte ETF den 18 februari eller 19 februari, även om Topix-indexet förlorade 0,54 procent och 0,76 procent de två dagarna, sa de.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

HANetf lanserar Indo-Stillahavs-ex-Kina försvars-ETF

Publicerad

den

Den nya ETFen, med fokus på att vara en Indo-Stillahavs-ex-Kina försvars-ETF, riktar sig mot exponering mot regionala försvars- och säkerhetsföretag. Med denna lansering kompletterar HANetf sitt utbud av försvarsstrategier.

Den nya ETFen, med fokus på att vara en Indo-Stillahavs-ex-Kina försvars-ETF, riktar sig mot exponering mot regionala försvars- och säkerhetsföretag. Med denna lansering kompletterar HANetf sitt utbud av försvarsstrategier.

HANetf har meddelat den planerade lanseringen av en ny Indo-Stillahavs-ex-Kina försvars-ETF, som utökar sitt utbud av tematiska investeringsprodukter som svar på ökande geopolitiska spänningar och regionala militära uppbyggnader. Den nya ETFen, som förväntas noteras i juli 2025, kommer att följa Indo-Stillahavs-noterade företag som är verksamma inom försvar, flyg- och rymdfart och säkerhet.

Denna lansering kommer att utöka HANetfs befintliga försvarsfokuserade utbud, vilket inkluderar Future of Defence UCITS ETF (ASWC) med mer än 2,6 miljarder dollar i förvaltat kapital, och Future of European Defence UCITS ETF (8RMY), som för närvarande förvaltar över 130 miljoner euro. Med detta drag strävar HANetf efter att ge investerare den bredaste tillgången till försvarsinvesteringsverktyg i Europa.

Regionala försvarsutgifter accelererar i Indo-Stillahavsområdet

Indo-Stillahavsområdet bevittnar en betydande förändring i försvarsställningen, vilket speglar utvecklingen i Europa. I ett tal vid Shangri-La-dialogen i Singapore uppmuntrade USA:s försvarsminister Pete Hegseth sina allierade i Asien att efterlikna Natos försvarsutgiftsstrategi. ”Nato-medlemmar lovar att spendera fem procent av sin BNP på försvar – till och med Tyskland”, sa han och underströk omfattningen av Europas upprustningstrend.

Mot bakgrund av ökande geopolitiska spänningar ökar länder som Indien, Japan, Sydkorea och Taiwan snabbt sina försvarsbudgetar och driver på för större självförsörjning inom vapentillverkning. Viktiga händelser inkluderar:

• Indien fördelar 75 procent av sin försvarskapitalbudget till inhemska företag.

• Japan planerar sin största militära uppbyggnad sedan 1950-talet, med målet att spendera 2 procent av BNP på försvar senast 2027.

• Sydkorea siktar på att erövra 5 procent av den globala vapenmarknaden senast 2027 genom utökad export.

• Taiwan ökar försvarsutgifterna med nästan 50 procent sedan 2015, inklusive investeringar i inhemska drönar- och motdrönarsystem.

Den kommande ETFen kommer att följa ett transparent, regelbaserat index och investera i företag med säte i Indo-Stillahavsområdet som genererar betydande intäkter från försvarsrelaterad verksamhet.

Indo-Stillahavsområdet håller snabbt på att bli det geopolitiska tyngdpunkten för 2000-talet. Från Taiwan till Indiska oceanen driver ökande spänningar och en förskjutning mot försvarssjälvförsörjning en historisk upprustningscykel. Precis som våra NATO- och europeiska försvars-ETFer har hjälpt investerare att få tillgång till den nya realiteterna inom global säkerhet, erbjuder denna strategi riktad exponering mot företag inom Indo-Stillahavsområdet” sade Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf.

Fortsätt läsa

Nyheter

EUEE ETF en aktivt förvaltad ETF för Europas aktiemarknader

Publicerad

den

iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) (EUEE ETF) med ISIN IE00000EF730, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) (EUEE ETF) med ISIN IE00000EF730, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

Den börshandlade fonden investerar minst 70 procent i aktier från Europa. Upp till 30 procent av tillgångarna kan placeras i private equity-instrument, värdepapper med fast ränta med investment grade-rating och penningmarknadsinstrument. Värdepapper väljs utifrån hållbarhetskriterier och en kvantitativ investeringsmodell.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) är den enda ETF som följer iShares Europe Equity Enhanced Active-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) är en mycket liten ETF med tillgångar på 10 miljoner euro under förvaltning. Denna lanserades den 31 juli 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Fonden förvaltas aktivt och syftar till att uppnå långsiktig kapitaltillväxt på din investering, med hänvisning till MSCI Europe Index (”Riktmärket”) för avkastning.

Handla EUEE ETF

iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) (EUEE ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDEUEE
XETRAEUREUEE
London Stock ExchangeGBPEUEE

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt (%)ISINValuta
NOVO BNOVO NORDISK CLASS BHealth Care4.29DK0062498333DKK
ASMLASML HOLDING NVInformationsteknologi3.73NL0010273215EUR
NESNNESTLE SADagligvaror2.94CH0038863350CHF
AZNASTRAZENECA PLCHealth Care2.57GB0009895292GBP
NOVNNOVARTIS AGHealth Care2.54CH0012005267CHF
SHELSHELL PLCEnergi2.49GB00BP6MXD84GBP
MCLVMHSällanköpsvaror2.11FR0000121014EUR
SAPSAPInformationsteknologi2.10DE0007164600EUR
ROGROCHE HOLDING PAR AGHealth Care2.04CH0012032048CHF
SIESIEMENS N AGIndustri1.64DE0007236101EUR

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

UBS noterar sin första aktiva ETF på Xetra

Publicerad

den

BNP Paribas Easy € Overnight UCITS ETF följer resultatet för Solactive €STR Overnight Total Return Index. €STR återspeglar kostnaden för osäkrade eurolån över natten från banker med säte i euroområdet. Det är den genomsnittliga räntan för lån som tas ut under en dag.

BNP Paribas Easy € Overnight UCITS ETF följer resultatet för Solactive €STR Overnight Total Return Index. €STR återspeglar kostnaden för osäkrade eurolån över natten från banker med säte i euroområdet. Det är den genomsnittliga räntan för lån som tas ut under en dag.

UBS EUR AAA CLO UCITS ETF förvaltas aktivt och investerar huvudsakligen i europeiska CLOer (Collateralized Loan Obligations) med AAA-rating. Dessa är buntar av företagslån med rörlig ränta.

NamnISIN
Kortnamn
AvgiftUtdelnings-
policy
BNP Paribas Easy € Overnight UCITS ETF CapLU3025345516
EDEG (EUR)
0,05%Ackumulerande
UBS EUR AAA CLO UCITS ETF EUR accLU3028243122
CHSJ (EUR)
0,35%Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 483 ETFer, 202 ETCer och 261 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Populära