Stigande oljepris eldar ryska börsen I våra arkiv har vi hittat en artikel av Stephan Agerman som grundade ETFSverige.se, och i dag arbetar på Deutsche Bank med bland annat den satsning på ETFer som den tyska banken gör under namnet db-x trackers. Vi publicerar artikeln om hur Stigande oljepris eldar ryska börsen. Artikeln publicerades ursprungligen i januari 2011.
Den ryska aktiemarknaden har fram tills nyligen varit en av de sämre aktiemarknaderna i år. Men sedan slutet av oktober har utvecklingen varit stark, vilket är starkt sammankopplat med prisuppgången i olja.
Många svenskar investerar redan i traditionella aktie- fonder som direktinvesterar i Ryssland. Därför kan det vara intressant att titta närmare på de investeringsalternativ som finns tillgängliga genom indexprodukter som ETF:er. Sett till areal är Ryssland världens största land och utgör omkring en åttondel av världens totala yta. I antal invånare intar Ryssland nionde platsen med cirka 140 miljoner invånare.
Ett tungt år
2009 var ett tungt år och BNP i Ryssland föll med hela 7,9 procent. Framtiden ser ljusare ut. I år prognostiserar IMF att BNP ska växa med cirka 4,0 procent och med 4,3 procent under 2011. Tillväxten under 2011 förväntas framför allt komma från stora investeringsprogram inom olje- och gassektorn. Tillgången till en stor befolkning och en växande medelklass kommer också vara viktiga drivfaktorer under de kommande åren.
Under 2009 var Ryssland världens största exportör av naturgas, den näst största exportören av olja och den tredje största exportören av stål och aluminium. Den ryska regeringen har försökt att minska beroendet av den volatila råvaru- och metallmarknaden, med hopp om att stabilisera ekonomin.
Denna transformering är pågående men servicesektorn har redan i dag vuxit kraftigt och omkring 55 procent av den arbetskraften arbetar inom denna sektor. Jordbruks- sektorn har också vuxit och Ryssland är numera en nettoexportör av spannmål. En investering i ryska ETF:er är dock till stor del en investering i olje- och gassektorn. Den ryska aktiemarknaden består av två börser. Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX) är den ledande, där majoriteten av aktiehandeln i Ryssland äger rum.
Handeln sker i rubel. Indexet MICEX består av de 30 mest omsatta bolagen och har i år gått upp med 14,4 procent, räknat i svenska kronor.
Russian Trading System (RTS) är den andra börsen. Handeln sker i både rubel och amerikanska dollar. Huvudindexet heter RTS och är det som vanligtvis nämns i svenska medier. Hittills i år har RTS-indexet gått upp med 14,5 procent i svenska kronor. Det finns inga internationella ETF:er som baseras på indexen MICEX eller RTS, på grund av vissa administrativa svårigheter. Vissa ETF:er som finns tillgängliga idag har stor en stor andel av ryska bolag som är noterade eller dubbelnote- rade på utländska börser.
Det finns undantag
Två undantag är Daxglobal Rysslandsindex+ och MSCI Rysslandsindex, som innehåller bolag noterade på MICEX och på utländska börser.
I tabellen nedan finns fyra utvalda ETF:er. Utvecklingen i svenska kronor är jämn mellan de olika instrumenten, trots skillnader i underliggande index och exponering.
Market Access Daxglobal Russia Index Fund har haft den starkaste utvecklingen på ett års sikt, med en uppgång på cirka 20 procent. Market Vectors Russia ETF är det bredaste instrumentet med omkring 36 innehav. Exponeringen mot olje- och gassektorn utgör cirka 40 procent, i jämförelse med Lyxor ETF Russia där denna sektor utgör hela 75 procent.
Data per den 10 december. * Procentuellt kursförändring noterat i kronor.
Källa: ETFSverige.se, Bloomberg, Factset
Stephan Agerman, analytiker, ETFSverige.se
Stephan Agerman är passionerat intresserad av börshandlade fonder. Så pass att han 2009 startade informationssajten ETFSverige. se, vid sidan av sitt ordinarie jobb på en investmentbank i Stockholm.
Many investors wonder: If I add Bitcoin to my portfolio, what difference will it make? To answer these questions, we analyzed data to see how even a small Bitcoin allocation can impact your overall investment returns and risk.
It’s Crypto Week. Keep an eye on these bills
This week, the US House of Representatives will host “Crypto Week,” a focused effort to create clearer rules for digital assets. If these new laws pass, they could help investors feel more confident about entering the crypto market. The historic Crypto Week will likely benefit crypto lending projects like Aave, which has recently exceeded $45 billion in total value locked. Take a closer look at what’s on Congress’s agenda and why it matters for the future of crypto.
Turning stocks into tokens? Why it’s cool, but complicated
Crypto keeps evolving, and one clear use case is tokenization, turning real-world assets like property, investment funds, or stocks into digital tokens on the blockchain. Tokenized stocks are grabbing headlines right now as they let you trade company shares anytime, anywhere, making investing easier and faster. But it’s still early days, and there are challenges ahead. Explore how stock tokenization works and what’s holding it back.
Research Newsletter
Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com
Disclaimer
The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.
Lyxor Smart Overnight Return UCITSETF C-EUR (LYOR ETF) med ISIN LU1190417599, är en aktivt förvaltad börshandlad fond. Denna ETF strävar efter att uppnå kortsiktig avkastning med låg volatilitet genom att investera i en portfölj av finansiella instrument och återköpsavtal.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Lyxor Smart Overnight Return UCITSETF C-EUR är den billigaste och största ETF som följer Lyxor Smart Overnight Return-index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap.
Lyxor Smart Overnight Return UCITSETF C-EUR är en mycket stor ETF med tillgångar på 1 565 miljoner GBP under förvaltning. Denna ETF lanserades den 2 mars 2015 och har sin hemvist i Luxemburg.
Investeringsmål
Lyxor Smart Overnight Return – UCITSETF C-EUR är en UCITS-kompatibel börshandlad fond som syftar till att uppnå kortsiktig avkastning högre än Euro Short-Term Rate (€STR) med extremt låg volatilitet. Fonden är aktivt förvaltad och investerar i en diversifierad portfölj av finansiella instrument och återköpsavtal, i en miljö med strikt risk- och likviditetsövervakning. €STR återspeglar grossistkostnaderna för euro utan säkerhet över natten för banker i euroområdet. €STR beräknas och publiceras av ECB.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
WisdomTree Magnificent 7 3x Daily Leveraged ETPoch WisdomTree Magnificent 7 3x Daily ShortETP erbjuder en trippelhävstångsinvestering i ”Magnificent 7” amerikanska blue-chip-aktier. De syftar till att tredubbla den dagliga utvecklingen för WisdomTree U.S. Bluechip Select Index. Båda ETNerna är fullt säkerställda skuldebrev.
WisdomTree PHLX Semiconductor 3x Daily Leveraged ETPoch WisdomTree PHLX Semiconductor 3x Daily ShortETP ger en trippel daglig hävstångsexponering, lång respektive kort, mot de 30 största börsnoterade företagen i USA som huvudsakligen är involverade i design, distribution, tillverkning och försäljning av halvledare. Båda ETNerna är fullt säkerställda skuldebrev.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 484 ETFer, 202 ETCer och 265 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.