Följ oss

Nyheter

Vad är Magic Formula Investing?

Publicerad

den

Magic Formula Investing hänvisar till en regelbaserad, disciplinerad investeringsstrategi som lär människor en relativt enkel och lättförståelig metod för värdeinvesteringar. Den förlitar sig på kvantitativa skärmar av företag och aktier, och är utformad för att slå aktiemarknadens genomsnittliga årliga avkastning genom att använda S&P 500 för att representera marknadsavkastningen. Enkelt uttryckt fungerar det genom att rangordna aktier baserat på deras pris och avkastning på kapital.

Magic Formula Investing hänvisar till en regelbaserad, disciplinerad investeringsstrategi som lär människor en relativt enkel och lättförståelig metod för värdeinvesteringar. Den förlitar sig på kvantitativa skärmar av företag och aktier, och är utformad för att slå aktiemarknadens genomsnittliga årliga avkastning genom att använda S&P 500 för att representera marknadsavkastningen. Enkelt uttryckt fungerar det genom att rangordna aktier baserat på deras pris och avkastning på kapital.

Magisk formelinvestering berättar hur du ska närma dig värdeinvestering ur ett metodiskt och känslolöst perspektiv. Formeln har utvecklats av Joel Greenblatt – en investerare, hedgefondförvaltare och affärsprofessor – formeln gäller för stora aktiebolag men inkluderar inte några småbolag eller mikrobolag.

Förstå Magic Formula Investing

Den magiska formelstrategin beskrevs först i 2005 års bästsäljande bok The Little Book That Beats the Market och i 2010 års uppföljning, The Little Book That Still Beats the Market av investeraren Joel Greenblatt. Greenblatt, grundare och tidigare fondförvaltare på Gotham Asset Management, är examen från Wharton School vid University of Pennsylvania. Han är adjungerad professor vid Columbia Universitys handelshögskola.

I boken skisserar Greenblatt två kriterier för aktieinvestering: Aktiepris och företagets kapitalkostnad. Istället för att genomföra grundläggande analyser av företag och aktier använder investerare Greenblatts online-verktyg för aktiescreening för att välja de 20 till 30 högst rankade företagen att investera i. Företagsrankingen baseras på:

• Deras akties resultat som beräknas som resultat före räntor och skatter (EBIT).

• Deras avkastning, beräknad som vinst per aktie (EPS) dividerat med aktuell aktiekurs.

• Deras avkastning på kapital mäter hur effektivt de genererar intäkter från sina tillgångar.

Investerare som använder strategin säljer de förlorande aktierna innan de har hållit dem i ett år för att dra fördel av inkomstskatten som gör det möjligt för investerare att använda förluster för att kompensera sina vinster. De säljer de vinnande aktierna efter ettårsgränsen, för att dra fördel av sänkta inkomstskattesatser på långsiktiga kapitalvinster. Sedan börjar de processen igen.

Som Greenblatt sa i en intervju med Barron’s 2006, är den magiska formeln utformad för att hjälpa investerare att ”köpa bra företag, i genomsnitt, till billiga priser, i genomsnitt.” Genom att använda detta enkla, icke-emotionella tillvägagångssätt undersöker investerare företag som har goda framtidsutsikter ur ett värdeinvesteringsperspektiv.

Den magiska formeln investerar bara i large caps och inkluderar inte småbolag.

Krav för Magic Formula Investing

Eftersom Greenblatts magiska formel endast gäller företag med börsvärden större än 100 miljoner dollar, utesluter den småbolagsaktier. Resten kommer alla att vara stora företag men exkluderar finansiella företag, allmännyttiga företag och icke-amerikanska företag.

Följande punkter beskriver hur formeln fungerar:

  1. Ställ in ett lägsta börsvärde för dina portföljbolag. Detta bör vanligtvis vara högre än 100 miljoner dollar.
  2. Se till att du utesluter alla finansiella eller nyttoaktier när du väljer ditt företag.
  3. Exkludera amerikanska depåbevis (ADR). Det är aktier i utländska företag.
  4. Beräkna varje företags resultatavkastning (EBIT ÷ Enterprise Value).
  5. Beräkna varje företags avkastning på kapital [EBIT ÷ (Netto Fixed Assets + Working Capital)].
  6. Rangordna utvalda företag efter högsta vinstavkastning och högsta avkastning på kapital.
  7. Köp två till tre positioner varje månad bland de 20 till 30 bästa företagen under ett år.
  8. Balansera om portföljen varje år genom att sälja bort förlorare en vecka innan årsperiodens slut. Sälj ut vinnarna en vecka efter årsskiftet.
  9. Upprepa processen varje år i minst fem till tio år eller mer.

Enligt Greenblatt har hans investeringsstrategi med magiska formel genererat en årlig avkastning på 30 %. Även om de skiljer sig åt i sin beräkning av avkastningen från strategin, har ett antal oberoende forskare funnit att den magiska investeringsmetoden med den magiska formeln har tyckts visa goda resultat när den testats i backning jämfört med S&P 500.

Fördelar och nackdelar med Magic Formula Investing

Den största fördelen med den magiska formelmetoden är dess enkelhet: du behöver inte vara en utbildad investeringsspecialist eller Wall Street underbarn för att investera effektivt. Allt som krävs är några enkla regler för att hitta en korg med pålitliga investeringar. Det minskar också känslomässigt eller irrationellt beslutsfattande.

Men i motsats till dess namn finns det inget magiskt med den magiska formeln, och det kanske inte alltid är den bästa strategin. Vissa marknadstester av formeln har funnit lägre avkastning än förväntat, möjligen på grund av förändrad marknadsdynamik eller det ökade antalet investerare som följer Greenblatts metod. Dessutom hävdar vissa analytiker att de har förbättrat metoden genom att införa ytterligare variabler, såsom skuldsättningsgrad eller direktavkastning.

Magic Formulas fördelar

• Enkla, lätta att följa regler som passar alla investerare.

• Underlättar rationella, sifferbaserade investeringar utan känslor eller stress.

• Visar bättre än marknadens avkastning i flera backtests.

Nackdelar med Magic Formula

• Avkastningen matchar inte alltid de höga siffror som Greenblatt uppnådde.

• Vissa analytiker tror att metoden kan förbättras genom att introducera nya variabler eller ombalansera oftare.

Vanliga frågor om Magic Formula Investing

Vad betyder Magic Formula?

Magisk formelinvestering hänvisar till en regelbaserad investeringsstrategi som tillåter vanliga människor att identifiera undervärderade eller överpresterande företag. Den beskrevs första gången av Joel Greenblatt i The Little Book That Beat the Market 2005.

Hur använder du Magic Formula Investing?

Den magiska formelinvesteringen använder en uppsättning kvantitativa skärmar för att eliminera vissa företag och rankar resten i ordning efter högsta avkastning och avkastning. Genom att långsamt bygga och balansera om portföljen varje år är det möjligt att nå en rimligt hög avkastning.

Hur beräknar man Magic Formula?

Nyckelmåtten för att investera med den magiska formelmetoden är avkastningen och avkastningen på kapitalet. Resultatavkastningen bestäms genom att dividera varje företags resultat före räntor och skatter med företagets totala värde. Avkastning på kapital bestäms genom att dividera företagets EBIT med summan av dess netto anläggningstillgångar och rörelsekapital.

Fungerar Magic Formula Investing?

Den magiska formeln kan inte längre skryta med avkastning på en sammansatt årlig tillväxttakt på 30 %, men vissa studier visar ändå gynnsamma resultat. En backtest av marknadsutvecklingen mellan 2003 och 2015 visade att den magiska formelstrategin hade en årlig avkastning på 11,4 %, jämfört med 8,7 % från S&P500. ”Detta är helt klart en överprestation av riktmärket”, skrev författaren till backtestet, ”men inte i närheten av så mycket som den lilla boken hävdar.”

Poängen

Den magiska formeln är ett enkelt, regelbaserat system utformat för att ge hög avkastning inom räckhåll för den genomsnittliga investeraren. Genom att följa ett enkelt, algoritmiskt tillvägagångssätt, tillåter den magiska formeln investerare att enkelt identifiera överpresterande eller undervärderade företag, utan att låta känslor eller instinkt grumla deras omdöme. Även om avkastningen nu är mycket lägre än när den magiska formeln först publicerades, kan metoden fortfarande slå marknaden, särskilt med några få modifieringar.

Fortsätt läsa
Annons
1 kommentar

1 kommentar

  1. Pingback: De populäraste börshandlade fonderna i november 2023 | Aktiegruvan

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

21Shares noterar ny ETN på Xetra som ger exponering mot Solana inklusive staking

Publicerad

den

En ny krypto-ETN som ger exponering mot Solana inklusive staking, utgiven av 21Shares har sedan i torsdags kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt sedan i torsdags.

En ny krypto-ETN som ger exponering mot Solana inklusive staking, utgiven av 21Shares har sedan i torsdags kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt sedan i torsdags.

21Shares Solana Core Staking ETP erbjuder investerare enkel och kostnadseffektiv tillgång till prestanda för kryptovalutan Solana i kombination med en insatspremie, som återinvesteras i ETP för att förbättra prestandan.

Genom att satsa (så kallad staking) kan kryptoinnehavare ta emot belöningar. Detta görs genom att låsa in sina mynt i plånböcker som används för att validera nätverkstransaktioner på blockkedjan. Investerare kan använda den här metoden inte bara för att delta i prestanda för kryptovalutan, utan också för att dra nytta av respektive insatsavkastning. Produkten backas upp fysiskt av kryptovalutan.

Denna börshandlade produkt handlas även som CSOL på SIX Swiss Exchange, där den noterades i början av februari 2025.

Handla 2SCS ETP

21Shares Solana Core Staking ETP (2SCS) är en europeisk börshandlad produkt. Denna ETP handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och SIX Swiss Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, SAVR och Avanza.

NamnKort-
namn
ISINAvgiftKrypto-
valuta
21Shares Solana Core Staking ETP2SCSCH13850843840,35 %Solana

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF & ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 359 ETFer, 197 ETCer och 250 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än €19 miljarder är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

Börshandlade fonder som investerar i e-handelsbolag

Publicerad

den

Långt före Corona-krisen åtnjöt e-handelsbolag en ökande popularitet över hela världen. Många människor gör redan det mesta av sina inköp elektroniskt. En växande andel företag erbjuder produkter och tjänster online, ibland till och med exklusivt. ETFer på e-handel försöker dra nytta av denna utveckling. Fokus för de tillgängliga ETFerna varierar och är inriktat på till exempel tillväxtmarknader eller e-handelslogistik.

Långt före Corona-krisen åtnjöt e-handelsbolag en ökande popularitet över hela världen. Många människor gör redan det mesta av sina inköp elektroniskt. En växande andel företag erbjuder produkter och tjänster online, ibland till och med exklusivt. ETFer på e-handel försöker dra nytta av denna utveckling. Fokus för de tillgängliga ETFerna varierar och är inriktat på till exempel tillväxtmarknader eller e-handelslogistik.

I den här investeringsguiden hittar du alla ETFer som gör att du kan investera i e-handel. För närvarande finns det 4 index med 4 ETFer tillgängliga för investeringar. Den årliga förvaltningskostnaden varierar mellan 0,49 och 0,86 procent.

En jämförelse av ETFer som investerar i e-handelsbolag

När man väljer en e-handels-ETF bör man överväga flera andra faktorer utöver metodiken för det underliggande indexet och prestanda för en ETF. För bättre jämförelse hittar du en lista över alla e-handels-ETFe’er med detaljer om namn, kortnamn, kostnad, utdelningsolicy, hemvist och replikeringsmetod. För ytterligare information om respektive ETF, klicka på kortnamnet i tabellen nedan.

Namn
ISIN
KortnamnAvgift %Utdelnings-
policy
HemvistReplikerings-
metod
L&G Ecommerce Logistics UCITS ETF
IE00BF0M6N54
ETLH0.49%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
HANetf EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce UCITS ETF
IE00BFYN8Y92
EMQQ0.86%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
HANetf INQQ India Internet & Ecommerce ESG-S UCITS ETF
IE000WYTQSF9
IMQQ0.86%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
Global X E-commerce UCITS ETF USD Accumulating
IE00BMH5XY61
E61Z0.50%AckumulerandeIrlandFysisk replikering

Fortsätt läsa

Nyheter

BS27 ETF köper amerikanska företagsobligationer med förfall 2027

Publicerad

den

Invesco BulletShares 2027 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist (BS27 ETF) med ISIN IE000BMDG046, försöker spåra Bloomberg 2027 Maturity USD Corporate Bond Screened index. Bloomberg 2027 Maturity USD Corporate Bond Screened-index spårar företagsobligationer denominerade i amerikanska dollar. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2027) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2027 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Invesco BulletShares 2027 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist (BS27 ETF) med ISIN IE000BMDG046, försöker spåra Bloomberg 2027 Maturity USD Corporate Bond Screened index. Bloomberg 2027 Maturity USD Corporate Bond Screened-index spårar företagsobligationer denominerade i amerikanska dollar. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2027) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2027 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Invesco BulletShares 2027 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist är den billigaste ETF som följer Bloomberg 2027 Maturity USD Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (kvartalsvis).

Invesco BulletShares 2027 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist är en mycket liten ETF med 1 miljon euro tillgångar under förvaltning. Denna ETF lanserades den 21 maj 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco BulletShares 2027 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist syftar till att tillhandahålla den totala avkastningen för Bloomberg 2027 Maturity USD Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen. Fonden delar ut intäkter på kvartalsbasis.

Referensindexet är utformat för att återspegla utvecklingen för USD-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldförbindelser utgivna av företagsemittenter. Den är marknadsvärdevägd med ett tak på 4,5 % för enskilda företagsemittenter. För att vara kvalificerade för inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner USD i nominellt utestående belopp och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2027 och 31 december 2027.

Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.

Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig löptid, branschsektorer och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfall, kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga USD-denominerade skulder utgivna av det amerikanska finansdepartementet.

ETFen förvaltas passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

Förfallodag: den andra onsdagen i december 2027 eller annan dag som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägarna.

Handla BS27 ETF

Invesco BulletShares 2027 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist (BS27 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, SAVR och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURBS27
London Stock ExchangeGBXBX27
London Stock ExchangeUSDBS27
SIX Swiss ExchangeCHFBS27
XETRAEURBS27

Största innehav

NamnCUSIPISINKupongräntaVikt %
Amazon.com Inc 3.15% 22/08/27023135BC9US023135BC963,1501,36%
Verizon Communications Inc 4.125% 16/03/2792343VDY7US92343VDY744,1250,98%
Citigroup Inc 4.45% 29/09/27172967KA8US172967KA874,4500,97%
Goldman Sachs Group Inc/The 3.85% 26/01/2738141GWB6US38141GWB663,8500,97%
Microsoft Corp 3.3% 06/02/27594918BY9US594918BY933,3000,96%
Toronto-Dominion Bank/The 4.108% 08/06/2789115A2C5US89115A2C544,1080,96%
T-Mobile USA Inc 3.75% 15/04/2787264ABD6US87264ABD633,7500,96%
Warnermedia Holdings Inc 3.755% 15/03/2755903VBA0US55903VBA083,7550,95%
Toyota Motor Credit Corp 3.05% 22/03/2789236TJZ9US89236TJZ933,0500,95%
Apple Inc 2.9% 12/09/27037833DB3US037833DB332,9000,94%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära