Nyheter

Risken med att äga aktier just nu

Publicerad

10 år sedan

den

9 december, 2015

Risken med att äga aktier just nu De investerare som förespråkar en buy-and-hold-strategi brukar ibland säga att det enda som krävs för att erhålla en överavkastning, ett alfa, det vill säga en avkastning som överstiger den riskfria räntan, är att acceptera en ökad volatilitet. De menar att den investerare som är beredd att acceptera att aktiekurserna stiger och faller kommer att belönas med en betydligt högre avkastning än den investerare som endast väljer att placera sitt kapital i räntebärande obligationer. Så vad är risken med att äga aktier just nu?

Är detta verkligen sant? Den finansiella teorin säger att detta påstående gäller, men vad säger den finansiella verkligheten? Under den femtonårsperiod som slutade den 31 maj 2015 har aktier, mätt i form av kursutvecklingen på S&P 500, haft en volatilitet som är fyra (4) gånger högre än den som obligationer uppvisat under samma tid. Under denna period har S & P 500 SPDR Trust (SPY), den börshandlade fond som replikerar utvecklingen av S&P 500 indexet gett en avkastning på 4,5 procent per år medan och iShares Aggregate Bond Index (AGG) som investerar på den amerikanska obligationsmarknaden, gett sina ägare en genomsnittlig årsavkastning på 5,4 procent.

Viljan att acceptera kursrörelser belönas inte med en överavkastning

Vi ser således att under större delen av detta århundrande så har inte en vilja att acceptera kursrörelser belönats med en överavkastning. Det blir än mer intressant när vi väljer att titta på det hela i dollar. Den som placerade en kvarts miljon dollar i SPY den 1 juni 2000, det vill säga efter det att aktiemarknaderna brakade ihop under den så kallade IT-kraschen har sett dem växa till 483 000 USD den sista maj 2015. Under hela tiden har denne placerare fått sin nattsömn störd av efterdyningarna från dot com bubblan, finanskrisen och kollapsen i Eurozonen. Hade samma placerare istället valt att placera sitt kapital i obligationer, i detta fall i den börshandlade fond som heter AGG, hade kapitalet vuxit till 550 000 USD den sista maj 2015. Dessutom med en god nattsömn under hela tiden.

Risk är lika med sannolikheten för förlust

Vad är risken med att äga aktier just nu? Risk representerar sannolikheten för förlust. Risk är inte synonymt med prisvolatilitet, även om oregelbundna prisförändringar leder till en ökad sannolikhet att förlora pengar på en investering. Av detta följer att det finns placerare som anser att om de äger aktier tillräckligt länge så kan de aldrig förlora sitt kapital, än mindre få en avkastning som understiger den för obligationer. Vi har emellertid sett exempel på hur det tagit aktier lång tid att återkomma efter stora kursfall, i flera fall så lång tid som 65, 30 och 15 år.

Det finns dessutom inga garantier för att en investerare kommer att erhålla en positiv inflationsjusterad avkastning under innehavsperioden, vare sig det gäller aktier eller obligationer. Tvärtom. Historien visar att det inte är ovanligt att placerare betalar ”för mycket” för att få äga aktier, och att det i många fall kan ta åratal innan en investering betalar sig. Vi ser i dag genom att använda de enklaste modellerna för att värdera aktier hur det inte är ovanligt att investerarna får betala för dyrt, något som gör att de får en underavkastning på kort och i vissa fall också medellång sikt.

Låt oss gå tillbaka till juni 2000

Låt oss gå tillbaka till juni 2000 och se på de misstag som många investerare gjorde vid denna tidpunkt. Detta var efter det att börserna världen över hade kraschat i den så kallade IT-bubblan, och prognoserna för intjäning hade skrivits ned kraftigt. Trots detta köpte investerarna aktier med högre p/e-tal och p/s-tal än bara något år tidigare. Aktiekurserna var förvisso lägre än 1999 men de framtida omsättningsprognoserna hade fallit ännu mer.

Resultatet var en extrem berg- och dalbana som gav investerarna små om ens några vinster, och det endast för de aktieägare som hade en bred exponering mot marknaden och behöll sina aktier länge. I dag är både p/e-tal och p/s-tal för den genomsnittliga amerikanska aktien betydligt högre än vad det var för femton år sedan. Betyder det att de placerare som köper aktier nu kommer att få behöva vänta tre, fem, sju eller tio år innan de kan sälja med vinst? Kanske till och med femton år?

Det skall visserligen påpekas att i dag är räntan på de amerikanska tioåriga statsobligationerna 2,38 procent. För femton år sedan var den mer är dubbelt så hög, 5,28 procent. Det betyder att sannolikheten för att de amerikanska obligationerna kommer att utvecklas bättre än aktier under de kommande femton åren måste anses som låga. Över en kortare period på tio år då? Det är en bra fråga.

Liknande ämnen:ALFA Överavkastning SPY

Nästa

Sell the rumour buy the fact

Missa inte

En lång väntan på en återhämtning i kopparpriset

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Boreas satsning på innovativa, tematiska investeringar

Publicerad

11 timmar sedan

den

26 april, 2026

Redaktionen

Lunate, den Abu Dhabi-baserade jätten med över 100 miljarder USD i förvaltat kapital, har snabbt etablerat Boreas ETFs som ett varumärke för innovativa, tematiska investeringar. De har ett speciellt fokus på sekulära tillväxtområden. Samt på att tillhandahålla så renodlade ETF:er som möjligt, som är ”true to theme” och inte utspädda med bolag som inte är helt relevanta för temat.

Här är de tre fonderna som för närvarande utgör Boreas-serien:

Boreas S&P AI Data, Power & Infrastructure UCITS ETF (POWR)

Denna fond fokuserar på de fysiska förutsättningarna för AI-revolutionen – snarare än bara mjukvaran. Den täcker kraftproduktion och den infrastruktur som krävs för att driva massiva beräkningskluster i datacenter. Flaskhalsen för att köra mer och mera processorer är krafttillgång och infrastrukturen bakom. Den här ETFen ger exponering mot just det.

• Ticker: POWR (Xetra)

• Förvaltningsavgift (TER): 0,49 %

• Toppinnehav: Oracle, Broadcom, Amazon, Microsoft, ABB, Eaton Corp, Schneider Electric, Alphabet (Google), Siemens, Vertiv, Iberdrola

• Strategi: Följer S&P Transatlantic AI-Related Data Center & Power Supply Infrastructure Index.

Handla POWR

Boreas S&P AI Data, Power & Infrastructure UCITS ETF (POWR) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Boreas Solactive Quantum Computing UCITS ETF (QQCC)

Den andra börshandlade fonden i sortimentet fokuserar på nästa generations beräkningsteknik och ultrasnabba mikro chips. Dess underliggande index gick live redan 31:e Oct 2024 och har sedan dess stigit med 171% (23/4/2026).

• Ticker: QQCC (Xetra)
• Förvaltningsavgift (TER): 0,49 %
• Fokus: Investerar i både ”pure-play”-bolag inom kvantdatorer (som IonQ och Rigetti) och teknikjättar som leder forskningen (Alphabet, Nvidia, IBM). Viktar bolagen genom att titta på dess relevant gentemot temat, med hjälp av ARTIS, ett Natural Language Processing verktyg från Solactive.

• Strategi: Följer Solactive Developed Quantum Computing Index.

Handla QQCC

Boreas Solactive Quantum Computing UCITS ETF (QQCC ) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Boreas S&P Absolute Luxury UCITS ETF (LUXY)

Denna börshandlade fond ger exponering mot de 35 största globala bolagen inom lyxsegmentet, drivet av den växande globala förmögenhetsbildningen. Ett segment som haft det tufft de senaste åren men som drivs av höga marginaler, kontrollerat utbud, långa traditioner och höga inträdesbarriärer (MOATs).

• Ticker: LUXY (Xetra)

• Förvaltningsavgift (TER): 0,49 %

• Innehav: Inkluderar ikoner som LVMH (Louis Vuitton/Dior), Hermès, Ferrari, Richemont (Cartier) och L’Oréal.

• Strategi: Följer S&P Europe Luxury 35/20 Capped In

Handla LUXY

Boreas S&P Absolute Luxury UCITS ETF (LUXY) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.dex.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Struktur, likviditet – och rykten om nordbor

Boreas ETFer är alla UCITS fonder som fysiskt replikerar sitt benchmark (äger alla bolagen i indexet), ackumulerande (behåller utdelningen inom fonden), har 0,49% i TER och är domicilerade på Irland (godkända av Irlands centralbank).

Jane Street är kontrakterad market maker på Xetra. Men också Flow Traders, Optiver och HSBC tillhandahåller priser och likviditet. Tillsammans står dessa firmor för den absoluta majoriteten av all ETF handel i Europa, vilket borgar för god likviditet och tighta spreadar.
Boreas satsar på att bli en utmanare på den globala marknaden för tematiska fonder framförallt genom sin strategi att renodla fonderna så mycket som möjligt gentemot det tema de säger sig ge exponering mot. Enligt uppgifter till ETFmarknaden.se står dessutom flera nordbor med lång brancherfarenhet inom den globala ETF-marknaden bakom Boreas. Kanske är namnsättningen (Boreas) ingen slump?

Det kommer sannolikt finnas fler ETFer från detta företag innan året är slut.

Fortsätt läsa

Nyheter

Börshandlade fonder som ger exponering mot EURO STOXX Select Dividend 30

Publicerad

12 timmar sedan

den

26 april, 2026

Redaktionen

EURO STOXX® Select Dividend 30-indexet innehåller 30 aktier från euroområdet med hög direktavkastning. Urvalet baseras på historisk direktavkastning och viktningen görs genom beräknad direktavkastning. Underliggandena för EURO STOXX Select 30-index är också en del av STOXX Global Select Dividend 100-index, som innehåller aktierna med den högsta direktavkastningen i världen.

ETF-investerare kan dra nytta av kursvinster och utdelningar av EURO STOXX Select 30-beståndsdelar. För närvarande spåras EURO STOXX Select Dividend 30-index av två olika ETFer. Den årliga förvaltningskostnaden för dessa börshandlade fonder ligger mellan 0,25 och 0,40 procent per år.

Kostnad för EURO STOXX Select 30 ETFer

Den totala kostnadskvoten (TER) för EURO STOXX Select 30 ETFer är mellan 0,25 % p.a. och 0,40 % p.a.. I jämförelse kostar de flesta aktivt förvaltade fonder mycket mer per år.

Den största EURO STOXX Select 30 ETF efter fondstorlek i EUR

1	iShares Euro Dividend UCITS ETF	746 m
2	Amundi Euro Stoxx Select Dividend 30 UCITS ETF Dist	63 m

Den billigaste EURO STOXX Select 30 ETF efter totalkostnadskvot

1	Amundi Euro Stoxx Select Dividend 30 UCITS ETF Dist	0.25% p.a.
2	iShares Euro Dividend UCITS ETF	0.40% p.a.

De bästa ETFerna för att investera i EURO STOXX Select 30-indexet

Förutom avkastning finns det ytterligare viktiga faktorer att tänka på när du väljer börshandlade fonder för att investera i EURO STOXX Select 30-indexet. För att ge ett bra beslutsunderlag hittar du en lista över olika börshandlade fonder för att investera i EURO STOXX Select 30-indexet med information om kortnamn, kostnad, utdelningspolicy, fondens hemvist och replikeringsmetod.

För ytterligare information om respektive börshandlad fond, klicka på kortnamnet i tabellen nedan.

Namn ISIN	Kortnamn	Avgift %	Utdelnings- policy	Hemvist	Replikerings- metod
iShares Euro Dividend UCITS ETF IE00B0M62S72	IQQA	0.40%	Utdelande	Irland	Fysisk replikering
Amundi Euro Stoxx Select Dividend 30 UCITS ETF Dist LU2611732558	C051	0.25%	Utdelande	Luxemburg	Fysisk replikering

Fortsätt läsa

Nyheter

Fastställd utdelning i MONTDIV april 2026

Publicerad

13 timmar sedan

den

26 april, 2026

Redaktionen

I veckan fastställdes utdelningen i MONTDIV april 2026.Utdelningen i Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) fastställdes till 0,45761 kronor per andel. Den är därmed högre än utdelningen för mars 2026 som uppgick till 0,43877 SEK per andel.

Utdelningen i MONTDIV april 2026 beräknas betalas ut den 14 maj 2026.

Handla MONTDIV ETF

Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa