Kapitalförvaltaren VanEck listade idag två nya MOAT ETFer på London Stock Exchange och Deutsche Börse Xetra: Med VanEck Morningstar US Wide Moat UCITSETF kan investerare investera i aktier i amerikanska företag som har en så kallad ekonomisk vallgrav, dvs. långsiktiga och stabila konkurrensfördelar gentemot sina konkurrenter. VanEck Morningstar US SMID Moat UCITSETF fokuserar på aktier i amerikanska små och medelstora företag som använder samma tillvägagångssätt.
Investeringar med vallgravsstrategi och Morningstar-forskning
Strategin bakom dessa fonder är baserad på konceptet om en ”ekonomisk vallgrav”, en term som först myntades av Warren Buffett, och syftar till att investera i företag som kan skydda sig själva och sin marknadsandel med en ”vallgrav” från konkurrenter. Sådana vallgravar är till exempel kostnadsledarskap, skalfördelar, nätverkseffekter, immateriella tillgångar, såsom hög varumärkeskännedom eller höga byteskostnader för användare, så att inträdesbarriärerna på marknaden för konkurrenter är höga.
De två nya ETFerna är baserade på Morningstar® Wide Moat Focus IndexSM och Morningstar US Small-Mid Cap Moat Focus IndexSM, som härrör från Morningstars forskning. Dess analytikerteam undersöker amerikanska företag i termer av deras långsiktiga ekonomiska konkurrensfördelar gentemot sina konkurrenter och deras nuvarande värdering av verkligt värde. ”Indexen är baserade på den framtidsorienterade analysen av Morningstar Equity Research-teamet”, förklarar Andrew Lane, direktör för Equity Research på Morningstar. ”Sedan lanseringen i februari 2007 har Morningstar® Wide Moat Focus IndexSM överträffat sitt jämförelseindex, Morningstar US Market Index, med 327 punkter per år. Under vart och ett av de tre åren av marknadsnedgång 2008, 2018 och 2022 höll den sig bättre än den breda amerikanska aktiemarknaden och uppnådde också bättre resultat varje efterföljande återhämtningsår.”
VanEck utökar sitt MOAT-erbjudande ytterligare med nya ETF:er ”Med sitt noggranna aktieval har Morningstar® Wide Moat Focus IndexSM historiskt överträffat den breda amerikanska aktiemarknaden över längre tidsperioder”, säger Martijn Rozemuller, VD på VanEck Europe. ”Vår VanEck Morningstar US Wide Moat UCITSETF passar därför bra som kärnkomponenten i en amerikansk position i en portfölj, särskilt för långsiktiga investerare. Vi tror att överprestationen kommer att fortsätta – men vi kan naturligtvis inte garantera det.”
Den nya amerikanska Small and Mid-cap ETFen är en annan byggsten i utbudet av vallgravsinvesteringar: ”Jämfört med stora aktier har små och medelstora aktier historiskt sett ofta presterat bättre”, säger Rozemuller. ”Även om sådana små och medelstora aktier utgör en betydande del av den amerikanska aktiemarknaden, är de ofta underviktade i portföljer. VanEck Morningstar US SMID Moat UCITSETF kan därför vara ett utmärkt sätt för investerare att diversifiera sin portfölj bredare. Samtidigt kan de dra nytta av den högre långsiktiga avkastningspotentialen och de mer hållbara konkurrensfördelarna hos småbolagsaktier som Morningstar identifierat.”
Med sina två nya MOAT ETFer samt VanEck Morningstar US Sustainable Wide Moat UCITSETF och den globalt investerande VanEck Morningstar Global Wide Moat UCITSETF, erbjuder VanEck nu fyra MOAT ETFer i Europa som investerar med hjälp av vallgravsstrategin.
Den första aktiva ETFen från Jupiter Asset Management i samarbete med HANetf har sedan i onsdags kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt.
Jupiter Global Government Bond Active UCITSETF förvaltas aktivt och investerar minst 70 procent av sina tillgångar i en portfölj av obligationer emitterade eller garanterade av suveräna eller överstatliga emittenter såsom Europeiska investeringsbanken och Internationella banken för återuppbyggnad och utveckling. Fonden kan också i mindre utsträckning investera i andra skuldinstrument, såsom företagsobligationer, konvertibla obligationer och penningmarknadsinstrument.
Investeringsförvaltningsteamet använder en kombination av makroekonomisk top-down-analys och grundläggande bottom-up-analys för att välja värdepapper.
Top-down-analys fokuserar på de makroekonomiska utsikterna och optimeringen av fondportföljen för att bestämma portföljens positionering i termer av duration och avkastningskurva, samt exponering för olika riskfaktorer såsom räntor, kreditspreadar och valutor.
Bottom-up-analysen fokuserar på den grundläggande analysen och värderingen av de enskilda emittenternas skuldinstrument.
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 353 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 18 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.
iShares iBonds Dec 2029 Term USD Treasury UCITSETF USD (Dist) (29IT ETF) med ISIN IE00076HZIP3, strävar efter att spåra ICE 2029 Maturity US Treasury UCITS-index. ICE 2029 Maturity US Treasury UCITS-index följer amerikanska statsobligationer. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2029) i indexet. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2029 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).
Den börshandlade fonden TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. iShares iBonds Dec 2029 Term USD Treasury UCITSETF USD (Dist) är den enda ETF som följer ICE 2029 Maturity US Treasury UCITS-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).
iShares iBonds Dec 2029 Term USD Treasury UCITSETF USD (Dist) är en mycket liten ETF med tillgångar på 3 miljoner euro under förvaltning. ETFen lanserades den 22 april 2024 och har sin hemvist i Irland.
Varför 29IT?
Fonden är denominerad i US-dollar
Exponering mot amerikanska statsobligationer och obligationer som förfaller mellan 01/01/29 och 02/12/29, inklusive
Det är en investeringsperiod i fonden att andelsägare den 02/12/29 kommer att få sina aktier inlösta utan ytterligare meddelande eller aktieägargodkännande den 03/12/29
Investeringsmål
Fondens mål är att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från ICE 2029 Maturity US Treasury UCITS Index, fondens jämförelseindex
Sedan i fredags har två nya börshandlade fonder utgivna av Xtrackers kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Det ena är en ETF med tillgång till den skandinaviska aktiemarknaden, den andra ger exponering mot utvecklade länder över hela världen exklusive USA.
Med Xtrackers MSCI Nordic UCITSETF får investerare tillgång till den skandinaviska aktiemarknaden. Fonden investerar i stora och medelstora företag baserade i Danmark, Finland, Norge och Sverige, som var och en representerar cirka 85 procent av varje lands börsvärde. De sektorer som väger högst är finanssektorn, sjukvården och industrin med sammanlagt 70 procent.
Xtrackers MSCI World ex USA UCITSETFföljer utvecklingen av MSCI World ex USA Index och investerar i stora och medelstora företag från 22 utvecklade länder exklusive USA. Referensindexet omfattar för närvarande 805 företag. Japan, Storbritannien, Kanada, Frankrike och Schweiz är starkast representerade.
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 361 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 18 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.