Market cap eller börsvärde avser det totala dollarn marknadsvärdet av ett företags utestående aktier. Vanligtvis kallat ”marknadsvärde” beräknas det genom att multiplicera det totala antalet företagets utestående aktier med det aktuella marknadspriset på en aktie.
Som ett exempel skulle ett företag med 10 miljoner aktier som säljer för 100 kronor vardera ha ett marknadsvärde på en miljard kronor. Investeringsgemenskapen använder denna siffra för att bestämma företagets storlek, i motsats till att använda försäljnings- eller totalsumman. Vid ett förvärv används marknadsvärde för att avgöra om en förvärvskandidat representerar ett bra värde eller inte för förvärvaren.
Förstå market cap
Att förstå vad ett företag är värt är en viktig uppgift och ofta svårt att snabbt och exakt fastställa. Börsvärde är en snabb och enkel metod för att uppskatta ett företags värde genom att extrapolera vad marknaden tycker att det är värt för börsnoterade företag. I så fall multiplicerar du bara aktiekursen med antalet tillgängliga aktier. Att använda marknadsvärde för att visa företagets storlek är viktigt eftersom företagsstorlek är en grundläggande faktor för olika egenskaper som investerare är intresserade av, inklusive risk. Det är också lätt att beräkna. Ett företag med 20 miljoner aktier som säljs till 100 kronor per aktie skulle ha ett marknadsvärde på två miljarder dollar. Ett andra företag med en aktiekurs på 1 000 kronor men endast 10 000 utestående aktier, å andra sidan, skulle bara ha ett börsvärde på 10 miljoner kronor.
Ett företags marknadsvärde fastställs först via ett börsintroduktion (IPO). Före en börsintroduktion anlitar företaget som vill börsnotera en investeringsbank för att använda värderingstekniker för att härleda ett företags värde och för att bestämma hur många aktier som kommer att erbjudas allmänheten och till vilket pris. Till exempel kan ett företag vars värde uppskattas till 100 miljoner kronor vilja emittera 10 miljoner aktier till 10 kronor per aktie eller de kan likväl vilja emittera 20 miljoner till 5 kronor per aktie.
Efter att ett företag börsnoteras och börjat handlas på börsen bestäms priset av utbud och efterfrågan på dess aktier på marknaden. Om det finns en hög efterfrågan på dess aktier på grund av gynnsamma faktorer skulle priset öka. Om företagets framtida tillväxtpotential inte ser bra ut kan säljare av aktien sänka priset. Börsvärdet blir då en realtidsuppskattning av företagets värde.
Med tanke på dess enkelhet och effektivitet för riskbedömning kan marknadsvärde vara ett användbart mått när du bestämmer vilka aktier du är intresserad av och hur du kan diversifiera din portfölj med företag av olika storlek.
Stora företag, large caps. För att hamna på Large cap ska börsvärdet vara minst 1 miljard euro. Dessa stora företag har vanligtvis funnits länge och de är stora aktörer i väletablerade branscher. Att investera i stora företag ger inte nödvändigtvis enorm avkastning på kort tid, men på lång sikt belönar dessa företag generellt investerare med en konsekvent ökning av aktievärde och utdelning. Ett exempel på ett storföretag är International Business Machines (IBM), Johnson & Johnson (JNJ), eller Microsoft (MSFT).
Mid-cap-företag har i allmänhet ett börsvärde mellan 150 miljoner euro och 1 miljard euro . Mid-cap-företag är etablerade företag som verkar i en bransch som förväntas uppleva snabb tillväxt. Mid-cap-företag håller på att expandera. De har i sig högre risk än stora företag eftersom de inte är lika etablerade, men de är attraktiva för sin tillväxtpotential.
Företag som har ett börsvärde under 150 miljoner Euro klassificeras i allmänhet som small caps. Dessa små företag kan vara unga i åldern och / eller de kan tjäna nischmarknader och nya industrier. Dessa företag betraktas som högre riskinvesteringar på grund av deras ålder, marknaderna de tjänar och deras storlek. Mindre företag med färre resurser är mer känsliga för ekonomiska avmattningar. Som ett resultat tenderar priserna på små aktier att vara mer volatila och mindre likvida än mer mogna och större företag. Samtidigt ger små företag ofta större tillväxtmöjligheter än stora företag. Även mindre företag är kända som micro caps, med värden mellan cirka 50 miljoner och 300 miljoner kronor.
För att kunna fatta ett investeringsbeslut kan du behöva ta hänsyn till marknadsvärde för vissa investeringar.
Missuppfattningar om Market Cap
Även om det ofta används för att beskriva ett företag, mäter inte marknadsvärde ett företags eget värde. Endast en grundlig analys av företagets grundläggande kan göra det. Det är otillräckligt att värdera ett företag eftersom marknadspriset som det bygger på inte nödvändigtvis återspeglar hur mycket en del av verksamheten är värd. Aktier är ofta över- eller undervärderade av marknaden, vilket innebär att marknadspriset endast avgör hur mycket marknaden är villig att betala för sina aktier.
Även om det mäter kostnaden för att köpa alla företagets aktier, avgör inte börsvärdet det belopp företaget skulle kosta att förvärva i en fusionstransaktion. En bättre metod för att beräkna priset för att förvärva ett företag är företagets värde, enterprise value.
Förändringar i marknadsvärde
Två huvudfaktorer kan ändra företagets marknadsvärde: betydande förändringar i aktiekursen eller när ett företag emitterar eller återköper aktier. En investerare som utnyttjar ett stort antal teckningsoptioner kan också öka antalet aktier på marknaden och påverka aktieägarna negativt i en process som kallas utspädning.
L&G S&P 100 Equal Weight UCITSETF investerar i amerikanska large-cap-företag. ETFen inkluderar 100 blue-chip-företag från olika branscher. Fondens beståndsdelar är lika viktade.
Ossiam MSCI Europe UCITSETF följer MSCI Europe Indexutveckling. Detta index inkluderar stora och medelstora företag från 15 utvecklade europeiska länder. Med 402 företag täcker det cirka 85 procent av börsvärdet i det europeiska aktieuniversumet.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 489 ETFer, 203 ETCer och 27 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
Xtrackers CSI500 SwapUCITSETF 1C (XCSI ETF) med ISIN LU2788421340, försöker spåra CSI SmallCap 500-index. CSI SmallCap 500-indexet spårar 500 medelstora och småbolag från Kina.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. Xtrackers CSI500 SwapUCITSETF 1C är den enda ETF som följer CSI SmallCap 500-indexet. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap. Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Xtrackers CSI500 SwapUCITSETF 1C är en liten ETF med tillgångar på 67 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 31 juli 2024 och har sin hemvist i Luxemburg.
Referensindex nyckelfunktioner
CSI SmallCap 500 Index syftar till att spegla resultatet på följande marknad:
500 övervägande medelstora och små företag med börsvärde från hela världen av börsnoterade företag i Kina, handlas på Shanghai Stock Exchange (”SSE”) eller Shenzhen Stock Exchange (”SZSE”)
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Detta är en jämförelse av olika Halal ETFer, som täcker alla börshandlade fonder som endast investerar halal-aktier. Låt oss vara direkta: De flesta halal-ETFer är dyra, dåligt diversifierade och underpresterar gentemot aktiemarknaden. Men det finns några värda att överväga, och ännu viktigare, det finns ett bättre sätt att investera som vi kommer till.
Det finns fem US-noterade Shariah-kompatibla ETFer och en handfull över resten av världen
Den svåra sanningen: De flesta halal-ETFer är dåliga investeringar, med kostnadskvoter 25 gånger högre än konventionella fonder.
De enda ETFerna som är värda att överväga är SPUS för USA-exponering (om än dyrt med 0,49 %) och IGDA för global exponering.
Varför ETFer finns?
Visste du att 10 000 dollar investerade i Tesla 2013 skulle ha blivit 1 500 000 USD 2020?
Vi har alla hört sådana exempel, för att sedan tänka ”jag tar två av dem, tack! Här är 20 000 dollar!”.
Bara ett problem där: Det tåget har gått för länge sedan! För att Tesla, med ett marknadsvärde på 1 biljon dollar, ska ge dig den typen av avkastning, måste företaget bli större än hela världsekonomin! Du kan inte bara välja ett slumpmässigt företag och ”hoppas på det bästa”.
Du måste välja rätt företag. Och att välja rätt företag är hårt arbete och innebär att slita med bokslut, studera marknaden och göra alla möjliga tråkiga saker. Inte ens då garanterar ingenting att du skulle fånga något som liknar utvecklingen för Tesla.
Så vad ska man göra om de inte vill tillbringa sina dagar hopryggade över bokslut?
Diversifiera
Lägg inte alla dina ägg i en korg. Gör detta och du kommer att göra bra ifrån dig när gruppen av företag gör bra ifrån sig – men, kritiskt, inget enskilt företag kan förstöra din depå.
Hur investerar du i ett gäng aktier, hör jag dig fråga?
Det för oss bra till vårt nästa ämne: ETFer. Vad är en ETF, egentligen?
En ETF är en typ av investering som låter dig äga en liten bit av många olika saker samtidigt. Till exempel kan en ETF hålla ett gäng olika aktier, eller obligationer, eller till och med guld. På så sätt, om en av sakerna i ETFen går dåligt, kan de andra göra det bra och hjälpa till att balansera det. Du kan köpa och sälja ETFer precis som du skulle göra med alla andra aktier – men ”inuti” varje ETF finns en samling av massor av andra tillgångar.
På det sättet är att köpa en enskild andel av en ETF som att köpa små bitar av var och en av ETFens delar. Dessa bitar är inte alla nödvändigtvis lika stora, och de förändras också med tiden.
ETFer byts regelbundet (vanligtvis kvartalsvis), men vissa till exempel de av ARK Investment, aktivt förvaltade börshandlade fonderna, uppdateras så ofta som dagligen.
En jämförelse av olika Halal ETFer
Fram till för bara några år sedan fanns det bara tre halal-ETFer – alla var de inriktade på olika regioner, så det fanns inte mycket att jämföra. Men nu finns det många fler, även om halal ETFer förblir mycket dyrare än icke-halal ETFer.
Så innan du dyker in i de enskilda ETFerna är det värt att överväga vilka kriterier vi kommer att använda för att välja mellan de olika ETFerna:
Utveckling (uppenbarligen). Vi behöver ett sätt att mäta det genomsnittliga resultatet för en given ETF under ett givet år. För det använder vi det pålitliga CAGR-måttet (kumulativ aggregerad tillväxthastighet). Tänk på CAGR som den genomsnittliga årliga avkastningen för en viss fond över en tidsperiod. (Vi kommer att göra detta från det datum då fonden lanseras)
Topp 10 innehavskoncentration berättar hur diversifierad ETF är. När allt kommer omkring, om hela poängen med en ETF är diversifiering – skulle vi förvänta oss att topp 10 av en medelstor ETF (~100 aktier) representerar en liten del av det totala resultatet. Annars kan vi bara köpa dessa aktier direkt (och hoppa över avgifterna)
Benchmark-jämförelse: för att se hur fonden står sig i förhållande till den totala marknaden. De flesta använder S&P 500 – listan över 500 av de största amerikanska företagen – som standardriktmärke. Vi kommer visuellt att jämföra var och en av fonderna med S&P 500 för att se inte bara den övergripande prestandan, utan också topparna/låglarna (”volatiliteten). Till skillnad från en berg-och dalbana, här – ju lägre volatilitet, desto bättre. Du kanske gillar topparna, men det som går upp måste komma ner, och dessa nedgångar testar verkligen en mans förmåga att sälja i slutet av livet. vi kan få liknande prestanda för mindre volatilitet, vi borde ta det.
Med dessa tre kriterier kan vi rangordna de olika halal-ETFerna. Ett problem du omedelbart kommer att stöta på när du hittar en ETF som är Shariah-kompatibel att investera i är att det bara inte finns så många av dem. Dessa börshandlade fonder är nästan lika sällsynta som en enhörning, men det blir fler och fler av dem. Det blir ännu värre när du bor utanför USA och inte har tillgång till hela menyn med ETFer.
Vi kommer till landspecifika begränsningar mot slutet. Vi kommer också att täcka en lösning på det här problemet, det vill du inte missa! Med det ur vägen, låt oss titta på de olika fonderna.
Översikt över Halal ETFer
Här är en tabell som visar en komplett lista över halal-ETFer över olika geografier och över olika segment av marknaden.
För ytterligare information om respektive börshandlad fond, klicka på kortnamnet i tabellen nedan.
Dessa halalindexfonder, även kända som Shariah-kompatibla ETFer, ger investerare en rad alternativ för etiska investeringar som följer islamiska principer. Varje fond spårar ett specifikt index eller marknadssegment och erbjuder diversifierad exponering mot halalinvesteringar över olika geografier och tillgångsklasser.
Ett bättre sätt att investera
Även om Halal ETFer är ett populärt val, har de betydande nackdelar – höga avgifter, dålig diversifiering och begränsad anpassning. Amal Invest erbjuder ett modernt alternativ: personliga halalportföljer som anpassar sig till dina mål, med lägre avgifter och bättre diversifiering än traditionella ETFer.
Halal ETFer i Europa
Inte alla halal-ETFer som vi beskrev ovan är tillgängliga i alla länder. I det här avsnittet kommer vi att diskutera de landsspecifika frågorna som relaterar till investeringar i halal-ETFer.
Utmaningen med i synnerhet Halal ETFer är att de vanligtvis handlar i låga volymer. När mäklarfirmor bestämmer sig för vilka aktier som ska inkluderas, använder de vanligtvis volymen som ett indrag för intresse. ”Låga volymer? Lågt intresse – det behöver vi inte lista”, kanske de säger.
Det ironiska är att dessa börshandlade fonderna äger några av de mest likvida aktierna i världen.
Kärnproblemen med Halal ETFer
Låt oss vara ärliga om vad som är fel med halal-ETFer 2025:
Absurt höga avgifter – Du betalar 5-25 gånger mer än konventionella ETFer