Det börshandlade fonduniverset expanderade snabbt i år då investerare pumpade mer pengar i det smidiga lågkostnadsinvesteringverktyget för att fånga uppgången på marknaden efter Coronavirusets utbrott.
Enligt ETFGI-data steg nettoinflödet av globala ETF till 488,2 miljarder dollar under de första nio månaderna 2020, en ökning med 40procent under samma period 2019, rapporterar Financial Times.
”Trycket på aktiva fondförvaltare för att hitta sätt att reagera på ökningen av ETF har blivit oemotståndlig. Tillväxten av ETF: er är en global tektonisk förändring som har tagit fart sedan finanskrisen 2007/08” säger Deborah Fuhr, grundare av ETFGI till Financial Times.
Kapitalförvaltningsbranschen konsolideras
Som svar på den snabba uppgången i ETF-industrin börjar traditionella kapitalförvaltningsföretag konsolideras i ett försök att förbli konkurrenskraftiga. Till exempel gick Morgan Stanley med på att betala upp 7 miljarder dollar för att förvärva Eaton Vance, och Franklin Templeton betalade 6,5 miljarder dollar för att köpa Legg Mason tidigare i år.
Hittills i år fortsätter Vanguard att behålla sin ledning gentemot konkurrerande ETF-leverantörer när loppet att locka investerares pengar går in i sista kvartalet 2020. Vanguard Group hade nettotillgångar för börshandlade fonder på 134,3 miljarder dollar hittills 2020, eller en ökning med 73 procent jämfört med samma period förra året och överträffade redan 119,3 miljarder dollar bolaget såg i inflöden under hela 2019.
Var kritisk till siffran
Det gäller emellertid att vara kritiskt till Vanguards rekordinflöde. Det finns de som säger att Vanguards ETF-flöden har blivit uppblåsta eftersom kunderna kunde byta från Admiral-andelsklassen i sina fonder till ETF med lägre kostnad utan några extra avgifter. ”Inte alla Vanguards ETF-flöden är verkliga”, berättade en konkurrerande leverantör som avböjde att bli namngiven till Financial Times.
Vanguard avslöjade inte värdet på tillgångar som kunder har omvandlat till ETF, och tillade att ”det är en liten andel av årets ETF-inflöden.”
Under tiden lockade BlackRock, världens största kapitalförvaltare, 106,3 miljarder dollar till sin iShares ETF-linje hittills i år, eller marginellt mer än de 105,2 miljarder dollar för samma period förra året.
State Street Global Advisors, den tredje största ETF-leverantören globalt, tog in 21 miljarder dollar hittills i år, mer än dubbelt så mycket som de 8,1 miljarder dollar som samlats in under de tre första kvartalen 2019. State Street framgång kan delvis tillskrivas dess guld-ETF, som attraherade en rekordefterfrågan från investerare för fysiskt stödda guldfonder i år.
Sedan i onsdags har två nya krypto-ETNer utgivna av issuance.swiss i samarbete med Figment kunnat handlas via Xetra och Börse Frankfurt.
De två krypto-ETNerna erbjuder investerare tillgång till utvecklingen för kryptovalutorna Ethereum och Solana i kombination med en insatspremie, så kallad staking Genom att satsa kan kryptovalutanvändare tjäna belöningar genom att låsa in sina mynt i plånböcker som används för att validera nätverkstransaktioner på blockkedjan. Genom denna metod kan investerare inte bara delta i utvecklingen för kryptovalutan, utan också dra nytta av respektive insatsinkomst.
Produkterna är fysiskt uppbackade via kryptovalutan. Båda ETNerna kan handlas i euro eller amerikanska dollar med hjälp av respektive Xetra-ticker.
Alla krypto-ETN som kan handlas på Xetra är fysiskt uppbackade och noterade på den reglerade marknaden på Frankfurtbörsen. Dessutom clearas alla krypto-ETN på Xetra centralt av Eurex Clearing AG som Deutsche Börse Groups centrala motpart (CCP). Genom central clearing drar särskilt institutionella investerare nytta av väsentligt minskade risker vid avveckling av transaktioner.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF & ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 151 ETFer, 191 ETCer och 238 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 15 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
Valour Short Bitcoin (SBTC), CH1149139649, är en börshandlad produkt som omvänt speglar rörelserna i Bitcoins pris. Det fungerar som en omvänd tracker, tillgodoser investerare som vill kapitalisera på eller säkra sig mot en minskning av värdet på Bitcoin. Designad för erfarna investerare som strävar efter att utnyttja dagliga marknadsfluktuationer, erbjuder Valour Bitcoin Shortstrategiska exponeringar och ett bekvämt sätt att göra snabba portföljjusteringar.
Vad är en lämplig tidshorisont för att investera i en kort ETP?
På grund av den relativt höga lånekostnaden rekommenderas det inte att behålla produkten under längre tidshorisonter. Lämpliga innehavsperioder är korta, där påverkan av lånekostnaden är låg.
För att säkra sin position kommer emittenten att låna den relevanta, motsvarande digitala tillgången på 1:1-basis och sälja tillgången kort. Vid utlåning av Bitcoin gäller en årlig lånekostnad på 8 procent. Denna kostnad är beroende av utlåningsmarknadspriset och fluktuerar på liknande sätt som flexibla räntor på bostadslån eller sparkonton fluktuerar.
*Den nuvarande lånekostnaden är 8%.
Hur kortar Valor den underliggande tillgången?
För att säkra sin exponering mot den underliggande digitala tillgången som härrör från försäljningen av certifikaten kommer emittenten att låna den relevanta, motsvarande digitala tillgången på en 1:1-basis och sälja tillgången kort. Att låna Bitcoins kommer att inducera en lånekostnad.
Vilka är riskerna med korta ETP?
Korta ETPer utgör en hög risknivå och är mest lämpliga för erfarna investerare med en robust riskaptit som är beredda att bära potentiella förluster. Variationer i resultatet för korta ETPer från den underliggande tillgången kan uppstå på grund av avgifter och/eller lånekostnader.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Fokus ligger på övergångsmetaller, energi och CO2-certifikat. Dessa inkluderar terminskontrakt på enskilda industri- och ädelmetaller som används vid tillverkning av till exempel litiumjonbatterier, solpaneler och vindturbiner. Energiråvaror inkluderar terminskontrakt på naturgas, etanol och uran, som är energikällor med låga koldioxidutsläpp.
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 151 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.