Det låga ränteläget som vi har upplevt under de senaste åren har slagit hårt mot de placerare som jagar direktavkastning. Traditionella inkomstkällor som bankcertifikat (CD), penningmarknadsfonder och obligationer har tidigare gett den avkastning som dessa investerare söker. När räntorna har fallit till nollstrecket, eller i vissa fall till och med under detta väljer många av dessa placerare att ställa sig frågan Kan utdelningar ersätta obligationer? De väljer därför att titta på företag som ger en hög utdelning, och i förlängningen också sådana fonder och ETFer som investerar i sådana bolag.
Dessa placerare måste emellertid förstå att att det är en skillnad i att investera i aktier i företag som betalar utdelningar och i obligationer. Finansiella rådgivare som arbetar med kunder måste se till att kunderna förstår dessa skillnader.
Olika typer av risker
Aktier som betalar utdelningar är fortfarande aktier. Även om många av dessa företag, speciellt de som konsekvent betalar ut höga utdelningar, så kallade utdelningsaristokrater, är mindre volatila än andra aktiers kurser så är de fortfarande föremål för många av de faktorer som påverkar aktiemarknaden i sin helhet.
Under 2008 rasade S&P 500 Index med 37 procent, men under samma tid gav Barclay’s Aggregate Bond Index en avkastning på 5,24 procent.
Även om båda dessa börshandlade fonder gav ett betydligt bättre resultat än S&P 500 Index så är resultatet förödande för en inkomstorienterad investerare som behöver avkastningen.
Var 2008 ett extremt exempel? Ja absolut. Men hur kommer då obligationsmarknaden att utvecklas om och när räntorna stiger i framtiden? Historiskt sett har volatiliteten för obligationer varit betydligt lägre än den för aktiemarknaden.
Ett annat exempel på detta är Exxon Mobil Corp (NYSE: XOM) vars aktiekurs syns nedan. I mitten av 2014 stängde denna aktie på 104 USD, långt över vad denna aktie handlas till i dag. Den som har ägt 100 aktier i detta bolag har fått en utdelning på 499 USD men samtidigt förlorat 2 900 USD som en följd av värdeminskningen.
Bevara kapitalet
På den tiden när räntorna för penningmarknadsfonder och bankcertfikat låg i spannet 4 till 6 procent kunde ränteinvesterare få en anständig avkastning och rimligen förvänta sig att kunna bevara en stor del av sitt kapital och leva på räntan så att säga.
I dag när penningmarknadsräntorna ligger kring nollstrecket och även andra typer av instrument ger en mycket låg direktavkastning är det en orealistisk förväntan för en pensionär eller andra inkomstinriktade investerare att kunna leva på räntan och inte röra sitt kapital. Investerare som söker inkomster måste gå längre ut på riskskalan. Alternativ kan omfatta högavkastande obligationer, vissa slutna fonder, preferensaktier och utdelningsaktier.
Dessa och andra alternativ i allmänhet bär alla mer risk än traditionella obligationer eller penningmarknadsinstrument. Vissa ränteannuiteter är också ett alternativ, även om låga räntor påverkat deras avkastning också.
Inga garantier
Utdelning på stamaktier fastställs av företaget. Även om företagen i allmänhet gillar att behålla sin utdelningsandel det finns inga garantier här. Företaget skulle kunna stöta på likviditetsproblem eller besluta att använda en del av dessa pengar för att finansiera intern tillväxt.
Total avkastning versus direktavkastning
Ett bättre sätt är att fokusera på aktieportföljens totala avkastning istället för direktavkastningen. Totalavkastning tar hänsyn till både värdeförändringar och avkastning. För en inkomstinriktad placerare kan totalavkastning vara ett bättre svar än att ta öka portföljrisken i ett försök att få lite extra avkastning. Dagens pensionärer förväntas leva längre än tidigare generationer och de flesta behöver en viss andel av tillväxt i sina investeringar för att säkerställa att de inte överlever sina pengar.
Dagens pensionärer kan räkna med att leva längre än tidigare generationer och de flesta behöver en viss grad av tillväxt från sina investeringar för att säkerställa att de inte överleva sina pengar. Även för yngre investerare är detta tillvägagångssätt viktigt.
I fallet med en pensionär har kanske delar av portföljen reserverats för olika ändamål. Den första tranchen skulle kunna vara avsatt för att hantera behov under innevarande år och kanske två till fem år framåt. Denna del av portföljen skulle vara i likvida medel. Den mellersta tranchen skulle innehålla utdelningsbetalande aktier och andra inkomstbringande instrument med en måttlig tillväxt. En viss del av kassaflödet från denna del av portföljen kan användas för att fylla på kontantdelen. Den sista tranchen eller andelen skulle vara avsatt för tillväxt. Denna del skulle innehålla aktier och andra tillväxtinriktade instrument som skulle bidra till att investeraren inte överlever sina pengar.
Slutsats
Det har varit en tuff tid för investerare som söker inkomster. Vissa rådgivare har föreslagit att utdelningsbetalande aktier som ett alternativ till mer traditionella räntebärande instrument. Faktum är att utdelningsbetalande aktier är fortfarande aktier och bära risker som överstiger de flesta traditionella räntebärande instrument. Finansiella rådgivare kan hjälpa kunder som försöker navigera denna fråga titta på sätt att uppnå sina mål samtidigt som risker de är bekväma med.
Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITSETFAcc (IVAI ETF) med ISIN IE000LGWDNE5, försöker spåra S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened index. S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened-index spårar resultatet för företag som har en distinkt del av sin verksamhet och intäkter som kommer från området artificiell intelligens. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITSETFAcc är den enda ETF som följer S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITSETFAccär en mycket liten ETF med tillgångar på 2 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 29 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.
Produktbeskrivning
Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITSETFAccsyftar till att tillhandahålla den totala nettoavkastningen för S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan.
Värdepapper är exkluderade från ersättning för referensindex om de: 1) är involverade i tobak, kontroversiella vapen, oljesand, handeldvapen, militära kontrakt eller termiskt kol; 2) bedöms inte följa principerna i FN:s Global Compact, 3) ha ett ESG-poäng i de 10 % lägre av S&P Global BMI Index; eller 4) inte omfattas av ESG-datalösningen som används av Indexleverantören.
Företag utvärderas och väljs sedan ut om de av indexleverantören fastställs att de är fokuserade på att utveckla och möjliggöra tekniken, infrastrukturen och tjänsterna som driver tillväxten och funktionaliteten hos AI; specifikt inklusive dessa affärsaktiviteter: (a) hårdvara, inklusive chips och datorutrustning som stöder högpresterande AI-beräkningar och operationer; (b) mjukvaru- och lösningsutvecklare av AI-algoritmer och -produkter; (c) Infrastrukturtjänster som är integrerade för att möjliggöra dataintensiv AI-kapacitet. (d) produkter och tjänster som tillhandahåller ett ramverk specifikt för AI-tillämpningar, och (e) leverantörer av datakurering och hanteringslösningar som stöder effektiv utbildning och funktion av AI-modeller.
Företag klassificeras som antingen ”Core” (de med en betydande del av sin affärsverksamhet och/eller intäkter som härrör från produkter och tjänster i linje med temat) eller ”Icke-Core” (de som verkar över temats bredare värdekedja ), som bestäms av indexleverantören, och en överviktsfaktor tillämpas på gruppen av kärnvärdepapper för att öka den totala exponeringen mot dessa aktier och betona ren lekinnovation. Inom varje grupp är företagen lika viktade under förutsättning av diversifiering och likviditetsbegränsningar. Referensindexet balanserar om kvartalsvis.
Fonden strävar efter att uppnå sitt mål genom att köpa och hålla, så långt det är möjligt och praktiskt möjligt, samtliga aktier i referensindex i sina respektive vikter.
Denna ETF hanteras passivt
En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad, indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.
Investeringsrisker
För fullständig information om risker, se de juridiska dokumenten. Värdet på investeringar, och eventuella intäkter från dem, kommer att fluktuera. Detta kan delvis bero på förändringar i valutakurser. Investerare kanske inte får tillbaka hela det investerade beloppet. Eftersom denna fond har en betydande exponering mot en eller ett litet antal sektorer bör investerare vara beredda att acceptera en högre grad av risk än för en ETF med ett bredare investeringsmandat.
Fonden kan vara exponerad för risken att låntagaren inte fullgör sin skyldighet att lämna tillbaka värdepapperen i slutet av låneperioden och att inte kan sälja de säkerheter som ställts till den om låntagaren fallerar. Fonden har för avsikt att investera i värdepapper från emittenter som hanterar sina ESG-exponeringar bättre i förhållande till sina jämförbara företag. Detta kan påverka fondens exponering mot vissa emittenter och få fonden att avstå från vissa investeringsmöjligheter.
Fonden kan prestera annorlunda än andra fonder, inklusive underpresterande andra fonder som inte försöker investera i värdepapper från emittenter baserat på deras ESG-betyg. Värdet på aktier och aktierelaterade värdepapper kan påverkas av ett antal faktorer, inklusive emittentens verksamhet och resultat samt allmänna och regionala ekonomiska och marknadsmässiga förhållanden. Detta kan leda till fluktuationer i fondens värde. Fonden kan vara exponerad för ett begränsat antal positioner vilket kan resultera i större fluktuationer i fondens värde än för en fond som är mer diversifierad. Fonden är investerad i en viss geografisk region, vilket kan leda till större fluktuationer i fondens värde än för en fond med ett bredare geografiskt investeringsmandat.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
CoinShares XBT Physical Staked Solana (COINSOL ETP) med ISIN SE0024367114, är en fysiskt säkerställd krypto-ETP som är helt säkerställd av den underliggande tillgången Solana. Den gör det möjligt för investerare att säkert få exponering mot priset på Solana på en reglerad börs. Solana som innehas för COINSOLs räkning förvaras hos Komainu (Jersey) Limited och Zodia Custody Limited, reglerade institutionella förvaltare av digitala tillgångar.
Fondens kostnadskvot (ER) är 1,50 % per år. Den startade sin verksamhet den 21 maj 2025 och dess registreringsland är Sverige.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, Levler, DEGIRO och Avanza.
21Shares dYdX ETP (DYDX ETP) med ISIN CH1454621793, erbjuder investerare ett likvidt sätt att integrera ETPen, som spårar DYDX, i sina portföljer via sin bank eller mäklare, vilket ger ett transparent sätt att delta i framtidens decentraliserade kryptohandel.
Fördelar
Robust tokenomik som driver tillväxt
Protokollet kopplar plattformens prestanda till tokeninnehavarens värde och allokerar 25 % av nettoavgifterna för att köpa tillbaka DYDX-token, vilket minskar utbudet samtidigt som avkastningen på staking ökar. Sedan återköpsprogrammet lanserades i mars 2025 har det returnerat 2,79 miljoner dollar till ekosystemet.
Dessutom distribuerar det styrningsgodkända intäktsdelningsramverket 25 % av avgifterna till MegaVault (ett poolat DeFi-valv som fungerar som en fond-i-fonder, som automatiskt allokerar kapital över flera strategier för att optimera riskjusterad avkastning) insättare och 10 % till statskassan, med belöningar som betalas ut i USDC istället för inflationstokens, vilket säkerställer ett stabilt värde för deltagarna. År 2024 genererade plattformen 70 miljoner dollar i årliga protokollavgifter på mer än 300 miljarder dollar i kumulativ handelsvolym. Med detta sagt har dYdX sedan lanseringen av sin intäktsdelningsmekanism i början av 2025 distribuerat över 50 miljoner dollar i reala USDC till sina användare. Till skillnad från konkurrenter som förlitar sig på inflationsbelöningar eller indirekta återköp av tokens, levererar dYdX återkommande kassaflöden i stablecoins, reellt, transparent och hållbart värde i form av USDC. Denna modell skapar en självförstärkande cykel av tillväxt, deflationsbaserad tokenomik och långsiktig avkastning, vilket positionerar dYdX som en övertygande investeringsmöjlighet.
Driva DeFi på sin egen kedja
dYdX har gjort ett djärvt språng från en Ethereum-applikation till sin egen suveräna blockkedja – dYdX-kedjan – på Cosmos SDK, vilket levererar hastighet, skalbarhet och decentralisering. Dess orderbok utanför kedjan stöder högfrekvent handel samtidigt som den eliminerar beroendet av andra nätverk och ersätter traditionella gasavgifter med handelsavgifter.
Genom denna innovativa avgiftsmodell fångar dYdX värde från varje transaktion. Till skillnad från andra modeller där avgifter betalas till baskedjan, kanaliserar denna metod alla handelsintäkter till protokollet, vilket direkt anpassar plattformsanvändningen till potentiell tokeninnehavarens uppsida.
Detta gör det möjligt för dYdX-kedjan att bearbeta upp till 2 000 transaktioner per sekund, en 200-faldig förbättring jämfört med det tidigare Layer 2, som bara hanterade 10 affärer per sekund. Dessutom är dYdX en av de mest decentraliserade, specialbyggda blockkedjorna, styrd och säkrad av över 40 oberoende validerare, vilket är betydligt högre än de flesta konkurrenter, vilket säkerställer motståndskraft, neutralitet och långsiktig trovärdighet. Denna fördel cementerar inte bara dYdXs ledarskap inom prestanda och effektivitet utan positionerar den också för att ta växande marknadsandelar.
Redo för uppsida
dYdX är fortfarande en attraktiv investeringsmöjlighet trots växande konkurrens. dYdX har bearbetat mer än 1,4 biljoner dollar i kumulativ handelsvolym över alla protokollversioner, upprätthåller 15 000 aktiva handlare varje vecka och genererade 7,7 miljarder dollar i handelsvolym i juli. Med en total adresserbar marknad som förväntas nå 4 biljoner dollar i volym vid årets slut, understryker detta en betydande tillväxtpotential framöver.
Antalet innehavare av DYDX-tokens har ökat med 400 % sedan 2021, vilket återspeglar en ökande adoption och nätverkseffekter. Dessutom har dYdX Foundation publicerat en MiCA-anpassad vitbok som förtydligar tokens funktioner och efterlevnad i EU, vilket positionerar dYdX gynnsamt i förhållande till konkurrerande perpetual-plattformar.
Skillnaden mellan dYdXs robusta handelsaktivitet och dess nuvarande värdering belyser en betydande uppåtpotential.
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter2 veckor sedan
Nyheter3 veckor sedan