Mindre än en procent av artikel 8 och 9 fonderna uppfyller kraven. Nästan inga hållbara fonder uppfyller de minimikriterier som krävs för EUs föreslagna miljömärke, har Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (ESMA) varnat.
Analys av ESMA, som tog ett urval av 3 000 ESG-fokuserade UCITS-fonder med tillgångar på en miljard euro under förvaltning, visade att bara 16 – eller 0,5 procent – uppfyllde portföljens grönhetströskel på 50 procent samt specificerade uteslutningsmått som krävs av etiketten.
Miljömärket är ett EU-omfattande märke som tilldelas miljövänliga produkter och tjänster. En version av märkningen för finansiella produkter för privatkunder övervägs i ett försök att hjälpa privata investerare att fatta beslut om finansiella produkters hållbarhet.
Miljömärket är ett EU-omfattande märke som tilldelas miljövänliga produkter och tjänster. En version av märkningen för finansiella produkter för privatkunder övervägs i ett försök att hjälpa privata investerare att fatta beslut om finansiella produkters hållbarhet.
Men det finns fortfarande oenigheter om hur stränga kraven bör vara med tillsynsmyndigheten som trampar en fin linje mellan att öka antalet fonder som använder etiketten och att skada dess trovärdighet.
Analysen, som använde data från Morningstar, inkluderar uteslutande fonder märkta artikel 8 och artikel 9 enligt Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR).
ESMA fann att bara 26 fonder – mindre än en procent av sitt urval – har en portföljgrönhetsgrad på över 50 procent inklusive 10 artikel 8 och 16 artikel 9 fonder.
Den sa att en avlastning av kravet på 50 procent, som den sa är högt jämfört med gröna fondmärkningar som redan finns i vissa EU-länder, skulle öka antalet avsevärt. Enligt undersökningen skulle 69 fonder uppfylla en tröskel på 40 procent och 136 fonder skulle uppfylla en tröskel på 30 procent
När det gäller det andra kravet, en portföljs uteslutningsmått, fann ESMA att bara 73 procent av fonderna hade åtminstone viss exponering för fossila bränslen, vilket betyder att de inte skulle kvalificera sig för ett miljömärke.
ESMA sa att när de kombinerade portföljens grönhetsgrad och ESG-uteslutningar uppfyllde bara 16 fonder kraven för miljömärket.
”EU-miljömärket för finansiella produkter för privatpersoner kan ge fördelar för investerare genom att införa minimikriterier för hållbarhet baserade på standardiserade definitioner och ökad transparens”, sa ESMA.
”Men dess framgång skulle bero på dess upplevda trovärdighet och graden av upptagande av produktchefer.”
Trots detta sa branschorganet att mindre stränga krav skulle dra in fler investeringar i en koldioxidsnål ekonomi i framtiden.
”Lättare krav bör leda till ett högre utbud av miljömärkta produkter, vilket kan dra in ett större antal investerare och volymer av finansiering, förutsatt att sådana åtgärder inte skadar miljömärkets trovärdighet”, tilläggs det.
Dessutom skulle skärpta krav bli lättare att uppfylla med tiden när EU-taxonomin växer och fler företag börjar sin övergång till en grönare framtid, sa ESMA.
Rapporten kommer när kapitalförvaltningsindustrin kämpar för att komma till rätta med ”nivå 2” av SFDR som trädde i kraft den 1 januari.
Ungefär 50 miljarder euro av Paris-Aligned Benchmark och Climate Transition Benchmark ETF:er har nedgraderats från artikel 9 till artikel 8 under de senaste månaderna då emittenter som BlackRock, Amundi och DWS bjudit på att få sina produkter i linje med den uppdaterade förordningen.
I november lanserade ESMA ett samråd för att införa ett lägsta tröskelvärde på 50 procent hållbara investeringar för fonder som använder sin ”hållbara” i deras namn och en tröskel på 80 procent för fonder som använder ESG.
• Global crypto asset adoption rates are significantly higher than previously estimated.
• The data generally suggest that both the US and Europe may be at the cusp of mass retail adoption – a situation often referred to as “Hyperbitcoinization” in the context of Bitcoin.
• Chances are that the growth of adoption will surprise to the upside due to the fact that we are most likely at the inflection point from ”Early Adopters” to ”Early Majority”.
Trump recently made a public statement implying that 50 million Americans already held ”crypto”. The most recent surveys among US consumers seem to support this number.
It is no surprise that cryptoassets have become a major topic during the US presidential election as the parties have become increasingly aware that cryptoasset users could play a significant role at the ballot.
Both Trump and Robert Kennedy Jr. are scheduled to deliver a pro-Bitcoin speech at the upcoming Bitcoin conference in Nashville over the weekend.
It seems as if cryptoasset users are not a small minority anymore that can be ignored.
Here are some recent US bitcoin and crypto adoption surveys for comparison (% of total population in brackets):
In general, cryptoasset adoption has been on the rise globally.
A recent global survey among institutional investors conducted by Fidelity even implies that 51% of surveyed institutional investors have already invested into cryptoassets such as Bitcoin.
Another recent consumer survey by Statista implies that approximately every 5th person (21%) worldwide has already invested into cryptoassets.
However, it’s important to highlight that among the top 10 regions with the highest adoption rates, 8 regions are developing countries.
So, cryptoasset adoption rates are even significantly higher among developing countries than in developed countries that often suffer from chronically high inflation rates and weak domestic currencies.
That being said, the data generally suggest that both the US and Europe may be at the cusp of mass retail adoption – a situation often referred to as “Hyperbitcoinization” in the context of Bitcoin.
The reason is that technological adoption in general tends to accelerate at the threshold from the so-called “early adopters” to the “early majority” which is around 16% adoption rate based on the model of technological adoption famously put forth by Rogers (1962).
Global adoption rates are already at 21% while adoption rates in the US and Europe are at around 16% and 14%, respectively. So, there is a strong case for an acceleration of adoption rates in these regions and globally over the coming years.
Recent political developments in the US also imply that Bitcoin and cryptoassets are gradually becoming mainstream.
Trump has recently endorsed domestic Bitcoin mining in the US and both Democrats and Republicans have started accepting crypto payments for campaign financing.
The big success of the spot Bitcoin ETFs this year and the fact that additional types of spot crypto ETFs are being launched marks a significant shift in sentiment among US regulators in this regard.
In short, chances are that the growth of adoption will surprise to the upside due to the fact that we are most-likely at the inflection point from ”Early Adopters” to ”Early Majority”.
Bottom Line
• Global crypto asset adoption rates are significantly higher than previously estimated.
• The data generally suggest that both the US and Europe may be at the cusp of mass retail adoption – a situation often referred to as “Hyperbitcoinization” in the context of Bitcoin.
• Chances are that the growth of adoption will surprise to the upside due to the fact that we are most likely at the inflection point from ”Early Adopters” to ”Early Majority”.
To read more about suitable investment solutions by ETC Group, please click the button below:
This is not investment advice. Capital at risk. Read the full disclaimer
I denna text tittar vi närmare på olika sätt att investera i Optimism med en börshandlad produkt Precis som för många andra kryptovalutor och tokens finns det flera olika börshandlade produkter som spårar Optimism. Vi har identifierar en sådan produkt.
De olika produkterna skiljer sig en del åt, en del av emittenterna arbetar med så kallad staking, vilket gör att förvaltningsavgiften kan pressas ned. Det är emellertid inte så att alla dessa börshandlade produkter är identiska varför det är viktigt att läsa på.
Investera i Optimism med en börshandlad produkt
Precis som för många andra kryptovalutor och tokens finns det flera olika börshandlade produkter som spårar Optimism.
För ytterligare information om respektive ETP klicka på kortnamnet i tabellen nedan.
JPMorgan Active US Growth UCITS ETF EUR Hedged (acc) (JPGH ETF) med ISIN IE000UZZ5SU2, är en aktivt förvaltad ETF. Den börshandlade fonden investerar i amerikanska tillväxtaktier och strävar efter att generera en högre långsiktig avkastning än Russell 1000 Growth-index. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Valutasäkrad till euro (EUR).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,49 % p.a. JPMorgan Active US GrowthUCITSETF EUR Hedged (acc) är den enda ETF som följer JPMorgan Active US Growth (EUR Hedged)-index. Denna ETF replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
JPMorgan Active US GrowthUCITSETF EUR Hedged (acc) är en mycket liten ETF med tillgångar på 2 miljoner euro under förvaltning. ETF lanserades den 18 januari 2024 och har sin hemvist i Irland.
Möjlighet
Erfaret portföljförvaltningsteam med i genomsnitt 30 års branscherfarenhet
Utnyttja de bästa idéerna från JPMorgans dedikerade tillväxtanalysteam, förutom grundläggande insikter från över 20 amerikanska aktiekarriäranalytiker, alla med i genomsnitt 20+ års branscherfarenhet
Portfölj
Kombinerar två av JPMorgans beprövade aktiva amerikanska aktiestrategier (tillväxt med stora bolag och tillväxtfördelar), som kombineras för att leverera en diversifierad portfölj av amerikanska tillväxtaktier med underskattad tillväxtpotential över sektorer.
Resultat
Aktivt förvaltad investeringsstrategi som strävar efter att leverera en stilren tillväxtaktieportfölj med en viss grad av marknadskapitalflexibilitet
Handla JPGH ETF
JPMorgan Active US GrowthUCITSETF EUR Hedged (acc) (JPGH ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.