Guldpriset har skjutit på alla cylindrar och bröt 2000 troy ounce för första gången tidigt under september 2020. Prisuppgången skedde på förhoppningar om ytterligare stimulans för att återuppliva en pandemisk härjad ekonomi och en försvagad dollar. Frågan som många ställer är vilken guld-ETF är bättre?
En stimulansräkning kan lägga till likviditet på marknaderna och väga räntor, vilket ytterligare skulle stödja ädelmetallen. Under tiden höjde en svag dollar mot stora globala valutor metallens attraktivitet, eftersom den inte betalar ränta som räntebärande tillgångar.
Dessutom fortsatte Coronavirusfall att öka i USA och dussintals amerikanska stater har varit tvungna att pausa eller rulla tillbaka sina återöppningsplaner. Den snabba ökningen av fall under de senaste månaderna har minskat förhoppningarna om en ekonomisk återhämtning, vilket har skett den femåriga statsavkastningen till rekordlåga. Vidare ökar den ökande spänningen mellan USA och Kina och det kommande presidentvalet vädjan om metallen som en stor värdeförvaring och säkring mot marknadens oro. Detta i kombination med fortsatt massiv monetär och finansiell stimulans skulle driva guldpriserna högre.
Med tanke på den hausse, satsar investerare på guld i flockar och trenden kommer sannolikt att fortsätta under de kommande veckorna. Även om det finns fysiskt guld, futures och guldaktier för att spela rally, bör investerare titta på ETF-alternativen, som är mer likvida, transparenta och skatteeffektiva.
Investerare som vill utnyttja det pågående rallyt på råvaruterminsmarknaden kan överväga SPDR Gold Trust ETF GLD. För dem som vill investera på aktiemarknaden verkar VanEck Vectors Gold Mining ETF GDX som ett intressant val. Båda fonderna är extremt populära i sina respektive segment men har olika karaktär. Låt oss se vilken av de två som är bättre. Nedan har vi belyst några viktiga skillnader mellan de två:
Investeringsmål
GLD är ett investeringsförtroende som ger ett effektivt sätt att få exponering på marknaden för guldtackor. Det är den första amerikanska handeln med guld-ETF och den första amerikanska börsnoterade ETF som stöds av en fysisk tillgång. Å andra sidan erbjuder GDX exponering för de företag som är involverade i guldbrytningsindustrin genom att spåra NYSE Arca Gold Miners Index.
Innehav
Den råvaruppbakade ETF förvaras i London under förvar av HSBC Bank USA. Förvaltaren hanterar inte aktivt det guld som förvaltaren innehar. Det betyder att förvaltaren inte säljer guld vid tidpunkter när priset är högt eller förvärvar guld till låga priser i förväntan om framtida prisökningar. Förvaltaren använder inte heller någon av de säkringstekniker som är tillgängliga för professionella guldinvesterare för att minska risken för förluster till följd av prisfall.
Under tiden har GDX 53 värdepapper i sin korg med högre koncentration på de två bästa företagen med en tvåsiffrig tilldelning vardera. Kanadensiska företag står för 44,3% av portföljen medan USA svarade för 17,8% och Australien för 14,4%.
Popularitet och prissättning
GLD är mycket större än GDX eftersom det har AUM på $ 82,4 miljarder kontra $ 18,4 miljarder för det senare. Det är också billigare med ett kostnadsförhållande på 0,40%, 12 bps lägre än för GDX. Guldbrytning ETF är dock mycket mer likvid med en genomsnittlig daglig volym på 31,2 miljoner aktier jämfört med handelsvolymen på 11,4 miljoner aktier per dag i genomsnitt för GLD.
Tillgångsflöden
GLD har varit den bästa tillgångsskaparen per efter att ha ackumulerat mer än 20,9 miljarder dollar, medan ETF: s guldbrytning har sett utflöden på 79,2 miljoner dollar hittills i år.
Utveckling
Från ett år till dagsutseende är GDX på väg högre, efter att ha ökat med 46% medan den råvarulänkade ETF har ökat med 33,5%. Guldgruvarnas ETF: s överprestanda kom då gruvföretag tenderar att uppleva mer vinster än sina kusiner på en stigande metallmarknad eftersom de fungerar som ett hävstångsspel på de underliggande metallpriserna.
Dessutom ökade en rad bättre resultat än förväntat från guldbrytningsföretag. Vissa amerikanska företag med maximalt innehav i GDX, som Agnico Eagle AEM, Kinross KGC och Kirkland Lake KL, kom med ett resultatslag och starkare intäkter. Vidare tillhör guldbrytningsindustrin en gynnsam Zacks Rank (placerad på de 20% av 250+ industrier).
Emellertid var metallproducenter tvungna att avbryta produktionen, sakta ner projektbyggandet eller begränsa sin verksamhet i enlighet med regeringens mandat att begränsa spridningen av koronavirus. Detta kan ha påverkat produktionen under det senaste kvartalet. I detta scenario har gruvarbetare åtagit sig att sänka driftskostnaderna och investeringarna, förbättra driftseffektiviteten inom befintliga gruvor och betala ned skulder. Dessa åtgärder tillsammans med lägre oljepriser, som utgör en betydande del av en gruvarbetares kostnader, kan ha ökat marginalerna.
Slutsats
Baserat på ovanstående diskussion har guldgruveETF presterat bättre och beror inte enbart på den gula metallens pris. Det tar hänsyn till olika andra branschfaktorer och företagsspecifika risker. Å andra sidan är GLD det rena spelet på varans styrka.
L&G S&P 100 Equal Weight UCITSETF investerar i amerikanska large-cap-företag. ETFen inkluderar 100 blue-chip-företag från olika branscher. Fondens beståndsdelar är lika viktade.
Ossiam MSCI Europe UCITSETF följer MSCI Europe Indexutveckling. Detta index inkluderar stora och medelstora företag från 15 utvecklade europeiska länder. Med 402 företag täcker det cirka 85 procent av börsvärdet i det europeiska aktieuniversumet.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 489 ETFer, 203 ETCer och 27 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
Xtrackers CSI500 SwapUCITSETF 1C (XCSI ETF) med ISIN LU2788421340, försöker spåra CSI SmallCap 500-index. CSI SmallCap 500-indexet spårar 500 medelstora och småbolag från Kina.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. Xtrackers CSI500 SwapUCITSETF 1C är den enda ETF som följer CSI SmallCap 500-indexet. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap. Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Xtrackers CSI500 SwapUCITSETF 1C är en liten ETF med tillgångar på 67 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 31 juli 2024 och har sin hemvist i Luxemburg.
Referensindex nyckelfunktioner
CSI SmallCap 500 Index syftar till att spegla resultatet på följande marknad:
500 övervägande medelstora och små företag med börsvärde från hela världen av börsnoterade företag i Kina, handlas på Shanghai Stock Exchange (”SSE”) eller Shenzhen Stock Exchange (”SZSE”)
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Detta är en jämförelse av olika Halal ETFer, som täcker alla börshandlade fonder som endast investerar halal-aktier. Låt oss vara direkta: De flesta halal-ETFer är dyra, dåligt diversifierade och underpresterar gentemot aktiemarknaden. Men det finns några värda att överväga, och ännu viktigare, det finns ett bättre sätt att investera som vi kommer till.
Det finns fem US-noterade Shariah-kompatibla ETFer och en handfull över resten av världen
Den svåra sanningen: De flesta halal-ETFer är dåliga investeringar, med kostnadskvoter 25 gånger högre än konventionella fonder.
De enda ETFerna som är värda att överväga är SPUS för USA-exponering (om än dyrt med 0,49 %) och IGDA för global exponering.
Varför ETFer finns?
Visste du att 10 000 dollar investerade i Tesla 2013 skulle ha blivit 1 500 000 USD 2020?
Vi har alla hört sådana exempel, för att sedan tänka ”jag tar två av dem, tack! Här är 20 000 dollar!”.
Bara ett problem där: Det tåget har gått för länge sedan! För att Tesla, med ett marknadsvärde på 1 biljon dollar, ska ge dig den typen av avkastning, måste företaget bli större än hela världsekonomin! Du kan inte bara välja ett slumpmässigt företag och ”hoppas på det bästa”.
Du måste välja rätt företag. Och att välja rätt företag är hårt arbete och innebär att slita med bokslut, studera marknaden och göra alla möjliga tråkiga saker. Inte ens då garanterar ingenting att du skulle fånga något som liknar utvecklingen för Tesla.
Så vad ska man göra om de inte vill tillbringa sina dagar hopryggade över bokslut?
Diversifiera
Lägg inte alla dina ägg i en korg. Gör detta och du kommer att göra bra ifrån dig när gruppen av företag gör bra ifrån sig – men, kritiskt, inget enskilt företag kan förstöra din depå.
Hur investerar du i ett gäng aktier, hör jag dig fråga?
Det för oss bra till vårt nästa ämne: ETFer. Vad är en ETF, egentligen?
En ETF är en typ av investering som låter dig äga en liten bit av många olika saker samtidigt. Till exempel kan en ETF hålla ett gäng olika aktier, eller obligationer, eller till och med guld. På så sätt, om en av sakerna i ETFen går dåligt, kan de andra göra det bra och hjälpa till att balansera det. Du kan köpa och sälja ETFer precis som du skulle göra med alla andra aktier – men ”inuti” varje ETF finns en samling av massor av andra tillgångar.
På det sättet är att köpa en enskild andel av en ETF som att köpa små bitar av var och en av ETFens delar. Dessa bitar är inte alla nödvändigtvis lika stora, och de förändras också med tiden.
ETFer byts regelbundet (vanligtvis kvartalsvis), men vissa till exempel de av ARK Investment, aktivt förvaltade börshandlade fonderna, uppdateras så ofta som dagligen.
En jämförelse av olika Halal ETFer
Fram till för bara några år sedan fanns det bara tre halal-ETFer – alla var de inriktade på olika regioner, så det fanns inte mycket att jämföra. Men nu finns det många fler, även om halal ETFer förblir mycket dyrare än icke-halal ETFer.
Så innan du dyker in i de enskilda ETFerna är det värt att överväga vilka kriterier vi kommer att använda för att välja mellan de olika ETFerna:
Utveckling (uppenbarligen). Vi behöver ett sätt att mäta det genomsnittliga resultatet för en given ETF under ett givet år. För det använder vi det pålitliga CAGR-måttet (kumulativ aggregerad tillväxthastighet). Tänk på CAGR som den genomsnittliga årliga avkastningen för en viss fond över en tidsperiod. (Vi kommer att göra detta från det datum då fonden lanseras)
Topp 10 innehavskoncentration berättar hur diversifierad ETF är. När allt kommer omkring, om hela poängen med en ETF är diversifiering – skulle vi förvänta oss att topp 10 av en medelstor ETF (~100 aktier) representerar en liten del av det totala resultatet. Annars kan vi bara köpa dessa aktier direkt (och hoppa över avgifterna)
Benchmark-jämförelse: för att se hur fonden står sig i förhållande till den totala marknaden. De flesta använder S&P 500 – listan över 500 av de största amerikanska företagen – som standardriktmärke. Vi kommer visuellt att jämföra var och en av fonderna med S&P 500 för att se inte bara den övergripande prestandan, utan också topparna/låglarna (”volatiliteten). Till skillnad från en berg-och dalbana, här – ju lägre volatilitet, desto bättre. Du kanske gillar topparna, men det som går upp måste komma ner, och dessa nedgångar testar verkligen en mans förmåga att sälja i slutet av livet. vi kan få liknande prestanda för mindre volatilitet, vi borde ta det.
Med dessa tre kriterier kan vi rangordna de olika halal-ETFerna. Ett problem du omedelbart kommer att stöta på när du hittar en ETF som är Shariah-kompatibel att investera i är att det bara inte finns så många av dem. Dessa börshandlade fonder är nästan lika sällsynta som en enhörning, men det blir fler och fler av dem. Det blir ännu värre när du bor utanför USA och inte har tillgång till hela menyn med ETFer.
Vi kommer till landspecifika begränsningar mot slutet. Vi kommer också att täcka en lösning på det här problemet, det vill du inte missa! Med det ur vägen, låt oss titta på de olika fonderna.
Översikt över Halal ETFer
Här är en tabell som visar en komplett lista över halal-ETFer över olika geografier och över olika segment av marknaden.
För ytterligare information om respektive börshandlad fond, klicka på kortnamnet i tabellen nedan.
Dessa halalindexfonder, även kända som Shariah-kompatibla ETFer, ger investerare en rad alternativ för etiska investeringar som följer islamiska principer. Varje fond spårar ett specifikt index eller marknadssegment och erbjuder diversifierad exponering mot halalinvesteringar över olika geografier och tillgångsklasser.
Ett bättre sätt att investera
Även om Halal ETFer är ett populärt val, har de betydande nackdelar – höga avgifter, dålig diversifiering och begränsad anpassning. Amal Invest erbjuder ett modernt alternativ: personliga halalportföljer som anpassar sig till dina mål, med lägre avgifter och bättre diversifiering än traditionella ETFer.
Halal ETFer i Europa
Inte alla halal-ETFer som vi beskrev ovan är tillgängliga i alla länder. I det här avsnittet kommer vi att diskutera de landsspecifika frågorna som relaterar till investeringar i halal-ETFer.
Utmaningen med i synnerhet Halal ETFer är att de vanligtvis handlar i låga volymer. När mäklarfirmor bestämmer sig för vilka aktier som ska inkluderas, använder de vanligtvis volymen som ett indrag för intresse. ”Låga volymer? Lågt intresse – det behöver vi inte lista”, kanske de säger.
Det ironiska är att dessa börshandlade fonderna äger några av de mest likvida aktierna i världen.
Kärnproblemen med Halal ETFer
Låt oss vara ärliga om vad som är fel med halal-ETFer 2025:
Absurt höga avgifter – Du betalar 5-25 gånger mer än konventionella ETFer
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter2 veckor sedan