Allt fler nordamerikanska företag minskar sin produkution i Kina och väljer istället att lägga den i Mexiko, oavsett om det handlar om plastleksaker eller high end produkter som läkemedel eller elektronik. Vi tittar närmare på varför Mexiko är det nya Kina.
Dessutom finns ett antal amerikanska företag expanderar också i Mexiko – inklusive välkända varumärken som Caterpillar, Chrysler, Stanley Black & Decker och Callaway Golf som alla lägger miljarder dollar i investeringar och hjälpa till att driva den ekonomiska integrationen.
Nya möjligheter för investerare med hjälp av börshandlade fonder
Allt detta innebär nya möjligheter för investerare med hjälp av börshandlade fonder såsom iShares MSCI Mexico Capped Investable Market ETF (EWW). Men innan du går för långt i riktning mot hur investerare bör reagera på dessa förändringar, låt oss titta lite närmare på vad som hänt.
Till skillnad från Kina, kan Mexiko fortsätta att skryta med låga arbetskraftskostnader och har en stor fördel när det gäller närheten till den amerikanska marknaden. Det är en förändring, eftersom åratal Mexiko drabbades eftersom Kinas låga löner gjorde landet till ett globalt tillverkningsnav. Men nyligen har den ökade kinesiska löneinflationen lett till att gapet nästan försvunnit. Mexikanska löner som var nästan dubbelt så höga som Kinas för tio år sedan är nu nästan 20 procent lägre än de kinesiska.
Källa: TACNA Services Inc. Mexico
Den amerikanska ekonomin gynnas mer outsourcing tillverkning till Mexiko
Nationalekonomer säger att den amerikanska ekonomin gynnas mer outsourcing tillverkning till Mexiko än till Kina, eftersom grannar tenderar att dela mer av produktionen. Mexiko är det nya Kina.
Fyrtio procent av Mexikos export till USA består av komponenter tillverkade i USA, främst till fordonsindustrin. Det kan jämföras med endast 4 procent för importen från Kina, enligt National Bureau of Economic Research.
Noterbart är den mexikanska bilindustrin ta del mer än tio miljarder USD i investeringar i fabriksbyggnad, upprättande av landets ökande ekonomiska utmaning att ta marknadsandelar från Kina. Mexiko är det nya Kina.
Handelsförbindelserna mellan USA och Mexiko förstärktes kraftigt genom det nordamerikanska frihandelsavtalet (NAFTA) som undertecknades 1994. Sedan dess har Mexiko arbetat på att bygga globala handelsavtal och har nu avtal med fyra dussin länder som tillåter frihandel.
Mexikos andel av den nordamerikanska produktionen har tredubblats
Mexikos andel av den nordamerikanska produktionen har tredubblats till cirka 20 procent sedan 1994. Sedan lågkonjunkturen 2008, har det skett en ytterligare förskjutning i nordamerikanska produktionen till Mexiko från både Kanada och USA Kanada andel tillplattad på omkring 17 procent i början av NAFTA men hade sjunkit till 14 procent från förra året.
Mexikos inhemska marknad har återhämtat sig från en lång lågkonjunktur, eftersom tillväxten i Mexikos bruttonationalprodukt (BNP) ökade med säsongrensade 0,28 procent under de första tre månaderna av 2014. Year-to-year växte landets BNP med 1,8 procent under första kvartalet. Ett tecken på Mexikos växande globala roll är att fordonsexporten utanför Nordamerika kommer att öka snabbare än vad den gör för USA.
Låga arbetskostnader
För den växande andelen som håller på att uppskattas av Mexiko, låga arbetskostnader, närhet till marknader i Latinamerika och statliga incitament har var och hjälpte till att sporra skiftet. År 2020 kommer att Mexiko har kapacitet att bygga en fjärdedel av alla fordon i Nordamerika, att jämföra med ett av sex under 2012, enligt HIS, ett globalt informationsföretag.
Source: TACNA Services Inc. Mexico
ETFer för den som vill ta del av skiftet mot Mexiko
Låt oss gå tillbaka till börshandlade fonder såsom EWW, en fond med nästan 3 miljarder USD i förvaltat kapital. Denna börshandlade fond replikerar MSCI Mexico Investable Market Index, som består av aktier som handlas i första hand på den mexikanska börsen, Bolsa Mexicana de Valores.
EWW lanserades i mars 1996
EWW lanserades i mars 1996 och omsätter mer än 5 miljoner aktier per dag. Tillgångarna investeras i en korg av 59 innehav; och Carlos Slim America Movil intar topplaceringen med nästan 13,6 procent.
Utvecklingen under de senaste tre månaderna har varit stark, med EWW upp 12,5 procent, 2,1 procent av den under den senaste månaden. Sedan starten har denna ETF redovisat uppgångar på nästan 13 procent, och en total avkastning på 787 procent.
Indexet är ett kapitalviktat index som syftar till att fånga 99 procent av det totala värdet av Mexikos aktiemarknad.
Bland sektorerna har dagligvaror har den tyngsta fördelning (22 procent), medan ekonomi och basmaterial utgör de två andra största sektorerna. Tack vare sin tunga exponering mot dagligvaror, kommer fonden gynnas av konsumenternas ökande efterfrågan i landet.
Ytterligare ETF: er som vi tittar på och som investerar 100 procent av sina medel i mexikanska företag är till exempel:
ProShares Ultra MSCI Mexico Capped IMI ETF (SMK)
Fonden följer Investable Market Index MSCI Mexico, men ger sina investerare 2x hävstång avkastning samt ett omvänt resultat för det underliggande indexet
Så, som indexet stiger eller faller på en daglig basis, rör sig SMK i motsatt riktning och söker dubbelt avkastningen. Avgörande, eftersom fonden ombalanseras dagligen, kan priset komma att avvika betydligt från indexvärdet i det som kallas ”stigberoende”.
För att uppfylla sina investeringsmål, använder fonden derivat som swappar samt några kontanta tillgångar. En del av innehaven i det underliggande indexet är Grupo Mexico, Grupo Elektra och America Movil.
ProShares Ultra MSCI Mexico Capped IMI ETF (UMX)
UMX har samma egenskaper som SMK, den enda skillnaden är att UMX inte är en inverterad ETF.
SMK och UMX rör isg i motsatta riktningar, men båda söker en 2x hävstång avkastning på Investable Market Index MSCI Mexico.
Inte att glömma, UMX-liknande SMK-utställningar stigberoende, där ETF priset och dess indexvärde kan avvika betydligt.
Deutsche MSCI Mexico Hedged Equity ETF (DBMX)
DBMX följer samma index som de andra börshandlade fonderna, men dessutom säkrar sin exponering mot den mexikanska peson.
Alla dessa börshandlade fonder, särskilt EWW från iShares och DBMX – dess valutasäkrade kusin från Deutsche Bank – är effektiva verktyg för att komma åt dessa positiva förändringar i Mexikos ekonomi.
Bradley Duke, chef för Bitwise Asset Management i Europa, pratade med Stephen Gunnion från Proactive om den senaste tidens ökning av Bitcoin– och guldpriser, samt det växande institutionella antagandet av kryptotillgångar.
Duke diskuterade resultatet för Bitwises BTCG-produkt, som blandar Bitcoin och guld i en månatlig ombalanseringsstrategi. ”Utvecklingen för den produkten har varit fenomenal”, sa han och noterade att tidpunkten har visat sig vara fördelaktig med båda tillgångarna som nått rekordnivåer.
Han lyfte fram säsongsvariationer på kryptomarknaderna och betydande oktobervinster för Bitcoin, och uppgav att den redan hade stigit med cirka 6 % under månaden. Institutionellt antagande är fortfarande ett viktigt tema, och Duke avslöjade att ETF:er och treasurybolag nu innehar cirka 12,5 % av Bitcoins cirkulerande utbud. Dessutom har dessa enheter köpt mer än sex gånger det nya Bitcoin-utbudet som genererades 2025 hittills.
Duke tillskrev en del av den senaste tidens prisrörelser till vad han kallade ”debasement trade”, där investerare söker skydd mot utspädning av fiatvalutor genom att vända sig till värdebevarande tillgångar som Bitcoin och guld.
Han gav också insikter från USA, där förändringar i ETF-noteringsstandarder skulle kunna bredda tillgången till ett bredare utbud av krypto-ETF:er. Nedstängningar av myndigheter har dock bromsat regleringsprocesserna.
JPMorgan Europe Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned Active UCITSETF EUR (dist) (JSDE ETF) med ISIN IE000QOLLXO2, är en aktivt förvaltad ETF.
ETFen investerar i företag från Europa och strävar efter att generera en högre avkastning än MSCI Europe SRI EU PAB Overlay ESG Custom-index. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Dessutom beaktas EUs direktiv om klimatskydd.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. JPMorgan Europe Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned Active UCITSETF EUR (dist) är den billigaste och största ETF som följer JP Morgan Europe Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned Aktivt index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (kvartalsvis).
Denna ETF lanserades den 10 december 2024 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Delfondens mål är att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger MSCI Europe SRI EU PAB Overlay ESG Custom Index* (”riktmärket”) genom att aktivt investera främst i en portfölj av europeiska företag samtidigt som man anpassar sig till målen för Parisavtalet.
Riskprofil
Värdet på din investering kan falla såväl som stiga och du kan få tillbaka mindre än du ursprungligen investerade.
Värdet på aktierelaterade värdepapper kan sjunka såväl som upp som svar på enskilda företags resultat och allmänna marknadsförhållanden, ibland snabbt eller oförutsägbart. Om ett företag går i konkurs eller en liknande finansiell omstrukturering förlorar dess aktier vanligtvis det mesta eller hela sitt värde.
Hållbarhetsrisk kan ha en väsentlig negativ inverkan på en emittents finansiella ställning eller operativa resultat och därmed värdet på investeringen. Dessutom kan det öka delfondens volatilitet och/eller förstärka redan existerande risker för delfonden. Delfonden strävar efter att ge en avkastning över Benchmark; Delfonden kan dock prestera sämre än jämförelseindexet.
Ytterligare information om risker finns i avsnittet ”Riskinformation” i prospektet.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
BNP Paribas Easy ESG Enhanced EMU UCITSETF förvaltas aktivt och investerar i stora och medelstora företag från tio utvecklade länder i eurozonen. Vid valet av aktier tar fondförvaltningen hänsyn till miljömässiga, sociala och styrningsmässiga kriterier, i syfte att förbättra produktens ESG-profil jämfört med referensindexet.
WisdomTree Eurozone Efficient Core UCITSETF investerar i en portfölj av aktier i eurozonen med fokus på stora och medelstora företag. Dessutom investerar den syntetiskt i eurodenominerade statsobligationsterminer med löptider mellan 2 och 30 år. En kontantkomponent fungerar som säkerhet för terminspositionerna.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 579 ETFer, 203 ETCer och 280 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 22 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.