Följ oss

Nyheter

Nickel – Electrification may boost demand

Publicerad

den

ETF Securities Commodities Research: Nickel - Electrification may boost demand

ETF Securities Commodities Research: Nickel – Electrification may boost demand

Highlights

  • Nickel demand continues to outstrip supply.
  • China’s shift to quality rather quantity may help nickel demand.
  • Mine closures in Philippines constrain supply.
  • Electrification of vehicles likely to continue to increase demand for nickel in battery usage.

Industrial metals as a group have staged a recovery since 2016, following five consecutive years of decline between 2011 and 2015. Although zinc is the only metal to have recovered its losses (in nominal, not real terms) since 2011, the Bloomberg Commodity index has rallied 65% since it hit a trough at the beginning of 2016. Nickel is the furthest away from 2011 prices, despite having risen 77% from its 2016 lows (source: Bloomberg). We believe that there is further potential for price gains amid structural changes in demand and supply.

Supply deficit

Mine supply has been unable to keep up with demand in recent years as miners cut back on investment during the period of weak prices. According to the UN International Nickel Study Group, primary nickel production will fall short of primary nickel usage by 148,000 tonnes (8.7% of demand) in 2018, marking the third consecutive year of a supply deficit in the metal.

Steel production forecast to grow

According to the International Stainless Steel Forum, steel production in 2017 grew by approximately 5% and is forecast to grow by around the same rate in 2018. Steel production accounts for the lion’s share of nickel consumption (67%).

China’s focus on environment

Nickel Pig Iron (NPI), a low-grade ferronickel primarily produced in China (for domestic usage), has experienced strong growth in recent decades as China’s urbanisation and construction boom has boosted demand for the metal. However, NPI production fell in 2016 and 2017 and China’s focus on better environmental outcomes could reduce its reliance on NPI in favour of higher quality nickel products. That shift will tighten the supply of higher grades of nickel ore. China’s demand for global nickel is likely to rise.

Philippine mine suspension still under review

When Philippine interim environment minister, Regina Lopez, failed to secure a permanent position, her decision to shutter 23 of the country’s 41 mines was widely thought to be reversed. The mines were closed due to environmental violations (see Metal supply to tighten as environmental concerns enforced). However, nine months on from her dismissal, the mines have not reopened. The Philippine government has not quite capitulated to miner lobbying power. Although it now allows open pit mining (which was banned by Lopez), it has appointed a team of 25 experts to assess mine closures with a report expected in Q1 2018. The Philippines was the largest nickel ore producer in 2016. Given the strength of evidence that there were environmental violations in the first review that led to the initial ban, we expect that a significant portion of mine supply will remain constrained after this second review.

Electrification of vehicles

Demand for electric vehicles is expected to grow substantially from a relatively low base. In 2016, the stock of electric vehicles was around 2 million (0.2% of total stock). The IEA forecast that by 2020 there will be between 9 and 20 million electric vehicles and by 2025 there will be 40-70 million vehicles. This growth in electric vehicles usage presents a structural change to the automobile market.

Notes: The RTS incorporates technology improvements in energy efficiency and modal choices that support the achievement of policies that have been announced or are under consideration. The 2DS is consistent with a 50% probability of limiting the expected global average temperature increase to 2°C. The B2DS falls within the Paris Agreement range of ambition, corresponding to an average increase in the global temperature by 1.75°C.

Electric vehicles – whether pure plugin or plugin-hybrid – rely on batteries. Currently the lithium-ion (Li-ion) battery is the most widely used technology for batteries. There are a number of different varieties of Li-ion batteries.

For cars, the nickel-manganese-cobalt (NMC) cathode is the most popular. The European Commission’s Joint Research Centre forecasts that NMC cathodes will grow more than other forms. By 2025, they expect NMC demand to rise from 40k tonnes in 2015 to 192k tonnes (a rise from 29% share to 48% share of the overall cathode active materials market for batteries).

Notes: Lithium Cobalt Oxide (LCO), Lithium Nickel Manganese Cobalt Oxide (NMC), Lithium Nickel Cobalt Aluminium Oxide (NCA), Lithium Manganese Oxide (LMO) and Lithium Iron Phosphate (LFP). With the exception of LCO, all these materials are currently used in automotive Li-ion battery cells.

Up until recently, the NMC cathode would use equal parts of nickel, manganese and cobalt, but the market is changing to a 8:1:1 ratio of the three metals (in favour of nickel). The reason for the transition is largely due to the relative scarcity of cobalt and potential supply disruptions to the metal. 60% of the world’s cobalt is mined out of the Democratic Republic of Congo (DRC). The country accounts for close to 50% of world known reserves of the metal. The DRC was embroiled in a civil war between 1998 and 2003, with an estimated death toll of 3.9 million (Source: International Rescue Committee). The current President’s mandate ran out in 2016 and his ability to cling onto power is fading. The risk of a serious political disruption is rising. The security of mineral resources from the DRC is weak and the association with human rights violations is becoming unpalatable for those sourcing the metal.

The structural shift toward greater electrical car usage combined with higher weighting of nickel in the Li-ion battery NMC cathodes looks likely to provide a boost for nickel demand in the coming decade.

For more information contact:

Catarina Donat Marques
ETF Securities (UK) Limited
T +44 20 7448 4386
E catarina.donatmarques@etfsecurities.com

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

WSLV ETC spårar priset på fysiskt silver

Publicerad

den

WisdomTree Core Physical Silver (WSLV ETC) med ISIN JE00BQRFDY49, spårar spotpriset på ädelmetallen silver. Den börshandlade produktens TER (total cost ratio) uppgår till 0,19 % p.a. WisdomTree Core Physical Silver är den billigaste ETC som följer Silverindex. Denna ETC replikerar resultatet av det underliggande indexet med en skuldförbindelse med säkerheter som backas upp av fysiska innehav av ädelmetallen.

WisdomTree Core Physical Silver (WSLV ETC) med ISIN JE00BQRFDY49, spårar spotpriset på ädelmetallen silver. Den börshandlade produktens TER (total cost ratio) uppgår till 0,19 % p.a. WisdomTree Core Physical Silver är den billigaste ETC som följer Silverindex. Denna ETC replikerar resultatet av det underliggande indexet med en skuldförbindelse med säkerheter som backas upp av fysiska innehav av ädelmetallen.

Denna ETC lanserades den 13 augusti 2024 och har sin hemvist i Jersey.

WisdomTree Core Physical Silver är en UCITS Eligible Exchange Traded Commodity (ETC) utformad för att erbjuda värdepappersinnehavare ett enkelt, kostnadseffektivt och säkert sätt att få tillgång till Physical Silver genom att ge en avkastning som motsvarar rörelserna i det fysiska silver spotpriset minus tillämplig förvaltning avgift. WisdomTree Core Physical Silver backas upp av fysiskt, allokerat fysiskt silver som innehas av HSBC Bank plc (förvaringsinstitutet). Endast metall som överensstämmer med London Bullion Market Associations (LBMA) regler för god leverans kan accepteras av förvaringsinstitutet.

Varje fysisk tacka är segregerad, individuellt identifierad och tilldelad. Till exempel, om fysiskt silver stiger med 1 % under en dag, kommer ETC att stiga med 1 %, exklusive avgifter. Men om fysiskt silver faller med 1 % under en dag, kommer ETC att falla med 1 %, exklusive avgifter.

Varför investera?

Fysiskt uppbackad, direkt investering i fysiskt silver.

UCITS godtagbara och fullt säkrade.

Transparent prestanda och avgifter.

Transparens: Metallrättigheter publiceras dagligen.

Lätt att investera: Allt i en produkt som inte kräver att investeraren hanterar lagring, försäkring eller leverans av metallen.

Riskhantering: Du kan inte förlora mer än det investerade beloppet.

Likviditet: Handlar på börsen, med flera auktoriserade deltagare (AP) och market makers (MM).

Handla WSLV ETC

WisdomTree Core Physical Silver (WSLV ETC) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURWSLV
London Stock ExchangeGBXWSIL
XETRAEURWSLV
London Stock ExchangeUSDWSLV

Fortsätt läsa

Nyheter

HDRA ETP spårar priset på kryptovalutan Hedera

Publicerad

den

21Shares Hedera ETP (HDRA ETP) med ISIN CH1456607683 erbjuder investerare ett likvidt sätt att integrera ETPen, som spårar HBAR, i sina portföljer via sin bank eller mäklare, och utnyttja Hederas fördelar.

21Shares Hedera ETP (HDRA ETP) med ISIN CH1456607683 erbjuder investerare ett likvidt sätt att integrera ETPen, som spårar HBAR, i sina portföljer via sin bank eller mäklare, och utnyttja Hederas fördelar.

Fördelar

Stridstestad och framtidssäker säkerhet: Hederas Hashgraph-konsensusalgoritm uppnår Asynchronous Byzantine Fault Tolerance (ABFT), en av de högsta säkerhetsstandarderna i distribuerade system. Denna inbyggda motståndskraft, i kombination med en arkitektur som är mycket motståndskraftig mot kvanthot, gör Hedera till ett övertygande val för högvärdiga applikationer där förtroende, dataintegritet och långsiktig lönsamhet är av största vikt.

Backad av globala jättar: Hedera vänder på den typiska Web3-strategin och prioriterar implementering i verkligheten genom infrastruktur i företagsklass från dag ett. Dess styrning är förankrad av ett råd med upp till 39 globala organisationer, inklusive Google, IBM, LG, Dell och Deutsche Telekom, som alla verkar under transparenta, juridiskt bindande villkor. Detta gör Hedera unikt positionerat för att möta kraven från både företags- och detaljhandelsekosystem i stor skala.

Hashgraph-motorn bakom Hedera: Till skillnad från traditionella blockkedjor drivs Hedera av sin Hashgraph-arkitektur, vilket möjliggör en dataflödeshastighet på upp till 500 000 transaktioner per sekund under testförhållanden, vilket gör den till en av de snabbaste på marknaden. Dessutom är Hederas avgifter fasta i dollar, vilket erbjuder förutsägbara, ultralåga kostnader som är idealiska för storskaliga realtidsapplikationer.

Hållbarhet i stor skala: Hedera är ett mycket energieffektivt nätverk som bara förbrukar 0,000003 kWh per transaktion, vilket gör det 1 000 gånger renare än en typisk Visa-transaktion. Med sitt koldioxidnegativa fotavtryck och sin lågenergikonsensusmodell är Hedera ett idealiskt val för hållbarhetsfokuserade projekt och miljömedvetna investerare.

Produktinformation

Handla HDRA ETP

21Shares Hedera ETP (HDRA ETP) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDHDRA NA
Euronext ParisEURHDRA FP

Fortsätt läsa

Nyheter

AXA noterar aktivt förvaltad ränte-ETF på Xetra

Publicerad

den

AXA IM Short Duration Income UCITS ETF förvaltas aktivt. Den investerar i kortfristiga obligationer utfärdade av regeringar, företag eller offentliga institutioner runt om i världen. Dessa obligationer har en hög kreditvärdighet (Investment Grade). ETF:n kan handlas i euro eller amerikanska dollar.

AXA IM Short Duration Income UCITS ETF är en aktivt förvaltad ränte-ETF. Den investerar i kortfristiga obligationer utfärdade av regeringar, företag eller offentliga institutioner runt om i världen. Dessa obligationer har en hög kreditvärdighet (Investment Grade). ETFen kan handlas i euro eller amerikanska dollar.

NamnISIN
Kortnamn
AvgiftUtdelnings-
policy
AXA IM Short Duration Income UCITS ETF USD AccumulationIE000N3TZN02
ASHT (EUR)
ASHU (USD)
0,19%Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 484 ETFer, 202 ETCer och 261 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära