Följ oss

Nyheter

Regelförändringar och tendenser på ETF-marknaden

Publicerad

den

Regelförändringar och tendenser på ETF-marknaden

Sedan starten på kapitalmarknaderna har börshandlade fonder (ETF) skurit ut sin egen nisch. Detta, i sin tur har gjort det möjligt för dem att växa exponentiellt och med den ökningen är branschförändringar överflödiga. Douglas Yones, chef för börshandlade produkter på New York Stock Exchange, vittnar om första hand vad dessa förändringar handlar om och är angelägna om var branschen är och där den är på väg.

Trots att amerikanska aktier idag upplever volatilitetsproblem har en sak varit konstant – inflödet av investeringskapitalet till ETFer som Yones beskrivs i den senaste uppdateringen ”In The Know”. ”ETF-marknaden överstiger 4 biljoner dollar globalt nu,” säger Yones. ”Den amerikanska marknaden blomstrar effektivt. Det verkar inte vara något som marknaderna runt oss gör – ETF-marknaden har fortfarande ett stort inflöde av pengar. ” Regelförändringar och tendenser på ETF-marknaden

Anpassning av börshandlade fonder

På grund av sin anpassningsförmåga som investeringsprodukt har börshandlade fonder upplevt en exponentiell tillväxt med avseende på kapitalflöden. Med över 120 miljarder dollar i tillgångar, förväntas den här tillväxten bara fortsätta eftersom fler ETF når marknaden. Spridningen av ETFer har lett till att de hör till specifika områden runt om i världen, inklusive tillväxtmarknader, och medan tillväxtmarknaderna har decimerat år 2018, ser Yones fortfarande en tillströmning av kapital till EM-rymden. Investerarbeteendet talar om ETFers popularitet och investerare som är villiga att flocka mot dessa produkter trots de underliggande ekonomiska förutsättningarna på dessa områden av investeringar.

Huruvida en ETF används som ett korttidsverktyg för blixtsnabba spelningar för daghandlare eller som värdepjäser av buy-and-hold-strateger, är anpassningsförmågan hos produkten lätt uppenbar. ”Det står att människor fortfarande lämnar traditionella investeringsfonder och köper ETFer oavsett marknadsförhållanden”, sa Yones. ”De använder dem för att inte bara säga,” Hej, kortsiktig, här är min strategi ”, de använder dem för långsiktiga kärninnehav och det visar tillväxten av ETF-investeringen över allas portfölj.”

Regulatoriska förändringar

Med ETFersom växer i en skarp takt har innovationen varit en biprodukt och företag hittar nya sätt att tillgodose tillväxten i detta utrymme. Denna snabba tillväxt betyder dock att mer reglering kan vara nödvändig för att upprätthålla ETF-industrins attribut på öppenhet. Nya regler från Securities and Exchange Commission (SEC) vilket möjliggör ett enklare och mer lättillgänglig ETF-skapande.

Regel 6c-11, som är känd inom hela branschen som ”ETF-regeln”, skulle möjliggöra för potentiella ETF-emittenter att organisera och driva utan kostnad eller fördröjning i samband med att erhålla en befrielse från SEC. ”Detta förslag skulle i grunden effektivisera lanseringen av ETFer” sa Yones.

”Om du är en kapitalförvaltare eller säg till och med en liten fondförvaltare för dina portföljer av kunder, men ändå tror du,” Hej, jag kan göra lite effektivitet här genom att lägga den i ett ETF-omslag ”, idag som skulle kunna kosta mycket pengar.

”Med den nya SEC-lagen kan ETF-skapare kringgå en stor del av den byråkratiska byråkratin genom att följa en föreslagen uppsättning regler utan de typiska kostnaderna för en fonds skapande. Enligt Yones skulle detta möjliggöra lägre avgifter till investeraren, fler produktutbud och skattefördelar.

För under en stor del av sitt liv har ETFer undantag från reglerna av finansiella tillsynsmyndigheter, men 6c-11 riktar sig nu specifikt till börshandlade fonder. ”Det är vettigt,” sa Yones. ”Det här är nu ett investeringsverktyg som folk känner till, de älskar dem, de förstår dem. Det spelar ingen roll om du är i baby boomer eller millenian, folk adopterar dem mer och mer. Så det blir lättare för förvaltare som har bra produktidéer för att få ut dem till marknaden i en ETF-omslag. ”

Mer exakta prisåtgärder

På New York Stock Exchange ligger fokus på ökad öppenhet och effektivitet, till exempel offentliggörande av slutkurser. NYSE använder hjälp av matematiska algoritmer så att investerare och emittenter både vet exakt priset på en ETF vid en viss tidpunkt. ”Varje ETF som är listad här (på New York Stock Exchange) kör nu ett beräknat värde i slutet av dagen – det är en intelligent beräkning där vi säger:” Här är den grova uppskattningen av priset – vi tittar på köpsidan, vi tittar på säljsidan, vi tar mittpunkten och vi säger, ”Det är det faktiska värdet av din ETF.” Det löser problemet för investerarna. ”

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

J.P. Morgan Asset Management lanserar Global Equity Premium Income UCITS ETF

Publicerad

den

J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) har idag lanserat JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF (ticker: JEPG), en aktivt hanterad resultatorienterad ETF-strategi som syftar till att erbjuda investerare konsekventa inkomster: 7 till 9 procent årligen, betald månadsvis och uppskattningspotential med mindre volatilitet än JEPGs respektive riktmärke.

J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) har idag lanserat JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF (ticker: JEPG), en aktivt hanterad resultatorienterad ETF-strategi som syftar till att erbjuda investerare konsekventa inkomster: 7 till 9 procent årligen, betald månadsvis och uppskattningspotential med mindre volatilitet än JEPGs respektive riktmärke.

Hur kommer JEPG att uppnå sitt angivna resultat?

Enkelt uttryckt kombinerar JEPG aktier med optioner för att hitta en balans mellan avkastning, kapitaltillväxt och risk.

JEPGs långa enda aktieportfölj har byggts upp med hjälp av JPMAMs branschledande expertis inom aktiva aktiestrategier som sitter i skärningspunkten mellan aktiv och passiv investeringsförvaltning och försöker förbättra indexavkastningen genom att utnyttja djupet och bredden av JPMAMs fundamentala egenutvecklade forskning.

Piera Elisa Grassi och Nicolas Farserotu, JEPGs aktieportföljförvaltare, har tillgång till insikter från mer än 90 forskningsanalytiker, som täcker cirka 2 500 värdepapper globalt. Portföljförvaltarna använder dessa insikter för att ta små överviktspositioner i namn de finner attraktiva och små undervikter i namn de finner mindre attraktiva, i förhållande till ett index, för att bygga en portfölj med högre kvalitet och lägre beta, som är väl diversifierad över regioner och sektorer.

En optionsstrategi tillämpas sedan på JEPG där portföljförvaltarna Hamilton Reiner, Judy Jansen och Matthew Bensen kommer att sälja indexoptioner – en kombination av S&P500 och MSCI EAFE – mot JEPG:s långvariga aktieportfölj och använda premierna för att generera intäkter.

JPMAMs team för strukturerade aktielösningar, med Hamilton Reiner i spetsen, hanterar för närvarande några av de största optionsstrategierna i världen, inklusive JPMAMs Equity Premium Income-strategi med hemvist i USA, med tillgångar under förvaltning på 30 miljarder USD den 30 november 2023.

Genom att sälja köpoptioner varje vecka försöker JEPG anpassa sig till förändrade marknadsförhållanden. Det betyder att när till exempel volatiliteten stiger, har JEPG potential att ge högre inkomster när investerare som mest behöver dämpningen mot fluktuerande priser.

Travis Spence, chef för ETF-distribution i EMEA, sa: ”Investerare fortsätter att söka höga inkomstnivåer, men de vill också ha exponering mot aktiemarknader med mindre volatilitet. Vi har sett den snabba tillväxten av våra aktiestrategier för optioner under de senaste åren, och vi är glada över att kunna erbjuda en global premieinkomstversion av vår marknadsledande Equity Premium Income-strategi med hemvist i USA till UCITS ETF-marknaden.”

Spence beskriver tre sätt på vilka JEPG kan hjälpa till att möta investerarnas behov:

  1. Inkomstgenerering: JEPG erbjuder en konsekvent inkomstström från månatliga utbetalningar som kan komplettera eller ersätta befintliga utdelningsstrategier.
  2. En konservativ aktielösning: JEPGs underliggande aktieportfölj erbjuder en aktieportfölj med lägre beta och lägre volatilitet. JEPGs tillvägagångssätt för överskrivning av samtal innebär att den kommer att avstå från en viss uppsida på aktiemarknaden eftersom den försöker fortsätta generera sju till nio procents inkomst. Om du har en negativ makrosyn men ändå vill ha viss aktieexponering erbjuder JPEG konservativ exponering.
  3. En alternativ inkomstkälla till obligationer: JEPG erbjuder hög inkomst, jämförbar med högavkastande kreditstrategier, men gör det med aktiemarknadsrelaterade risker, inte durationsrisk.

JEPG, som idag är noterat på London Stock Exchange och Borsa Italiana, kommer att ha en Total Expense Ratio på 35 räntepunkter. ETFen kommer att noteras på Deutsche Börse Xetra den 7 december och SIX den 20 december. JEPG erbjuder investerare tillgång till strategins distributionsandelsklass; JEGA erbjuder investerare tillgång till strategins ackumulerande andelsklass.

Fortsätt läsa

Nyheter

Deutsche Börse välkomnar CASE Invest som ny ETF-emittent på Xetra

Publicerad

den

Sedan i fredags har den första aktiva börshandlade fonden utgiven av CASE Invest kunnat handlas på Xetra och handelsplatsen Börse Frankfurt.

Sedan i fredags har den första aktiva börshandlade fonden utgiven av CASE Invest kunnat handlas på Xetra och handelsplatsen Börse Frankfurt.

CASE Invest – Sustainable Future UCITS ETF (CSE) driver en aktiv investeringsstrategi och investerar främst i stora och medelstora publika företag över hela världen. Fokus ligger på företag från Europa, Nordamerika och Asien. Vid val av värdepapper säkerställer fondförvaltningen efterlevnaden av FNs mål för hållbar utveckling. Portföljen är sammansatt uteslutande utifrån marknads- och företagsanalyser, utan referens till ett jämförelseindex. Därvid eftersträvar fondförvaltningen ett optimalt förhållande mellan risk och avkastning.

NamnTillgångsklassISINTERUtdelningspolicy
CASE Invest – Sustainable Future UCITS ETFActive Equity ETFLU25640077430.75 %Ackumulerande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 121 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 16 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

V21A ETP spårar kryptovalutan Avalanche

Publicerad

den

21Shares Avalanche ETP (V21A ETP) med ISIN CH1135202088, spårar värdet på kryptovalutan Avalanche (AVAX).

21Shares Avalanche ETP (V21A ETP) med ISIN CH1135202088, spårar värdet på kryptovalutan Avalanche (AVAX).

Den börshandlade produktents TER (total cost ratio) uppgår till 2,50 % p.a. Certifikatet replikerar resultatet av det underliggande indexet med en skuldförbindelse med säkerheter som backas upp av fysiska innehav av kryptovalutan.

21Shares Avalanche ETP är ett mycket litet certifikat med 3 miljoner euro under förvaltning. ETN lanserades den 18 november 2021 och har sin hemvist i Schweiz.

Översikt

Mål: V21Aär designat för att ge investerare det enklaste och säkraste sättet att investera i Avalanche, öppen källkodsplattform för decentraliserade ekonomiapplikationer och blockchain-distributioner för företag.

Fördelar

Värdepapperisering: 21Shares ETP är tillgänglig som aktier på en större börs utan att någon speciell inställning behövs.

Enkelhet: Vaniljstruktur med prestanda direkt kopplad till Avalanche utan hävstång.

Säkerhet

21Shares håller de underliggande kryptotillgångarna i kylförvaring lika med 100 procent av värdet på certifikaten hela tiden.

Säkerhet:

Institutionell säkerhets- och förvaringslösning som använder en mängd olika säkerhetsåtgärder, inklusive kylförvaring, flera privata nycklar, vitlistning och revisionsspår.

Handla V21A ETP

21Shares Avalanche ETP (V21A ETP) är en europeisk börshandlad kryptovaluta. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDAVAX
Euronext ParisEURAVAX
SIX Swiss ExchangeUSDAVAX
XETRAEURV21A
gettexEURV21A
SIX Swiss ExchangeGBPAVAX
SIX Swiss ExchangeEURAVAX
SIX Swiss ExchangeCHFAVAX

Fortsätt läsa

Populära