Följ oss

Nyheter

This Month in Crypto: Monthly Insights from February 2023

Publicerad

den

Insights from February 2023 Despite a regulatory crackdown on unregistered securities in the US, the total crypto markets remained headwind-resistant throughout February with a slight decline of nearly 2%. The resistance came primarily on the back of “Ordinals,” a Bitcoin-native protocol enabling minting NFTs on the Bitcoin blockchain for the first time, which boosted the network’s assets by 4.61% over the past month.

Despite a regulatory crackdown on unregistered securities in the US, the total crypto markets remained headwind-resistant throughout February with a slight decline of nearly 2%. The resistance came primarily on the back of “Ordinals,” a Bitcoin-native protocol enabling minting NFTs on the Bitcoin blockchain for the first time, which boosted the network’s assets by 4.61% over the past month.

In addition, Ethereum’s testnet that simulated token withdrawals on February 7 increased ETH’s assets under management by ~9% over the past month as shown in Figure 1. The outperformers of last month’s rally were Optimism (21.34%) and Lido (41.56%); factors mainly driving these returns include Coinbase’s own scaling solution dubbed “Base” being built on Optimism and it was also known that Founder of Tron, Justin Sun staked 200K ETH via Lido, among other developments that we’ll delve deeper into later in this monthly review. February’s biggest loser was Avalanche, which declined by 15.10% on the back of a decline in daily activity on the network.

Figure 1: Price and TVL Development of Major Crypto Sectors

Source: 21Shares, Coingecko, DeFi Llama. Data as of February 27.

Key takeaways from this report

• The SEC cracks down on unregistered securities, halting the minting of Paxos’ BUSD on Binance among others.

• Ethereum executes two testnet upgrades prior to withdrawals.

• Coinbase launching Base, its own scaling solution on Ethereum

• Centrifuge suggests backing Aave’s GHO with RWAs, Siemens and Hamilton Lane issue a public bond and direct equity fund on Polygon, and Swarm introduces tokenized exposure to US treasury bills and stocks.

• An NFT protocol drives Bitcoin’s assets under management and broadens the use case of the original cryptoasset and Blur flips OpenSea in trading volume on the marketplace.

Spot and Derivatives Markets

Figure 2: BTC Perpetual Swap Open Interest / Market Cap

Source: Glassnode

Figure 2 shows BTC perpetual swap open interest relative to Bitcoin’s market cap. We can see that the number of contracts built up relative to the market size increased significantly in 2022 until the FTX collapse. Since then, we have observed a general deleveraging of the system. However, over the month of February, the ratio has increased slightly as BTC’s price has consolidated, suggesting that risk appetite may be picking up among investors.

On-chain Indicators

Figure 3: Bitcoin Taproot Adoption

Source: Glassnode

Figure 3 shows that Taproot adoption surpassed 5% for the first time on February 1 and reached 17.68% on February 9. The sudden rise in Taproot adoption is attributed to the launch of a project called Ordinals, which enables Bitcoin-native NFTs. Created by Casey Rodarmor, Ordinals embed image-related data into the Bitcoin blockchain using the input field in Taproot transactions. The Taproot upgrade, activated in November 2021, makes it cheaper to store arbitrary data and allows users to store as much data as they like in a single transaction, as long as they pay for it and the total block size remains under 4MB. Before Taproot, one had to use multiple transactions or inputs to store large amounts of data.

The introduction of NFTs on Bitcoin can expand its use cases beyond a store of value asset. The latter would increase fees, which would be a net positive for the long-term security of the network, especially as the emission of new BTC will end in 2140.

Next Month’s Calendar

Source: 21shares, Forex Factory

Read full report here

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

21Shares går in i det modulära blockkedjenätverkets ekosystem med lanseringen av Celestia ETP

Publicerad

den

21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETP) och ett dotterbolag till 21.co, tillkännagav lanseringen av 21Shares Celestia Staking ETP (Ticker: ATIA). Den nya ETP ger investerare tillgång till Celestias insatsavkastning med den extra fördelen av professionell riskhantering, samtidigt som man undviker behovet av att låsa tillgångar direkt.

21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETP) och ett dotterbolag till 21.co, tillkännagav lanseringen av 21Shares Celestia Staking ETP (Ticker: ATIA). Den nya ETP ger investerare tillgång till Celestias insatsavkastning med den extra fördelen av professionell riskhantering, samtidigt som man undviker behovet av att låsa tillgångar direkt.

Celestia etablerades i oktober 2023 och är ett banbrytande Layer 1 modulärt datatillgänglighetsnätverk designat för att revolutionera blockchain-skalning och distribution. Dess interoperabla design utnyttjar en unik konsensusmekanism och datatillgänglighetssamplingsteknik (DAS), vilket gör blockchain-infrastrukturen säkrare och nästan 99 % billigare att underhålla. 21Shares Celestia Staking ETP tillhandahåller ett reglerat och 100 % fysiskt uppbackat sätt för investerare att ta del av Celestias tillväxt utan att direkt äga token själv.

”Celestia representerar framtiden för blockchain-arkitektur, och vi är glada över att kunna erbjuda investerare möjligheten att delta i dess tillväxt genom vår Celestia ETP”, säger Mandy Chiu, chef för finansiell produktutveckling på 21Shares. ”Som världens största emittent av ETP:er för kryptovaluta, är vi fast beslutna att leverera innovativa investeringsprodukter som låser upp potentialen hos framväxande blockkedjeteknologier.”

Nyckelfunktioner hos Celestia och Celestia ETP inkluderar:

  • Ny struktur för blockchain: Celestias unika design etablerades i oktober 2023 och erbjuder kostnadseffektiv tillgång till blockkedjedata, vilket gör det billigare att driva och bygga blockkedjor. Dess interoperabla design gör den enkel att använda med många olika nätverk, vilket definierar ett banbrytande tillvägagångssätt för att skala nya blockkedjor
  • Insats med lätthet: Med ATIA har investerare möjlighet att få tillgång till insatsavkastning med fördelen av professionell riskhantering samtidigt som de undviker behovet av att låsa tillgångar
  • 100 % fysiskt uppbackad: 21Shares Celestia ETP är 100 % fysiskt backad av de underliggande TIA-tokens som hålls i kylförvaring av en förvaringsinstitut av institutionell kvalitet, vilket erbjuder ett bättre skydd än förvaringsalternativ som är tillgängliga för enskilda investerare.

21Shares Celestia ETP är tillgänglig idag för handel på Euronext Paris & Amsterdam-börsen, och erbjuder investerare en bekväm och säker väg att få tillgång till Celestias transformativa potential och det bredare blockchain-ekosystemet.

NamnISINKortnamnValutaBörs
21Shares Staking Celestia ETPCH1326116832ATIA FP (Euronext Paris)

 

ATIA NA (Euronext Amsterdam)
Euro (Euronext Paris)

 

USD (Euronext Paris)
Euronext Paris & Euronext Amsterdam

Handla ATIA ETP

21Shares Celestia Staking ETP (ATIA ETP) är en börshandlad kryptovaluta (ETC) som handlas på Euronext Amsterdam.

Euronext Amsterdam är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Fortsätt läsa

Nyheter

Valour tillkännager lansering av ETP för fysiskt uppbackad insats för ICP-tokenet

Publicerad

den

Utökning av fysiskt stödda ETPer: Valour Inc., tillkännager ett nytt produkterbjudande som lanserar en fysiskt backad börshandlad produkt (ETP) för Internet Computer Protocol (ICP-tokenet) token (ISIN: GB00BS2BDN04) ETPen är tillgänglig för handel sedan den 14 februari 2024.

Utökning av fysiskt stödda ETPer: Valour Inc., tillkännager ett nytt produkterbjudande som lanserar en fysiskt backad börshandlad produkt (ETP) för Internet Computer Protocol (ICP-tokenet) token (ISIN: GB00BS2BDN04) ETPen är tillgänglig för handel sedan den 14 februari 2024.

Banbrytande blockkedjeinnovation: Internet Computer Protocol (ICP-tokenet) är en blockkedjeplattform utformad för att utöka funktionaliteten hos Web3. Med ett betydande börsvärde på cirka 6 miljarder dollar har Internet Computer positionerat sig som en stor innovatör inom blockchain-området, med ICP-token rankad bland de 20 bästa kryptovalutorna globalt.

Valour, en ledande emittent av börshandlade produkter (”ETPs”) som ger förenklad åtkomst till digitala tillgångar, har lanserat sin fysiska uppbackade insats-ETP för ICP-token.

Valour Internet Computer Protocol (ICP) ETP (1VIC ETN) (ISIN: GB00BS2BDN04) ger privata och institutionella investerare pålitlig, säker och diversifierad exponering för det innovativa och snabbväxande Internet Computer-ekosystemet, vilket möjliggör deltagande i en decentraliserad webbplattform som syftar till att omdefiniera framtiden för det digitala landskapet.

Internet Computer lägger till autonoma serverlösa molnfunktioner till det offentliga Internet – vilket gör det möjligt att bygga nästan alla system eller tjänster helt på ett decentraliserat nätverk. Utvecklare och företag behöver inte längre förlita sig på äldre IT-system som är känsliga för hacks och stillestånd. Internet Computer är ett manipulationssäkert och ostoppbart nätverk, ett nytt paradigm för datorkraft.

”Genom lanseringen av Valor Internet Computer Protocol (ICP) ETP utökar vi vår portfölj och erbjuder investerare ett bredare spektrum av högkvalitativa digitala tillgångar”, säger Olivier Roussy Newton, VD för DeFi Technologies och direktör för Valour. ”Detta initiativ är ett bevis på vårt engagemang för mångfald och innovation i investeringslandskapet. Genom att kontinuerligt bredda vårt utbud av erbjudanden strävar vi efter att ge investerare flexibiliteten och möjligheten att diversifiera sina portföljer med banbrytande digitala tillgångar, vilket främjar en mer inkluderande och mångsidig finansmarknad.”

”Copper är stolta över att tillhandahålla det nödvändiga institutionella stödet på ICP-nätverket, vilket gör det möjligt för Valor att på ett säkert sätt lagra och satsa ICP-tokens inom Coppers säkra infrastruktur. Denna uppsättning tillhandahåller det nödvändiga ramverket för investerare att få exponering för den underliggande tekniken för ICP, med förlitning på högsta tekniska standarder för digitala tillgångar”, kommenterar Benitez Rubianes, BD Director på Copper.co, Valours pålitliga branschklassade förvaringsinstitut för digitala tillgångar.

Marco A. Infuso, Chief Sales Officer på Valour Europe AG, tillade: ”Detta samarbete möjliggör säker och enkel åtkomst till ICP-tokens via traditionella mäklare, banker och plattformar. På detta sätt kan ICP integreras i varje portfölj, precis som aktier och obligationer har varit det i decennier. Ytterligare en milstolpe i kryptoantagande för europeiska kunder.”

Om Internet Computer

Internet Computer drivs av ny ”kedjenyckelkryptografi”, som gör att den kan köras i webbhastighet med effektivitet, dess smarta kontrakt för att betjäna webben direkt till slutanvändare och dess on-chain beräkning att skala utan begränsning. Med dessa möjligheter kan massmarknadens Web3-tjänster köras helt i kedjan, vilket öppnar möjligheten för blockchain att bli ett alternativ till traditionell IT, såsom molntjänster. Internet Computer styrs och uppdateras av Network Nervous System (NNS), en protokollintegrerad DAO som bestämmer sig för att använda flytande demokrati. Stöd till uppdraget är mer än 200 världskända forskare och ingenjörer specialiserade på kryptografi, distribuerade system, exekveringsmiljöer, programmeringsspråk och mer. För mer information, besök https://internetcomputer.org

Handla 1VIC ETN

1Valour Internet Computer (ICP) Physical Staking (1VIC ETN) är en europeisk börshandlad kryptovaluta. Denna ETP handlas på , till exempel Boerse Frankfurt.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETN genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

EM1A ETF investerar i fallna änglar denominerade i amerikanska dollar

Publicerad

den

VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF A (EM1A ETF) med ISIN-nummer ISIN IE000J6CHW80 försöker spåra ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained-index. ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained-index följer amerikanska högavkastande företagsobligationer som har nedgraderats från investment grade.

VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF A (EM1A ETF) med ISIN-nummer ISIN IE000J6CHW80 försöker spåra ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained-index. ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained-index följer amerikanska högavkastande företagsobligationer som har nedgraderats från investment grade.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF A är den enda ETF som följer ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) i den börshandlade fonden ackumuleras och återinvesteras i ETFen.

Denna ETF lanserades den 1 september 2023 och har sin hemvist i Irland.

Fondbeskrivning

VanEck hanterar för närvarande den största ETF-strategin för fallna änglar i världen. VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF erbjuder tillgång till företagsobligationer som ursprungligen emitterats med investment grade-status och sedan nedgraderats till high yield. Obligationerna måste vara denominerade i US-dollar och emitterade på den amerikanska inhemska marknaden, av både amerikanska och icke-amerikanska emittenter från utvecklade länder. Strategin presenterar en stark meritlista och ett intressant investeringscase som kännetecknas av följande huvudpunkter:

Timing: företagsobligationer ingår när nedgraderingen till High Yield äger rum, med historiska bevis som pekar på en efterföljande prisåterhämtning.

Motsatt tillvägagångssätt: genom att investera i nedgraderade obligationer uppnås ofta en exponering mot sektorer som genomgår turbulens. Exempel inkluderar finanssektorn i efterdyningarna av GFC eller energisektorn 2016.

Potentiellt översåld marknadsdynamik: många institutionella investerare tvingas av sina mandat att endast äga värdepapper av investeringsklass, vilket kan orsaka överdrivet säljtryck på värdepapperen när nedgraderingen äger rum.

Stigande stjärnor: fallna änglaobligationer tenderar att visa en högre tendens att återfå investment grade-status, jämfört med det breda högavkastningsspektrumet.

Underliggande index

ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained Index

Handla EM1A ETF

VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF A (EM1A ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeGBPANGB
London Stock ExchangeUSDUSFA
XetraEUREM1A

Största innehav

VärdepapperKupongLöptidRatingLandValutaVikt%
VODAFONE GROUP PLC7.00004 Apr 2079BB+StorbritannienUSD2.9032
NEWELL BRANDS INC4.20001 Apr 2026BB+USAUSD2.7293
FIRSTENERGY CORP3.90015 Jul 2027BB+USAUSD1.8839
ENTEGRIS ESCROW CORP4.75015 Apr 2029BB+USAUSD1.8778
DRESDNER FUNDING TRUST I8.15130 Jun 2031BB-TysklandUSD1.6295
ROLLS-ROYCE PLC3.62514 Oct 2025BB-StorbritannienUSD1.4419
TELECOM ITALIA CAPITAL SA7.72104 Jun 2038B+ItalienUSD1.4412
TELECOM ITALIA CAPITAL SA7.20018 Jul 2036B+ItalienUSD1.3898
TELECOM ITALIA CAPITAL SA6.37515 Nov 2033B+ItalienUSD1.3552
TELECOM ITALIA CAPITAL SA6.00030 Sep 2034B+ItalienUSD1.3074

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära