De normalt defensiva telekomaktierna, och då också de börshandlade fonder som replikerar utvecklingen av dessa, backar på indexförändringar. Nyheten om att Apple ersätter ärevördiga AT&T i Dow Jones Industrial Average efter stängningen den 18 mars 2015 har emellertid pressat AT & T-tunga ETFer som iShares U.S. Telecommunications ETF (NYSEArca: IYZ). Denna börshandlade fond backade med 1,6 procent i fredags. Rivalen Vanguard Telecommunication Services ETF (NYSEArca: VOX)backade med 1,5 procent och Fidelity MSCI Telecommunication Services Index ETF (NYSEArca: FCOM) med 1,6 procent. Dessa kursfall är fullt förståeliga, AT&T har i dag ett marknadsvärde på 174 miljarder, vilket är mindre än den kassa som Apple förfogar över. AT&T backade med 1,5 procent i fredags, efter det att aktien hade återhämtat sig från de värsta kursfallen.
Telekomfonder faller
AT&T står för cirka 12 procent av den totala kapitalvikten i IYZ, medan VOX har allokerat cirka 22 procent av sitt kapital på 890 MUSD till AT&T. FCOM har en vikt på 22,6 procent i AT&T.
Redan 1916 kom dåvarande American Telephone & Telegraph Co att ingå i Dow Jones, och genom namnbyten och sammanslagningar har aktien fortsatt finnas med sedan dess. Det är därför som många är förvånade över att Dow Jones valt att ersätta aktien i sitt index. Det är ännu mer förvånande eftersom Dow Jones är ett värdeviktat index, och det hade av den anledningen kanske varit mer naturligt att ersätta Intel (NasdaqGS: INTC), Cisco (NasdaqGS: CSCO) och General Electric (NYSE: GE) före AT&T. Alla dessa företag hade i fredags en mindre vikt i Dow Jones än vad AT&T hade. De hade även mindre vikter i den börshandlade fond som replikerar utvecklingen av detta index, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSEArca: DIA).
De investerare som äger aktier i AT&T eller i någon av de börshandlade fonder som replikerar utvecklingen av de amerikanska telecomföretagen kan glädja sig åt att historiskt sett har de företag som lämnat Dow Jones gett sina ägare en överavkastning. Aktiekursen i Alcoa nästan fördubblades det första året efter det att företaget lämnat Dow Jones, och Hewlett-Packard (NYSE: HPQ) ökade 73,4% under det första året efter det att företaget uteslöts. Tobaksjätten Altria (NYSE: MO) har stigit med 143 procent under de sju år som gått sedan det lämnade Dow Jones.
Xtrackers Nasdaq 100 SwapUCITSETF 1D USD (XNDX ETF) med ISIN IE000EXUE0G2, syftar till att replikera resultatet före avgifter och kostnader för Nasdaq 100. Fondens investeringsmål är att följa resultatet före avgifter och kostnader för ett index som är utformat för att återspegla resultatet för aktierna i ett fastställt antal av de största amerikanska och internationella icke-finansiella företagen som är noterade på NASDAQ-börsen.
ETFens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,08 procent per år. ETFen replikerar det underliggande indexets resultat genom syntetisk replikering med hjälp av en swap. Erhållen utdelning delas ut till andelsägarna en gång per år.
Xtrackers Nasdaq 100 SwapUCITSETF 1D USD är en mycket liten ETF med två miljoner euro i förvaltat kapital. ETFen lanserades den 9 juli 2025 och har sitt säte i Irland.
Referensindex nyckelfunktioner
NASDAQ 100 Index strävar efter att spegla utvecklingen på följande marknad:
• Aktier i 100 av de största amerikanska och globala icke-finansiella bolagen noterade på NASDAQ-börsen.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Goldman Sachs Global Government Bond Active UCITSETF Hedged (acc) (GEVT ETF) med ISIN LU1407892592, strävar efter att uppnå långsiktig avkastning genom att aktivt investera huvudsakligen i räntebärande värdepapper denominerade i euro med investment grade-betyg och utfärdade av stater och statligt relaterade emittenter inom Europeiska monetära unionen.
Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,15 % per år. Goldman Sachs Global Government Bond Active UCITSETF Hedged (acc) replikerar J.P. Morgan Global Government Bond Index (Total Return Gross) (USD). ETFen replikerar det underliggande indexets resultat genom urvalsteknik (genom att köpa ett urval av de mest relevanta indexkomponenterna). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen återinvesteras (ackumuleras).
Goldman Sachs Global Government Bond Active UCITSETF Hedged (acc) är en mycket stor ETF med 10 miljoner GBP under förvaltning. ETF:n lanserades den 3 december 2025 och har sitt säte i Irland.
Jämförelseindex
Goldman Sachs Global Government Bond Active UCITSETF är en aktivt förvaltad fond som syftar till att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger J.P. Morgan Global Government Bond Index (Total Return Gross) (USD), minus avgifter, men överavkastning garanteras inte. Den investerar huvudsakligen i räntebärande värdepapper med investeringsgrad från globala stater och relaterade emittenter (minst två tredjedelar av nettotillgångarna, exklusive kontanter), och främjar miljömässiga/sociala egenskaper via en ESG-metod med egna ratingkriterier.
Derivat kan användas för effektiv portföljförvaltning, risksäkring och avkastningsförbättring. Denna fond följer inte ett jämförelseindex utan innehar en aktivt förvaltad portfölj som syftar till överlägsen riskjusterad avkastning på lång sikt jämfört med genomsnittliga globala statsobligationsmarknader. J.P. Morgan Global Government Bond Index (Total Return Gross) (USD) kan användas för resultatjämförelse. En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en aktivt förvaltad fond snarare än i de underliggande tillgångar som ägs av fonden.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
UBS Core BBG Euro Inflation Linked Bond 1-10 UCITSETF EUR acc (CHSN ETF) med ISIN LU1645380442, Bloomberg Euro Government Inflation-Linked 1-10 Year Index (Series-L). Indexet spårar inflationsindexlänkade statsobligationer utgivna av europeiska stater, så kallade realränteobligationer.
ETFens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,08 procent per år. ETFen replikerar det underliggande indexets resultat genom fysisk replikering. Erhållen utdelning återinvesteras.
UBS Core BBG Euro Inflation Linked Bond 1-10 UCITSETF EUR acc (CHSN ETF) är en mycket liten ETF med en miljon euro i förvaltat kapital. ETFen lanserades den 15 juli 2025 och har sitt säte i Luxembourg.
Översikt
Fonden syftar till att följa, före kostnader, pris- och intäktsutvecklingen för Bloomberg Euro Government Inflation-Linked 1-10 Year Index (denna delfonds ”Index”).
Indexet mäter utvecklingen för eurodenominerade, investment grade, inflationskopplade statsobligationer med mellan 1 och 10 år kvar till löptid.
Obligationerna granskas efter löptid, storlek och obligationstyp.
Fonden förvaltas passivt.
Fördelar
Kunderna drar nytta av flexibiliteten hos en börshandlad investering.
Ger tillgång till detta segment av marknaden med en enda transaktion.
Fonden erbjuder en hög grad av transparens och kostnadseffektivitet.