Följ oss

Nyheter

Large cap fonderna underpresterar sina jämförelseindex

Publicerad

den

överträffa sina jämförelseindex på lång sikt. Large cap fonderna underpresterar sina jämförelseindex så hur skall en placerare investera sitt kapital?

Under 2016 underpresterade en majoritet av alla aktivt förvaltade värdepappersfonder sina jämförelseindex. Det var det sjunde året i rad. Samtidigt såg vi hur Passivt förvaltade fonder, som till exempel ETFer, attrahera inflöden om 38 miljarder dollar enligt uppgifter från Morningstar. Investerarna har tagit till sig lågkostnadsfonder, men de har också tröttnat på utmaningen att försöka identifiera de fonder som konsekvent kan överträffa sina jämförelseindex på lång sikt. Large cap fonderna underpresterar sina jämförelseindex så hur skall en placerare investera sitt kapital?

Trots att 34 procent av de så kallade large caps aktierna överträffade S&P 500 under 2016 anser CFRA att large cap fonderna underpresterar sina jämförelseindex.

Vissa fonder mår inte bra av att jämföras mot bredare marknadsindex, till exempel S&P 500 eller OMXS30, utan bör istället jämföras mot sitt eget index för att skillnader i avkastning och risk skall kunna identifieras bättre. De så kallade Value fonderna låter sig till exempel bäst jämförs med ett index med fokus på värde, medan de så kallade growth fonderna bäst jämförs med ett index med fokus på tillväxt. Under de senaste 15 åren överträffade majoriteten av large cap-tillväxtfonderna S&P 500 Growth-indexet åtta gånger, ett mer än godkänt betyg. För value fonderna gick det däremot betydligt sämre, det var endast en gång under fem år som de klarade av att överträffa sitt jämförelseindex, och det har inte skett sedan 2009. Det är visserligen lätt att hävda att den genomsnittliga årliga förvaltningskostnaden på 1,1 procent drar ned avkastningen och är orsaken till att dessa fonder har underpresterat. Ändå ökade den genomsnittliga aktiva fonden i SPIVA-studien år 2016 med 14,21 procent. Trots detta underpresterade de med 319 punkter. Under tiden har iShares S&P 500 Value (NYSEArca: IVE) en förvaltningskostnad om 0,18 procent och har gett sina andelsägare en värdeökning om 17,31 procent.

Sådan forskning betyder inte att investerare helt skall avstå från aktiv förvaltning för large cap investeringar eller andra investeringsstilar. Under ett år finns det alltid fonder som kan överträffa genom starka aktieval. Utmaningen är att hitta de fonder som regelbundet kan fungera bra över längre perioder. Med en sådan fond kan en investerare välja att vara tålamodig när den blir mindre framgångsrik.

Till exempel klättrade Dodge & Cox Stock Fund (Nasdaq: DODGX) 21,28 procent 2016, vilket överträffade utvecklingen för S & P 500 Value-indexet. Under de föregående fyra kalenderåren överträffade DODGX indexet under två år (2012 och 2013), men laggade de andra två. Ändå var fondens tre- och femåriga totalavkastning per den 6 april i toppkvartilen i sin jämställdhetsgrupp.

En annan femstjärnig rankad large cap value fond är Invesco Growth & Income Fund (ACGMX). ACGMX steg 20,1 % år 2016, långt före index- och peer-gruppen. Fonden överträffade sina jämlikar i tre av de föregående fyra kalenderåren och ligger i toppkvartilen på kort och lång sikt, toppade den indexet endast under två år (2013 och 2015).

Som en påminnelse om att inte alla värdepappersfonder är strukturerade på samma sätt, medan finansiella aktier är den största vikten i både ACGMX och DODGX, har ACGMX mer exponering för energiaktier, till exempel Baker Hughes (BHI). Under tiden har DODGX en högre andel i informationstekniska aktier som Hewlett-Packard Enterprises (HPE).

Investerare som söker passiva värdepappersinvesteringar med storkapital bör kanske se närmare på SPDR S & P 500 Value (SPYV) och Vanguard S & P 500 Value (VOOV), som har en förvaltningskostnad på 0,15 procent respektive. I förhållande till IVV har det funnits svaga prestationsskillnader, men utvecklingen jämfört med de aktivt förvaltade fonderna har varit stark.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

A slice of Bitcoin gives a big portfolio boost

Publicerad

den

Many investors wonder: If I add Bitcoin to my portfolio, what difference will it make? To answer these questions, we analyzed data to see how even a small Bitcoin allocation can impact your overall investment returns and risk.

Many investors wonder: If I add Bitcoin to my portfolio, what difference will it make? To answer these questions, we analyzed data to see how even a small Bitcoin allocation can impact your overall investment returns and risk.

It’s Crypto Week. Keep an eye on these bills

This week, the US House of Representatives will host “Crypto Week,” a focused effort to create clearer rules for digital assets. If these new laws pass, they could help investors feel more confident about entering the crypto market. The historic Crypto Week will likely benefit crypto lending projects like Aave, which has recently exceeded $45 billion in total value locked. Take a closer look at what’s on Congress’s agenda and why it matters for the future of crypto.

Turning stocks into tokens? Why it’s cool, but complicated

Crypto keeps evolving, and one clear use case is tokenization, turning real-world assets like property, investment funds, or stocks into digital tokens on the blockchain. Tokenized stocks are grabbing headlines right now as they let you trade company shares anytime, anywhere, making investing easier and faster. But it’s still early days, and there are challenges ahead. Explore how stock tokenization works and what’s holding it back.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

LYOR ETF är en aktiv satsning på ”over night lån”

Publicerad

den

Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF C-EUR (LYOR ETF) med ISIN LU1190417599, är en aktivt förvaltad börshandlad fond. Denna ETF strävar efter att uppnå kortsiktig avkastning med låg volatilitet genom att investera i en portfölj av finansiella instrument och återköpsavtal.

Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF C-EUR (LYOR ETF) med ISIN LU1190417599, är en aktivt förvaltad börshandlad fond. Denna ETF strävar efter att uppnå kortsiktig avkastning med låg volatilitet genom att investera i en portfölj av finansiella instrument och återköpsavtal.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF C-EUR är den billigaste och största ETF som följer Lyxor Smart Overnight Return-index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap.

Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF C-EUR är en mycket stor ETF med tillgångar på 1 565 miljoner GBP under förvaltning. Denna ETF lanserades den 2 mars 2015 och har sin hemvist i Luxemburg.

Investeringsmål

Lyxor Smart Overnight Return – UCITS ETF C-EUR är en UCITS-kompatibel börshandlad fond som syftar till att uppnå kortsiktig avkastning högre än Euro Short-Term Rate (€STR) med extremt låg volatilitet. Fonden är aktivt förvaltad och investerar i en diversifierad portfölj av finansiella instrument och återköpsavtal, i en miljö med strikt risk- och likviditetsövervakning. €STR återspeglar grossistkostnaderna för euro utan säkerhet över natten för banker i euroområdet. €STR beräknas och publiceras av ECB.

Handla LYOR ETF

Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF C-EUR (LYOR ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURLYOR
gettexEURLYXW
Borsa ItalianaEURSMART
Euronext ParisEURCSH2

Fortsätt läsa

Nyheter

WisdomTree noterar hävstångsprodukter på Xetra

Publicerad

den

WisdomTree Magnificent 7 3x Daily Leveraged ETP och WisdomTree Magnificent 7 3x Daily Short ETP erbjuder en trippelhävstångsinvestering i "Magnificent 7" amerikanska blue-chip-aktier. De syftar till att tredubbla den dagliga utvecklingen för WisdomTree U.S. Bluechip Select Index. Båda ETNerna är fullt säkerställda skuldebrev.

WisdomTree Magnificent 7 3x Daily Leveraged ETP och WisdomTree Magnificent 7 3x Daily Short ETP erbjuder en trippelhävstångsinvestering i Magnificent 7amerikanska blue-chip-aktier. De syftar till att tredubbla den dagliga utvecklingen för WisdomTree U.S. Bluechip Select Index. Båda ETNerna är fullt säkerställda skuldebrev.

WisdomTree PHLX Semiconductor 3x Daily Leveraged ETP och WisdomTree PHLX Semiconductor 3x Daily Short ETP ger en trippel daglig hävstångsexponering, lång respektive kort, mot de 30 största börsnoterade företagen i USA som huvudsakligen är involverade i design, distribution, tillverkning och försäljning av halvledare. Båda ETNerna är fullt säkerställda skuldebrev.

NamnISIN
Kortnamn*
AvgiftUtdelnings-
policy
WisdomTree Magnificent 7 3x Daily Leveraged ETPXS3091654114
M73L (EUR)
0,75%Ackumulerande
WisdomTree Magnificent 7 3x Daily Short ETPXS3091657307
M73S (EUR)
0,75%Ackumulerande
WisdomTree PHLX Semiconductor 3x Daily Leveraged ETPXS3091657729
3SEM (EUR)
0,75%Ackumulerande
WisdomTree PLHX Semiconductor 3x Daily Short ETPXS3091646797
3SES (EUR)
0,75%Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 484 ETFer, 202 ETCer och 265 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära