Följ oss

Nyheter

Vad är en RBOB/Brent Crack Spread och hur används den i energitrading?

Publicerad

den

Raffinerarens roll bör inte underskattas eftersom den tillåter att råprodukter kan omvandlas till en förbrukningsvara som bensin, dieselbränsle eller flygbränsle. Raffinaren, precis som producenten och konsumenten, stimuleras av vinster. Lyckligtvis kan handlare utvärdera raffinaderiernas vinster genom att analysera marginalerna de producerar. Vinstmarginalerna som en petroleumraffinaderi ser kallas Crack Spread. En av de mest kända raffineringssprickspridningarna är RBOB/Brent-Crack Spread.

Raffinerarens roll bör inte underskattas eftersom den tillåter att råprodukter kan omvandlas till en förbrukningsvara som bensin, dieselbränsle eller flygbränsle. Raffinaren, precis som producenten och konsumenten, stimuleras av vinster. Lyckligtvis kan handlare utvärdera raffinaderiernas vinster genom att analysera marginalerna de producerar. Vinstmarginalerna som en petroleumraffinaderi ser kallas Crack Spread. En av de mest kända raffineringsspreadarna är RBOB/Brent-Crack Spread.

Vad är RBOB?

RBOB är en akronym för ”Reformulated Bensin Blendstock for Oxygen Blending”. Denna typ av bensin används som riktmärke för bensinhandel på Chicago Mercantile Exchange. Termen ”omformulerad” beskriver bensin som inte har någon MTBE ”Methyl tert-butyl ether”.

RBOB blev riktmärket i USA till stor del på grund av lagstiftning som förbjöd bensin med kemikalien MTBE som fanns i blyfri bensin före lagstiftningen. MTBE var kopplat till föroreningen av grundvatten som hotade hälsan och säkerheten för människor och vilda djur. Sedan lagstiftningen infördes i USA har RBOB-terminer till och med blivit det nya benchmark-terminskontraktet.

Varje RBOB-terminskontrakt innehåller 42 000 gallons bensin. RBOB-terminskontrakt handlas i amerikanska dollar per gallon. Den minsta tickstorleken för varje kontrakt är 0,0001 per gallon = 4,20 amerikanska dollar. Chicago Mercantile Exchange tillhandahåller det mest likvida RBOB-kontraktet.

Vad är Brent råolja?

Brent råolja är en av flera typer av lätt söt råolja (light sweet crude oil) som fungerar som det globala riktmärket för råolja. Brent beskrivs som lätt på grund av sin relativt låga densitet, och söt på grund av dess låga svavelhalt. Brent Crude utvinns från Nordsjön och omfattar Brent Blend, Forties Blend, Oseberg och Ekofisk crudes. Brent-råolja används för att prissätta nästan 65 % av all global råolja.

Vad är RBOB / Brent Crack Spread?

Termen Crack Spread beskriver skillnaden mellan värdet på bensin och råolja. Raffineringsprocessen förvandlar råolja till råoljeprodukter. Denna aktivitet är känd som nedströmsprocessen för olje- och gasbolag. I raffineringsprocessen värms råolja upp och förs in i destillationstornet. I tornet bryts olja ner till olika petroleumprodukter. Vätskor och gaser separeras i komponenter efter vikt och kokpunkt. De lättaste komponenterna, såsom bensin, stiger till toppen medan de tyngsta komponenterna, såsom restolja, faller till botten. Lätta komponenter inkluderar bensin, som kondenseras från en gas tillbaka till en vätska.

Det finns två komponenter till vinstmarginalen som en raffinör kan uppnå. Den första är skillnaden mellan priset på råolja och priset på bensin. Den andra är skillnaden mellan kostnaden för att generera bensin och priset där bensin kan säljas är vinstmarginalen. Kostnaden för att generera bensin är värdet av råolja plus destillationsprocessen.

Crack Spreaden RBOB/Brent beskriver skillnaden mellan priset på RBOB-bensin och priset på Brent-råolja. RBOB Bensin noteras i amerikanska cent per gallon och Brent-råolja noteras i amerikanska dollar per fat. För att generera en ”äpple till äpplen”-jämförelse anges crack spreaden i amerikanska dollar per fat. För att skapa denna offert omvandlas RBOB-bensin till US-dollar per fat. Detta kan uppnås genom att multiplicera RBOB-bensin med 42, vilket omvandlar priset för cent per gallon till ett pris på US-dollar per fat. Du kan sedan subtrahera priset på Brent-råolja från priset på RBOB-bensin för att härleda crack spreaden.

Veckodiagrammet för RBOB Brent- crack spreaden visar att spreaden ibland var så hög som 28 US-dollar per fat och så låg som -5,5 USD per fat. När crack spreaden är negativ finns det inget incitament för raffinaderierna att köpa och raffinera Brentolja. Detta inträffar vanligtvis under en lågkonjunktur eller Brent-olja är artificiellt uppehållen av försörjningsstörningar. När crack spreaden är förhöjd och priset ligger långt över kostnaden för raffinaderierna att omvandla Brent till RBOB, finns det ett stort incitament att köpa och raffinera så mycket råolja som möjligt.

Brent versus WTI

En annan mycket aktivt handlad råolja är WTI (West Texas Intermediate). Detta är en annan lätt söt råolja som används i raffineringsprocessen för att skapa bensin. WTI är det amerikanska riktmärket och eftersom USA är den största bensinkonsumenten i världen är WTI ett aktivt handlas råoljeriktmärke.

Eftersom båda producenterna av WTI och Brent konkurrerar om samma raffinaderier som kunder, är spreaden mellan de två oljorna ett viktigt mått för raffinaderierna. WTI är noterat på Chicago Mercantile Exchange för upphämtning i Cushing Oklahoma. Detta område är landlåst och kräver därför transport via pipeline eller järnväg. WTI noteras också i amerikanska dollar per fat.

Skillnaden mellan Brent och WTI har varit så hög på 28 dollar per fat och så låg som -3,6 dollar per fat. När spridningen är förhöjd finns det ett incitament för amerikanska raffinaderier att köpa WTI över Brent. När spreaden är negativ är det omvända fallet.

Sammanfattning

RBOB-bensin är riktmärket för amerikansk bensin som handlas i USA

Brent-råolja är det globala riktmärket för råolja

• Crack spreaden RBOB/Brent är skillnaden mellan priset på RBOB-bensin omräknat till dollar per fat och Brent-råolja.

WTI (West Texas Intermediate) är det amerikanska riktmärket för råolja

Brent kontra WTI-spreaden beskriver skillnaden mellan det globala riktmärket för råolja och det amerikanska riktmärket för råolja.

Handla RBOB hos CMC Markets

CMC Markets är ett globalt företag med en handelsplattform för onlinetrading av finansiella derivatinstrument, i huvudsak handel med CFD:er på aktier, index, råvaror, ETF, valutor och kryptovalutor. Till CMC Markets.

Handla RBOB hos IG Markets

IG är ett företag som specialiserar sig på finansiella derivatinstrument, huvudsakligen handel med CFD på aktier, index, råvaror och valutor. IG har även handel med CFD på många amerikanska ETF. Till IGs ETF Screener

Handla RBOB hos IG

Även IG erbjuder emellertid handel med RBOB. Till IGs hemsida.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

HANetf lanserar Indo-Stillahavs-ex-Kina försvars-ETF

Publicerad

den

Den nya ETFen, med fokus på att vara en Indo-Stillahavs-ex-Kina försvars-ETF, riktar sig mot exponering mot regionala försvars- och säkerhetsföretag. Med denna lansering kompletterar HANetf sitt utbud av försvarsstrategier.

Den nya ETFen, med fokus på att vara en Indo-Stillahavs-ex-Kina försvars-ETF, riktar sig mot exponering mot regionala försvars- och säkerhetsföretag. Med denna lansering kompletterar HANetf sitt utbud av försvarsstrategier.

HANetf har meddelat den planerade lanseringen av en ny Indo-Stillahavs-ex-Kina försvars-ETF, som utökar sitt utbud av tematiska investeringsprodukter som svar på ökande geopolitiska spänningar och regionala militära uppbyggnader. Den nya ETFen, som förväntas noteras i juli 2025, kommer att följa Indo-Stillahavs-noterade företag som är verksamma inom försvar, flyg- och rymdfart och säkerhet.

Denna lansering kommer att utöka HANetfs befintliga försvarsfokuserade utbud, vilket inkluderar Future of Defence UCITS ETF (ASWC) med mer än 2,6 miljarder dollar i förvaltat kapital, och Future of European Defence UCITS ETF (8RMY), som för närvarande förvaltar över 130 miljoner euro. Med detta drag strävar HANetf efter att ge investerare den bredaste tillgången till försvarsinvesteringsverktyg i Europa.

Regionala försvarsutgifter accelererar i Indo-Stillahavsområdet

Indo-Stillahavsområdet bevittnar en betydande förändring i försvarsställningen, vilket speglar utvecklingen i Europa. I ett tal vid Shangri-La-dialogen i Singapore uppmuntrade USA:s försvarsminister Pete Hegseth sina allierade i Asien att efterlikna Natos försvarsutgiftsstrategi. ”Nato-medlemmar lovar att spendera fem procent av sin BNP på försvar – till och med Tyskland”, sa han och underströk omfattningen av Europas upprustningstrend.

Mot bakgrund av ökande geopolitiska spänningar ökar länder som Indien, Japan, Sydkorea och Taiwan snabbt sina försvarsbudgetar och driver på för större självförsörjning inom vapentillverkning. Viktiga händelser inkluderar:

• Indien fördelar 75 procent av sin försvarskapitalbudget till inhemska företag.

• Japan planerar sin största militära uppbyggnad sedan 1950-talet, med målet att spendera 2 procent av BNP på försvar senast 2027.

• Sydkorea siktar på att erövra 5 procent av den globala vapenmarknaden senast 2027 genom utökad export.

• Taiwan ökar försvarsutgifterna med nästan 50 procent sedan 2015, inklusive investeringar i inhemska drönar- och motdrönarsystem.

Den kommande ETFen kommer att följa ett transparent, regelbaserat index och investera i företag med säte i Indo-Stillahavsområdet som genererar betydande intäkter från försvarsrelaterad verksamhet.

Indo-Stillahavsområdet håller snabbt på att bli det geopolitiska tyngdpunkten för 2000-talet. Från Taiwan till Indiska oceanen driver ökande spänningar och en förskjutning mot försvarssjälvförsörjning en historisk upprustningscykel. Precis som våra NATO- och europeiska försvars-ETFer har hjälpt investerare att få tillgång till den nya realiteterna inom global säkerhet, erbjuder denna strategi riktad exponering mot företag inom Indo-Stillahavsområdet” sade Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf.

Fortsätt läsa

Nyheter

EUEE ETF en aktivt förvaltad ETF för Europas aktiemarknader

Publicerad

den

iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) (EUEE ETF) med ISIN IE00000EF730, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) (EUEE ETF) med ISIN IE00000EF730, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

Den börshandlade fonden investerar minst 70 procent i aktier från Europa. Upp till 30 procent av tillgångarna kan placeras i private equity-instrument, värdepapper med fast ränta med investment grade-rating och penningmarknadsinstrument. Värdepapper väljs utifrån hållbarhetskriterier och en kvantitativ investeringsmodell.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) är den enda ETF som följer iShares Europe Equity Enhanced Active-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) är en mycket liten ETF med tillgångar på 10 miljoner euro under förvaltning. Denna lanserades den 31 juli 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Fonden förvaltas aktivt och syftar till att uppnå långsiktig kapitaltillväxt på din investering, med hänvisning till MSCI Europe Index (”Riktmärket”) för avkastning.

Handla EUEE ETF

iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) (EUEE ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDEUEE
XETRAEUREUEE
London Stock ExchangeGBPEUEE

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt (%)ISINValuta
NOVO BNOVO NORDISK CLASS BHealth Care4.29DK0062498333DKK
ASMLASML HOLDING NVInformationsteknologi3.73NL0010273215EUR
NESNNESTLE SADagligvaror2.94CH0038863350CHF
AZNASTRAZENECA PLCHealth Care2.57GB0009895292GBP
NOVNNOVARTIS AGHealth Care2.54CH0012005267CHF
SHELSHELL PLCEnergi2.49GB00BP6MXD84GBP
MCLVMHSällanköpsvaror2.11FR0000121014EUR
SAPSAPInformationsteknologi2.10DE0007164600EUR
ROGROCHE HOLDING PAR AGHealth Care2.04CH0012032048CHF
SIESIEMENS N AGIndustri1.64DE0007236101EUR

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

UBS noterar sin första aktiva ETF på Xetra

Publicerad

den

BNP Paribas Easy € Overnight UCITS ETF följer resultatet för Solactive €STR Overnight Total Return Index. €STR återspeglar kostnaden för osäkrade eurolån över natten från banker med säte i euroområdet. Det är den genomsnittliga räntan för lån som tas ut under en dag.

BNP Paribas Easy € Overnight UCITS ETF följer resultatet för Solactive €STR Overnight Total Return Index. €STR återspeglar kostnaden för osäkrade eurolån över natten från banker med säte i euroområdet. Det är den genomsnittliga räntan för lån som tas ut under en dag.

UBS EUR AAA CLO UCITS ETF förvaltas aktivt och investerar huvudsakligen i europeiska CLOer (Collateralized Loan Obligations) med AAA-rating. Dessa är buntar av företagslån med rörlig ränta.

NamnISIN
Kortnamn
AvgiftUtdelnings-
policy
BNP Paribas Easy € Overnight UCITS ETF CapLU3025345516
EDEG (EUR)
0,05%Ackumulerande
UBS EUR AAA CLO UCITS ETF EUR accLU3028243122
CHSJ (EUR)
0,35%Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 483 ETFer, 202 ETCer och 261 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Populära