Nyheter

Världens första börshandlade fond för guld

Publicerad

9 år sedan

den

5 december, 2016

Världens första börshandlade fond för guld

28 mars 2013 markerade 10-årsjubileet för världens första guld-ETP, och därmed guld-ETP-industrin. Det var den dagen dag 2003 som Gold Bullion Securities började handlas på Australian Stock Exchange (ASX) under kortnamnet ”GOLD”. GOLD utvecklades av Gold Bullion Limited (en föregångare till det som sedan kom att bli ETF Securities), ett specialverktyg skapat av Graham Tuckwell i samarbete med World Gold Council, under en niomånadersprocess.

Många andra händelser inträffade dock som gjorde guld-ETPer till vad det är idag, inklusive: en vinbörs i Australien, som använde börsnoterade värdepapper som backades upp av fysiskt vin i lagring för att tillåta investerare att handla specifika lådor av specificerat vin som em börshandlad fond.

GOLD modellerades efter denna; en australisk entreprenör vars idé om ett guld-ETP sammanföll med World Gold Council’s planer att göra detsamma i USA; och tillväxten och framgången för den globala ETP- och ETF-branschen i allmänhet.

GOLD: s tillkännagivande efter den första handelsdagen lät: Investerare köpte mer än 700 uns guld på ASX idag – första gången det var möjligt för fonder och enskilda handlare att köpa guldtackor på börsen. 7 386 GOLD-andelar handlades till priser från 55,50 USD till 56,00 USD. Det genomsnittliga avslutet var 172 värdepapper – eller 17,2 uns guld per investerare till 9 540 dollar per avslut, vilket indikerar att enskilda investerare var de viktigaste handlarna på öppningsdagen.

Mindre än fem miljoner dollar i nettotillgångar

När GOLD lanserades hade denna börshandlade fond mindre än fem miljoner dollar under förvaltning. Större delen av detta kapital kom från Tuckwell själv som hade grundat ETF Securities. På den tiden var denna ETF inte något mer än en droppe i havet. Den kom emellertid att lägga grunden för en en industri med minst 54 fysiskt stödda guld-ETP med cirka 81 miljoner troy ounce under förvaltning, värt 130 miljarder dollar. , i tillgångar och dagliga handelsvolymer på över 2 miljarder dollar, inklusive en av världens största ETF: er, GLD.

I dag är det enkelt att investera i guld, meninnan den första guld-ETP lanserades fanns det ett antal sätt att investera i guld, som inkluderade att köpa guld direkt, guldcertifikat, guldmynt, guldbesparingsplaner och inköp av guldgruvföretag. Var och en av dessa sätt att få exponering för guld kom med sina egna fördelar och nackdelar; det fanns dock inget sätt att äga fysiskt guld enkelt och kostnadseffektivt. Guld-ETP kombinerade fördelarna med börshandlade fonder, vilka skapades mer än tio år innan GOLD, med att äga fysiska guldtackor.

• Börshandel: lätt att köpa och sälja så lite som en aktie (cirka 0,10 oz), på ett vanligt mäklarkonto

• Enkelt och bekvämt: kan vara handlas i små eller stora mängder, och utan att behöva öppna speciella konton eller underteckna särskild dokumentation

• Öppet slut: skapande och inlösen genom leverans eller mottagande av fysiska guldtackor innebär att guld-ETP: er spårar guldpriserna

• Tilldelad bullion: backas av globalt accepterade London Good Delivery-barer, tilldelad bullion är fri från kreditrisk

• Kostnadseffektiv: avgifter på cirka 0,23 % pa utan inträdes- eller utträdesavgifter (förutom courtaget)

• Spårar guldpriset: en guld-ETP är 100% korrelerad med guldpriset

• Robust, säker och transparent: de flesta guld-ETP har utmärkta webbplatser och information, inklusive guldtackor listor

• Kvalificerade: vissa typer av investerare, inklusive många typer av fonder, får inte äga fysiska råvaror.

Dessa regler härrör troligen från att guldtackor var mindre vanliga och ansågs vara relativt ”illikvida” eftersom det inte listades. Med tillkomsten av en fond eller värdepapper som stöds av guld kunde begränsade investerare köpa guld-ETP: er, så fysiskt guld kunde indirekt innehas av investerare som tidigare hade utestängts från sådan investering.

Detta öppnade guldmarknaden för massorna. Nu när guld-ETP existerar verkar idén och produkten så enkelt. Men dess enkelhet finns i dess komplexitet. Guld-ETP förde ofta aktiehandel och råvaruhandel som aldrig förr. Dessa avdelningar på stora investeringsbanker är väl åtskilda och ligger ofta i olika kontor och till och med i länder.

Deras standardkontrakt använder olika terminologi (t.ex. troy ounce kontra aktier); de regleras ofta av olika enheter, t.ex. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) kontra Securities and Exchange Commission (SEC); och personalen på dessa mycket olika avdelningar visste ofta inte att den andra fanns, eller åtminstone hade de aldrig träffats förut.

Varför investera i guld – tillväxten av alternativa tillgångar Ett antal händelser inträffade för att möjliggöra guld-ETP, vilket i sin tur gjorde guldinvestering enkelt och enkelt. Många investeringar är dock enkla och lätta att komma åt men håller inte tillräckligt länge för att göra vinst innan de stängs av. Men lyckligtvis för guld ETP, den perfekta stormen bryggde!

Människor investerar i guld av många olika skäl och guld beter sig olika vid olika tidpunkter. Många av anledningarna till varför man skulle investera i guld har verkligen kommit fram sedan sekelskiftet. Guld är okorrelerat till de stora tillgångsklasserna. Under tider av stress (t.ex. när aktier har sjunkit med mer än ett visst tröskelvärde, t.ex. 2%), tenderar guld att överträffa andra tillgångar och vara negativt korrelerade, vilket gör guld till en användbar svansrisk eller händelsesäkring, särskilt när förtroendet är lågt och / eller kreditrisk verkar vara hög. Eftersom aktier har utvecklats dåligt under de senaste 11 eller så åren och blivit mer starkt korrelerade med varandra på grund av globaliseringen av finansmarknaderna, kom alternativa tillgångar fram när investerare letade efter alternativa tillgångar som skulle hjälpa till att diversifiera sina portföljer och minska negativ risk.

Hedgefonder, guld och råvaror blev plötsligt populära. Grundläggande har också spelat en viktig roll. På utbudssidan började centralbankerna begränsa guldförsäljningen och blev sedan nettoköpare; guldbrytningsföretag slutade sälja sin produktion till låga priser ($ 250 till $ 300 / oz tillbaka i slutet av 1990-talet och början av 2000-talet); och produktionen i de viktigaste guldproducerande regionerna (USA, Sydafrika, Australien och Kanada) började glida och produktionskostnaderna började stiga. På efterfrågesidan började guld spela en roll i portföljerna, guld ETP började öka efterfrågan, låga räntor sänkte möjligheten att hålla guld kontra andra riskfria avkastningstillgångar som suveräner och tillväxtmarknader som Kina började bli stora köpare och investerare i guld. Oavsett din anledning har det funnits många bra skäl att äga lite guld under de senaste tio åren.

Nästa

Equity markets are being complacent on Italy & Europe

Missa inte

Oil suffers worst weekly outflows in six years

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

HANetfs Hector McNeil förklarar hur ETFer genererar hög avkastning med covered calls

Publicerad

1 minut sedan

den

19 oktober, 2025

Redaktionen

HANetfs medvd Hector McNeil pratade med Proactives Stephen Gunnion om företagets växande utbud av covered call ETFer, inklusive REX- och YieldMax-serierna, som levererar några av de högsta förväntade avkastningarna på marknaden. McNeil sa att HANetfs produkter är utformade för att möta investerarnas växande efterfrågan på inkomstgenererande strategier, eftersom covered call ETFer använder en blandning av utdelningar och optionspremier för att generera avkastning.

”Den lägsta vi har i REX-intervallet är ungefär 20, 22, 23 procent årligt, hela vägen upp till mitten av 30-talet”, förklarade McNeil och tillade att YieldMax-produkter kan nå upp till 59 procent med M5TY ETFer. REX-sortimentet täcker krypto-, blockkedje-, miners- och tekniksektorer, medan YieldMax-sortimentet inkluderar strategier inriktade på large-cap-teknik och exponering mot enskilda aktier mot MicroStrategy.

McNeil sa att båda intervallen förvaltas av mycket erfarna aktiva förvaltare som handlar med dagliga optioner, vilket ger investerare ett nytt sätt att tjäna avkastning utöver traditionella utdelningsstrategier. Han tillade att framgången för covered call-ETFer i USA nu speglas i Europa, där HANetf ser cirka 100 miljoner dollar i tillgångar i REX- och YieldMax-erbjudandena.

Fortsätt läsa

Nyheter

JPEY ETF högavkastande företagsobligationer vautasäkrade till Euro

Publicerad

2 timmar sedan

den

19 oktober, 2025

Redaktionen

JPMorgan USD High Yield Bond Active UCITS ETF EUR Hedged (dist) (JPEY ETF) med ISIN IE000R7DCW45, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

ETFen investerar i högavkastande företagsobligationer i USD från emittenter över hela världen. De värdepapper som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Alla löptider ingår. Betyg: Sub-Investment Grade. Valutasäkrad till euro (EUR).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,45 % p.a. JPMorgan USD High Yield Bond Active UCITS ETF EUR Hedged (dist) är den enda ETF som följer JP Morgan USD High Yield Bond Active (EUR Hedged) index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).

JPMorgan USD High Yield Bond Active UCITS ETF EUR Hedged (dist) är en mycket liten ETF med tillgångar på 2 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 26 november 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Delfondens mål är att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger jämförelseindexet genom att aktivt investera främst i en portfölj av företagsskuldpapper i USD-denominerade under investeringsgrad.

Riskprofil

Värdet på din investering kan falla såväl som stiga och du kan få tillbaka mindre än du ursprungligen investerade.
Värdet på räntebärande värdepapper kan förändras avsevärt beroende på ekonomiska förhållanden och ränteförhållanden samt emittentens kreditvärdighet. Emittenter av räntebärande värdepapper kan misslyckas med att uppfylla betalningsförpliktelser eller kreditbetyget för räntebärande värdepapper kan sänkas. Dessa risker är vanligtvis ökade för räntebärande värdepapper under investeringsgrad, som också kan vara föremål för högre volatilitet och lägre likviditet än räntebärande värdepapper med investeringsgrad.
Konvertibla obligationer är föremål för de kredit-, ränte- och marknadsrisker som är förknippade med både räntebärande och aktierelaterade värdepapper och för risker som är specifika för konvertibla värdepapper. Konvertibla obligationer kan också vara föremål för lägre likviditet än de underliggande aktiepapperen.
Betingade konvertibla skuldebrev kommer sannolikt att påverkas negativt om specifika utlösande händelser inträffar (enligt det emitterande företagets avtalsvillkor). Detta kan vara ett resultat av att värdepapperet konverteras till aktier till en diskonterad aktiekurs, att värdepapperet skrivs ned, tillfälligt eller permanent, och/eller att kupongbetalningar upphör eller skjuts upp.
Tillväxtmarknader kan utsättas för ökad politisk, regulatorisk och ekonomisk instabilitet, mindre utvecklade förvarings- och avvecklingsmetoder, dålig transparens och större finansiella risker. Räntebärande värdepapper på tillväxtmarknader och under investment grade kan också utsättas för högre volatilitet och lägre likviditet än räntebärande värdepapper på icke-tillväxtmarknader respektive investment grade.
Hållbarhetsrisk kan ha en väsentlig negativ inverkan på en emittents finansiella ställning eller operativa resultat och därmed värdet på investeringen. Dessutom kan det öka delfondens volatilitet och/eller förstärka redan existerande risker för delfonden.
Delfonden strävar efter att ge en avkastning över jämförelseindex; Delfonden kan dock prestera sämre än jämförelseindexet.
Ytterligare information om risker finns i avsnittet ”Riskinformation” i prospektet.

Handla JPEY ETF

JPMorgan USD High Yield Bond Active UCITS ETF EUR Hedged (dist) (JPEY ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Borsa Italiana	EUR	JPYE
SIX Swiss Exchange	EUR	JPYE
XETRA	EUR	JPEY

Största innehav

Namn	ISIN	Land	Vikt %
Cash and Cash Equivalent		USA	3,14%
PETSMART INC/PE 4.75% 02/15/28	US71677KAA60	USA	1,00%
CCO HLDGS LLC/C 4.75% 03/01/30	US1248EPCD32	USA	1,00%
CCO HLDGS LLC/C 4.25% 02/01/31	US1248EPCK74	USA	0,99%
SIRIUS XM RADIO IN 4% 07/15/28	US82967NBJ63	USA	0,99%
INTELSAT JACKSON 6.5% 03/15/30	US45824TBC80	Luxembourg	0,84%
INEOS FINANCE PL 7.5% 04/15/29	US44984WAJ62	Luxembourg	0,83%
FORD MOTOR CREDIT V/R 03/06/26	US345397C502	USA	0,83%
SENSATA TECHNO 6.625% 07/15/32	US81728UAC80	USA	0,81%
ALCOA NEDERLAND 5.5% 12/15/27	US013822AE11	USA	0,81%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

AI minskar gapet mot försvaret då flödena av europeiska tematiska ETFer når 13,1 miljarder dollar hittills i år

Publicerad

3 timmar sedan

den

19 oktober, 2025

Redaktionen

AI minskar gapet mot försvaret då flödena av europeiska tematiska ETFer når 13,1 miljarder dollar hittills i år Flödena av europeiska tematiska UCITS-ETFer fortsätter att öka uppåt i takt med att investerare dras mot högt övertygande megatrender, med AI, försvar, energi (specifikt uran) och Kinas internet och e-handel alla i ledande positioner. Viktiga punkter: • AI minskar gapet på försvaret då flödena av europeiska tematiska ETFer når 13,1 miljarder dollar hittills i år • Försvaret fortsätter att dominera under första till tredje kvartalet (+9,86 miljarder dollar) • AI toppar nettoinflödena för augusti och september Globala försvars-ETFer fortsätter att leda flödena hittills i år (YTD) med +5,93 miljarder dollar i nettoflöden, med europeiska försvars-ETFer på andra plats med +3,92 miljarder dollar i nettoflöden. Emellertid har ETFer inom artificiell intelligens sett en anmärkningsvärd ökning i efterfrågan sedan slutet av första halvåret 2025, med dominerande inflöden under augusti och september för att nå nästan +2,11 miljarder dollar i nettoflöden hittills i dag. Detta motsvarar en ökning med cirka 133 % i nettoflöden sedan slutet av första halvåret jämfört med Global Defence på +23 % och European Defence på 29 %. Investerarnas aptit för försvar är fortsatt stark då geopolitiska risker och moderna krigföringskrav driver strukturella medvindar för sektorn. Försvarsentreprenörer i framkant inom avancerad flyg- och rymdteknik, cybersäkerhet och drönarteknik tar en växande andel av de globala upphandlingsbudgetarna. I Europa är allokeringarna fortfarande höga då regeringar över hela kontinenten reagerar på nya säkerhetsrealiteter med ökade utgiftsåtaganden. Investerare verkar fokuserade på lokala ledare med exponering mot underrättelsesystem, försvarselektronik och strategisk tillverkning. Den ökade efterfrågan på ETFer inom artificiell intelligens visar att innovationstakten inom generativa modeller och företags-AI fortfarande är en viktig magnet för kapital. Investerare föredrar plattformar med skalbar AI-infrastruktur och exponering mot verkliga applikationer inom programvara, halvledare och robotteknik. På andra håll rankades uran-ETF:er på fjärde plats med +594 miljoner dollar i nettoflöden, medan cybersäkerhets-ETFer rankades på femte plats med +388 miljoner dollar. Båda teman fortsätter att attrahera kapital tack vare tydliga men hållbara drivkrafter: uran från den förnyade satsningen mot kärnkraft i övergången till ren energi och cybersäkerhet från eskalerande digitala hot och växande efterfrågan på motståndskraftig infrastruktur. Rahul Bhushan, VD och global chef för investeringsprodukter på ARK Invest, kommenterade flödena: ”Investerare ompositionerar sig aktivt mot innovationsdrivna, strukturellt drivna teman i en föränderlig makromiljö. Med geopolitiska risker, genombrott inom generativa modeller och AI-ledd innovation uttrycker investerare starka åsikter om megatrender snarare än breda, odifferentierade exponeringar. Det är tydligt att tematiska ETFer inte längre bara är taktiska satsningar, de är centrala strategiska exponeringar.”

Flödena av europeiska tematiska UCITS-ETFer fortsätter att öka uppåt i takt med att investerare dras mot högt övertygande megatrender, med AI (Artificiell Intelligens), försvar, energi (specifikt uran) och Kinas internet och e-handel alla i ledande positioner.

Viktiga punkter

AI minskar gapet på försvaret då flödena av europeiska tematiska ETFer når 13,1 miljarder dollar hittills i år
Försvaret fortsätter att dominera under första till tredje kvartalet (+9,86 miljarder dollar)
AI toppar nettoinflödena för augusti och september

Globala försvars-ETFer fortsätter att leda flödena hittills i år (YTD) med +5,93 miljarder dollar i nettoflöden, med europeiska försvars-ETFer på andra plats med +3,92 miljarder dollar i nettoflöden.

Emellertid har ETFer inom artificiell intelligens sett en anmärkningsvärd ökning i efterfrågan sedan slutet av första halvåret 2025, med dominerande inflöden under augusti och september för att nå nästan +2,11 miljarder dollar i nettoflöden hittills i dag. Detta motsvarar en ökning med cirka 133 % i nettoflöden sedan slutet av första halvåret jämfört med Global Defence på +23 % och European Defence på 29 %.

Investerarnas aptit för försvar är fortsatt stark då geopolitiska risker och moderna krigföringskrav driver strukturella medvindar för sektorn. Försvarsentreprenörer i framkant inom avancerad flyg- och rymdteknik, cybersäkerhet och drönarteknik tar en växande andel av de globala upphandlingsbudgetarna.

I Europa är allokeringarna fortfarande höga då regeringar över hela kontinenten reagerar på nya säkerhetsrealiteter med ökade utgiftsåtaganden. Investerare verkar fokuserade på lokala ledare med exponering mot underrättelsesystem, försvarselektronik och strategisk tillverkning.

Den ökade efterfrågan på ETFer inom artificiell intelligens visar att innovationstakten inom generativa modeller och företags-AI fortfarande är en viktig magnet för kapital. Investerare föredrar plattformar med skalbar AI-infrastruktur och exponering mot verkliga applikationer inom programvara, halvledare och robotteknik.

På andra håll rankades uran-ETFer på fjärde plats med +594 miljoner dollar i nettoflöden, medan cybersäkerhets-ETFer rankades på femte plats med +388 miljoner dollar. Båda teman fortsätter att attrahera kapital tack vare tydliga men hållbara drivkrafter: uran från den förnyade satsningen mot kärnkraft i övergången till ren energi och cybersäkerhet från eskalerande digitala hot och växande efterfrågan på motståndskraftig infrastruktur.

Rahul Bhushan, VD och global chef för investeringsprodukter på ARK Invest, kommenterade flödena: ”Investerare ompositionerar sig aktivt mot innovationsdrivna, strukturellt drivna teman i en föränderlig makromiljö. Med geopolitiska risker, genombrott inom generativa modeller och AI-ledd innovation uttrycker investerare starka åsikter om megatrender snarare än breda, odifferentierade exponeringar. Det är tydligt att tematiska ETFer inte längre bara är taktiska satsningar, de är centrala strategiska exponeringar.”